投资与理财 第三章 股票
新证券投资第三章131页PPT文档
现率。 现金流贴现模型认为,股票内在价值关键取决
20世纪八十年代以后,相关实证研究得到了充分的 发展。行为金融学的兴起打破了传统金融学的范畴, 将人的心理行为和现实约束条件纳入到资产定价的 框架内,建立了行为资产定价理论。
从另一个角度看,资产定价理论是对某种资产未来 收益索取权的价格决定方式,实质是对一种权利的 定价,包括股权、债权、或有权利的定价。资产定 价可以说是对风险的定价。
二、 股利贴现模型
20世纪30年代,经济学家威廉姆斯证明了 股票价格是由其未来股利决定的,提出了 重要的股利折现模型。威廉姆斯于1938年 出版《投资价值理论》,详细介绍了股利 折现模型。
后来的研究者对股利折现进行了改进,并 提出了现金流贴现模型。
三、现金流贴现模型
现金流贴现模型认为,任何资产的价格都是未 来现金流按照一定的贴现率进行贴现的结果。
6.以消费为基础的资本资产定价模型CCAPM
1978年,卢卡斯提出第一个CCAPM。
该模型继续假设投资者追求效用最大化,将 投资视为将来消费的资金来源或资金保障, 从而把产品市场、要素市场和金融市场上 的各种变量通过消费和投资的关系联系起 来。获得资产组合决策的一般均衡分析。 CCAPM使用资产收益率与总资产增长率 的协方差来描述风险。从理论上说几乎能 解决所有的资产定价问题。但强烈依赖于 投资者的效用函数形式。
资本资产定价模型从投资者效用 最大化出发,认为在市场均衡条 件下,单一资产或资产组合的收 益由两方面组成,即无风险收益 和风险溢价,并且这种组合以线 性形式表示。
公司理财第三章
2024年2月1日星期四
望春花公司长期投资决策
从79年产值30多万元的村办企业到94 年净利润2000万元的上市公司
过去的重大投资决策均由李总(回乡初 中生)拍脑袋决定
出租车公司 房地产
问题:今后怎么办
•茅宁《公司理财》第三章
望春花公司长期投资决策(续 )
以化工博士为首拟定公司未来发展方向
重要概念的区别
税前成本与税后成本 绝对成本与相对成本 单项成本与加权平均成本
WACC = L*(1-t)k d+ (1-L) ke L为负债率 公司成本与项目成本
•茅宁《公司理财》第三章
资本 提供
者
债权 人
优先 股东
投资资 年成 本 本率
2000 5%
3000 10%
年成 本额
100
300
率,则其增加价值
•茅宁《公司理财》第三章
正NPV的来源
率先推出新产品 拓展核心技术 设置进入壁垒 有创造成本领先优势 革新现有产品 创造产品差别化(广告) 变革组织结构以利于上述策略的实现
•茅宁《公司理财》第三章
•预期现金流序列 •{CFt}
•资本成本k
• >0 •采纳
•净现值 •NPV
•茅宁《公司理财》第三章
2、净现值(NPV)
NPV = ∑ NCFt/ (1 +k )t 决策标准:NPV> 0 意义:项目价值与其成本之差
找到NPV>0 的项目非易事 NPV是项目内在价值的估计 NPV>0未必马上采纳 NPV<0未必立即拒绝 一项投资的回报率超过同样风险下其他项目的回报
•茅宁《公司理财》第三章
一、投资风险分析及调整
投资学 第三章
E w1r1 w2 r2 E w1r1 E w2 r2
2
w12 E r1 E r1 w2 E r2 E r2 2 2w1w2 E r1 E r1 E r2 E r2 2
2 2 w12 12 w2 2 2w1w2 covr1 , r2 2 2 w12 12 w2 2 2w1w2 12 2 2 w12 12 w2 2 2w1w2 12 1 2 2 w12 11 w2 22 2 w1w2 12
13
投资组合的收益率
多个资产组成的投资组合的投资收益率
Rp W1R1 W2 R2 ... Wn Rn , 其中Wi 1
i 1
n
其中:
RP代表资产投资组合的收益率; Ri是资产i的收益率;
Wi是投资于i资产的资金占总投资额的比例或权数。
14
期望收益率
... 1N w1 ... 2 N w2 ... ... ... ... NN wN
25
第三节 风险态度及其度量
对个人选择行为的研究,是通过效用理论实现的 表示个人选择态度通常用无差异曲线
苹果 未来 消费
香蕉 不同消费品的选择
多期平均收益率的衡量(1)
算术平均法:将各期收益率的简单算术平均值作为整个投
资期的投资收益率,具体计算公式:
HPR HPRi / n
i 1
n
算术平均法得到的平均收益率只是投资者真实收益率的一 个近视值
收益率的算术平均会高估收益率 几何平均法更为准确
7
多期平均收益率的衡量(2)
2 1 2 1 2 2 2 2 2 3 2 3
三章证券投资ppt课件
=620.9(元)
即当该价格低于己于620.9元时,投资者买入比较 有利.
2、直接债券的价值
又称为固定利率债券或定息债券
V
N t1
Ct (1r)t
(1Ar)t
CP/ A,r, tAP/ F, r, t
其中,C代表债券每期支付的利息,其他符 号与上式相同。
1)单位面值较低; 2)专家理财; 3)实行投资组合; 4)以间接投资的形式,取得直接投资的效果.
(3)证券投资基金的分类
目前法律允许的证券投资基金主要分为开放式 基金和封闭式基金两类。
开放式基金,是指基金发行总额不固定,基金 单位总数随时增减,投资者可以按基金的报 价在国家规定的营业场所申购或者赎回基金 单位的一种基金。
V D0 r
例3-6:假设S公司未来永续每年支付普通股 股利每股5元.该公司普通股的必要报酬率 是12%,则该股票价值多少? P=D/r =5/12% =41.67(元)
则该股票价值为每股41.67元.
四、稳定增长模型
(Constant-Growth model)
1、前提条件
(1 )股息的支付在时间上是永久性的。
3.利随本清债券价值的计算
P= (C+A)/(1+r)t
=(A+A×r×t)×(P/F r t)
例3-3:某投资者准备购买一家公司发行的利随本 清的公司债券,该债券面值1000元,期限为3年,票 面利率8%,不计复利.目前市场利率为6%,则该债券 价格为多少时,投资者才能购买.
根据上述公式,得:
(2 )股息的增长速度 g 是个常数。
(3 )模型中的贴现率 r 大于增长率 g 。
投资与理财PPT课件
利率敏感型策略
多元化投资策略
投资者根据对利率走势的预期,调整 债券的久期和凸性,以获取债券价格 变动带来的收益。
投资者将资金分散投资于不同期限、 不同信用等级的债券,以降低单一债 券违约对整体投资组合的影响。
信用风险策略
投资者通过评估债券发行人的信用风 险,选择信用等级较高的债券进行投 资,以降低违约风险。
险、操作风险等。
风险识别方法
采用定性和定量分析方法,如风险 调查问卷、风险矩阵等工具进行风 险识别。
风险识别的步骤
收集信息、分析信息、确定风险因 素、制定风险管理计划。
风险评估
风险评估
对已识别的风险因素进行量化和 评估,确定其对投资组合的影响
程度。
风险评估方法
采用概率统计方法、敏感性分析、 压力测试等方法进行风险评估。
投资与理财ppt课件
目录
• 投资与理财概述 • 投资策略 • 理财规划 • 投资与理财的风险管理 • 投资与理财的未来趋势
01 投资与理财概述
投资与理财的定义
投资
是指投入现有资金以获取未来收 益的行为,包括购买股票、债券 、基金、房地产等。
理财
是指对个人或家庭的财务进行规 划和管理,以达到财富增值和保 值的目的,包括制定预算、储蓄 、消费、投资等方面的规划。
未来市场将更加注重风险管理和资产保值增值,投资者需要更加谨慎和理性地对待 投资与理财。
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投资与理财的重要性
提高收益
通过有效的投资和理财,可以 增加个人或家庭的收入,提高
生活水平。
财富增值
通过合理的投资和理财,可以实 现财富的增值,为未来的生活和 事业发展提供更好的保障。
金融市场与投资第三章幻灯片PPT
第二节 股票的性质与特征
(二)股票的性质 1 .股票是有价证券。有价证券是财产价值 和财产权利的统一表现形式。
2.股票是一种要式证券。股票应记载一定的 事项,其内容应全面真实,这些事项往往通 过法律形式加以规定。
3.股票是一种证权证券。证券分为设权证券 和证权证券。
4 .股票是一种资本证券。 5.股票是一种综合权利的证券。股票不属于
第一节 股份有限公司
二.股份有限公司的设立
股份有限公司的设立,是指依照法定程 序组建公司的实体并取得法人资格的行为。
(一).设立方式 股份有限公司的设立,可 以采取两种形式:发起设立和募集设立。所 谓发起设立是指由发起人认购公司发行的全 部股份而设立公司。所谓募集设立是指由发 起人认购公司发行股份的一部分,其余部分 向社会公开募集而设立公司。
第一节 股份有限公司
(二)董事会
董事会是股份有限公司的常设权力机构, 它由股东大会选出的董事组成,通常,董事 人数为奇数,以便表决处理事务。董事可以 是法人,也可以是自然人,但法人董事也必 须由自然人代表任职。在我国,董事每届不 得超过3年,但期满可以连选连任。我国 《公司法》规定,董事会设董事长1人。可 以设副董事长1—2人,董事会成员为5—19 人。董事会为公司的法定代表人。董事会每 年度至少召开2次会议。
第一节 股份有限公司
(三)监事会
监事会是股份有限公司的常设监督机构, 其成员是监事。监事由股东大会选举产生, 由股东代表和公司职工代表担任,两者比例 由公司章程规定。董事、经理及财务负责人 不得兼任监事。每届任期3年,届满可连选 连任,我国《公司法》对其制订了一个下限, 不得少于3人,监事会在其组成人员中推选1 名召集人,监事会与董事会并立,处于相对 独立的地位。
投资与理财_浙江工商大学中国大学mooc课后章节答案期末考试题库2023年
投资与理财_浙江工商大学中国大学mooc课后章节答案期末考试题库2023年1.曾国藩通过基本生活支出将货币资本转化为人力资本和社会资本,实现家族财富管理的有形资本传承向无形资本传承的转换。
()参考答案:正确2.1976年诺贝尔经济学奖获得者米尔顿·弗里德曼认为,通货膨胀是而且只能是由于()而造成的,正是在这个意义上,通货膨胀在任何地方都永远只是一种货币现象。
参考答案:货币数量的增长速度快于产出增长速度3.年金保险是指在被保险人生存期间,保险人按照合同约定的金额、方式,在约定的期限内,有规则地、定期地向被保险人给付保险金的保险。
它具有生存保险的特点。
参考答案:正确4.布雷顿森林货币体系是指二战后以美元为中心的国际货币体系,其主要内容之一是美元与黄金挂钩,每35美元兑换1盎司黄金。
()参考答案:正确5.通货紧缩是指在现行价格下,一般商品和劳务的供给超过需求,货币数量比商品劳务少,货币价值高而物价水平下跌。
()参考答案:正确6.Buffet曾说,在投资领域里,没有人可以把你三振出局,唯一可能让你出局的是不敢追涨杀跌,以至于错失良机。
()参考答案:错误7.系统性风险因素会导致所有证券价格波动,且无法事先采取针对性措施于以规避或利用,即使投资组合也不能降低这种风险。
()参考答案:正确8.()认为土地是财富之母,并在投资实践中付诸行动,赚取巨额财富。
参考答案:俾斯麦9.下列适合保守的投资者和退休人员配置的基金是()?参考答案:收入型基金10.与住房商业贷款相比较,住房公积金贷款利率低、手续简便。
参考答案:错误11.大多数国家的养老保险体系由三个支柱组成,下列各项不属于这三个支柱的是()。
参考答案:家庭养老12.目前,我国社会养老保险基金采用的筹资模式为()。
参考答案:部分基金式13.选择保险产品时应关注的非价格因素包括()。
参考答案:保险公司的民调评价_保险公司的服务质量_保险公司的机构网络14.在国外,商业保险特别是人寿保险被视为一种投资理财方式。
投资与理财
对投资者而言,一个未知的行业就像遥 远沙漠上空美丽的海市蜃楼,因为遥远 而显得美丽。只有穿越之后,才知道美 丽的远景只是各种光线融汇而成的图景 而已。优惠政策、垄断行业的高利润高 回报、高新技术等,对准备进入和新进 入者而言,没有实实在在的调查研究和 充分的风险准备,都只能是一道美丽的 幻影。
政策性陷阱
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投资与理财 投资与理财
By 江玲
江玲
Байду номын сангаас
By
货币转化为资本的过程叫作 投资。投资可分为实物投资 和证券投资。前者是以 货币投入企业,通过生产经营 活动取得一定利润。 后者是以货币购买企业发行的股票 和公司债券,间接参 与企业的利润分配。
投资这个名词在金融 经济 金融和经济 金融 经济方面有数个相关的意 义。它涉及财产的累积以求在未来得到收益。
个人理财的范围包括: 个人理财的范围包括:
赚钱--收入 一生的收入包含运用个人资源所产生的工作收入, (一)赚钱 收入 一生的收入包含运用个人资源所产生的工作收入,及运用 金钱资源所产生的理财收入;工作收入是以人赚钱,理财收入是以钱赚钱, 金钱资源所产生的理财收入;工作收入是以人赚钱,理财收入是以钱赚钱, 由此可知理财的范围比赚钱与投资都还要广。包含: 工作收入:包括薪资、 由此可知理财的范围比赚钱与投资都还要广。包含: ① 工作收入:包括薪资、 佣金、工作奖金、自营事业所得等。 理财收入:包括利息收入、房租收入、 佣金、工作奖金、自营事业所得等。 ② 理财收入:包括利息收入、房租收入、 股利、资本利得等。 股利、资本利得等。 用钱--支出 一生的支出包括个人及家庭由出生至终老的生活支出, (二)用钱 支出 一生的支出包括个人及家庭由出生至终老的生活支出,及 因投资与信贷运用所产生的理财支出。有人就有支出,有家就有负担, 因投资与信贷运用所产生的理财支出。有人就有支出,有家就有负担,赚钱 的主要目的是要支应个人及家庭的开销。包含: 生活支出: 的主要目的是要支应个人及家庭的开销。包含: 生活支出:包括衣食住行育 乐医疗等家庭开销。 理财支出:包括贷款利息支出、保障型保险保费支出、 乐医疗等家庭开销。 理财支出:包括贷款利息支出、保障型保险保费支出、 投资手续费用支出等。 投资手续费用支出等。 存钱--资产 当期的收入超过支出时会有储蓄产生, (三)存钱 资产 当期的收入超过支出时会有储蓄产生,而每期累积下来的 储蓄就是资产,也就是可以帮你钱滚钱,产生投资收益的本金。 储蓄就是资产,也就是可以帮你钱滚钱,产生投资收益的本金。年老时当人 的资源无法继续工作产生收入时, 的资源无法继续工作产生收入时,就要靠钱的资源产生理财收入或变现资产 来支应晚年所需。 包含: 紧急预备金: 来支应晚年所需。 包含: ① 紧急预备金:保有一笔现金以备失业或不时之 投资:可用来滋生理财收入的投资工具组合。 置产: 需。 ② 投资:可用来滋生理财收入的投资工具组合。 ③ 置产:购置自用房 自用车等提供使用价值的资产。 屋、自用车等提供使用价值的资产。
证券投资学(第三章股票)PPT课件
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3.1 股票概述
(二)股票与股份 ❖ 股份:股份有限公司的所有股本都划分为许多等值的单位,
一单位即为一股份。 股份是股份公司资本的基本单位和股东法律地位的计量单 位,占有一个单位,就称占有一股份。 每一股份代表着平等的股东权益。 ——同股同权 ❖ 股票:将“股份”印制成一定的书面形式,记载表明其价值
条件下,允许持有者将优先股转换成该公司的普通 股) ④可赎回优先股和不可赎回优先股 (根据是否可以在 一定时期内按约定的条件赎回) ⑤股息率可调整优先股和股息率固定优先股
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3.3股票的价值与价格
一、股票的票面价格 二、股票的账面价格 三、股票的清算价格 四、股票的市场价格 五、股票的发行价格 六、股票的内在价格 七、股票价格的修正——除息和除权
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3.3 股票的价值与价格
七、股票价格的修正——除权和除息
(一)产生背景
除息1.股份公司以现金的形式派发股利。
2.股份公司以送股的形式派发股利。 除权3.股份公司累积的资本公积金或盈余
公积金转为资本时派送新股。
无偿送股
4.股份公司为增资给原始股东优先认股权。 有偿配股
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3.3 股票的价值与价格
股票清算 全 价部 值资股 产票 实股 际数 清 销算 售费 收用 入
(三)内涵:只是在公司因破产或其他原因丧失法人 资格而进行清算时才做为确定股票价格的依据,在股票 的发行和流通过程中无意义。
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3.3 股票的价值与价格
四、股票的市场价格(交易价格) (一)定义:也被称为行市,是股票的让渡者和受让者在
《投资与理财》课程标准
《投资与理财》课程标准一、课程概况课程编码: E050423课程类别:专业选修课适用对象:金融管理专业第四学期前导课程:《经济学基础》、《财政与金融》《现代金融概论》、《会计基础》、《个人理财》等学分: 2计划学时: 36 学时实践学时: 8 学时后续课程:《证券投资理论与实务》、《税务规划》等注:课程类别填公共基础课、专业基础课、专业核心课、岗位方向课。
二、专业对课程要求本课程的设置是根据金融管理专业人才培养目标及素质能力要求设置的,本课程基于理财规划师岗位需求而开发,随着我国金融服务业的发展,金融机构不断推出产品创新和服务创新。
理财成为金融机构竞争的主要策略。
在金融机构中由“产品为中心”向“客户需求为中心”顾问式服务模式的转型中,其理财规划能力将决定金融机构的市场竞争力。
按照理财规划真实工作流程设计,对学生的职业能力和职业素质培养起到提升作用,旨在培养高技能人才。
另外,理财规划是国家理财规划师(CHFP)的核心课程之一,通过本课程的学习,能够轻松持有该证书,达到“课证”融合的目的。
三、课程培养目标1、总体目标通过本课程的学习和实训,使学生具有较强的金融风险意识和高尚的职业道德,掌握常见的理财规划基本原理,树立科学理财观念,熟悉理财规划的基本操作规范,掌握与客户沟通的技巧,具有良好的人际沟通能力及营销能力,从而使学生具备从事理财规划岗位的职业素质和职业能力,为上岗就业成为一名优秀的理财服务人员奠定良好的理论和实践基础。
同时,本课程为国家理财规划师( CHFP)考试科目,通过本课程教学,达到“课证”融合多元化金融人才的培养目标。
2、知识目标通过教学,学生能够理解如何开展理财规划的基础工作,如何管理个人或家庭的财务,了解投资规划、住房规划、教育金规划、保险规划、纳税规划、退休规划及遗产规划的程序;最终能够帮助客户进行理财规划,并选择和组合金融工具并以帮助客户进行管理,以实现一定的财务目标。
3、能力目标能够按照客户的风险偏好和家庭财务状况为其选择合适的理财产品;能够与客户进行良好的沟通;能够搜集资料、分析资料;能够对市场发展趋势进行分析;能够制定理财规划;能为投资者决策提供有价值的参考意见。
掌握投资理财的关键:股市、房产、基金等多种资产选择
掌握投资理财的关键:股市、房产、基金等多种资产选择1. 引言1.1 概述投资理财一直是人们追求财富增值和实现财务目标的重要方式之一。
在如今的社会中,随着经济的发展和全球化的趋势,投资者面临着多种资产选择,其中包括股市、房地产、基金等。
了解并掌握这些不同类型的资产选择对于个人投资者来说至关重要,并且有助于优化投资组合,实现长期稳定的回报。
1.2 文章结构本文将依次介绍投资理财的概述、股市投资分析、房地产投资技巧以及基金投资指南。
每个部分都将详细涵盖各自领域的基本概念、特点以及相应的投资策略和注意事项。
通过全面了解这些内容,读者将能够更好地把握不同类型资产选择中的关键要素,并做出明智的决策。
1.3 目的本文旨在为个人投资者提供一个全面而深入的指南,帮助他们更好地理解和掌握股市、房地产和基金等多种资产选择。
通过对这些不同类型资产进行分析比较,读者将能够了解其优缺点,并根据自己的需求和风险承受能力做出明智的投资决策。
同时,本文还将探讨个人投资者应该具备的素质和技能,以及风险管理和投资策略方面的重要性,从而帮助读者更好地规划和实施自己的投资策略。
通过阅读本文,读者将获得对于不同类型资产选择的全面理解,并且能够更准确地评估投资机会、进行风险管理,并最终实现自己的财务目标。
无论是新手投资者还是有经验的投资者,都可以从本文中获取有价值的信息和指导,促进自身在投资理财领域的发展和提高。
2. 投资理财概述:2.1 投资与理财的基本概念投资是指将财务资源置于某项有风险但预期获得回报的活动中,以增加其价值。
投资可以包括在股市、房地产市场、基金等各种资产中进行。
而理财则是管理个人或机构财务资源以达到财务目标的过程。
在投资和理财过程中,关键的基本概念包括收益率、风险、流动性和时间价值等。
收益率是指投资所能带来的回报率,风险则表示投资所面临的不确定性和可能造成损失的程度。
流动性是指将资产转化为现金的便捷程度,而时间价值则是指钱随着时间的推移具有不同价值。
财经基本技能 08项目八 投资与理财教学课件PPT
任务2 债券投资理财 【任务实施】
3.选择一只企业债,并填写以下相关信息,加入自选股。
债券名称 债券代码 开盘价 均价 总手 金额 量比
任务2 债券投资理财 【任务实施】
4.选择一只可转债,并填写以下相关信息,加入自选股。
债券名称 债券代码 开盘价 均价 总手 金额 量比
任务1 股票投资理财 【知识准备】
二、股票的分类
国家股 法人股
按投资主体的 性质分类
社会 公众股 (A股)
外资股
任务1 股票投资理财 【知识准备】
二、股票的分类
境
境
内
外
上
外资股
上
市
市
外
外
资
资
股
股
任务1 股票投资理财 【知识准备】
二、股票的分类
普通股
按股东享有权 利的不同分类
优先股
任务1 股票投资理财 【知识准备】
一看“到期收益率”
三看
二看“期限”
三看“信用”
1 如何选择债券品种
任务2 债券投资理财
三、债券的交易程序 三种国债比较
【知识准备】
1 如何选择债券品种
任务2 债券投资理财 【知识准备】
三、债券的交易程序
债券现货交易
债券回购交易
债券期货交易
2 债券交易方式
任务2 债券投资理财 【知识准备】
三、债券的交易程序
在一个交易日内,除首日上市证券外,每只基金的 交易价格相对上一个交易日收市价的涨跌幅度不超 过10%。
2 基金交易规则
任务3 基金投资理财
三、基金的交易程序
【知识准备】
股票投资与理财管理方法
股票投资与理财管理方法一、引言股票投资是利用资本市场进行投资,以获取利润的一种方法。
股票市场的波动性较高,但同时也存在着较高的利润回报的潜力。
然而,要想在股票市场中稳健地获取利润,需要采取合理的投资策略和科学的理财管理方法。
本文将探讨几种有效的股票投资与理财管理方法,帮助投资者在股票市场中取得成功。
二、投资目标和风险偏好的确定在进行股票投资之前,投资者首先需要明确自己的投资目标和风险偏好。
投资目标可以分为短期和长期目标,短期目标可能是追求快速回报,长期目标则可能是积累财富。
风险偏好是指投资者对于风险的承受能力和接受程度,不同的投资者有不同的风险偏好。
明确投资目标和风险偏好可以帮助投资者制定出更为合理的投资策略。
三、基本面分析与技术面分析的结合在股票投资中,基本面分析和技术面分析是两个重要的分析方法。
基本面分析是研究公司的基本面数据,如盈利能力、财务状况、行业前景等,以判断公司的价值和投资潜力。
技术面分析则是通过研究股票价格的走势、成交量以及相关技术指标等,以预测股票的未来走势。
将基本面分析和技术面分析结合起来可以得到更为全面的市场信息。
投资者可以通过基本面分析选择有潜力的个股,再借助技术面分析确定买入或卖出的时机。
这样综合考量基本面和技术面可以提高投资决策的准确性。
四、分散投资和风险管理分散投资是另一种有效的股票投资和理财管理方法。
分散投资是将投资资金分散投入到不同的股票中,以降低个别投资的风险。
分散投资可以通过选择不同行业的股票、不同规模的公司的股票以及在不同地区的公司投资等来实现。
在进行分散投资时,还需要进行风险管理。
风险管理是根据个人风险偏好和投资目标,合理设置投资组合的权重和资金分配比例。
通过风险管理可以降低整体投资组合的风险,并提高整体的回报率。
五、长期投资和定期调整长期投资是将投资时间周期设定为数年甚至更长时间的投资策略。
长期投资可以降低短期市场波动对投资者心态的影响,并提高投资回报的稳定性。
三章投资理财产品学习资料
• 父母作儿女的准备
• 儿女小时作儿女长大的准备
• 如此而已
• 今天预备明天,这是真稳健
• 生时预备死时,这是真旷达
• 父母预备儿女,这是真慈爱
• 能做到这三步的人
• 才能算做是现代人
2020/5/4
——胡适
2、保险的作用
• (1)保险是一种分散风险损失的可靠 办法
• (2)保险是一种重要的低风险投资工 具
2020/5/4
三、人寿保险
• 6、养老保险: • (2)适用于
A.年龄不能太大,通常为 50周岁以下。
B.有足够的收入。
2020/5/4
6、养老保险:
• 案例: • 小王今年30岁,是一名公司内勤,他
购买了保额为10万元的养老保险,每 月缴费1074元,选择20年缴清。
• 身故保障:领取年金日前身故,身故 保险金10万元。
2020/5/4
• 9)本身固定负债偏高,或有隐性负债的 人士:往往生活中一些意外,个人健康, 个别家庭成员的负债,可能会令理财计 划失去预算. 10)没有人生计划的人:理财计划,婚姻, 工作计划其实也是我们人生计划中的 一部分.我们好像一个企业的主管一样, 应为我们自己的企业定下长期的现金 收入和支出目标.有计划的人不一定会
持。
2020/5/4
二、房产投资的方式
• 1、住房实物投资
• (1)直接购房 • (2)以租代购 • (3)以租养贷
• 2、住房金融投资
• (1)债券 • (2)股票
2020/5/4
三、房产投资策略
• 1、抓住最佳的买入时机
• (1)房地产刚刚开发时。 • (2)经济萧条时期。 • (3)通货膨胀到来之前。 • (4)房地产价格低落时买进。
第三章:三大技巧
第三章:三大技巧技巧是效率和效能的最高表现。
你要想获得成功,必须要明白并会运用三大技巧。
1.时间管理你的时间在哪里,你的成就就在哪里。
把一小时看成60分钟的人,比看作一小时的人效率高60倍。
“不善于支配时间的人,经常感到时间不够用。
”这句话说得非常有道理,但怎么样才能善用时间呢?这是过去十几年来时间管理专家试图解答的一个问题。
以下是我利用时间的一些经验,谨供大家参考:抓住重点。
一个时期只有一个重点,一次只做一件事情。
聪明人要学会抓住重点,首先解决重要问题,然后解决次要问题。
用好80/20原则。
即把精力用在最见成效的地方。
美国企业家威廉·穆尔在为格利登公司销售油漆时,头一个月仅挣了160美元。
他仔细分析了自己的销售图表,发现他的80%收益来自20%的客户,但是他却对所有的客户花费了同样的时间。
于是,他要求把他最不活跃的36个客户重新分派给其他销售员,而自己则把精力集中到最有希望的客户上。
不久,他一个月就赚到了1000美元。
穆尔从未放弃这一原则,这使他最终成为了凯利-穆尔油漆公司的主席。
浪费时间的人等于大把浪费金钱表格化和数字化。
这是汪中求先生很早以前向我推荐的方法,我觉得非常有效。
许多信件和表格都可以借助电脑,提前予以表格化和数字化,用时则只需几分钟就可输出。
把一小时看成60分钟的人,比看作一小时的人效率高60倍。
马上操作。
许多人习惯于“等候好时机”,即花费很多时间以“进入状态”,其实,状态是干出来的,而非等出来的。
学会说不。
要学会把握时间,对于不必要的会面要予以时间限制,自己也不要在不必要的地方逗留太久。
学会拒绝也是获得自由的一部分。
提高通话效率。
尽量通过电话来进行交流,沟通情况,交换信息。
打电话前要有所准备,通话时要直奔主题;工作时间,不要在电话里传达无关主题的信息与感受。
成本观念。
不要做“一分钱智慧几小时愚蠢”的事,如为省两元钱而排半小时队,为省两毛钱而步行三站地等等,都是极不划算的。
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看看如何卖货
• 金路集团,代码000510 • 开盘7.26 昨收7.24 那主力有作多的可能,等待开盘。 • 一开盘该股在买二,买三,买四,买五的位置上挂了四位数的
大单,而买一,及卖一,卖二,卖三,卖四,卖五都是三位数的 单,那看来主力是要靠散户的力量向上推了,并且基于这种布局 判断该股今天以出货为主,并且会收小阳,那么第一步肯定要冲 到一个高位,那么就要做好准备,观看高点的到来,9:34觉得上 升速度减慢,卖出半仓,然后该股下落,由于下落的幅度比较深, 那么进一步肯定今天庄家肯定以出货为主基调,那就要等第二个 波峰的到来,根据感觉填写7.40的价格,结果由于电话速度慢, 虽然价格对了,但排在别人的屁股后,没有成交,因为电话和不 能看盘的原因错过两次机会,那就要耐心等第三次机会的到来, 当我看到大盘出现M头后,并且反弹没有超过颈线时快速卖出, 填单7.30,当时实时股价为7.35,为了确保成交,少填好多,考 虑电话委托的时延问题,结果成交价7.33,偏偏遇上那个大卖单, 后面的事情你们看看分时图就知道了,出货为主,今天大盘很强, 但该股都没有太大的升幅,所以该股走势很弱,证明我的分析是
• 随便再写个事情,一个股票,说庄家已经开始出货,但在周五看见还有大单买入, 那么说明庄家不是在出货,我说这是对倒的一种用法,庄家抛10万手单,买入5 万手单,结果庄家就抛出5万手的单,所以庄家出货时并不是一味的抛出股票,他 也要适当买入股票托住股价。举了个例子,如果你有50吨的差粮食,有100吨的 好粮食,那么你想把这50吨的差粮食掺到好粮食中卖掉,你会怎么掺,会一部分 好的掺一部分差的,免得被买家发现质量差导致卖不出去,股票一样,如果庄家 一天出货时光有卖单,那散户还敢买吗,以后的货不出了,庄家肯定要掺一部分 买单进去,免的被散户发现,一样的道理,万事皆通,想通了就是这么简单。
一根稻草压死一头骆驼
• 在股市中,这种现象也时常发生,经常有人在经过漫长的下跌后,刚刚抛出股票, 结果股价就涨了,往往自己后悔没有再坚持几分钟,其实这就是“一根稻草压死 一头骆驼”的道理,你失败的原因就是你的意志被击跨,恐惧袭上头来,害怕股 价继续下跌,恐慌中把股票抛出,这就是一场有庄家导演的心理战争,庄家在明 处,对手中的筹码了如指掌,经常采用大抛单恐吓散户,一次恐吓没事,两次没 事,几次下来,有的散户就投降了,所以在操作中一定认清庄家今天的任务是干 什么,让后做好心理准备,如果你断定今天洗盘,你也没有抛出的念头,那么你 就不要一直看盘,结果难免遭到骆驼的命运。
• 7. 如何看大盘 • 大环境决定小环境,覆巢之下安能有完卵,当然股市中成千支股票在运作,肯
定是有独立于大盘的股票,不过大部分股票是受大盘影响的,所以要学会看大 盘,对于选择买入点和卖出点有重大的意义,这也是成功做T+0的基础,当然 大盘的意义远非如此之少,你还可以看出买卖力量的对比,板块的强弱,牛市 熊市的特征,等等。 • 8. K线图 • 涉入股市,满眼都是K线图,从K线图中可以看出个股的走势,从而判断该股 后面的走势,以及看出阻力位,支撑位,股票的形态,买卖力量的强弱等等。 • 9. 整理形态 • 通过该形态的判断,可以确定该股下阶段趋势,了解大的运行方向很有好处, 可以用于选择买入点或卖出点。 • 10. 反转形态 • 做多和做空的转折点,通过判断,可以及时介入或撤出该股。 • 11. 量价理论 • 量价理论是比其他技术指标可靠的理论,通过量价理论,你可以分析出K线, 分时线的真伪,可以判断该股未来的走势,可以选择好的买入点和卖出点,所 以在我认为,如果能把该理论和K线图,分时图利用好,你的炒股将会很成功。 其他技术指标很容易做假,虽然量也可以做假,但比较所含的真相比其他任何 指标都多,所以对操作的指导作用就格外重要了。 • 12. 分时图 • 这是反应股票运作的最小实时对象,通过该图,你可以判断阳线,阴线的实质, 了解庄家的真正意图;可以反映庄家当日的炒盘手法,对于指导T+0意义重大; 可以判断该股当天的强弱走势,等等。
• 所以看待换手率时不要单看绝对值,更要从K线图上 看相对值,放量了换手率就是大,缩量了换手率就是小。
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新手该从何学起
• 1. 炒股心态,资金管理 • 首先要有一个好的心态,那是做任何事情的基础,才能有“不以物喜,不
以己忧”的境界,以平和的心态对待股票,方能把股票的本质看的更清。 • 资金管理也是一种风险意识的表现,而风险意识是炒股人必备的武器。 • 2. 股市常用语 • 每天看股评,每天和别人交流,首要的一点就是知道基本概念,就和我们
• 这种方法一般的特点总结一下: • 1.市场强势,人人都想买股票 • 2.量增价不升 • 3.均线比较水平 • 4.该股已经到出货期 • 5.外盘大 • • 提示:一切方法都有可能被庄家反着做,注意辨识真
挑战自我
• 炒股,你不能时时刻刻盯着自己的账户,看着钱 的变化,那样你是在折磨自己,分不清因果,最 后导致操作失误性增大,你要做的事情是做好操 作。
投资与理财 第三章 股票
抄盘手的惯性思维和股性
• 盘手的惯性思维 • 股性
出货时的托单
• 就是在买二,买三的地方有大单,可买一的地方是小单, 这时候大盘假设大盘涨,如果你想马上买到股票的话, 肯定要以买一的价格进行成交,这样散户就被迫在买一 的价格买庄家偷偷抛出的股票,这时候你看见成交量不 断增大,而股价不动,这就是庄家出货的一种方法,那 为什么庄家不肯多出一分钱买东西呢,庄家不是傻子, 如果他真想买的话,会以其他方式买,它在买二,买三 的地方挂大单,通过盘口告诉散户,你只能在买一上买 股票。
• 但是任何技术或方法都不是绝对的,你必须基于对该股正确的判 断才能加以利用,不然即使你艺再高,冲到皇军总部总不是什么好 事吧。
如何应用好集合竞价
• 集合竞价:就是在9:15 到9:25卖出或买入自己的 股票。
• 但集合竞价并非那么简单,首先如果你卖出股票, 必须判断出集合竞价就是最高点,比方说,昨天 涨停,今天高开到六,七个点附近,那集合竞价 肯定是最高点,即使不是最高点,该股在开盘后 肯定回落,毕竟有获利盘涌出,所以你要在集合 竞价卖掉股票,然后在低点买入,或者观看,这 就要看个股了。如果该股今天被股评推荐,明天 高开,一
学会1,2,3,…,9后才能学习更深的数学理论一样。 • 3. 坐庄分析 • 你必须了解庄家是怎么操作一支股票的,他的资金是怎么分布的,股票的
运作阶段是什么样子的,庄家的仓位需要达到多少才能控盘,庄家在一天 的操作中会占多大比例的筹码,你必须了解敌人,才能保证大的胜率,否 则庄家一个调整或者一个抛盘就把你吓跑了,那可不行。 • 4. 如何估计庄的成本 • 股市中只有相对价格才会带来利润,一个庄家只有把价格拉到相对高的位 置才有利润空间,而我们就是得先分析出庄家的大致成本,才能选择好买 入点和卖出点。 • 5. 如何分析股性 • 股性可以帮助你确定大的操作思路,比如是波段操作还是一次性操作,还 可以帮助你确定投资方式,是长线型投资还是短线型投资,以及了解该股 的操作手法。 • 6. 波浪理论 • 股市中最基本的理论,意义之重大显而易见。
• 涨停的方式: • 1. 一开盘就以巨单封涨停,吸引跟风盘。 • 2.开盘或者盘中拉升到涨停,然后封巨单,吸引跟风盘。 • 出货的变种: • 1.出到打开涨停板,然后徐徐下降或者重新拉倒涨停。 • 2.在涨停位置悄悄出货,维持涨停不被打开,继续蒙骗散户。 • 对付的方法: • 不要在以巨单封涨停的股票上继续跟单,为什么,如果庄家不出货,
涨停出货法
• 涨停出货法,这种方法就是利用散户的跟风心理,特别是短线客, 在涨停板上封大单,然后散户看到封着大单,马上会挂单买入,随 着挂单的积累,庄家觉得跟风盘不错,把自己排在前面的单偷偷撤 掉,开始出货,一下子就可以出很多,有的庄家出货时会把涨停打 开,有的庄家会控制好出货量维持涨停,然后在挂封单,继续吸引 散户,这就是涨停出货法。
• 所以在炒股过程中,根据自己的弱点加强锻炼,挑战自 我。
拉升出货法
• 说说拉高出货法吧。 • 这种出货法的特点是: • 1.开盘就拉,不给机会,对敲没了,多在开盘不久,
然后慢慢跌,中间配合小幅的拉升。这种方式的拉高出 货是很难识别的,你只能根据该股的相对价位的高低来 辨别,为什么呢,有些强势股也是一开盘就向涨停拉。 所以追开盘急拉的股票一定注意风险性。 • 2.或经常尾盘拉,次日早盘跌.因为尾盘拉升负担很轻, 散户在前段早已经把能处理的货处理了,所以尾盘买盘 轻。 • 3.这种方法很少发生在盘中。
你是肯定买不到的,因为前面有很多买单,你是根本排不上队的。 如果庄家出货,你可要接货了
最危险的地方最安全
• 对于股票来说,很多人看到涨了6,7个点的股票不敢去追,原因呢 就是觉得今天涨的点数太多了,有点害怕,其实并非都是如此,举 个最简单的例子,有些刚进入主升期的股票,他的主升期开始时就 是一个大阳,庄家的目的很明确,就是引起市场的关注,一起抬轿, 这样庄家用于拉升的资金才可以最小化,所以庄家在这时是会专门 告诉你这个信息的,你要善于发现这些信息,为什么呢?因为你们 知道越是强势的东西,卖的人越少,买的人越多,这样股票拉升时 抛压不重,散户还帮着推,那对于庄家来说实在是太美了,何乐而 不为。每个人都喜欢坐轿,都喜欢当老爷,就看这个轿你会不会坐 了,庄家采用”此地无银三百两“这一招就是告诉你快来抢啊,好 东西啊,所以要学会用啊。
入市第一关--学会思考
• 入市第一关,学会思考,要求你不仅要学,而且要会,学 是过程,会是结果。
• 人要去思考,只有思考才能发现现象背后的本质,才能 在看盘时体会市场做多做空的力量,而不是仅仅看大盘红 了大盘绿了那么简单,绝对值是没有任何意思的,只有相 对值才会有盈利和亏损,所以用动态的眼光看待大盘。
• 炒股,要刻苦学习,学无止境 • 股市,学会操作了,时间长了,你的感觉就来了,
这就是股感 • 如果你喜欢股票像喜欢足球篮球一样成为一种爱
好,那你就能体会股市战争中的乐趣。