第七章公司财务指标及分析
财务报表分析 第七章
企业资产是取得收入的保障，在总资产收益率固定的情况下，资产规模与收入规模之间存在正比例关系。总资 产的现有价值也反映着企业清算可获得的现金流入额。
二、企业发展能力分析的内容
（一）企业竞争能力分析
企业的生存与发展归根结底决定于其竞争能力，因此企业竞争能力分析是 企业发展能力分析的一项重要内容。企业竞争能力集中表现为企业产品的市场 占有情况和产品的竞争能力，同时在分析企业竞争能力时还应对企业所采取的 竞争策略进行分析。
7
二、企业发展能力分析的内容
12
三、企业发展的几种状态
3．失控发展
失控发展主要表现为：① 企业市场需求增长很快，企业预期增长势必将持续，因而企业通过借款 来支持这种增长；② 企业资金结构不合理，营运资金为负；③ 在这种情况下，企业一旦市场需求减少， 因生产能力已经扩大，固定费用支出增加，企业发生销售困难，难于及时调整结构，发展出现失控。
28
三、销售增长指标
?
（一）销售增长率
根据上表中的资料，可计算出乙公司2012年至2014年的销售增长率：
乙公司自2012年以来，连
2012年销售增长率＝33 359－26145 26 145
×100%＝27.59%
续三年的销售增长率都为正值， 说明该公司2012―2014年的收
2013年销售增长率＝40 938－33 359 33 359
财务报表分析
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企业财务分析模板
企业财务分析模板一、财务分析概述。
企业财务分析是指对企业财务状况进行全面、系统、深入的分析，以便及时了解企业的经营状况和财务状况，为企业的经营决策提供可靠的依据。
财务分析主要包括财务比率分析、财务报表分析和财务预测分析等内容。
二、财务比率分析。
1.流动比率。
流动比率=流动资产/流动负债。
流动比率是反映企业偿付短期债务能力的指标，流动比率越高，企业的偿债能力越强。
2.速动比率。
速动比率=（流动资产-存货）/流动负债。
速动比率是反映企业短期偿债能力的指标，速动比率越高，企业的偿债能力越强。
3.资产负债率。
资产负债率=负债总额/资产总额。
资产负债率是反映企业资产负债结构的指标，资产负债率越低，企业财务风险越小。
4.净利润率。
净利润率=净利润/营业收入。
净利润率是反映企业盈利能力的指标，净利润率越高，企业盈利能力越强。
5.应收账款周转率。
应收账款周转率=营业收入/平均应收账款余额。
应收账款周转率是反映企业应收账款收回速度的指标，应收账款周转率越高，企业资金使用效率越好。
6.存货周转率。
存货周转率=营业成本/平均存货余额。
存货周转率是反映企业存货周转速度的指标，存货周转率越高，企业存货利用效率越好。
三、财务报表分析。
财务报表分析主要包括资产负债表分析、利润表分析和现金流量表分析。
1.资产负债表分析。
资产负债表反映了企业在某一特定日期的财务状况，通过对资产负债表的分析，可以了解企业的资产结构、负债结构和净资产状况。
2.利润表分析。
利润表反映了企业在一定时期内的经营成果，通过对利润表的分析，可以了解企业的盈利能力和经营效益。
3.现金流量表分析。
现金流量表反映了企业在一定时期内的现金收支情况，通过对现金流量表的分析，可以了解企业的现金流动情况和现金管理能力。
四、财务预测分析。
财务预测分析是根据过去的财务数据和对未来经济环境的判断，对企业未来一定时期内的财务状况进行预测。
财务预测分析可以帮助企业制定合理的经营计划和财务预算，为企业的发展提供指导。
财务管理第七章财务控制
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财务管理第七章财务控制
一、现金控制
（二）现金控制的目标与内容
现金控制的目标就是在保证企业正常生产经营及适度 资产流动性的前提下，尽量降低现金的持有量和持有 成本，以提高企业整体资金的收益水平。
现金控制的内容包括：（1）现金流量控制，包括加 速收款、延缓支付和力争现金流入与流出同步；（2） 通过编制现金预算预测和控制企业现金需求量；（3） 通过特定的方法确定企业最佳现金持有量。
换有价证券的固定成本。
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财务管理第七章财务控制
3．存货模型
•TC为C的函数 ,求导，得出：
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•见教材169页【例7—2】
财务管理第七章财务控制
4．随机模型
随机模型是企业在现金需求量难以预测的情 况下进行现金持有量控制的方法。它假定企业 每日的净现金流量为一随机变量，其变化近似 地服从正态分布，在这种情况下，企业可以根 据历史经验和现实需要，测算出一个现金持有 量的控制范围，即制定出现金持有量的上限和 下限，将现金持有量控制在上下限之间。这种 对现金持有量的控制如图7—4所示。
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财务管理第七章财务控制
3．力争现金流入与流出同步
现金流入与流出同步可以使其所持有的 现金余额降到最低水平。为此，企业应 认真编制现金预算，合理安排现金支付 时间与现金收入时间的同步，控制企业 的现金流量。
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财务管理第七章财务控制
二、应收账款控制
（一）应收账款产生的原因
财务管理第七章财务控制
• 现金周转天数确定后，便可确定最佳现金持有量。其计 算公式如下：
•
•=
•从上述公式可以看出，在企业的现金需要量一定的条件 下，企业可以通过采取措施加速资金周转，减少现金周
第七章获利性分析
会计学院
该指标反映企业从事主营业务时，经过一定的 成本耗费（投入）而为企业带来的经济效益 （产出），成本利润率越高，说明每一元成本 耗费为企业带来的收益越多。
析财 务 预 算 与 分
（二）成本费用利润率
成本费用利润率是企业一定时期的利润总额同企业成 本费用总额的比率。成本费用利润率表示企业为取得 利润而付出的代价，从企业支出方面补充评价企业的 收益能力。其计算公式为： 成本费用利润率 =
会计学院
析财 务 预 算 与 分
（二）销售利润率 销售利润率指标是企业的销售利润与 销售收入的比率。 销售利润 销售利润率＝ 销售收入
在一般情况下，该比率越大，说明企业销售的盈 利能力越强，也说明企业每元的销售收入能为企 业带来更多的销售利润。但这是个相对数指标， 并不能说明本期销售利润总额的变动情况。
每股收益是指净利润扣除优先股股息后的余额 与发行在外的普通股的平均股数之比，它反映 了每股发行在外的普通股所能分摊到的净收益 额。其计算公式为
普通股每股收益额=
净利润－优先股股利 已发行在外普通股评价 股数
会计学院
这个指标在股份制企业的财务分析中占有相当重要的 地位，无论是普通股的股东还是潜在的投资者都非常 关心企业的利润情况，尤其是每股的收益情况。普通 股每股收益额是影响股票价格行情的一个重要财务指 标。该比率反映了公司普通股每股获利能力的大小， 它直接影响公司未来的股价。在其他因素不变的情况 下，普通股每股收益额越大，说明企业的获利能力越 强。
析财 务 预 算 与 分
（二）市盈率 市盈率也称本益比，是指普通股每股市价与每 股收益额的比率。其计算公式为：
市盈率＝ 普通股每股市价
普通股每股收益
第七章 盈利能力分析
指标二：净资产收益率 又称为股东权益收益率、净值收益率或所有者权益收益率。它是反映股东投入的 资金所获得的收益率。 全面摊薄的净资产收益率 = 净利润 × 100% 期末净资产 净利润 加权平均净资产收益率 = × 100% 净资产平均额 期初净资产 + 期末净资产 净资产平均额 = 2
股东权益是股东对企业净资产所拥有的权益，净资 产是企业全部资产减去全部负债后的余额。股东权 益包括实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利 润。平均股东权益为年初股东权益额与年末股东权 益额的平均数。
五、股利支付率
股利支付率又称股利发放率，是指普通 股每股股利与普通股每股收益的比率。
每股股利 股利支付率 = × 100% 每股收益
盈利能力分析的内容
第二节 与投资有关的盈利能力分 析
一、投入资金的界定方法 二、总资产收益率 三、净资产收益率 四、长期资金收益率 五、其他比率（资本保值增值率、资产 现金流量收益率、流动资产收益率、固 定资产收益率）
投入资金的界定方法：
全部 权益 长期 资金 资金 资金
• 范围最大的投入资金，指企业资产负债 表上以各种形式存在的资产总额。 全部资金 • 又称为所有者权益、资本、权益资金， 指在企业总资产中取出负债之后的净额。 权益资金 • 包括所有者权益和长期负债，长期存在 于企业中，具有很高的稳定性。 长期资金
基本每股收益的计算
A上市公司2006年初在外发行普通股总 数为1亿股，2006年10月1日增发新股 2000万股；B上市公司2006年初在外发 行普通股总数为1亿股，2006年7月1日 按照10：3的比例派发股票股利。两家 上市公司2006年的净利润均为1亿元， 计算两家上市公司的基本每股收益。 课本221页。
《高级财务管理学》第七章新
例7-2（续） 变动成本 100000 贡献毛益 50000 可控固定成本 8000 可控贡献毛益 42000 不可控固定成本 12000 部门贡献毛益 30000 公司管理费用 10000 税前部门利润 20000
例7-2（续） 以贡献毛益 ５ ００ ０ ０ 元作为业绩评价依据不够全面。部门经理至 少以控制某些固定成本, 并且在固定成本和变动成本的划分上有一定 选择余地。以贡献毛益为评价依据, 可能导致部门经理尽可能多支出固 定成本以减少变动成本支出, 但是这样做并不能降低总成本。因此, 业绩 评价时至少应包括可控制的固定成本。 以可控贡献毛益 ４ ２０ ０ ０ 元作为业绩评价依据可能是最好的, 它反 了部门经理在其权限和控制范围内有效使用资源的能力。部门经理 可控制收入、变动成本和部分固定成本, 因而对可控贡献毛益承担责任 。这一衡量标准的主要问题是可控固定成本和不可控固定成本的区分比 较困难。
› 预算控制 › 业绩评价控制
7.2 企业集团预算控制
企业全面预算管理体系
7.2 企业集团预算控制
企业集团全面预算管理模式
以利润为核心的全面预算管理模式 › 编制程序: 母公司确定各子公司的利润预算数并下达给子公司 子公司与母公司就母公司初拟的目标利润进行协商 子公司根据母公司正式下达各子公司的年度利润指标 编制预算 母公司汇总各子公司的预算编制集团公司预算 › 优点: 有利于进行间接管理、明确工作目标、增强 综合盈利能力 › 缺点: 可能引发短期行为、冒险行为、虚假行为
案例背景
› 2002年被中外运敦豪设定为“服务年” , 这本来是加强内部服务 意识的一个项目, 但是在全国39个地区共有2 800名员工, 让每一名 员工对客户的服务意识和态度都得到提升是一个极其艰巨的任务。 中外运敦豪认识到平衡计分卡能够配合内部的组织结构发挥作用, 为了帮助公司制定一个管理目标和奖励系统相结合的模式,便决 定实行平衡计分卡。
第七章现金流量表分析 教案
第七章现金流量表分析1．本章重点内容（1）现金、现金等价物、现金流量的概念、现金流量的种类（2）现金流量表与资产负债表、利润表的关系（3）现金流量表比较分析方法（4）经营活动现金净流量与净利润关系2．本章难点内容（1）经营活动现金净流量与净利润关系（2）经营现金净流量与利润的综合分析思路与方法（3）主要筹资活动现金流量项目分析的方法和信息使用3．本章教学中应注意的问题（1）经营活动现金净流量与净利润关系（2）经营现金净流量与利润的综合分析思路与方法三、本章应讲授的内容1．现金流量分析的目的与内容介绍现金、现金等价物和现金流量，阐述现金流量表与资产负债表、利润表的关系。
2．现金流量表分析的目的结合现金流量表介绍现金流量表分析可达到的目的。
3．经营活动现金流量分析阐述在企业经营活动中涉及到的与现金流出、流入相关的项目。
4．投资活动现金流量分析阐述在企业投资活动中涉及到的与现金流出、流入相关的项目。
5．筹资活动现金流量分析阐述在企业筹资活动中涉及到的与现金流出、流入相关的项目。
6．经营活动现金流量净额与净利润关系分析对企业的资产减值准备、固定资产折旧、无形资产等，结合实例来介绍净利润和经营活动现金流量的关系。
四、课堂讨论1．讨论题目：现金流量表与资产负债表、利润表有何关系？2．参考答案：现金流量表的编制和分析能弥补资产负债表和利润表的不足。
资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的报表,可以提供企业某一日期资产或负债的总额及结构,表明企业拥有或控制的资源及分布情况,企业未来需要用多少资产或劳务清偿债务以及清偿时间。
但是,资产负债表无法说明一个企业的资产、负债和所有者权益为什么发生了变化。
利润表是反映企业在一定会计期间经营成果的报表。
利润表中有关营业收入和营业成本等信息说明了经营活动对财务状况的影响,一定程度上说明了财务状况变动的原因,但由于利润表是按照权责发生制原则确认和计量收入与费用的,没有提供经营、投资、筹资活动引起的现金流入和现金流出的信息。
改-第07章 盈利能力和发展能力分析
营业利润 营业利润率 100% 营业收入
其中：营业利润=营业收入-营业成本-营业税金 -销售费用-管理费用-财务费用-资产减值损失+ 投资收益+公允价值变动损益
2、营业利润率的评价方法
营业利润是企业利润的主要来源，决定了企 业的盈利水平、盈利的稳定性和持久性。该指标 越高越好，表明企业的盈利能力和市场竞争力， 且具有明显的行业特点。
四、成本费用利润率 1、含义
成本费用利润率是企业取得的利润与各项
成本费用的比率。计算公式：
利润总额 成本费用利润率 100% 成本费用总额
其中：成本费用总额=营业成本+期间费用
2、成本费用利润率的评价方法
该指标越高越好，表明企业为了获取利润而付
出的代价越小，获利能力越强。企业运用这一比
率能够比较客观地评价企业的获利能力，对成本 费用的控制能力和经营管理水平。
2013年 27,775,952,086.64 23,320,448,560.83 1,736,618,750.84 1,520,400,638.31 48,602,814.22 1,688,015,936.62 1,609,610,027.98 1,182,534,698.72 18,137,313,478.54 9,173,241,642.25 1.21 16.57% 16.04% 6.08% 5.47% 8.38%
三、每股收益（EPS）
反映企业普通股股东持有每一股份所能享有的企业 利润或承担的企业亏损。
净利润 优先股股利 每股收益（EPS） 100% 发行在外的普通股股数
每股收益是测定股票投资价值的重要指标之一， 是分析每股价值的一个基础性指标。该指标计算 简便，易于理解，因此称为证券市场当中应用最 为广泛的一个盈利评价指标。但是，每股收益仅 仅代表的是某年每股的收益情况，基本不具备延 续性，因此不能够将它单独作为判断公司盈利性 和成长性的指标。
财务报表分析第七章练习
一、单项选择题：从下列各题的选项中选择一个正确的，并将其序号字母填入题干的括号里。
题目1未回答满分1.00未标记标记题目题干“与总资产收益率进行比较时，可以反映利息、所得税及非常项目对企业资产获利水平的影响”的指标是（）选择一项：a. 营业利润率b. 总资产净利率c. 投资收益率d. 销售净利率反馈Your answer is incorrect.正确答案是：总资产净利率题目2未回答满分1.00未标记标记题目题干“从各个视角对企业赚取利润的能力进行定量分析和定性分析”指的是（）选择一项：a. 获利能力分析b. 偿债能力分析c. 营运能力分析d. 财务报表分析反馈Your answer is incorrect.正确答案是：获利能力分析题目3未回答满分1.00未标记标记题目题干下列关于每股收益的表述错误的是（）选择一项：a. 每股收益反映企业为每一普通股和优先股股份所实现的税后净利润b. 每股收益反映企业为每一普通股和优先股股份所实现的税后净利润c. 上市公司必须在利润表中披露基本每股收益和稀释每股收益d. 每股收益是用于反映企业的经营成果，衡量普通股的投资回报及投资风险的财务指标反馈Your answer is incorrect.正确答案是：每股收益反映企业为每一普通股和优先股股份所实现的税后净利润题目4未回答满分1.00未标记标记题目题干下列关于营业收入构成分析的表述错误的是（）选择一项：a. 主营业务收入的地区构成分析就是分析企业产品在不同地区的市场竞争力和比较优势b. 主营业务收入的行业构成分析就是分析企业在行业内的市场竞争力c. 营业收入的业务构成分析的目的是分析影响企业盈利水平的业务因素d. 主营业务收入的产品构成分析的目的是掌握影响企业收入水平和获利能力的产品或劳务项目因素反馈Your answer is incorrect.正确答案是：主营业务收入的行业构成分析就是分析企业在行业内的市场竞争力题目5未回答满分1.00未标记标记题目题干下列对总资产收益率的理解不正确的是（）选择一项：a. 该指标是评价企业资产综合利用效果的核心指标b. 债权人提供贷款所投资的部分已包括在“总资产”中，因此该指标计算中要保留作为债权人报酬的利息，而不保留所得税费用c. 通常企业总资产收益率越高，表明其运用全部资产进行经营管理的效益越好d. 该指标是评价企业总资产获利能力的核心指标反馈Your answer is incorrect.正确答案是：债权人提供贷款所投资的部分已包括在“总资产”中，因此该指标计算中要保留作为债权人报酬的利息，而不保留所得税费用题目6未回答满分1.00未标记标记题目题干下列项目不属于潜在普通股的是（）选择一项：a. 可转换债券b. 优先股c. 认证权证d. 股份期权反馈Your answer is incorrect.正确答案是：优先股题目7未回答满分1.00未标记标记题目题干与获利能力分析有关的财务报表分析中，最为重要的是（）选择一项：a. 报表附注分析b. 利润表分析c. 资产负债表分析d. 现金流量表分析反馈Your answer is incorrect.正确答案是：利润表分析题目8未回答满分1.00未标记标记题目题干企业销售毛利率与去年基本一致，销售净利率却大幅度下降，最可能的原因是（）选择一项：a. 期间费用上升b. 主营业务收入上升c. 主营业务成本上升d. 营业外收支净额下降反馈Your answer is incorrect.正确答案是：期间费用上升题目9未回答满分1.00未标记标记题目题干可用于衡量每百元营业收入所赚取利益的指标是（）选择一项：a. 销售净利润b. 营业利润率c. 销售毛利率d. 速动比率反馈Your answer is incorrect.正确答案是：营业利润率题目10未回答满分1.00未标记标记题目题干对利润产生重要影响的非正常因素不包括如下特点（）选择一项：a. 不稳定性b. 偶发性c. 非重大性d. 非连续性反馈Your answer is incorrect.正确答案是：非重大性题目11未回答满分1.00未标记标记题目题干当财务杠杆系数不变时，净资产收益率的变动率取决于（）选择一项：a. 销售净利率的变动率b. 资产收益率的变动率c. 销售毛利率的变动率d. 资产周转率的变动率反馈Your answer is incorrect.正确答案是：资产收益率的变动率题目12未回答满分1.00未标记标记题目题干影响销售毛利变动的内部因素不包括（）选择一项：a. 产品结构决策b. 存货管理水平c. 存货盘盈盘亏d. 季节性销售反馈Your answer is incorrect.正确答案是：季节性销售未标记标记题目信息文本二、多项选择题：从下列每小题的选项中选出两个或两个以上正确的，并将其序号字母在题干的括号里。
第七章 财务报表
内容讲解
三、利润表的编制说明
利润表各项目编制情况如下：(11-14)
“营业外收入”和“营业外支出”项目应分别根据“营业外收入”和 “营业外支出” 账户的发生额分析填列。 “利润总额”项目的金额等于“营业利润”加上 “营业外收入”，减 去“营业外支出”后的余额填列。如为亏损以“-”号填列。
“所得税费用”项目应根据“所得税费用” 账户的发生额分析填列。
内容讲解
四、资产负债表编制举例
根据上述资料及资产负债表项目填列说明，我们可知： “应收账款”项目的金额等于“应收账款”账户期末借方余 额数减去“坏账准备”账户期末贷方余额数加上“预收账款”账户期 末借方余额数的合计数。“应付账款”项目的金额等于“应付账款” 账户期末贷方余额数加上“预付账款”账户期末贷方余额数。 “固定资产”项目金额按“固定资产”减“累计折旧”后余额填 列。 “无形资产”项目金额等于“无形资产”账户期末余额数减 去其抵减账户“无形资产减值准备”账户的余额数。
（二）期末余额的填列
根据总账科目期末余额直接填列
根据同类几个总账账户的期末余额 合并计算填列
根据有关明细账户余额和总账账户 的余额分析计算填列 有些项表编制举例
［例7-1］红光公司2010年年末有关资料如表7-2所示。
内容讲解
四、资产负债表编制举例
现金流量
经营活动 现金流量
投资活动 现金流量
筹资活动 现金流量
思考？
说说现金流量 表中的“现金”与
资产负债表中的
“货币资金”有什 么关系？
内容讲解
二、现金流量表的基本原理
现金流量表是反映企业在一定会计期间 现金和现金等价物流入和流出的会计报表， 它以现金的流入和流出反映企业在特定期间 内的经营活动、投资活动和筹资活动的动态 情况。 现金流量表是根据“现金流入量-现金 流出量=现金净流量”的关系式编制的。 现金流量表的编制基础是现金和现金等 价物，由于其编制时遵循收付实现制原则， 因此需要将权责发生制下的收入和费用转换 成现金基础。即把权责发生制原则记账下的 一定会计期间内的会计资料数据通过一定的方法转换成收付实现制下的现金流量， 使企业的经营业务现金流量、投资业务现金流量和筹资业务现金流量分别归口， 汇总计算出企业现金净流量。
财务管理 课程简介 内容
财务管理课程简介内容财务管理课程简介第一章：财务管理概述本章主要介绍财务管理的基本概念和作用，以及财务管理的目标和职责。
学生将了解财务管理在企业中的重要性，并掌握财务管理的基本原则和方法。
第二章：财务报表分析本章重点介绍财务报表的基本结构和内容，以及如何通过财务报表进行分析和评估企业的财务状况和经营业绩。
学生将学习如何计算和解读财务指标，以支持决策和制定战略。
第三章：资本预算和投资决策本章主要介绍资本预算和投资决策的基本概念和方法。
学生将学习如何评估投资项目的可行性，包括计算财务指标如净现值、内部收益率和投资回报率等。
同时，学生还将了解不同的投资决策方法和技巧。
第四章：资金管理与融资决策本章重点介绍企业的资金管理和融资决策。
学生将学习如何进行现金流量分析和资金需求预测，以及如何选择合适的融资方式。
此外，还将涉及短期融资和长期融资的特点和方法。
第五章：成本管理与控制本章主要介绍成本管理和控制的基本原理和方法。
学生将学习如何计算和分析不同类型的成本，并学习如何进行成本控制和成本优化。
此外，还将讨论成本管理在企业中的战略意义和应用。
第六章：经营预算与绩效评估本章重点介绍经营预算和绩效评估的基本概念和方法。
学生将学习如何编制和分析经营预算，并了解如何通过绩效评估来监控和评价企业的经营绩效。
此外，还将涉及绩效考核的原则和方法。
第七章：财务风险管理本章主要介绍财务风险管理的基本概念和方法。
学生将学习如何识别、评估和管理不同类型的财务风险，以及如何制定和实施有效的风险管理策略。
此外，还将讨论金融市场和金融工具对财务风险管理的影响。
第八章：国际财务管理本章重点介绍国际财务管理的基本概念和方法。
学生将学习全球化背景下企业面临的挑战和机遇，以及国际财务管理的特点和要求。
此外，还将涉及汇率风险管理、国际投资和跨国公司财务管理等内容。
第九章：财务伦理与社会责任本章主要介绍财务伦理和社会责任的概念和原则。
学生将了解财务管理中的伦理问题和挑战，以及企业在社会责任方面的角色和作用。
第七章 企业发展能力分析及综合分析
① ② ③＝②÷①
2003年 315,542.87
2004年 367,125.73 51,582.86 0.1405
2005年 391,653.63 24,527.90 0.0626
2006年 439,289.13 47,635.50 0.1084
销 售 增 长 率
16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0%
在使用该比率时，应注意：
►
►
►
第一，销售增长率是衡量企业经营状况和市场占有能力、预 测企业经营业务拓展趋势的重要指标，也是企业扩张增量和 存量资本的重要前提。不断增加的销售收入，是企业生存的 基础和发展的条件，世界500强就主要以销售收入的多少进 基础和发展的条件，世界500强就主要以销售收入的多少进 行排序。 第二，该指标若大于0 第二，该指标若大于0，表示企业本年的销售收入有所增长， 指标值越高，表明增长速度越快，企业市场前景越好；若该 指标小于0 指标小于0，则说明企业或是产品不适销对路、质次价高， 或是在售后服务等方面存在问题，产品销售不出去，市场份 额萎缩。 第三，该指标在实际操作时，应结合企业历年的销售水平、 企业市场占有情况、行业未来发展及其他影响企业发展的潜 在因素。进行前瞻性预测，或者结合企业前三年的销售收入 增长率做出趋势性分析判断。
►
►
四、企业发展的评价
► （七）慢速发展。
企业主动投资减少，企业营业额增长放慢， 但企业流动资产仍有增长。可能是企业产品 竞争能力降低，也可能是企业盈利率降低， 难以再投资。有一些企业往往在此时靠增加 对外投资来解决。
► 总的来说，企业发展分为这七种情况。分析
企业所处的发展阶段或状态，有利于我们对 各项财务指标做出更准确的评价。
复旦大学《会计学》课程 第七章 财务报告分析-习题库(含答案)
复旦大学《会计学》课程第七章财务报告分析-习题库（含答案）第一部分概念题一、填空题1.会计分析标准按照标准制定的级别不同可分为（）、（）和（）。
2.（）是指以本企业过去某一时期该指标的实际值作为比较的标准。
3.比率分析法的具体对比方法有（）和（）。
4.反映企业盈利能力大小的常用指标又可分为三方面指标，即（）、（）和（）。
5.总资产报酬率又称（），是企业（）与（）的比率。
6.净资产收益率，也称为（）或（），它是（）与（）的比率。
7.（）指标是上市公司对外披露信息中的一个重要指标，是指在一定会计期间每股普通股所享有的利润额是多少。
8.每股净资产也称（）或（），该指标也是上市公司对外披露信息中的一个重要指标，它是（）与（）的比值。
9.（）是指普通股每股市价与每股收益的比值。
10.偿债能力分析包括（）和（）。
11.流动比率是（）与（）的比率，表示企业每百元流动负债有多少流动资产作为偿还的保证。
12.（）又称酸性测试比率，是流动资产中的速动资产与流动负债的比值。
13.现金比率又称（），是企业现金等值类资产与流动负债的比率。
14.资产负债率又称（）或（），是企业的负债总额与资产总额的比率。
15.（）是衡量企业偿付负债利息能力的指标。
16.用来分析流动资产利用效率的最常用的三个指标是（）、（）和（）。
17.应收账款周转率也称（），是一定时期内（）与（）的比率。
18.评价固定资产利用效率的指标主要是（）和（）。
二、判断题1.一般说来，市盈率越高，企业未来的成长潜力越高，所以该比例越高越好。
（）2.净资产收益率=销售利润率 总资产周转率( )3.利息保障倍数公式中的利息支出，既包括财务费用中的利息费用，也包括计入固定资产成本中的资本化利息。
（）4.应收账款周转率过高或过低对企业可能都不利。
（）5.现金比率的提高不仅增加资产的流动性，也会使现金持有的机会成本增加。
（）6.若固定资产净值增加幅度低于销售收入净额增长幅度，则会引起固定资产周转率增大，表明企业的营运能力有所提高。
管理会计第七章 全面预算
预计直接人工总成本 ＝小时工资率 ×预计直接人工总工时
预计直接人工总工时 ＝单位产品直接人工的工时定额 ×预计生产量
（五）制造费用预算
制造费用预算提供一张包含除直接材料和直接 人工以外的所有生产成本的计划表。通常按成本 性态把其划分为固定和变动两部分进行预算。
资源取得和运用的具体计划，是经营 目标、经营决策的货币数量说明。
全面预算是指在预测与决策的基础上，按照 企业既定的经营目标和程序，规划与反映企 业未来的销售、生产、成本、现金收支等各 方面活动，旨在对企业特定计划期内全部生 产经营活动有效地进行具体组织与协调。
预算编制
2、环节： 预算控制
预算分析
3、职能：
优点：可连续不断地以预算的形
式规划未来的经营活动。
参见教材P205图9-3
（五）零基预算
零基预算就是在编制成本 费用预算时，不考虑以往会 计期间发生的费用项目或费 用数额，以所有的预算支出 均为零为出发点，来规划预 算期内的各项费用的内容及 开支标准的一种方法。
（五）增量预算
▪ 概念：➢ 以基期预算执行结果为基础，结合预算
参见教材P204表912
2、弹性预算 参见教材P204表9-13
▪ 概念：是指在成本按性态分类的基础上，
以本量利关系为依据，按照预算期可预 见达到的一系列业务量水平而编制的能 够适应不同业务量情况的预算。
优点：适用面宽、机动性强、具有弹性
▪ 特点：1、按一系列业务量水平编制，
扩大了预算的使用范围；
2、便于在计划终了时计算实际业务量的 预算成本，使预算执行情况的评价和 考核以及各项费用的实际发生数与相 应产量下的费用预算数具有可比性。
财务与会计(2014)第七章 财务分析与评价 VIP单元测试 (下载版)
第七章财务分析与评价一、单项选择题1.在下列财务分析主体中，其财务分析的目的除了了解企业的偿债能力外，还要了解企业的资产管理及使用情况、企业的获利能力以及企业的长期发展趋势的是（）。
A.企业经营管理人员B.企业债权人C.企业投资人D.税务机关2.甲公司经批准于2013年1月1日以50000万元的价格（不考虑相关税费）发行面值总额为50000万元的可转换公司债券。
该可转换公司债券期限为5年，每年1月1日支付上年利息，票面年利率为4%，实际年利率为6%。
2013年1月1日发行可转换公司债券时应该确认的权益成分的公允价值为（）万元。
[已知:（P/A,6%，5）=4.2124，(P/F,6%，5)=0.7473] A.45789.5 B.4210.2C.50000D.03.分析企业资产的结构，估量所有者权益对债务资金的利用程度，制定企业筹资策略属于（）。
A.企业的偿债能力分析B.企业资产的营运能力分析C.企业的盈利能力分析D.企业的资金实力总体评价4.依据分析指标与其影响因素的关系，从数量上确定各因素对分析指标影响方向和影响程度的方法是（）。
A.比较分析法B.因素分析法C.趋势分析法D.比率分析法5.用于评价企业盈利能力状况的总资产报酬率指标中的报酬指的是（）。
A.息税前利润B.营业利润C.利润总额D.净利润6.在资产净利润率高于负债资金成本率条件下，如果企业资产负债率低，对其正确的评价是（）。
A.说明企业财务风险大B.不能充分发挥财务杠杆作用C.说明企业偿还长期债务的能力弱D.企业债务负担重7. A公司当年1～5月份实现净利润9000万元，6～12月份实现净利润11000万元，年初仅有发行在外的普通股40000万股，当年5月1日定向增发普通股7000万股，当年10月1日为了便于期权的行使又回购了1200万股。
则A公司当年的每股收益为（）元。
A.0.54B.0.45C.0.49D.0.388.甲公司2012年度存货平均占用60万元，2013年度存货平均占用100万元。
第七章答案
一、单选题1.如果资产负债表中本年“短期借款”和“存货”项目与上年相比较，等比例大幅增加，公司流通在外的股本数未变动，则下列项目中最受影响的财务指标是( B )A.流动比率B.资产现金流量收益率C.每股现金流量D.固定资产收益率2.某企业今年销售收入250000元，资产期初、期末余额分别为70000元和90000元，净利润100000元，经营活动现金流量75000元，则下列各项中正确的是( C )A.资产现金流量收益率>1，销售利润率>1，总资产周转率<1B.总资产收益率<1，资产现金流量收益率>1C.资产现金流量收益率<1，销售利润率<1，总资产周转率>1D.总资产收益率>1，资产现金流量收益率>13.下列指标中，能够较为直观地反映企业主营业务对利润创造的贡献是（ A ）A.销售毛利率B.销售净利率C.总资产收益率D.净资产收益率4.下列选项中，正确的是（ A ）A.净资产收益率是分析企业盈利能力的最为常用的指标B.净资产收益率便于进行横向比较C.净资产收益率便于进行纵向比较D.净资产收益率只能进行纵向比较，但是不能进行横向比较5.某公司每股净资产为2，市净率为4，每股收益为0.5，则市盈率等于( B )A.20B.16C.8D.4 市净率/每股净资产=市净率6.下列各项中，与企业盈利能力分析无关．．的指标是( B )A.总资产收益率B.股利增长率C.销售毛利率D.净资产收益率7.企业计算稀释每股收益时，应考虑的因素是( C )A.绩效股B.不可转换公司债券C.可转换公司债券D.股票股利8.在基本条件不变的情况下，下列经济业务可能导致总资产收益率下降的是( A )A.用银行存款支付一笔销售费用B.用银行存款购入一台设备C.将可转换债券转换为普通股D.用银行存款归还银行借款9.杜邦分析系统中，提高总资产收益率的途径是（ A ）A.加强销售管理，提高销售净利率B.加强资产管理，降低总资产周转率C.加强负债管理，降低资产负债率D.树立风险意识，控制财务风险10.某企业上年的销售净利率为7.74%，资产周转率为1.27，今年的销售净利率为8.78%，资产周转率为1.08，则今年的总资产收益率与上年相比，其变化趋势是（A）A.下降B.不变C.上升D.难以确定11.综合能力最强的盈利能力指标是（ C ）A.销售净利率B.总资产收益率C.净资产收益率D.每股收益12.某企业2008年平均总资产为8 000万元，实际销售收入净额为5 500万元，实现净利润为380万元，平均资产负债率为60％，则该企业的净资产收益率为（C ）A.6.67%B.6.91%C.11.88%D.17.27%13.股利支付率的公式为（ A ）A.每股股利与每股收益的比率B.每股股利与每股市价的比率C.市净率与股利收益率的乘积D.市盈率与股利收益率之比14.下列各项中，应使用全面摊薄净资产收益率的场合是（ C ）A.经营者使用会计信息时B.杜邦分析体系中C.外部相关利益人所有者使用信息时D.对经营者进行业绩评价时15.企业计算稀释每股收益时，要考虑的因素是（ C ）A.发放的现金股利B.优先股股利C.可转换公司债券D.收到的股票股利16.下列各项中，提高企业净资产收益率指标的措施是（ B ）A.降低利息保障倍数B.提高资产负债率C.提高速动比率D.提高流动比率17.某公司2008年2月l日因自然灾害导致一条价值6000万元生产线报废，这一事件的发生将降低企业的（ A ）A.盈利能力B.流动比率C.资本结构D.速动比率18.与市盈率指标计算无关．．的参数是（ D ）A.每股市价B.年末发行在外普通股股数C.年末净利润D.年末普通股股本19.在基本条件不变的情况下，下列经济业务可能导致总资产报酬率下降的是（A ）A.用银行存款支付一笔销售费用B.用银行存款购入一台设备C.将可转换债券转换为普通股D.用银行存款归还银行借款20.下列项目中不会．．引起总资产利润率变化的是（ D ）A.销售净利率变化B.资产周转率变化C.销售成本率变化D.权益乘数变化21.能较好地将收付实现制与权责发生制有机结合的指标是（C ）A.现金比率B.现金充分性比率C.净利润现金保证比率D.支付现金股利比率（股利支付率）22.计算成本费用利润率时，应该选用的利润指标是（A ）A.利润总额B.净利润C.息税前利润D.营业利润23.进行净利润增减变动分析时，应该首先关注的项目是（C ）A.投资收益B.主营业务成本C.营业外收入D.所得税24.某公司是有限责任公司，在进行获利能力分析时会用到的财务比率是（C D ）A.市盈率B.普通股每股收益C.长期资本报酬率D.股东权益报酬率25.支付现金股利比率是用来进行（ C ）股利支付率A.偿债能力分析B.支付能力分析C.获利能力分析D.财务质量分析二、多选题1.甲公司应收乙公司货款800万元。
会议及展览展示服务公司财务管理办法
会议及展览展示服务公司财务管理办法第一章总则第一条为加强会议及展览展示服务公司（以下简称“公司”）财务管理，规范财务行为，确保公司财务安全和稳健运营，根据国家有关法律法规和公司实际情况，制定本办法。
第二条本办法适用于公司及所属各部门、分支机构。
第三条公司财务管理的基本原则是：严格执行国家有关法律法规和财务规章制度，建立健全内部财务管理制度，规范财务行为，加强财务监督，提高资金使用效益，确保公司资产安全完整。
第二章财务管理体制第四条公司实行统一领导、分级管理的财务管理体制。
公司设立财务部门，负责公司的财务管理和会计核算工作。
各部门、分支机构配备专（兼）职财务人员，负责本部门、分支机构的财务管理和会计核算工作。
第五条公司财务部门的主要职责是：（一）贯彻执行国家有关法律法规和财务规章制度，制定公司内部财务管理制度；（二）编制公司财务预算、决算，组织实施财务预算管理；（三）负责公司的会计核算和财务报表编制工作，如实反映公司的财务状况和经营成果；（四）加强资金管理，合理筹集和使用资金，提高资金使用效益；（五）负责公司的资产管理，确保公司资产安全完整；（六）开展财务分析，为公司领导决策提供依据；（七）加强财务监督，防范财务风险；（八）完成公司领导交办的其他工作。
第六条各部门、分支机构财务人员的主要职责是：（一）贯彻执行公司内部财务管理制度，做好本部门、分支机构的财务管理和会计核算工作；（二）编制本部门、分支机构的财务预算，组织实施财务预算管理；（三）负责本部门、分支机构的资金收付和资产管理工作，确保资金安全和资产完整；（四）及时报送本部门、分支机构的财务报表和财务分析报告；（五）接受公司财务部门的业务指导和监督。
第三章财务预算管理第七条公司实行全面预算管理，包括财务预算、业务预算和资本预算。
财务预算是公司全面预算的重要组成部分，是公司在一定时期内财务活动的总体安排。
第八条财务预算的编制原则：（一）以公司战略规划为导向，与公司经营目标相一致；（二）坚持实事求是、科学合理、积极稳妥的原则；（三）实行全面预算、全员参与、全过程控制。
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2.4%
3.82%
销售净利率
6.27%
7.2%
6.81%
总资产周转率
1.14
1.11
1.07
固定资产周转率
1.4
2.02
1.82
资产负债率
58%
50%
61.3%
要求: 1.运用杜邦财务分析原理，比较2003年公司与同
行业平均净资产收益率，定性分析其差异的原 因。 2.运用杜邦财务分析原理，比较2004年与2003年 的净资产收益率,定性分析其变化的原因。
第七章 公司财务指标及分 析
教学要点 教学内容 案例分析 参考文献
教学要点
• 财务分析的基础与种类 • 偿债能力、营运能力、获利能力主要指标的
分析方法 • 杜邦分析法的原理及应用
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教学内容
第一节 财务分析概述 第二节 企业偿债能力分析 第三节 企业营运能力分析 第四节 企业获利能力分析 第五节 企业财务状况的趋势分析
资产平均总额
资产平均总额 × 股东权益平均总额
股东权益报酬率= 资产报酬率×平均权益乘数
3.销 售 净 利 率
净利润 销 售 收 入 净 额 1 0 0%
销售收入净额
净利润
资产平均总额 × 销售收入净额
资产报酬率= 总资产周转率×销售净利率
4.每股利润
净利润 优先股股利 发行在外的普通股平均股数
– 从相对数的角度，进行的动态结构比率分析
• 比较财务比率
– 动态财务比率分析，反映企业财务状况发展趋势
• 财务比率综合评分法 • 杜邦分析法
股东权益报酬率
资产报酬率
× 平均权益乘数
销售净利率
×
总资产周转率
净利润 ÷ 销售收入 销售收入 ÷ 资产总额
总收入 － 总成本
非流动资产 ＋ 流动资产
杜邦分析系统图
反映企业直接支付能力
二、长期偿债能力
1.资产负债率
负债总额 资产总额
100 %
❖若大于1，说明企业资不抵债
2.股东权益比率
股东权益总额 资产总额 100 %
倒数
权益乘数
资产总额 股东权益总额
资产负债率
负债总额 资产总额
100
%
股东权益比率
股东权益总额 资产总额 100 %
资产负债率 股东权益比率 1
5.每股现金流量
经营活动现金净流量 优先股股利 发行在外的普通股平均股数
6.每股股利
现金股利总额 优先股股利 发行在外的普通股平均股数
7.股利发放率
每股股利 每股利润
8.市盈率
每股市价 每股利润
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第五节企业财务状况的趋势分析
• 比较财务报表
– 从绝对数的角度，进行动态分析
• 比较百分比财务报表
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案例分析
某公司2004年销售收入为62500万元，比上年提高28%，有关财务
比率见下表：
财务比率
2003年同行业平均 2003年本公司 2004年本公司
应收账款周转期
35
36
36
存货周转率
2.5
2.59
2.11
销售毛利率
38%
40%
40%
销售营业利润率
10%
9.6%
10.63%
销售利息率
3.73%
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第一节 财务分析概述
一、财务分析的作用
• 对内：
揭示生产经营活动中存在的问题 业绩评价
• 对外：为利益相关者提供决策依据
二、财务分析的目的
• 评价企业的偿债能力 • 评价企业的资产管理水平 • 评价企业的获利能力 • 评价企业的发展趋势
三、财务分析的基础
1.资产负债表 资产负债表是反映企业一定日期财务状况的会计
销售收入 流动资产平均余额
4.固定资产周转率
销售收入 固定资产平均净值
5.总资产周转率
销售收入 资产平均总额
反映企业资产的使用效率
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第四节 企业获利能力分析
1.资产报酬率
净利润 资产平均总额100%
反映企业总资产的利用效率
2.股东权益报酬率
净利润 股东权益平均总额 100 %
重要财务比率
净利润
营运能力分析、发展趋势分析和 综合分析
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第二节 企业偿债能力分析
一、短期偿债能力(solvency)分析
1.流动比率
流动资产 流动负债
流动比率在2:1左右比较合适
2.速 动 比 率
速动资产 流动负债
速 动 资 产 流 动 资 产 存 货
速动比率在1:1左右比较合适
3.现金比率
现金 现金等价物 流动负债
用于测定企业存货的变现速度
2.应收账款周转率
赊销收入净额 应收账款平均余额
赊销收入净额=销售收入净额-现销收入净额
反映应收账款的变现速度和管理效率
应 收 账 款 平 均 收 账 期
360 应收账款周转率
应收帐款平均收帐期,也称应收帐款周转天数
注:营业周期=应收帐款周转天数+存货周转天数
3.流动资产周转率
3.利息保障倍数
税前利润 利息费用 利息费用
利息保障倍数至少要大于1
三、影响企业偿债能力的 其他因素
• 或有负债 • 担保责任 • 租赁活动 • 可动用的银行贷款指标
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第三节 企业营运能力分析
1.存货周转率
销售成本 平均存货
平均存货 期初存货余额 期末存货余额 2
存货周转天数=360÷存货周转率
报表。 2.损益表
损益表也称收益表或利润表，是反映企业在一 定期间生产经营成果的财务报表。 3.现金流量表
是以现金及现金等价物为基础编制的财务状 况变动表，是企业对外报送的一张重要会计报表。
四、财务分析的种类
主体：内部分析和外部分析
对象：资产负债表分析、利润表分析和 现金流量表分析
方法：比率分析法和比较分析法 目的：偿债能力分析、获利能力分析、
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