企业偿债能力分析_ppt课件

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9.企业偿债能力分析.ppt

9.企业偿债能力分析.ppt
负债总额 资产负债率=————————————×100%
净资产总额 评价:
评价标准 评价角度 评价方法
2019-10-21
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25
有形净资产负债率计算与评价
负债总额 资产负债率=————————————×100%
净资产-无形资产
评价:
评价标准 评价角度 评价方法
2019-10-21
评价:
2019-10-21
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21
固定费用保障倍数的计算与分析
固定费用保障倍数
息税前正常营业利润+折旧+租赁费用 =————————————————————————————————
利息总额+租赁费用+本金额/(1-所得税率)
评价:
2019-10-21
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22
资产规模对长期偿债能力的影响分析
近期可用于支付资金 近末支付能力系数=─────────×100%
近期需要支付款项
2019-10-21
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15
近期末支付能力系数评价
计算中应注意问题 评价标准: 评价方法:静态评价 评价角度:
2019-10-21
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第三节 长期偿债能力分析
影响长期偿债能力的因素
评价标准:经验标准;历史标准
评价方法:静态评价

动态评价
评价角度:所有者/经营者/债权人
优点与缺点
2019-10-21
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12
企业支付能力系数计算与分析
期末支付能力系数是指期末货币资金额与 急需支付款项之比,其计算公式为:
货币资金 期末支付能力系数=——————————×100%

企业长期偿债能力分析PPT课件( 43页)

企业长期偿债能力分析PPT课件( 43页)
是在可用于偿还债务的净资产中扣除了无形 资产,这主要是由于无形资产的计量缺乏可 靠的基础,不可能作为偿还债务的资源。
权比率分析相同,负债总额与有形资产净值 应维持1:1的比例。
形净值债务率指标,做进一步分析。
利息费用的比率,也称为已获利息倍数或利
息偿付倍数。它表明企业经营业务收益相当
于利息费用的多少倍,其数额越大企业的偿 债能力越强。
=(负债总额÷资产总额) ×100%
包括长期负债,而且包括流动负债。公式中的资 产总额指企业的全部资产总额,包括流动资产、 固定资产、长期投资、无形资产和递延资产等。
程度的重要标志。
40-60%。对于经营风险比较高的企业,为 减少财务风险应选择比较低的资产负债率; 对于经营风险低的企业,为增加股东收益应 选择比较高的资产负债率。

11、人生的某些障碍,你是逃不掉的。与其费尽周折绕过去,不如勇敢地攀登,或许这会铸就你人己扛过去,说出来就成了充满负能量的抱怨。寻求安慰也无济于事,还徒增了别人的烦恼。

13、认识到我们的所见所闻都是假象,认识到此生都是虚幻,我们才能真正认识到佛法的真相。钱多了会压死你,你承受得了吗?带,带不走,放,放不下。时时刻刻发
能力的又一指标。固定支出偿付倍数是指企 业经营业务收益与固定支出的比率。
其计算公式如下: 支出)÷固定支出
=(税前利润+固定
发生的、类似于利息费用的固定性费用。该 指标数额越大,偿债能力越强。该指标用于 考察与负债有关的固定支出和经营业务收益 的关系,用于衡量企业用经营业务收益偿付 固定支出的能力。
有足够资金来源偿还债务利息,企业偿债能
力低下。 2、因企业所处的行业不同,利息偿付
倍数有不同的标准界限。一般公认的利息偿 付倍数为3。

《偿债能力分析》PPT课件

《偿债能力分析》PPT课件
的变现能力或者未来期间内的现金流入。债务 期限越长,越应该关注公司的盈利能力,经营 风险和整体的财务风险。
9
一、长期偿债能力影响因素分析
具体而言,作为一个长期债权人,其分析的思 路与出发点如下:
(1)关注企业短期内的财务风险。在进行长期 偿债能力分析的时候,首先要关注的就是企业 在短期内是否会发生财务危机或者破产风险。
企业长期偿债能力分析,是一个非常困难的话 题,因为人们可能预测三年,五年之后发生的 事情,但是却很难预测10年,20年之后发生 的时候。
在这种状态下,能够给我们信心的就是企业长 期的盈利能力。
一、长期偿债能力影响因素分析
但是基本上所有的教科书都将资产负债率,产 权比率,利息保障倍数作为长期偿债能力的体 现指标,我们也大概的把这些指标讲一下,但 是这些指标本身能够判断长期偿债能力的能力 值得怀疑,大家只是做一个了解。对于长期偿 债能力的分析,只有具体情况具体分析。
二、长期偿债能力的比率分析
1、资产负债率
定义:资产负债率=负债/总资产
这表示企业目前资产的来源结构。表示每一单 位资产里面,有多少是来源于负债的。这又往 往被称为资本结构或者财务杠杆。
持续经营状态下的企业偿债能力分析
(2)在债权人持有的债务到期之前,企业资 产的盈利能力。这是非持续经营状态下的偿债 能力分析时不需要分析的,但是在持续经营状 态下,必须要分析债务到期前,企业的盈利能 力和可能的经营性现金流的净额。
持续经营状态下的企业偿债能力分析
在企业持续经营的状态下,企业是否能够按期 偿还债务,不仅取决于企业目前可以控制的资 源,而且取决于企业在偿还你的债务之前,能 够创造的资源。创造的这部分资源,可以看做 是企业的盈利或者经营性现金流净额。

第五章偿债能力分析ppt课件

第五章偿债能力分析ppt课件

能转化为已知金额现金
转化时间短
不受损失地变现
2024/2/18
3
经营者提供商品或者服务有欺诈行为 的,应 当按照 消费者 的要求 增加赔 偿其受 到的损 失,增 加赔偿 的金额 为消费 者购买 商品的 价款或 接受服 务的费 用
偿债能力分析的目的
有利于投资者进行正确的投资决策 有利于企业经营者进行正确的经营
2024/2/18
19
经营者提供商品或者服务有欺诈行为 的,应 当按照 消费者 的要求 增加赔 偿其受 到的损 失,增 加赔偿 的金额 为消费 者购买 商品的 价款或 接受服 务的费 用
(三)现金比率
是可立即动用的资金与流动负债的比值.
公式: 现金比率
=(现金+短期有价证券)/流动负债
意义: 它是评价企业短期偿债强弱最可信的指 标,其主要作用在于评价企业最坏情况下的短期 偿债能力.
分析方法: 现金比率越高,企业短期偿债能力越 强.但从企业经营的角度,要求选择一个合理的 现金比率.
2024/2/18
20
经营者提供商品或者服务有欺诈行为 的,应 当按照 消费者 的要求 增加赔 偿其受 到的损 失,增 加赔偿 的金额 为消费 者购买 商品的 价款或 接受服 务的费 用
流动比率、速动比率、现金比率相互关系分 析
货币资金
期末支付能力系数=——————————×100%
急需支付款项
其中急需支付款项包括逾期未缴预算
款项、逾期银行借款、逾期应付款项等

2024/2/18
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经营者提供商品或者服务有欺诈行为 的,应 当按照 消费者 的要求 增加赔 偿其受 到的损 失,增 加赔偿 的金额 为消费 者购买 商品的 价款或 接受服 务的费 用

偿债能力分析 PPT课件

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• 当其他条件不变时,存货周转速度越快, 存货规模就越小,从静态方面反映的短期 偿债能力就较弱;但从动态上看,实际偿 付能力较强。
• 在流动比率一定的情况下,如果预期存货 周转速度加快,则短期偿债能力将提高; 反之,将降低。
1. 某企业期末现金为320万元,现金比率 为40%,期末流动资产为800万元,则该 企业流动比率为( )
正指标。
息税前正常营业利润是指扣除利息和所得税前的正 常营业利润,是指营业利润加利息费用。
利息费用包括财务费用中的利息支出和资本化利息
债务本息 偿付保障倍数
息税前正常营业利润
利息总额+
年度还本额
1-所得税税率
反映现金流入量对财务需要(现金流出)的保证程 度,通常用倍数来表示。
偿付本金与支付利息不同,利息是所得税前开支项 目,而偿还本金需要动用企业的净收入。
A. 1
B. 0.4
C. 0.5
D. 2.5
26
2、某企业年末资产总额为400万元,流动 资产占资产总额的20%,资产负债率为 40%,流动负债占负债总额的50%,则企 业的营运成本为( ) A. 160万元 B. 80万元 C. 20万元 D. 0万元
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3、当企业的流动比率小于1时,赊购原 材料将会 ( ) A.增大流动比率 B.降低流动比率 C.降低营运资金 D.增大营运资金
分子包括:现有货币资金、近期能够取得的 营业收入、近期内确有把握收回的款项等; 分母包括:各种到期或逾期应交款项和未付 款项,如职工工资、应付账款、银行借款、 应付税金、应付利润等。 >=1,说明近期支付能力较强;<1,说明较弱。
速动资产够用天数:表示企业速动资产维护 企业正常生产经营开支水平。该指标可以作 为速动比率的补充指标。

企业偿债能力分析-PPT优秀课件

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2021/5/26
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• 对企业的供应商和消费者来说,企业短 期偿债能力不足意味着企业履行合同的 能力较差。企业如果无力履行合同,供 应商和消费者的利益将受到损害。
2021/5/26
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二、偿债能力分析的意义 • 1、评价企业财务状况; • 2、控制企业财务风险; • 3、预测企业筹资前景; • 4、把握企业财务活动。
2021/5/26
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• 根据ABC财务报表数据:
本年营运资本=700-300=400(万元)
上年营运资本=610-220=390(万元)
• ABC公司现存300万元流动负债,具体到期 时间不易判断,现存700万元的流动资,产 生现金的数额和时间也不好预测。营运资 本400万元是流动负债“穿透”流动资产的 “缓冲垫”。
1 230
长期资本 1 700
1 460
240
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• 从表中数据可以看出:
(3)建造合同、长期资产购置合同中的分阶 段付款,也是一种承诺,应视同需要偿还的 债务。
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二、企业短期偿债能力的分析指标 (一)营运资本
• 营运资本是指流动资产超过流动负债的部 分,其计算公式如下: 营运资本=流动资产-流动负债
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【注】企业必须保持流动资产大于流动负债, 即保有一定数额的营运资本作为缓冲,以防 止流动负债“穿透”流动资产。因此,营运 资本越多,流动负债的偿还越有保障,短期 偿债能力越强。
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第二节 企业短期偿债能力分析
一、影响企业短期偿债能力的因素 • 短期偿债能力一般也称支付能力,主要通过流动资产
的变现,来偿还到期的短期债务。 (一)影响企业短期偿债能力的因素

《企业偿债能力分析》PPT课件

《企业偿债能力分析》PPT课件

A 2021
项目
上年累计数
本年累计数
一、主营业务收入
8000
公 司
减:主营业务成本 主营业务税金及附加
5000
10000 6000
二、主营业务利润
3000
4000

加:其他业务利润

减:销售费用
利 润
管理费用

财务费用
三、营业利润
单 位
加:投资收益

补贴收入

营业外收入

减:营业外支出
800 700 500 1000
1800
×100% ×100% =211%
一般来说,流动比率越高,反映企业短期偿债能力越强, 债权人的权益越有保证;按照经历200%比较适宜〔存货占 50%〕,过高会影响资金的使用效率和企业的筹资本钱,进 而影响获利能力。
13
注意的问题
£ 流动比率并不是衡量短期偿债能力的绝对指标 〔还有速动比率〕;
使用时一方面注意企业管理当局认为加以粉饰,以及立 即的偿债能力〔现金持有量〕问题;另一方面,对于判 断速动比率的标准不能绝对化,如零售企业大量采用现 金结算,应收账款很少,因此,允许保持低于1的速动 比率,对不同行业、不同企业要作具体分析。
速动比率仍不能反映企业的现时支付能力,各种不同的 速动资产变现能力存在差异,当企业速动资产中包含大 量应收账款时,即使企业速动比率大于1,也不能保证 企业有很强的短期偿债能力。
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速动比率分析
速动资产
速动比率=
×100%
流动负债
流动资产-存货-预付账款-待摊费用
=
×100%
流动负债
3800-1700
=

企业偿债能力详细分析PPT(20张)

企业偿债能力详细分析PPT(20张)

流动负债
2,740,702,783
流动资产
4,762,880,464
存货
1,193,316,308
现金及现金等价物 675,799,349
经营活动现金净流量 217,352,680
2007年末
3,283,399,554 5,103,528,778 2,048,492,507 621,948,643 173,796,763
电器
平均 最高 最低
流动比率 1.74 6 1.153 3.313 0.303
速动比率 1.30 3 0.483 2.239 0.002
现金比率 0.25 17 0.319 1.888 0.002
现金流动 0.08 18 0.130 0.759 -0.128 负债比率
与家电行业34家企业的短期偿 债能力指标比较,2008年海信电器 的若干指标居于行业中等水平。
0 流动比率
速动比率 现金比率
现金流动 负债比率
2008 2007
通过以上计算发现海信电器2008年与2007年 相比,流动比率、速动比率、现金比率、现金流 动负债比率均有不同程度的提高,可见该公司 2008年短期偿债能力较上年有所提高。
2008年同行业相关指标比较图表(34家家电企业)
指标
海信 排名 行业 行业 行业
综合以上分析, 我们认为海信Байду номын сангаас器长期 偿债能力较上年有所提 高,居于同行业中下游,
基本适度。
偿债能力分析总结
(1) 2008年海信电器的短期偿债能力 和长期偿债能力较上年有所提高。 (2)另据“证券之星----风向标”数据 显示, 2008年海信电器的短期偿债能力 在家电行业的确排名为第10,得分13.45。 2008年家电行业偿债能力平均得分12.39, 最高得分17.69,最低得分6.66。
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一、影响企业短期偿债能力的因素 • 短期偿债能力一般也称支付能力,主要通过流动资产
的变现,来偿还到期的短期债务。
(一)影响企业短期偿债能力的因素
1、企业经营业绩。利润是企业经营收益的集中体现 , 会使企业有持续和稳定的现金流入。
2、企业资产结构。流动资产比重较大时,企业短期偿 债能力可能越大,流动资产中应收账款、存货资产的 周转速度是反映企业偿债能力强弱的辅助性指标。
.
二、企业短期偿债能力的分析指标 (一)营运资本 • 营运资本是指流动资产超过流动负债的部
分,其计算公式如下: 营运资本=流动资产-流动负债
.
【注】企业必须保持流动资产大于流动负债, 即保有一定数额的营运资本作为缓冲,以防 止流动负债“穿透”流动资产。因此,营运 资本越多,流动负债的偿还越有保障,短期 偿债能力越强。
.
• 对股东来说,不能及时偿债可能导致企业 破产,但是提高流动性必然降低盈利性, 因此他们希望企业权衡收益和风险。保持 适当的偿债能力。
• 对于债权人来说,企业偿债能力不足可能 导致他们无法及时、足额收回债权本息, 因此他们希望企业具有尽可能强的偿债能 力。
.
• 在偿债能力问题上,股东和债权人的利益 并不一致。股东更愿意拿债权人的钱去冒 险,如果冒险成功,超额报酬全部归股东, 债权人只能得到固定的利息而不能分享冒 险成功的额外收益。如果冒险失败,债权 人有可能无法收回本金,要承担冒险失败 的部分损失。
3、企业融资能力。
4、企业经营现金流量水平。短期债务通常是用现金偿
还的。
.
(二)影响企业短期偿债能力的表外因素
1、增强短期偿债能力的表外因素主要有:
(1)可动用的银行贷款指标:银行已同意、企业未办 理贷款手续的银行贷款限额,可以随时增加企业的现 金,提高支付能力。
(2)准备很快变现的非流动资产:企业可能有一些长 期资产可以随时出售变现,而不出现在“一年内到期 的非流动资产”项目中。例如,储备的土地、未开采 的采矿权、目前出租的房产等,在企业发生周转困难 时,将其出售并不影响企业的持续经营。
.
• 根据ABC财务报表数据: 本年营运资本=700-300=400(万元) 上年营运资本=610-220=390(万元) • ABC公司现存300万元流动负债,具体到期
时间不易判断,现存700万元的流动资,产 生现金的数额和时间也不好预测。营运资 本400万元是流动负债“穿透”流动资产的 “缓冲垫”。
1300=400(万元) 上年营运资本=(880+580)-1070=1460-
1070=390(万元)
.
• 营运资本的比较分析
主要是与本企业上年数据的比较,通常称之为 变动分析。
• ABC公司本年和上年营运资本的比较数据,如表 所示(单位:万元)
项目 流动资产 流动负债 营运资本 长期资产
本年 金额 结构%
.
• 对管理当局来说,为了股东的利益他们必 须权衡企业的收益和风险,保持适当的偿 债能力。为了能够取得贷款,他们必须考 虑债权人对偿债能力的要求。从他们自身 的利益考虑,更倾向于维持较高的偿债能 力。如果企业破产,股东失掉的只是金钱, 而经理人不仅会丢掉职位,而且他们作为 经理人的“无形资产”也会大打折扣。
(3)偿债能力的声誉:如果企业的信用很好,在短期 偿债方面出现暂时困难比较容易筹集到短缺的现金。
.
2、降低短期偿债能力的表外因素有: (1)与担保有关的或有负债,如果它的数额
较大并且可能发生,就应在评价偿债能力时 给予关注; (2)经营租赁合同中承诺的付款,很可能是 需要偿付的义务; (3)建造合同、长期资产购置合同中的分阶 段付款,也是一种承诺,应视同需要偿还的 债务。
• 当流动资产小于流动负债时,营运资本为负 数,表明长期资本小于长期资产,有部分长 期资产由流动负债提供资金来源。由于流动 负债在1年内需要偿还,而长期资产在1年内 不能变现,偿债所需现金不足,必须设法另 外筹资,则财务状况不稳定。
.
• 根据ABC公司的财务报表数据: 本年营运资本=(960+740)-1300=1700-
第 七 章 企业偿债能力分析
第一节 偿债能力的基本概念及其分析意义 第二节 企业短期偿债能力分析 第三节 长期偿债能力分析 第四节 短期偿债能力和长期偿债能力的关系
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第一节 偿债能力的基本概念及其分析意义
一、偿债能力基本概念
流动负债
• 负债
非流动负债
短期偿债能力 长期偿债能力
.
• 偿债能力对不同身份的人有不同含义: • 股东 • 债权人 • 管理者 • 企业的供应商和消费者
.
• 对企业的供应商和消费者来说,企业短 期偿债能力不足意味着企业履行合同的 能力较差。企业如果无力履行合同,供 应商和消费者的利益将受到损害。
.
二、偿债能力分析的意义 • 1、评价企业财务状况; • 2、控制企业财务风险; • 3、预测企业筹资前景; • 4、把握企业财务活动。
.
第二节 企业短期偿债能力分析
700
100
300
43
400
57
1 300
上年 金额 结构%
610 100
220
36
390
64
1 070
增长 金额 增长% 结构%
90
15
100
80
36
89
102.6Fra bibliotek111 230
长期资本 1 700
1 460
240
.
• 从表中数据可以看出:
(1)上年流动资产610万,流动负债220万,营运资本为390万。 营运资本的配置比率为64%(营运资本/流动资产),流动负 债提供流动资产所需资金的36%,即1元流动资产需要偿还 0.36元的债务。
.
营运资本 = 流动资产-流动负债 =(总资产-非流动资产)[总资产-股东权益-非流动负债]
=(股东权益+非流动负债)-非流动资产 = 长期资本-长期资产
• 营运资本之所以能够成为流动负债的“缓冲 垫”,是因为它是长期资本用于流动资产的 部分,不需要在一年内偿还。
.
• 当流动资产大于流动负债时,营运资本为正 数,表明长期资本的数额大于长期资产,超 出部分被用于流动资产。营运资本的数额越 大,财务状况越稳定。
(2)本年流动资产700万元,流动负债300万元,营运资本400 万元。从相对数来看,营运资本的配置比率为57%,1元流动 资产需要偿还0.43元的债务,偿债能力比上年降低了。
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