2019年基金从业资格考试《私募股权投资基金基础知识》综合试题及答案
2019基金从业资格考试试题私募股权投资基金基础知识
2019 基金从业资格考试一试题：私募股权投资基金基础知识 (1)第 1 题《私募投资基金合同引导 3 号( 合伙协议必备条款引导 ) 》所称合伙型基金是指投资者依照《合伙公司法》建立有限合伙公司，由一般合伙人对合伙债务担当 ( ) ，由基金管理人详细负责投资运作的私募投资基金。
A.有限连带责任B.连带责任C.重要责任D.无穷连带责任233 网校参照答案： D参照分析：《私募投资基金合同引导 3 号( 合伙协议必备条款指引) 》第二条规定，所称合伙型基金是指投资者依照《合伙公司法》建立有限合伙公司，由一般合伙人对合伙债务担当无穷连带责任，由基金管理人详细负责投资运作的私募投资基金。
第 2 题私募基金管理人理应向投资者进一步申明，中国基金业协会为私募基金管理人和私募基金办理登记存案 () 。
Ⅰ.不组成对私募基金管理人投资水平的认同Ⅱ.不组成对私募基金管理人连续合规状况的认同Ⅲ.组成对私募基金管理人投资水平的认同Ⅳ. 不作为对基金财富安全的保证A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ233 网校参照答案： C参照分析：《私募投资基金合同引导 3 号( 合伙协议必备条款指引) 》第四条规定，私募基金管理人理应向投资者进一步申明，中国基金业协会为私募基金管理人和私募基金办理登记存案不组成对私募基金管理人投资水平、连续合规状况的认同 ; 不作为对基金财富安全的保证。
第 3 题《私募投资基金召募行为管理方法》所称的基金业务外包服务机构包含 () 。
Ⅰ. 为私募基金管理人供给召募服务的基金销售机构Ⅱ.为私募基金召募机构供给支付结算服务的基金销售机构Ⅲ.对私募基金召募结算资本推行监察和份额登记的基金销售机构Ⅳ. 供给与私募基金召募业务有关服务的机构A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ233 网校参照答案： D参照分析：《私募投资基金召募行为管理方法》第三条规定，本方法所称基金业务外包服务机构包含为私募基金管理人供给召募服务的基金销售机构，为私募基金召募机构供给支付结算服务、私募基金召募结算资本监察、份额登记等与私募基金召募业务有关服务的机构。
2019年10月基金从业资格预约式考试《私募股权投资基金》真题及答案解析
2019年10月基金从业资格《私募股权投资基金》真题及答案1、关于并购基金，表述正确的是( )。
A.并购基金在收购中通常采用较高的杠杆率B.战略投资者因对协同效应的预期从而支付的收购价格通常低于并购基金C.并购基金主要对企业新增的股权进行投资D.并购基金的投资收益主要来源于所投资企业的价值创造【正确答案】：A2、股权投资基金使用创业投资估值法时,关于退出时点目标公司股权价值评估,以下表述正确的是()。
A. 将退出时点的公司现金流以合适的折现率折现后加总得出目标公司的股权价值B. 以退出时点的可比公司价格为参照,评估目标公司的股权价值C. 在退出时,公司总资产减去总负债后的净值,得出目标公司的相应价值D. 在退出时,将基金持有目标公司股权期间的现金红利和最终卖出价格进行折现后加总得出目标公司的相应价值【正确答案】B3、关于股权投资基金收益分配中的门槛收益，以下表述正确的是( )。
A.管理人应保证投资人实现门槛收益B.基金应先向管理人支付业绩报酬，再向投资人分配门槛收益C.当投资人收回全部资本金后，再进行门槛收益的分配D.所有股权投资基金均应在合同中约定门槛收益率【正确答案】C4、关于企业价值与股权价值的转换,以下表述错误的是()。
Ⅰ、企业价值既包括核心资产价值,也包括非核心资产价值Ⅱ、股权投资基金关注的股权价值为归属于母公司股东的股权价值Ⅲ、在进行企业价值和股权价值的转换时等式中使用的数值是财务报表的账面价值Ⅳ、股权价值包括少数股东权益加上归属于母公司股东的股权价值A. Ⅰ、ⅢB. Ⅱ、ⅣC. Ⅰ、ⅣD. Ⅱ、Ⅲ【正确答案】A5、某股权投资基金于 2012年1月1 日成立,截至 2016年 12月 31 日的净资产净值为5 亿元,各年度投资者缴款和分配金额情况如下表所示，该基金收益倍数为()A. 0.50B. 1.57C. 1.09D. 2【正确答案】D6、以下关于法律尽职调查,表述错误的是()A. 法律尽调更多的是定位于价值发现,审查评估企业法律方面重要问题B. 法律尽调关注重点问题包括主要股东情况法律尽调的作用是帮助基金管理人全面地评C. 估企业资产和业务的合法性以及潜在的法律风险D. 法律尽调关注重点问题包括企业债务及对外担保情况、重大合同等【正确答案】A7、基金销售机构应当具备的资质条件是( )。
2019基金从业资格考试试题：私募股权投资基金基础知识(1)
2019基金从业资格考试试题：私募股权投资基金基础知识(1)第1题《私募投资基金合同指引3号(合伙协议必备条款指引)》所称合伙型基金是指投资者依据《合伙企业法》成立有限合伙企业，由普通合伙人对合伙债务承担( )，由基金管理人具体负责投资运作的私募投资基金。
A.有限连带责任B.连带责任C.重要责任D.无限连带责任233网校参考答案：D参考解析：《私募投资基金合同指引3号(合伙协议必备条款指引)》第二条规定，所称合伙型基金是指投资者依据《合伙企业法》成立有限合伙企业，由普通合伙人对合伙债务承担无限连带责任，由基金管理人具体负责投资运作的私募投资基金。
第2题私募基金管理人理应向投资者进一步声明，中国基金业协会为私募基金管理人和私募基金办理登记备案( )。
Ⅰ.不构成对私募基金管理人投资水平的认可Ⅱ.不构成对私募基金管理人持续合规情况的认可Ⅲ.构成对私募基金管理人投资水平的认可Ⅳ.不作为对基金财产安全的保证A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ233网校参考答案：C参考解析：《私募投资基金合同指引3号(合伙协议必备条款指引)》第四条规定，私募基金管理人理应向投资者进一步声明，中国基金业协会为私募基金管理人和私募基金办理登记备案不构成对私募基金管理人投资水平、持续合规情况的认可;不作为对基金财产安全的保证。
第3题《私募投资基金募集行为管理办法》所称的基金业务外包服务机构包括( )。
Ⅰ.为私募基金管理人提供募集服务的基金销售机构Ⅱ.为私募基金募集机构提供支付结算服务的基金销售机构Ⅲ.对私募基金募集结算资金实行监督和份额登记的基金销售机构Ⅳ.提供与私募基金募集业务相关服务的机构A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ233网校参考答案：D参考解析：《私募投资基金募集行为管理办法》第三条规定，本办法所称基金业务外包服务机构包括为私募基金管理人提供募集服务的基金销售机构，为私募基金募集机构提供支付结算服务、私募基金募集结算资金监督、份额登记等与私募基金募集业务相关服务的机构。
基金从业资格证之私募股权投资基金基础知识练习题和答案
基金从业资格证之私募股权投资基金基础知识练习题和答案单选题（共20题）1. 私募股权基金的组织形式包括（）。
A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 A2. 关于业务尽职调查，以下表述正确的是()A.业务尽调根据目标企业的不同类型与所处的不同阶段，侧重调查点会有不同B.业务尽调对目标公司资产和业务的产权状况需要充分了解C.业务尽调主要目的是了解目标公司的过去，全面评估公司业务的合法性与潜在法律风险D.业务尽调旨在从目标公司内部获得第一手资料，并撰写尽职调查报告供决策参考【答案】 A3. 股东大会负责修改公司章程、聘任和解聘公司董事、（）等重大事项的决策。
A.公司上市、增资、减资、利润分配B.公司上市、减资、利润分配、审批重大关联交易C.公司上市、增资、减资、审批重大关联交易D.公司上市、增资、减资、利润分配、审批重大关联交易【答案】 D4. (2016年)B基金是一家已有190名投资者的契约型股权投资基金，B基金还可以接受下述哪类主体作为投资者（）A.10名投资者成立的契约型股权投资基金B.15名投资者成立的契约型股权投资基金C.12名自然人D.11名合伙人的有限合伙企业【答案】 A5. 基金投资者的合法权益应当被保护，使其免于（）的侵害。
A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 D6. （）对股权投资基金参与企业后续融资时的决策也起到重要的决策支撑作用。
A.投资前管理B.投资中管理C.投资后管理D.投资全程管理【答案】 C7. 下列关于基金销售机构的说法错误的是（）。
A.受托募集股权投资基金的第三方机构就是基金销售机构B.基金销售机构在提供募集服务的过程中，应将基金管理人的基金募集材料及时完整地提供给潜在基金投资者C.保险机构不属于常见的股权投资基金销售机构D.基金销售机构为基金管理人提供推介基金、发售基金份额、办理基金份额认缴、退出等募集服务【答案】 C8. 股权投资基金清算的第一步是（）。
2019基金从业资格考试私募股权投资基金基础知识真题及答案
2019基金从业资格考试私募股权投资基金基础知识真题及答案说明：答案和解析在试卷最后第1部分：单项选择题，共84题，每题只有一个正确答案,多选或少选均不得分。
1.[单选题]下列指标可以用来分析企业盈利能力的是（ ）。
A)资产收益率B)资产周转率C)资产负债率D)利息保障倍数2.[单选题]2015年甲创业投资基金投资X生物科技500万元投资前估值4500万元，2016年乙创业投资基金投资X生物科技2000万元，投资后估值1亿元，2017年甲创业投资基金欲按照X生物科技股权价值1.5亿元出售其持有的全部股权，假设X生物科技无其他股权变动，如乙基金行使第一拒绝权，则下列表述正确的是（ ）A)应以1500万元总价与其他新投资人一起按比例购买甲基金欲出售的股权B)应以1200万元总价与其他新投资人一起按比例购买甲基金欲出售的股权C)可以以1500万元优先购买甲基金欲出售的全部股权D)可以以1200万元优先购买甲基金欲出售的全部股权3.[单选题]股份有限公司申请在全国中小企业股份转让系统挂牌，必须符合的条件不包括（ ）A)有主办券商推荐并持续督导B)业务明确，具有持续经营能力，公司治理机制健全，合法规范经营C)依法设立且存续满两年D)为国家认定的高新技术企业4.[单选题]股权投资基金对被投资企业的监控通常不会采取（ ）方式。
A)跟踪协议条款执行情况B)委托第三方机构C)监控被投资企业财务状况D)参与被投资企业重大经营决策5.[单选题]股权投资基金募集过程中，表述正确的是（ ）。
A)通过讲座、报告会向不特定对象宣传推介B)向投资者承诺投资本金有保障C)通过微信、手机短信向不特定对象宣传推介D)要求投资者以书面形式承诺其符合合格投资者标准6.[单选题]关于从事股权投资业务的私募基金管理人，下列说法错误的是（ ）。
A)私募基金管理人应当向中国证券投资基金业协会申请成为会员B)私募基金管理人应当向中国证券投资基金业协会履行登记手续C)私募基金管理人应当在私募基金募集完毕后通过私募基金登记备案系统对基金进行备案D)私募基金管理人应当向中国证券投资基金业协会申请牌照7.[单选题]关于股权投资母基金的业务，描述错误的是（ ）A)一级投资是指母基金在股权投资基金募集时对基金进行投资，成为基金投资者B)业务主要包括一级投资、二级投资和三级投资C)二级投资是指母基金在股权投资基金募集完成后对存续基金或其投资组合公司进行投资D)直接投资是指母基金直接对非公开发行和交易的企业股权进行投资8.[单选题]关于投资机构投资后管理阶段获取信息的通常方式，以下表述错误的是（ ）A)向被投资企业委派高管，直接参与被投资企业的日常运营B)日常联络与沟通工作C)参与被投资企业股东大会（股东会）、董事会、监事会D)关注被投资企业经营状况9.[单选题]关于优先认购权条款，以下说法错误的是（ ）。
2019年5月基金从业资格考试真题及答案《私募股权投资基金》
2019年5月基金从业资格考试真题及答案《私募股权投资基金》1.境外上市的一般操作流程通常不包括( )。
A.策划上市方案B.企业改制C.公开发行和交易D.上市申报【答案】B2.关于股权投资基金运行期间向投资者披露信息，以下表述符合规定的是( )。
A.股权投资基金变更托管银行，基金的信息披露义务人不需要向投资者披露B.股权投资基金运行期间，应当每周向投资者披露基金投资项目C.股权投资基金正常运行期间，基金的信息披露义务人可以不向投资者披露基金投资项目D.股权投资基金管理人应在基金合同中约定向投资者披露基金投资、投资收益分配、基金承担的费用和业绩报酬等信息【答案】D3.投资协议中的优先认购权条款适用于目标企业( )。
Ⅰ.发行新股Ⅱ.发行可转换债券Ⅲ.其他股东对外出售股权A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅢC.ⅢD.Ⅰ、Ⅱ【答案】D4.小李为合格投资人，同时受到A基金销售机构和B投资顾问机构的募集说明书，原来两家机构同时受M基金管理人委托募集一只股权投资基金。
小李在募集说明书中看到，两家机构将分别独立承担因募集行为产生的全部责任，M基金管理人不对募集行为承担任何责任。
关于M基金管理人的行为，表述正确的是( )。
A.M基金管理人可以委托A基金销售机构进行基金募集，但不能豁免承担相关责任B.M基金管理人可以同时委托A基金销售机构和B投资顾问机构进行基金募集，且因有约定可豁免承担相关责任C.M基金管理人可以同时委托A基金销售机构和B投资顾问机构进行基金募集，但不能豁免承担相关责任D.M基金管理人可以委托A基金销售机构进行基金募集，且因有约定可豁免承担相关责任【答案】A5.某基金通过受让目标企业的存量股权，获得企业控制权，然后通过对企业进行一定的重组改造而实现股权增值，其基金类型是( )。
A.成长型基金B.股权投资母基金C.创业投资基金D.并购基金【答案】D6.某股权投资基金认缴总额为5亿元，于基金设立时一次缴清。
门槛收益率为8%并按照单利计算，超额收益为“二八模式”并实行追赶机制，在不考虑管理费、托管和税收等费用的情况下。
2019年9月私募股权投资基金基础知识真题精选及答案解析
2019年9月私募股权投资基金基础知识真题精选及答案解析(1/38)单选题在以下各题所给出的4个选项中，只有1个选项最符合题意。
第1题天使投资个人在试点地区投资多个初创科技型企业，对其中办理注销清算的初创科技型企业，天使投资个人对投资额的（）尚未抵扣完的，可自注销清算之日起36 个月内抵扣天使投资个人转让其他初创科技型企业股权取得的应纳税所得额。
A.60%B.90%C.50%D.70%下一题(2/38)单选题在以下各题所给出的4个选项中，只有1个选项最符合题意。
第2题关于股权投资基金行业自律与政府监管，表述错误的是（）。
A.行业自律除了依据国家的有关法律，法规，规章和政策外，还依据行业自律组织制定的章程，业务规定，细则B.政府监管带有行政管理的性质，而行业自律是行业的自我约束C.政府监管机构可以对违法的市场主体采取责令改正，监管会话，出具警示函，公开谴责等行政监管措施和行政处罚D.由政府监管机构和基金管理人，市场服务机构共同成立的行业协会是股权投资基金的自律组织上一题下一题(3/38)单选题在以下各题所给出的4个选项中，只有1个选项最符合题意。
第3题X 药业公司处于高速成长阶段，甲基金拟对X 药业公司进行B 轮投资，甲基金的业务尽职调查工作应重点关注的事项有（）。
Ⅰ.公司管理团队Ⅱ.公司已上市产品和储备产品Ⅲ.公司的市场环境及发展战略Ⅳ.公司的未来上市地选择Ⅴ.公司的税收及政府优惠政策A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅤB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ上一题下一题(4/38)单选题在以下各题所给出的4个选项中，只有1个选项最符合题意。
第4题关于并购基金，表述正确的是（）。
A.并购基金在收购中通常采用较高的杠杆率B.战略投资者因对协同效应的预期从而支付的收购价格通常低于并购基金C.并购基金主要对企业新增的股权进行投资D.并购基金的投资收益主要来源于所投资企业的价值创造上一题下一题(5/38)单选题在以下各题所给出的4个选项中，只有1个选项最符合题意。
2019年6月基金从业《私募股权投资基金》真题及答案
2019年6月基金从业《私募股权投资基金》真题及答案1、关于反摊薄条款及降价融资,以下表述错误的是( )。
A.反摊薄条款本质上是一种价格保护机制B.反摊薄条款的意义主要为保护前轮投资者,而非后轮投资者C.降价融资意味着投资者先前购买的股权对价相对更为高昂,从而使投资者遭到损失D.经营状况较为成熟的企业比早中期创业企业更需要反摊薄条款【答案】D2、股权投资基金运作期间基金的费率发生变化相应信息披露正确的做法是( )。
A.无需进行披露B.无需临时披露,只需在半年报或者年报进行披露C.基金管理人自主决定披露时间D.尽快进行临时披露【答案】D3、某合伙型股权投资基金,共有投资者A、B、C三位有限合伙人。
投资者C拟将其持有的全部合伙财产份额转让给投资者D,以下表述正确的是( )。
Ⅰ不论合伙协议如何约定,该转让事项必须征得投资者A、B的一致同意Ⅱ若合伙协议有另行约定,可不必征得投资者AB的一致同意,以合伙协议约定的条件为准Ⅲ投资者A、B不享有优先购买权,投资者C可以自由决定转让给谁Ⅳ除非合伙协议另有约定,投资者A、B享有优先购买权A.Ⅰ、ⅢB.Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅳ【答案】C4、拟申请登记私募基金管理人存在( )情况,中国证券投资基金业协会将不予办理登记( )。
Ⅰ.申请机构在申请登记前违规发行私募基金,且存在公开宣传推介,向不合格投资者募集行为Ⅱ.申请机构兼营民间借贷业务Ⅲ.申请机构的高管人员最近三年不存在重大失信记录Ⅳ.申请机构存在虚假填报,恶意欺诈行为A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】C5、基金管理人建立科学严谨的业务操作流程,可以利用以下( )方式来实现业务流程的控制。
( )。
Ⅰ、部门分设Ⅱ、岗位分设Ⅲ、外包Ⅳ、托管A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ【答案】A6、下列内容中,属于中国证监会对股权投资基金行政监管要求的是( )。
Ⅰ.要求股权投资基金及管理人实施登记备案管理Ⅱ.要求设置合格投资者制度Ⅲ.不得公开募集基金Ⅳ.管理公司组织架构设置A.Ⅰ.、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】A7、关于投资者适当性匹配方法,以下表述正确的是( )。
2019年4月基金从业资格考试真题及答案(私募股权投资基金)
2019基金从业资格考试真题及答案私募股权投资基金1、合格投资者必须具备的要素包括( )。
I. 具备风险识别能力Ⅱ. 达到规定的资产规模或收入水平Ⅲ. 具备风险承担能力Ⅳ. 具备专业的投资能力A. Ⅲ、ⅣB. I、Ⅱ、ⅢC. I、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD. I、Ⅲ、Ⅳ【答案】B2、关于股权投资基金管理人的内部控制，表述正确的是( )。
I. 股权基金管理人开展业务外包应制定相应的风险管理框架及制度Ⅱ. 投资决策应符合合同所约定的预期收益、投资范围、投资策略Ⅲ. 所有基金都应当由基金托管人进行托管Ⅳ. 管理人选择基金服务机构时，应关注该服务机构是否存在与基金服务业务相冲突的其他业务A. I、ⅣB. Ⅱ、ⅣC. Ⅱ、ⅢD. I、Ⅱ、Ⅳ【答案】A【3-5】题某股权投资基金的合同条款约定，单个投资项目退出后开展分配，其分配顺序为：(1)按投资者出资比例返还投资本金;(2)按照每年8%的门槛收益率向投资者分配优先回报;(3)管理人按照投资者已获优先回报的25%获得追加分配;(4)按照投资者80%、管理人20%的比例分配剩余利润。
假设该基金的资金全部来自投资者，且不考虑所以税收和基金费用。
3、该股权投资基金投资的A项目，投资金额2000万元，投资期限1年，退出金额3000万元，项目退出后立即分配，该项目者和管理人可分得的金额分别为( )。
A. 2400万元和600万元B. 2816万元和184万元C. 2800万元和200万元D. 3000万元和0万元【答案】C4、股权投资基金投资的B项目，投资金额2000万元，投资期限1年，退出金额2180万元，项目退出后立即分配，该项目投资者和管理人可分得的金额分别为( )A. 2144万元和36万元B. 2176万元和4万元C. 2160万元和20万元D. 2180万元和0万元【答案】5、该股权投资基金投资的C项目，投资金额2000万元，投资期限2年，退出金额2100万元，项目退出后立即分配，该项目投资者和管理人可分得的金额分别为( )。
2019年10月基金从业资格《私募股权投资》真题与答案
2019 年10 月基金从业资格《私募股权投资》真题及答案A. 依法设立且存续满两年; 有限责任公司按原账面净资产折股整体改制为股份有限公司的，存续时间从改制时间起计算B. 公司治理机制健全，合法规范经营C. 具有持续经营和盈利的水平D. 业务明确，主营业务突出，最近两年内没有发生重大变化答案：B2、投资者购买契约型股权投资基金后，( ) 是合法的。
A. 将所购买的基金份额按照基金合同的约定转让给第三方B. 以所购买的基金份额再募集一只基金C. 将所购买的基金权益拆分加价分销给不特定的人群D. 将所购买的基金权益拆分平价分销给不特定的人群答案：A3、关于股权投资基金通过二级市场退出所投资企业的方式，以下表述错误的是() 。
A. 企业新三板挂牌，通过做市转让退出B. 企业境内IPO 直接上市，通过大宗交易退出C. 企业境内借壳上市，通过减持退出D. 企业境内资产重组上市，通过要约收购退出答案：C4、王先生为甲公司的总经理，属于王先生法定竞业禁止义务的行为的是()A. 解除劳动合同后，劝诱公司其他员工从甲公司离职B. 离职后立即加入与甲公司有竞争关系的乙公司C. 在甲公司任职期间兼任经营同类业务的丙公司董事，并未告知股东会D. 离职后一个月内创立一家公司展开甲公司同类业务答案：A5、从业务功能角度，法律尽职调查主要是为了()A. 发现与论证公司的成长空间B. 发现公司风险而非发现价值C. 发现与预测公司未来发展趋势D. 发现过去时期企业创造价值的机制答案：B6、关于杠杆收购中的夹层资本，以下说法准确的是()A. 收益比股权资本高B. 通常会要求融资企业提供资产抵押C. 灵活性小，无法满足个性化交易需求D. 成本比银行贷款高答案：D7、股权投资基金管理人未向中国证券投资基金业协会履行管理人登记手续，说法准确的是()A. 能够公开介绍该基金管理公司的产品并向合格投资者募资B. 可申请新的股权投资基金产品备案C. 其从业人员不得参加基金从业资格考试D. 不得从事股权投资基金管理、募集业务答案：D8、基金托管人() ，充分履行其职责。
2019年3月基金从业《私募股权投资基金》真题答案(50题)
2019年3月基金从业《私募股权投资基金》真题答案(50题)1、在杠杄收购基金的融资渠道中,夹层资本相比于银行货款( )。
A.优先级低,成本高B.优先级高,成本低C.优先级高,成本高D.优先级低,成本低【答案】A2、关于合伙型股权投资基金清算，下列表述正确的是( )A.如果全体合伙人一致决定解散，基金可以解散清算B.基金清算退出的资产分配顺序上，应优先向合伙人分配本金C.合伙型股权投资基金解散，应当由基金管理人进行清算D.清算期间，因基金继续存续，可以开展投资经营活动【答案】A3、合伙型股权投资基金合同中的必备条款不包括( )A.税务承担事项条款B.合伙人会议条款C.管理方式及管理费条款D.投资咨询委员会条款【答案】D4、有关竞业禁止条款，下列表述正确的是( )A.竞业禁止条款是股权投资基金要求目标公司禁止其董事或其他高管兼职从事与该公司有竞争的职位的条款B.竞业禁止条款是目标公司要求股权投资基金不得参与其他与本公司有竞争的企业融资活动的条款，通常在签订后的约定时间内无法投资其他同业公司C.竞业禁止条款只能限制签订双方的在职员工，对员工离职后的行为无法进行约束D.竞业禁止条款是股权投资基金要求目标公司禁止其董事或其他高管兼职从事与股权投资基金有竞争的职位的条款【答案】A5、关于杠杆收购中的夹层资金，以下表述正确的是( )A.收益比股权资本高B.通常会要求融资企业提供资产抵押C.灵活性小，无法满足个性化交易需求D.成本比银行贷款高【答案】D6、注册在境内的企业赴境外直接上市的方式路径相对简单，但由于严格的财务要求，此模式更适用于( )A.初创民营企业B.小型民营企业C.大型国有企业D.小型国有企业【答案】C7、在我国,股权投资基金行业的自律规则不包括( )。
A.《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》B.《私募投资基金募集行为管理办法》C.《证券投资基金法》D.《私募投资基金管理人内部控制指引》【答案】C8、企业价值增长是股东获益的本源，关于增值服务的价值，以下表述正确的是( )A.增值服务体现在股权投资基金项目投资的全流程中B.增值服务能协助被投资企业更好的发展C.增值服务是被投资企业能力的重要体现D.增值服务能消除项目投资风险【答案】B9、股权投资基金将其在被投资企业中的股权以协议转让等形式变现，从而退出投资，然后根据约定将退出所得分配给( )A.托管机构B.基金管理人C.基金的投资者和管理人D.基金投资者【答案】C10、关于企业估值方法中的相对估值法，以下表述错误的是( )A.计算公式为目标公司价值=目标公司某种指标*(可比公司价值/可比公司某种指标)B.相对估值法的优点之一是可以及时反映市场看法的变化C.相对估值法的缺点之一是涉及的主观因素较多D.常用的估值指标有市盈率倍数、市净率倍数、市销率倍数等【答案】C11、关于基金管理人内部控制的作用，以下表述错误的是( )A.保证管理人经营运作合法合规B.确保基金投资收益的最大化C.确保基金和管理人的财务和其他信息真实、准确、完整、及时D.保障投资基金财产的安全、完整【答案】B12、关于有限合伙人型股权投资基金增资，以下表述错误的是( )A.新入伙的有限合伙人对入伙前有限合伙企业的债务不承担责任B.有限合伙人应当按照合伙协议的约定按期足额缴纳出资;未按期足额出资缴纳的，应当承当补缴义务，并对其他合伙人承担违约责任C.新合伙人入伙，除合伙协议另有约定外，应当经全体合伙人一致同意，并依法订立书面入伙协议D.入伙的新合伙人与原合伙人享有同等权利，承担同等责任。
2019年6月基金从业《私募股权投资基金》真题及答案
2019年6月基金从业《私募股权投资基金》真题及答案1、关于反摊薄条款及降价融资,以下表述错误的是( )。
A.反摊薄条款本质上是一种价格保护机制B.反摊薄条款的意义主要为保护前轮投资者,而非后轮投资者C.降价融资意味着投资者先前购买的股权对价相对更为高昂,从而使投资者遭到损失D.经营状况较为成熟的企业比早中期创业企业更需要反摊薄条款【答案】D2、股权投资基金运作期间基金的费率发生变化相应信息披露正确的做法是( )。
A.无需进行披露B.无需临时披露,只需在半年报或者年报进行披露C.基金管理人自主决定披露时间D.尽快进行临时披露【答案】D3、某合伙型股权投资基金,共有投资者A、B、C三位有限合伙人。
投资者C拟将其持有的全部合伙财产份额转让给投资者D,以下表述正确的是( )。
Ⅰ不论合伙协议如何约定,该转让事项必须征得投资者A、B的一致同意Ⅱ若合伙协议有另行约定,可不必征得投资者AB的一致同意,以合伙协议约定的条件为准Ⅲ投资者A、B不享有优先购买权,投资者C可以自由决定转让给谁Ⅳ除非合伙协议另有约定,投资者A、B享有优先购买权A.Ⅰ、ⅢB.Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅳ【答案】C4、拟申请登记私募基金管理人存在( )情况,中国证券投资基金业协会将不予办理登记( )。
Ⅰ.申请机构在申请登记前违规发行私募基金,且存在公开宣传推介,向不合格投资者募集行为Ⅱ.申请机构兼营民间借贷业务Ⅲ.申请机构的高管人员最近三年不存在重大失信记录Ⅳ.申请机构存在虚假填报,恶意欺诈行为A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】C5、基金管理人建立科学严谨的业务操作流程,可以利用以下( )方式来实现业务流程的控制。
( )。
Ⅰ、部门分设Ⅱ、岗位分设Ⅲ、外包Ⅳ、托管A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ【答案】A6、下列内容中,属于中国证监会对股权投资基金行政监管要求的是( )。
Ⅰ.要求股权投资基金及管理人实施登记备案管理Ⅱ.要求设置合格投资者制度Ⅲ.不得公开募集基金Ⅳ.管理公司组织架构设置A.Ⅰ.、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】A7、关于投资者适当性匹配方法,以下表述正确的是( )。
2019基金从业资格考试试题：私募股权投资基金基础知识(2)
2019基金从业资格考试试题：私募股权投资基金基础知识(2)第1题信息披露义务人理应按照( )向投资者实行信息披露。
Ⅰ.中国基金业协会的规定Ⅱ.基金合同Ⅲ.公司章程Ⅳ.合伙协议约定A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ233网校参考答案：D第2题制定《私募投资基金信息披露管理办法》的根据是( )。
Ⅰ.《证券投资基金法》Ⅱ.《私募投资基金监督管理暂行办法》Ⅲ.《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》Ⅳ.《合同法》A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ233网校参考答案：A第3题私募基金运行期间，信息披露义务人理应在每季度结束之日起( )个工作日以内向投资者披露基金净值、主要财务指标以及投资组合情况等信息。
A.5B.10C.15D.20233网校参考答案：B第4题信息披露义务人管理信息披露事务，违反《私募投资基金信息披露管理办法(试行)》的规定，中国基金业协会能够要求其限期改正，以下不准确的是( )。
A.信息披露义务人理应建立健全信息披露管理制度，指定专人负责管理信息披露事务，并按要求在私募基金登记备案系统中上传信息披露相关制度文件B.信息披露事务管理制度理应包括的事项C.信息披露义务人理应妥善保管私募基金信息披露的相关文件资料，保存期限自基金清算终止之日起不得少于10年D.已按规定披露了信息233网校参考答案：D第5题境内注册设立的私募基金管理机构，理应向( )履行私募基金管理人登记手续。
境外注册设立的私募基金管理机构暂不纳入登记范围。
A.中国证券业协会B.中国基金业协会C.中国证监会D.中国保监会233网校参考答案：B第6题私募基金( )承诺保底保收益。
A.在一定条件下能够B.不得违规C.在某些情况下不能够D.以上都不对233网校参考答案：B第7题现阶段，中国基金业协会建议，私募基金合格投资者数量累计不超过( )人，以有限责任公司或者合伙企业形式设立的，投资者人数累计不超过( )人。
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2019年基金从业资格考试《私募股权投资基金基础知识》综合试题
及答案
1.与资本流动相对应的股权投资基金运作的四个阶段不包括( )。
A.募资
B.决策
C.投资
D.管理
【答案】B
【解析】与资本流动相对应的股权投资基金运作的四个阶段是募资、投资、管理和退出。
2.股权投资基金的运作流程是其实现( )的全过程。
A.资本增值
B.资本流动
C.资本转移
D.资本集中
【答案】A
【解析】股权投资基金的运作流程是其实现资本增值的全过程。
从资本流动的角度出发，资本先是从投资者流向股权投资基金，经过基金管理人的投资决策再流入被投资企业。
在投资之后的阶段，基金管理人通常会以各种方式参与被投资企业的管理，待企业经过一定时期的发展之后，选择合适的时机再从被投资企业退出，进行下一轮资本流动循环。
3.相对于证券投资基金，股权投资基金不具有( )特点。
A.投资期限长、流动性较差
B.投后管理投入资源较少
C.专业性较强
D.投资收益波动性较大
【答案】B
【解析】相对于证券投资基金，股权投资基金具有投资期限长、流动性较差，投后管理投入资源多，专业性较强，投资收益波动性较大等特点。
4.关于股权投资基金的基本运作模式和特点，下列说法错误的是( )。
A.股权投资基金的高风险主要体现为不同投资项目的收益呈现较大的差异性，通常投资于价值被低估但相对成熟的企业
B.股权投资基金对于专业性的要求较高，体现出较明显的智力密集型特征，人力资本对于股权投资基金的成功运作发挥决定性作用
C.股权投资基金的基金份额流动性较差，在基金清算前，基金份额的转让或投资者的退出都具有一定难度
D.从资本流动的角度出发，资本先是从投资者流向股权投资基金，经过基金管理人的投资决策再流入被投资企业
【答案】A
【解析】A 项，股权投资基金的高风险主要体现为不同投资项目的收益呈现较大的差异性。
创业投资基金通常投资于处于早中期的成
长性企业，投资项目的收益波动性较大，有的投资项目会发生本金亏损，有的投资项目则可能带来巨大收益。
并购基金通常投资于价值被低估但相对成熟的企业，投资项目的收益波动性相对要小一些。
5.股权投资基金通常需要( )年能完成投资的全部流程实现退出。
A.1~3
B.2~5
C.3~7
D.4~8
【答案】C
【解析】股权投资基金主要投资于未上市企业股权或上市企业的非公开交易股权，通常需要3～7 年才能完成投资的全部流程实现退出，股权投资因此被称为“耐心的资本”，股权投资基金也因而具有较长的封闭期。
6.基金管理人在投资后管理阶段投入大量资源的原因不包括( )。
A.为被投资企业提供各种商业资源和管理支持
B.帮助被投资企业更好发展
C.对被投资企业进行有效监管
D.防范被投资企业的破产风险
【答案】D
【解析】股权投资是“价值增值型”投资。
基金管理人通常在投资后管理阶段投入大量资源，一方面，为被投资企业提供各种商业资源和管理支持，帮助被投资企业更好发展;另一方面，也通过参加被
投资企业股东会、董事会等形式，对被投资企业进行有效监管，以应对被投资企业的信息不对称和企业管理层的道德风险。
7.由于股权投资基金管理( )，所以需要建立有效和充分地针对投资管理团队成员的激励约束机制。
A.投资期限长
B.专业性较强
C.投后管理投入资源较多
D.投资收益波动性较大
【答案】B
【解析】由于股权投资基金管理对专业性的高要求，因此，一方面，市场上的股权投资基金通常委托专业机构进行管理，并在利益分配环节对基金管理人的价值给予更多的认可;另一方面，在基金管理机构内部，也需要建立有效和充分地针对投资管理团队成员的激励约束机制。
8.股权投资基金的期望回报率要( )证券投资基金。
A.高于
B.低于
C.等于
D.低于或等于
【答案】A
【解析】从不同国家的平均和长期水平来看，股权投资基金的期望回报率要高于固定收益证券和证券投资基金等资产类别。
9.股权投资基金的市场参与主体不包括( )。
A.投资者
B.管理人
C.监管机构
D.第三方服务机构
【答案】C
【解析】股权投资基金的市场参与主体主要包括投资者、管理人和第三方服务机构。
10.股权投资基金的收入主要来源于( )。
Ⅰ.所投资企业分配的红利
Ⅱ.实现项目退出后的股权转让所得
Ⅲ.资本增值
Ⅳ.利息收入
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】A
【解析】股权投资基金的收入主要来源于所投资企业分配的红利以及实现项目退出后的股权转让所得。
11.关于股权投资基金的收益分配方式，下列说法错误的是( )。
A.基金利润=基金收入-各项费用-税收-投资者的投资本金。