风险投资的十个真相
风险投资的基本原理
风险投资的基本原理风险投资是商业领域中的一种投资方式，通常指的是投资于初创企业或高成长性企业的资金。
由于这些企业相对而言风险较高，所以投资者通常会对这些企业进行一定的尽职调查，以确保其拥有足够的市场潜力、可行性和持续性。
本文将介绍风险投资的基本原理和实践方法。
一、风险投资的基本原理1.高风险、高回报风险投资是一种高风险、高收益的投资方式。
对于初创企业或高成长性企业，由于其规模较小，市场份额较低，同时也面临其他风险和不确定性，因此投资者需要承担更高的投资风险。
如果企业取得成功，投资者可以获得更高的回报。
2.股权投资在这种投资形式中，投资者会获得一定的股权，成为企业的股东。
在企业实现成功之后，股权价值会不断提高，而且投资者在持有股权的同时也有权参与企业的决策过程。
3.退出机制风险投资的成功投资者需要有一个退出机制，这意味着他们需要对这些企业的股权进行出售，以实现投资回报。
二、风险投资的实践方法1.尽职调查风险投资通常需要进行一定的尽职调查，以确保投资企业具有足够的市场潜力、可行性和持续性。
尽职调查通常包括市场研究、财务分析、法律风险分析等，这可以帮助投资者了解企业的运营状况和潜在的投资风险。
2.组成投资团队风险投资项目往往是需要一定投资额的, 因此风险投资者通常是投资团队的一部分。
投资团队通常由一组有经验的投资者，包括熟悉市场的专业人士、采购供应商等，一起出资组建。
3.制定投资策略风险投资者需要制定一系列投资策略，以确定投资范围和投资目标等。
例如，投资者可以规定必须是初创企业，或者必须在某些特定行业中。
4.出资方式风险投资者可以通过多种出资方式进行投资，例如: 股权投资、债权投资、合并和收购等。
不同的投资方式可以根据具体的要求来选择。
三、总结风险投资是一种高风险、高收益的投资方式，投资者通常需要对风险投资进行一定的尽职调查，以确定企业的可行性和投资潜力。
投资者通常会组成团队，制定投资策略和确定出资方式。
风险投资家的谎言
风险投资家的10大谎言如果你想知道上帝对钱的态度，只需要看看他把钱给了哪些人——多萝西·帕克下面两章的目标是增进投资人和创业者之间的了解。
我曾反复思考这一章的题目是叫“投资人的10大谎言”还是“风险投资家的10大谎言”，最后选择了后者。
因为他们更经常说谎，也更善于说谎，那么什么样的投资人对你来说都不在话下。
1.“我对你的公司很感兴趣，但是我的合伙人没感觉。
”他的真实意思其实是：不行。
说这句话的风险投资家在告诉你他是个好人，是个聪明人，他觉得你的想法很好；但是“别人”不这么认为，所以不要责怪他。
这只是个借口；不是其他合伙人不喜欢这个交易，而是出资人本身就不看好你的想法。
如果他真的看好你，就会立刻拍板。
2.“如果你能找个带头的，我们就随后投资。
”这句话的潜台词是：不行。
正是因为她没有，所以说什么都没有。
风险投资家在说：“我们不太相信，但是如果你能让红杉来带头投资，我们就入伙。
“换句话说，一旦你不需要更多的投资者，风险投资家会很乐意投资。
其实你想听到的是：“如果你找不到带头，那我们来开这个头。
”这才是真正相信你的人。
3.“给我们看一些发展情况，我们就投资。
”这句话说，不行。
这个谎言表达的意思是：“我不相信你讲的东西，但是如果你能通过获得大量的收入来证明它，你也许能说服我。
不过，我不想直接拒绝你因为我的判断可能是错的，哎呀，你没准儿可以跟一个财富500强客户签约，那我简直像个唠唠叨叨的老太婆了。
“这个与夸大其词正好相反，堪称谨小慎微。
4.“我们愿意和别的风险投资家一起投资。
“就像太阳会升起和加拿大人玩曲棍球一样，你可以依赖风险投资家的贪心。
这种业务中的贪婪可以诠释为：“如果这是各好交易，我想一个人独吞。
”你想听到的是：“我们想全包，我们不想其他的投资人介入。
”然后你的工作是说服他们为什么其他投资人能把蛋糕做大而不是把蛋糕分走。
5.“我们正为你们的团队投资”这句话还没说完。
虽然他们正为团队投资千真万确，但你希望听到的是：“我们不会炒掉你，如果我们是因为你而投资，我们为什么会炒掉你？”但那根本不是风险投资家想表达的意思，其实真正的意思是：“我们为你的团队投资，前提是一切紧张顺利，一旦不顺利我们就会炒掉你，因为没有人是不可缺少的。
论风险投资几点思考
论风险投资几点思考随着市场的发展和经济的快速发展，风险投资已经成为了人们越来越常见的一种投资方式。
这种投资方式既有高风险，又有高回报，对于创业者和投资者来说都具有极大的吸引力。
但是，风险投资不是一种简单的投资行为，需要创业者和投资者注意许多方面的问题。
本文将从以下几个方面来思考和探讨关于风险投资的一些问题。
一、风险投资的基本概念风险投资是指投资者根据自己的判断和预测，对高新技术或创新型企业进行投资，以获取高额回报的一种投资方式。
风险投资在很大程度上可以帮助那些没有足够财力的创业者迅速发展，也能为投资者带来可观的收益。
二、风险投资的面临的挑战风险投资的本质是一种高风险、高回报的投资方式。
因此，投资者在进行风险投资时面临许多的风险。
首先，投资者可能会面临项目失败的风险，因为由于市场等因素影响导致项目无法实现预期收益。
其次，投资者还要面临流动性风险，即如果投资者希望退出投资，当时市场上可能没有买家或者价值低于投入成本，从而造成投资者的损失。
三、如何最大化降低风险在面对高风险的投资行为时，我们可以通过一系列的策略来降低风险。
首先，我们可以选择多元化投资。
将资本分散到不同的领域或项目中去，这样在某一项目或某一领域的失败时，仍然有其他领域的投资获得回报。
其次，我们还可以证明投入的金额是我们可以承受的，不可盲目追求超高回报率导致自己处于资本风险。
投资前需要谨慎评估企业的风险、基本面、市场概况以及业务模式等，加强风险把控能力。
四、风险投资和创业者的关系对创业者而言，风险投资是他们实现成功的重要途径之一。
通过风险投资，创业者有机会获得资金、人脉、资源等方面的支持，帮助他们更快更好地实现创业目标。
同时，风险投资者对创业者的管理和监督也是很重要的。
了解投资方在创业过程中起到的作用，并制定好投资企业的治理规则，是创业者需要注意的问题。
五、结论整体而言，风险投资是一项高风险高回报的投资方式。
对于投资者来说，需要掌握相关知识和风险降低的策略，同时要考虑多方面的因素如市场、经济环境、风险承受能力等因素。
风险投资潜规则
风险投资VC的潜规则在马云的诚信事件当中，对于VIE结构和遭受损失的投资者，很多舆论在讲风险、投资和回报，他们把中国概念股票给投资人所带来的高回报看做是完全理所当然的，中国网络行业取得的投资大量是外国的，他们给出了中国资本所难以企及的对价，他们取得利益难道就真的那样的阳光吗？这里我要说的就是风险投资的一些潜规则，其获利的方式和途径完全不像外界包装的那样阳光，为了维护中国经济的核心利益，与之博弈完全不用有什么道德负担。
而且现在很多人对于马云的支付宝事件，说成了导致风险投资的减少的最主要原因，似乎风险投资没有了，中国的创新产业也就没有了，但是如果你知道其中的潜规则，就知道这样的话语权当中是被加入了利益取向的，有了风险投资导致中国的创意都被控制、被盗取、被外流以及黑色资金流入等等，其总体意义如何是需要全面评估的。
我们的境外风险投资在中国的活动是风风火火，他们给出的天价融资让所有的中国创业者趋之若鹜，风投公司成为了他们的上帝，一切的信息都向风投公司公开。
收集情报本身是有巨大价值的。
风险投资不仅仅需要了解企业的情况，还要了解企业所处的市场、企业创业者的人脉，想要获得投资的企业都把这些信息尽可能的告诉VC，同时把经营的智慧和思路告诉他们。
VC会接触所有行业内想要融资的企业，而中国行业内资金奇缺，都有此需求，导致信息制高点被VC占据。
想要创业找风险投资公司融资的人都是中国的精英，掌握所在行业的核心信息资源，他们的信息全部被少数垄断的国际风险投资公司套取，中国的各行各业的核心信息就全部被风险投资公司所掌握。
然后得到风投公司投资的创业者就如同彩票中奖了一样，只有极少数的创业者可以得到风投的青睐，同时这些幸运儿被包装成为天才，因为在资本市场上资产的价值、市场的价值、技术的价值都可以评估，而天才是不能评估的无价的东西，可以任意发挥人的想象，最具备在资本市场炒作的价值。
而这些天才们的想法，更多的是来自于风投们从其他创业者那里套取的创业思路，然后让他们的“天才”们去执行，你是无法以保密协议约束他们的，因为你可以想到的想法他们的“天才”理所当然的能够“想到”。
风险投资的原理与实践
风险投资的原理与实践风险投资是指通过向创业企业或企业中的早期项目投资，获取高风险高回报的投资机会。
近年来，随着科技创新和数字经济的迅猛发展，风险投资也得到了越来越多的关注。
本文将从风险投资的原理和实践两个方面进行探讨。
一、风险投资的原理1.高风险高回报风险投资的最大特点就是高风险高回报。
投资者投入的资金可能会彻底失去，但如果投资成功，则可以获得非常可观的回报。
这也是为什么风险投资非常受欢迎的原因之一。
2.投资机会有限在风险投资领域，投资机会非常有限。
由于风险投资需要的是高风险高回报的项目，而这类项目数量非常有限，很难买到这样的投资品种。
因此，对于投资者来说，选择合适的风险投资项目非常关键，要有眼光、有远见。
3.投资对象多样化风险投资的对象非常多样化，可以是初创企业、新技术研发项目、高风险高收益的产业等等。
投资者需要根据自己的风险承受能力、投资经验和投资目标来选择适合自己的投资对象。
二、风险投资的实践1.选择好投资对象选择好投资对象非常关键。
对于初次投资或没有经验的投资者来说，选择成功率较高、比较成熟、有前途的创业公司是一个不错的选择。
同时，行业经验也是选择投资对象时需要考虑的因素之一，只投资擅长或比较了解的领域，才能避免盲目跟风和被坑的风险。
2.了解风险承受能力风险投资需要承受更高的风险，因此投资者需要了解自己的风险承受能力。
一般来说，风险承受能力和投资收益成正比，但也需要在自己可以承受范围内选择适合自己的投资对象，避免超出自己的承受能力。
3.了解投资行业和市场对于风险投资来说，成功需要一定的运气，但更需要的是对投资行业和市场的了解。
投资者需要时刻了解市场变化和投资行业的趋势，避免投资行业发展趋势不佳或市场崩盘等风险。
同时，也需要有判断转机的能力，及时适应市场变化，调整投资策略。
4.确立合作关系在风险投资中，缔结合作关系也非常重要。
风险投资者需要理解投资对象的核心创始人和管理团队，以便在投资决策和治理方面得到支持。
投资风险的十大知识
投资风险的十大知识在如今的经济环境下，越来越多的人选择进行投资来增加财富。
然而，投资并非没有风险的。
了解投资风险以及如何规避这些风险是投资者在投资过程中必须掌握的知识。
本文将介绍投资风险的十大知识，帮助投资者更好地理解和应对投资风险。
第一，市场风险：市场风险是指由于市场供求关系、行业发展趋势等因素所引发的风险。
投资者应该密切关注市场变化，并根据趋势来做出合理的投资决策。
第二，政策风险：政策风险是指政府政策的变化对投资产生的影响。
政策风险通常体现在法律法规的调整以及政府对某些行业的支持或限制上。
投资者需要关注相关政策的调整，并对这些调整做出相应的调整。
第三，流动性风险：流动性风险是指投资资产无法迅速变现或者无法以合理价格变现的风险。
投资者应该仔细评估资产的流动性，并建立合适的投资组合以降低流动性风险。
第四，信用风险：信用风险是指债权人或债务人在履行合同义务时出现的违约风险。
了解相关机构或个人的信用状况是投资者规避信用风险的重要手段。
第五，利率风险：利率风险是指由于利率变动对债券价格和股票价格的影响所引发的风险。
投资者应该密切关注国内外利率变动的动向，以便合理配置资产。
第六，汇率风险：汇率风险是指由于汇率的波动对投资回报率的影响所引发的风险。
投资者在进行跨国投资时应该关注不同国家之间的汇率变动，以及采取相应的对策。
第七，时间风险：时间风险是指投资期限和回报之间的风险。
不同投资品种的投资期限各不相同，投资者需要根据自身的风险承受能力和投资目标来选择合适的投资品种。
第八，技术风险：技术风险是指由于科技进步和技术革新对投资产生的影响。
投资者需要关注相关行业的技术发展动态，并选择适合的投资标的。
第九，管理风险：管理风险是指投资管理者在运作投资时产生的风险。
投资者应该仔细评估投资管理者的专业水平和管理经验，并选择有良好信誉的管理机构。
第十，情绪风险：情绪风险是指投资者由于情绪波动而做出的盲目决策所引发的风险。
创业者融资时不曾知道的 8 个风投真相
适合风投介入，因为它的投资预期是有限的，比如翻台率等等硬性指标的限制。
风投投资人都是在寻找某些投资数百万美金的投资机会，并且希望在这些投资上实现好几倍的投资回报。
这也是为什么除了创业者之外，风投们也非常看重市场规模的重要原因。
如果他们觉得这个市场的规模不够大，他们就不会考虑投资。
在一个规模相对较小的市场中开始起步创业并没有什么不对，你同样还是能够拿到投资，但是并不一定是风投的钱。
请在融资之前想搞清楚你的目标市场到底盘子有多大，这是每一个创业者必须提前做好的功课。
2.融资规模在融资之前，你首先得了解风投们都是怎么赚钱的。
风投一般都是有一般合伙人和有限合伙人两种形式。
一般合伙人都是在积极主动的去负责打理旗下的这笔钱，而有限合伙人只是将钱交给前者负责打理，自己被动的享有投资收益即可。
通常来讲，风投基金中的一般合伙人他们自己赚钱就分两种方式，要么是通过收取管理费（一般是基金规模的2%），要么是通过一种分成的方式（通常是回报的 20%）。
分成往往是在投资本金全部归还给有限合伙人之后才进行下一步计算。
所以，也就是说风投如果没有办法保证本金如数完整的归还，那么他是一个子儿都赚不到的。
现在你应该明白，为什么提前做好功课，了解到每个风投基金的盘子有多大，它愿意给你的创业项目开出多大的投资金额是多么重要的一件事了吧？！如果这次融资规模是 1 亿 5 千万。
如果一家基金的规模是 1 亿 5 千万，它不可能单就你一个人给你开一个 10 万美金的支票。
一个很大的基金盘子，他们是无法在很短的时间将投资全部配置到位的，一般来说从基金设立到真正投资全部到位要花费 4 年多的时间。
同样的，1 亿 5 千万的基金也不太可能给一家公司的 A 系列股融资注入 3 千万的巨额投资。
如果你在寻找的是少于 100 万的投资，你最好去那些名为「小微风投基金」（Micro VCs）去找找机会。
它们的基金规模一般都是在 1000 万到 5000 万之间；如果你在寻找 A 系列融资 500 万美金之上的投资，那么你就得找到一个规模保证在 1 亿 5 千万之上的基金。
风险投资的风险与收益
风险投资的风险与收益风险投资是指投资者投入一定的资金用于创业或扩大经营规模，并与被投资企业共享风险与回报的一种投资方式。
风险投资的特点是投资金额大、风险高、回报潜力大。
本文将就风险投资的风险和收益等方面进行探讨。
一、风险投资的风险风险投资作为一种高风险投资方式，自然存在着一定的风险。
以下是风险投资的主要风险因素：1.市场风险：市场风险是指投资项目所处市场的行业变动、市场需求的波动等因素对投资产生的风险。
比如，经济衰退时期，市场需求下降，投资企业的销售额和利润可能受到影响。
2.技术风险：技术风险是指投资项目所涉及的技术难题、技术创新带来的不确定性对投资产生的风险。
比如，新兴科技行业的投资项目可能面临着技术成熟度不高、市场认可度低等问题。
3.管理风险：管理风险是指投资项目的执行团队能力不足、决策失误等因素对投资产生的风险。
比如，企业领导层管理水平不高、人员流失等问题都可能对风险投资造成影响。
4.资金回报风险：资金回报风险是指投资者无法按照预期获得投资回报的风险。
比如，投资项目收益不如预期，甚至出现亏损的情况。
二、风险投资的收益与风险并存的是收益。
风险投资的投资者在承担一定风险的同时，也有机会获得丰厚的回报。
以下是风险投资的主要收益来源：1.资本收益：资本收益是指投资者通过购买股权等方式，在投资企业获得的股票价值上升所带来的收益。
当企业经营状况良好时，投资者可以通过股票增值获得高额回报。
2.分红收益：分红收益是指投资者在投资企业盈利后，按照所持股比例获得的现金分配。
当企业盈利时，投资者可以获得相应的分红收益。
3.战略退出收益：战略退出是指投资者通过将所持股权转让给其他投资者或企业合并、收购等方式退出投资，从而获得高额回报。
4.品牌影响力收益：品牌影响力收益是指投资企业的品牌形象提升所带来的收益。
当企业的品牌影响力提高，可以吸引更多的客户和合作伙伴，从而促进企业的发展。
三、风险投资的管理策略为了最大程度地降低风险并获取回报，风险投资需要采取一定的管理策略。
如何应对风险投资的挑战
如何应对风险投资的挑战一、风险投资的定义风险投资是指向那些可能带来高收益但同时也存在投资风险的项目投资资金的行为。
其本质上是一种对风险的控制和管理的能力。
二、风险投资的挑战1.市场不确定性在风险投资领域，投资前期的市场研究和分析、潜在竞争者、政策、消费者环境等是非常重要的。
但是由于市场的不确定性，很多时候投资者并不能掌握足够多的信息，这增加了投资失败的风险。
2.管理团队风险一个出色的经理人才是成功的关键。
在投资团队的周期内，管理团队的外部利润、人员调度、产品营销等都必须通过团队有效管理来完成，如果无法有效管理，就会危及投资成功。
3.技术创新风险市场竞争与技术革新的风险是投资另一类的风险。
例如，和未来对手比较，创业公司可能未被认为是可行的，同时也缺乏竞争力，这增加了投资的风险。
三、如何应对风险投资的挑战1.风险投资协会信息分享风险投资协会是一个线上、线下信息分享的平台，可以分享行业新闻、成功案例、失败案例等相关信息。
2.风险资本家的个人网络风险资本家通常有广泛的个人网络，这些人可以为创业公司提供信息和其他帮助。
3.完善的硬件基础设施在创业公司初期，经验并不丰富，硬件设施也不是很完善，这些都是制约公司发展的重要因素。
包括办公设施、生产设备和物流等方面都需要投资。
4.成功的业务计划和市场营销策略一个明智的投资者会将重点放在创业公司的企业计划书以及市场营销策略上。
如果生意计划书能够清晰、规范，表述出创业公司发展的愿景以及发展规划，此时企业的成功性就会增加。
5.尽可能减少资产负债为了获得更多投资金额，创业公司可能会以自己的资产作为抵押进行融资。
然而，在市场环境如此动荡的情况下，这样的决策可能会极大地增加公司的风险。
因此，优秀的风险投资者需要像自己的钱一样维护创业公司的利益，尽可能减少资产负债。
四、结论风险投资是一种高风险和高收益的投资方式。
要应对风险投资的挑战，投资者必须具备足够的信息，认真研究投资领域，避免错误的决策。
投资理财背后的10条风险
投资理财背后的10条风险制定一条明智的长期投资策略才能让我们安然躲过各种疾风骤雨。
过去几周里资本市场发生的戏剧性事件可真不少：欧洲银行经营状况遭质疑、股票市场过山车、《人民日报》社论重炮反击美国迫使人民币升值政策……这些都让投资者们夜不能寐。
焦虑不安的投资者时而逃离股市，转向债券和现金，时而又回归股市怀抱，时而买黄金购白银，时而收古玩藏红酒。
专家称，面对市场每日的波动，投资者通常反应过度，就算市场只出现幅度较小、不明显的调整，投资者也会大惊小怪一番。
投资本来就伴随着风险─股价会下跌，公司债券会违约，就连现金也难免会因通货膨胀而贬值。
对投资者来说，多数风险都是不可控的，比如美国政府债券评级有史以来头一次被下调，再比如前一段时间市场意外出现暴跌。
不过即便如此，投资者还是可以通过很多方式来防范风险，比方说，应该确保投资组合足够多元化，以避免投资产品全盘下跌，还应该制定清晰的长期计划，这样，当短线状况不理想时，长线投资计划能为你提供参考。
如果投资者把注意力放在那些完全能够把握的重要因素上，成功的机会就会增大。
完全消除投资风险显然是不可能的。
有时候，挺过市场风暴感觉就像劫后余生，但我们没有理由把情况弄得更糟。
世界如此纷乱，我们怎样才能高枕无忧呢？基本上来说，制定一条明智的长期投资策略才能让我们安然躲过各种疾风骤雨，甚至可以帮助我们在风暴中乘风前行。
过去几天里市场的大幅跌荡恐怕会让人感觉，要想置身世外并不容易，而且什么都不做通常也不会让我们感觉更安全。
那么怎么做才能让我们感觉安全呢？让我们看看“我还能做什么”，而不是“我没办法做什么”；多想想“我还有什么”，从“我只剩什么”的懊悔中跳出来，不要冒老掉牙的投资风险，避免更大的损失。
01现金流动性不足数数你的投资组合中有多少现金。
当世界有些疯狂时，留一些应急的现金能让人稍感心安。
经验告诉我们，我们手头应该留有足够应付大约四到六个月日常开销的现金，以防哪天突然丢掉了工作。
风险投资中的风险因素及防范策略
风险投资中的风险因素及防范策略一、风险投资中的风险因素风险投资作为一种高风险高回报的投资方式，具有很多不同类型的风险因素。
以下列出几个常见的风险因素，以及防范策略：1. 市场风险市场风险是指市场的不确定性在一定程度上影响了投资的可行性和回报率。
在风险投资中，投资人可能会错过或者无法预见市场的变化，从而导致投资受到影响。
这个风险因素可以通过详细的市场研究和市场预测来减轻。
2. 可操作风险可操作风险是指投资者在风险投资中的操作失误可能会导致投资失败。
这种风险可以通过选择有经验和资质的专业投资组合来减轻。
3. 信誉风险信誉风险是指涉及到支架和交易时存在的风险。
要减轻这个风险，投资人需要仔细研究伙伴之间的合作协议，确保所有的利益都得到了充分的保障。
4. 管理风险管理风险是一种特殊的风险，涉及到投资人在选择济误或无能的管理层时的风险。
投资人可以通过了解管理层的状况，以及公司的运营策略来减轻这种风险。
5. 非货币风险风险投资通常会涉及到跨国货币的投资，这会导致非货币风险。
在这种情况下，投资者需要非常小心选择委托人和评估货币波动的长期趋势。
以上的风险因素在风险投资中可能会相互激发，而不是孤立的存在。
因此，投资者必须非常小心地权衡这些风险因素，制定相应的防范策略，才能获得成功。
二、防范策略防范策略是一直以来风险投资者所必须考虑的重要问题。
以下列出几个通用的防范策略：1. 及时的公式和信息披露对抗信息不对称的最好方式就是增加透明度。
只有在清晰、及时地披露信息的情况下，投资者才能更好地了解当前的状态和未来的前景。
2. 市场研究市场研究是决策的最基本和最重要的组成部分之一。
了解市场当前的趋势、参与方的态度和懒惰，以及所有相关企业的策略情况等，能够更好地制订决策。
3. 选择专业的投资组合这个策略非常简单。
选择更加专业和富有经验的投资组合，能够帮助投资者更好地减轻风险。
4. 增加多元化多元化就是分散风险。
通过投资多种不同的企业或组合，可以避免因一种投资失败而对整个投资组合造成的不利影响。
风险投资的十个真相
风险投资的十个真相
桂曙光
【期刊名称】《国际融资》
【年(卷),期】2013(000)011
【摘要】优秀的VC并不是永远都不会错过好项目、不投资坏项目，也不可能做到，但是，即便是成功的VC都会看走眼、放过好项目。
这只是关于风险投资真相之一，还是其他种种真相，对此，创业者要有所了解。
【总页数】4页(P44-47)
【作者】桂曙光
【作者单位】
【正文语种】中文
【相关文献】
1.风险投资的十个真相 [J], 桂曙光;
2.风险投资的十个真相 [J],
3.风险投资的十个真相 [J], 桂曙光;
4.关于大脑的十个真相 [J], 杨东华
5.跳绳减肥的十个真相 [J], 翁凯翔
因版权原因，仅展示原文概要，查看原文内容请购买。
风险投资的十条潜规则
风险投资与财务管理禁忌风险投资的十条潜规则随着风险投资基金对于中国市场的渗透愈益深入，其背景和成分也愈益复杂，企业与投资方的潜台词也更加丰富。
想把VC们看个清清楚楚、明明白白，无疑需要一双慧眼：鲜花背后可能是陷阱，暴风眼里可能最安全。
规则一：原来VC也讲等级资本市场本身就是多层级的，投资机构和企业的位置泾渭分明。
在智慧方面大基金与小基金没有必然的差别，就象卡车司机不一定比跑车司机技术高超一样。
两者的区别首先资金运规模，大项目私募时金额已经相当可观、IPO时更涉及数十亿计的股票承销。
其次是成本，不同水准的基金运作成本天差地远，重量级不够的项目取得的投资收益根本无法覆盖大基金的成本。
大型投资机构是摩根、凯雷、软银；中型的有联想投资等大陆、港台风投机构和刚刚进入中国试水的海外基金；小型基金多由海外证券机构或华人发起，对行业的专注度较高。
风投领域虽无明文规定却是等级分明，具体企业适于那个级别的风投机构是不言自明的。
规则二：越投越贵，越贵越投风投最先在国内“试水”阶段投资的项目一般只有是几十万，一百万的很少见。
随着中国概念在国际资本市场名声鹊起，专利投资中国的VC募集到的金额日益庞大。
对VC来说，投资200万美金的项目与2000万美的项目花费的时间基本相同。
所以总的来说呈现越投越贵、越贵越投的现象。
但投资机构又有分散风险的理念，计划投入中国IT业的1亿美元分散投到50家比集中投入5家风险小得多。
为此风投选择结伴而行，比如2002年10月，摩根、英联、鼎辉三家联手向投蒙牛投入2600万美元。
分别管理着成百亿资金的三家投资机构这样做的目的无非分散风险。
还有一重动机是搭便车，一家机构花精力考查项目、其它机构直接跟进。
被搭便车的机构不仅不以为忤、反而将其视为四两拨千斤的杠杆。
比如完成对项目的审查后投入1000万、其它3家机构各跟进1000万（企业共获得4000万），对牵头机构来说等于以1块钱带动了4块钱，杠杆比为1：4。
风险投资人的十大谎言
风险投资人的十大谎言风险投资人通常是比较直接的人：要么决定投资，然后证明公司内脏是好的(即：尽职调查);或者根本不考虑投资。
虽然我们也许直接，但我们并不一定友善，因此，如果你认为很难从风险投资人那里得到“yes”的答复，那么你应该试图接受“no”的结果，因为传递一个负面的决定是没有好处的，创业者会更快地厌恶我们。
反之，我们可以欺骗他们去等待奇迹的发生，以使他们看起来更有吸引力(比如波音公司500万美元的订单就是一个奇迹的例子)。
其实创业者也是直接简单的人：如果他们没有听到“no”的结论，他们假定答案是“yes”。
这是风险投资人跟创业者交流的一个例子，这种交流会给创业者带来许多痛苦和挫折。
为了提高双方之间的了解，下面是风险投资人的十大谎言大揭秘。
“我喜欢你们公司，但是我的合伙人不喜欢。
”换句话说就是“no”。
投资人想要创业者相信他是个好人、一个聪明人，认可你的公司，但“其他人”不认可，所以不要怪他。
这是一种逃避，不关其他合伙人的事，这个投资人并不认可你的公司，否则他会投资的。
“如果有人领投，我们跟投。
”换句话说就是“no”。
正如一句日本俗话说的”姑妈有睾丸，她就是姑父”。
她没有睾丸，那就没什么事了。
风险投资人说“我们不完全相信，但是如果你能够让Sequoia领投，我们会跟投。
”换句话说，一旦创业者不需要钱了，风险投资人将会乐于给他更多钱。
创业者想听到的是：“如果你们还没有人领投，我们愿意。
”这样的人才是认可你的公司。
“给我们展示更多的吸引力，我们就会投资。
”换句话说就是“no”。
这个谎言可以理解成：“我不相信你的故事，但是如果你能获得很好的收入，也许可以打动我。
但是我不能跟你说‘no’，因为我的判断可能是错的，你们也许会奇迹般地跟一个财富500强客户签约，这样我看起来就像一个大漏勺。
”“我们喜欢跟其他风险投资人联合投资。
”就像太阳会升起和加拿大人爱打冰球一样，你要相信风险投资人是贪婪的。
贪婪在这个交易中可以理解为“如果这是个好项目，我想独享。
创业者的十一个大谎言
创业者的十一个大谎言，创业必看的经典总结Guy Kawasaki 是著名的风险投资家。
他在高科技创业方面的演讲、评论、文章总是充满了激情、睿智和幽默。
他的“风险投资的10大谎言”准确地说应该是风险投资拒绝给你投资时的10大借口。
名为“谎言”其实是说创业者思考得不充分的关键问题。
如果对每一个问题都有了令人信服的回答，也许离创业成功就不远了。
每年都会有几十个创业者来找我谈投资。
每个人至少都要用到下述谎言中的3、4个。
我把这些谎言列出来，不知是会让创业者们变得更诚实，还是会让他们编出新的谎言来。
嗨，至少新的谎言也算有点创意吧。
1．我们的预测是保守的估计。
创业者的估计从来都不是保守的。
要是保守的话，那应该是0美元。
我从来没有看到一个创业者达到她保守的估计。
通常创业者根本不知道她的销售额会是多少。
所以她就这么猜：“我说少了吧，投资者不会感兴趣；我说多了吧，他们会觉得我神经不正常。
”结果就是每个人的预测都是到第4年的时候销售额5千万美元。
所以我总是把创业者给我的预期时间加一年，销售额乘0.1。
2．（某著名市场研究公司）称我们的市场总额到2010年会达到500亿美元。
不管他是开发bar mitzah（一种犹太教的成人仪式）计划软件还是802.11芯片组，每个创业者的PowerPoint 里都有几页声称他们的市场总额会有百亿美元。
风险投资者从来不相信这些预测，因为今天他已经听过5个这样的预测了。
创业者们最好把这些预测从他们的PowerPoint里去掉。
3．（某大公司）下周就要和我们签购货合同了。
创业者不知从哪个讲座上听说“公司已经有销售很重要”，就编出这条来。
搞笑的是，到了下周，下下周，合同还是没签。
然后就是各种借口：该公司的决策者被解聘了，CEO被炒鱿鱼了，发生自然灾害了等等。
投资者不会因为这个谎言投资的，除非销售已经真的发生。
4．我们只要拿到投资，某重量级的人士就会加入我们公司。
往往，当VC给这个重量级的微软、甲骨文、升阳的副总打电话证实，回答如下：“谁告诉你的？对，我是在丘吉尔俱乐部（著名的有关创业的非营利组织）跟他聊过几句。
风险投资实践VC里面的秘密
风险投资实践VC里面的秘密随着经济全球化和市场化进程的不断深入，风险投资实践在全球范围内呈现出蓬勃发展的趋势。
而作为风险投资的重要环节，VC （venture capital）投资机构则成为了风投市场中的佼佼者。
在VC的背后，有着无数的成功案例和失败案例，也有着许多隐藏的秘密。
一、链条上下游的合作与竞争VC的投资经验和成功案例的积累，往往并非仅仅靠一家投资机构或一名投资人的力量可以完成。
相反，VC机构往往会选择在一个生态系统中运作，与链条上下游的企业、专业服务机构、孵化器等合作共赢，提升整个生态系统的繁荣度。
当然，这种合作中也有着某种程度的竞争关系，不同VC机构为了抢占市场份额和获得更多的资源往往也会陷入激烈的竞争中。
二、把握行业发展趋势是成功的关键VC机构需要不断地关注市场发展趋势，尤其是针对未来行业中的潜在“独角兽”企业。
在实践中，VC机构通过深入了解行业赛道的意义、规模、风险、创新等方面来挖掘出更多的机会。
同时，VC机构也会积极采取技术创新手段，例如AI算法、数据挖掘等，提升自身的信息处理和筛选能力，提高整个投资链条的效率和准确性。
三、知人善用、找准创业项目找到了优秀的创业项目，与之紧密合作并为其注入足够的资本，对VC机构来说意义重大。
在选择创业团队时，不仅要看其寒门背景、行业经验、项目执行能力和市场把握能力，更重要的是需要VC机构对创业团队的人际关系透彻了解。
通过人脉等角度了解创业者，VC机构可以更好地知人善用，挑选出真正适合的创业项目，同时在后期的合作中也可以更好地厘清利益分配、管理风险。
四、了解法律与合规在VC投资的过程中，法律与合规是非常重要的一环。
VC机构需要了解不同国家的法律法规，遵守各种规范和准则。
在投资交割、融资方案设计、投资结构规划等方面，VC机构需要通过法律顾问和财务专业人才等多方背景支持，确保整个投资项目的合法性和合规性。
总之，VC投资的过程中有着无数的秘密和需注意点，对成功的VC 机构来说，必须要经历各种莫测的挑战，不断摸索和创新，发掘出更好的成功路径。
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融资实务● 介绍不常为人知的风险投资真相The ten truth of venture capital investment风险投资的十个真相■ 桂曙光VC会错过好项目Bessemer Venture Partners（BVP）是美国一家创办有近100年历史的著名V C，他们已经成功帮助100多家企业在纳斯达克等全球各地的证券交易所成功上市，《福布斯》在2006年排出的100名高科技投资人当中，B V P占有四个席位。
即便如此，他们却错过了Intel、苹果电脑、Lotus、Compaq等一大批知名公司，而这些公司间接成就了红杉资本（S e q u o i a Capital）、KPCB等全球VC标杆的地位。
BVP的合作人在苹果电脑上市前的P r e-I P O融资中，他们认为价格“太贵了”；而BVP还认为eBay是“只有没脑子的人才会看上它”；对于联邦快递，他们有七次投资机会都没有投。
中国国内最知名的本土VC——联想投资也有错过好项目的经历。
腾讯Q Q的团队曾找到刚刚成立的联想投资，结果，投资经理没太看懂他们的项目计划，就把他们给打发走了。
再后来，因为种种原因，他们又错过了百度、盛大、药明康德等项目。
事实上，V C界像这样错过好项目的事情并不罕见，不过却很少有VC敢于像BVP、联想投资一样公开出来，有少量V C至多也只是在公司内部讨论或者检讨自己的过失，因为大家都懂得“成功的案例才是赚钱和炫耀的资本”的道理。
历史上有很多成立比B V P晚好多年的VC早就没了踪影。
为什么BVP能够一直活下来，还活得不错？其实，优秀的V C并不是永远都不会优秀的V C并不是永远都不会错过好项目、不投资坏项目，也不可能做到，但是，即便是成功的VC都会看走眼、放过好项目。
这只是关于风险投资真相之一，还是其他种种真相，对此，创业者要有所了解错过好项目、不投资坏项目，而是犯的错误比别人少一点，抓住的机会比别人多一点而已。
既然连成功的V C都会看走眼、放过好项目，那么，下一次创业者再被V C拒绝的时候，就没有必要妄自菲薄，从而丧失继续寻找VC的信心了。
VC竞争激烈VC，表面上看起来是一个光鲜亮丽的行业，很多刚走出校门的学生想加入V C公司；一大批成功的创业者转变成了V C；大量创业者的目标是“公司上市了，转头做V C”：很多大型企业设立了专门的V C投资部门及子公司：一批券商已经或正在投身V C，甚至连很多江浙富商、山西煤老板也拿钱做VC。
但光鲜的背后，VC行业的竞争其实非常激烈，甚至用“惨烈”来形容也不为过。
VC之间的竞争，其实主要是项目的竞争，毕竟只有把钱投资到好项目中去，才能获得好的投资收益，才能给基金的出资人好的回报。
只有这样，他们才能继续募集更多的资金，继续从事这个行业竞争是残酷的，所以当VC们聊天时，通常不会聊自己手头的项目，最常见的是说些诸如“大环境不好啊”、“人民币基金是方向”、“电子商务还不错”、“我们专注TMT、医疗类的项目”之类无关紧要的话。
做得好的VC，不断在募集新的基金；而很多做得不好的VC，就会默默地消失掉了。
November 2013 国际融资VC的傲慢与无知我与很多VC认识或合作过，他们大多很出色，对待创业者也很友善。
当然也有许多并不怎么样，无论是做人还是做投资，他们有各种各样的缺点，但基本都有一个傲慢自大的共性。
这些傲慢的V C认为自己无所不知，通常在各种会议、论坛里高谈阔论。
在跟创业者见面的时候，他们还没有听明白创业者说的是什么，就开始对创业者进行批判，并且“指导”他们应该怎么做。
我见过最离谱的是一位半躺在椅子上、斜着眼、扬着下巴跟创业者“交流”的V C，期间他还要拿着“黑莓”手机收发邮件、打打电话什么的。
这些VC多数是那种想要显示自己有多么聪明的年轻V C，其实他们没干过什么，只是读过M B A、在国外投行干过，然后想办法混进V C公司，对行业没有多深的了解，甚至对企业的运营可能一窍不通。
另外一种V C也很令人讨厌，他们以前是成功的创业者。
因为他们通常有丰富的创业经验，觉得自己可能会给创业者很多帮助，于是他就忽视自己作为V C 和创业者之间的界限，不是去全力支持创业者，通过董事会来解决企业出现的问题，而是参与到企业的日常运营中去，干预创业者对企业的掌控，他们可能认为创业者就是为V C打工的，创业者要依赖和听命于V C。
而真正优秀的V C，知道不管自己曾经多么成功、经验多么丰富，但投资之后，他们就需要信任和依赖创业者。
还有一类比较初级的V C，他们把创业者当作免费的老师。
想要了解哪个行业和领域，就以V C的身份、投资的名义，找一批这方面的创业者过来聊，创业者通常会受宠若惊，知无不言、言无不尽。
一圈聊下来，V C成了半个“专家”，创业者们给V C作了免费的培训。
如果创业者能够提供详细的商业计划书，并且在商业计划书中进行详细的行业分析、竞争对手分析，那么V C就更喜欢了，这样他们不但了解该行业，扫描了一遍这个行业的项目，还跟创业者交上朋友（以后持续学习、帮忙评估项目、推荐项目等都用得着），一举多得。
VC不会投资有风险的公司VC被称为风险投资其实是不太合适的，更好的叫法应该是“创业投资”，是针对初创和成长期的创业企业进行投资。
在美国，V C主要投的是商业模式有比较大的扩展性、比较轻资产以及跟新经济相关联的初创公司。
比如：TMT领域、替代能源、环保和生物科技。
中国的V C也确实投资过一些T M T领域的项目，比如最早的新浪、百度等，在2003年W e b2.0推出之后，更是有一批拷贝美国互联网商业模式的公司从V C那里拿到大把的美金，好像哪家V C没有投资一两个W e b2.0的项目就丧失了一个巨大的金矿一样，这个过程一直持续到2006年底。
可是美国模式在中国不好使，中国终究没有出现Youtube、Myspace、Facebook一样级别的公司。
于是中国的V C开始寻找新的投资方向，从2006年、2007年开始，一大批在成熟的V C市场无人问津甚至已经过气的行业，却在中国突然成了香饽饽。
比如：种茶种菜的、养鸡养猪的、剪头洗脚的、制衣制鞋的、卖水饺卖火锅的等企业成为V C追逐的一个趋势。
这些被投资的企业的共同特点是：传统生产服务行业、企业规模很大、企业处于成熟期以及短期内（两至三年）有上市的可能。
V C的单笔投资额度也越来越大，很多外资V C对于二三百万美元以下的项目根本不看，有些V C甚至只投1000万美元以上的项目，甚至Pre-IPO（很快就可以上市）的项目。
VC被称作风险投资，并不是他们愿意承担风险。
恰恰相反，他们最根本的原则是通过前期的尽职调查，以及投资后的协议控制，要尽量规避和降低投资风险。
V C经常投资更为成熟的项目，这也是一种规避投资风险的方式。
说实话，中国的V C称为“V e r y Conservative”（非常保守）可能更为恰当，因为他们之中的大部分人都在做P E的工作，而不太愿意投资偏早期的项目。
这种情况可能是因为中国国内的成熟好项目实在是太多了；另外，这种风险小的投资，容易让V C获得成功案例，这对于他们在V C圈生存是很有帮助的。
如果创业者只有发明专利或创意想法，那就不要劳神费力去找V C了，你们离V C要求的距离还有十万八千里呢！不会提供什么增值服务国外的V C大部分都是四五十岁的人在运营，有很多做得极为出色的V C都超过60岁了。
合伙人级别的V C，甚至是投资经理，他们大部分都是在某个行业闯荡了很多年，已经对一些行业非常熟悉。
与此不同的是，中国的V C机构大多是由一些三四十岁左右的人在管控，甚至出现了很多80后的VC合伙人。
优秀的VC公司由于其合伙人有广泛的行业关系和丰富的企业管理经验，确实能够为被投资企业提供很多增值服务，但是也有很多V C公司的增值服务只体现在口头上的空谈。
融资实务VC常常宣称的增值服务有以下几种：第一，帮助企业进行市场拓展。
要提供这项增值服务，V C必须对市场营销有很丰富的经验，可事实上绝大多数V C合伙人并没有市场营销的工作经验和背景，他们更多的是财务、投行、技术等工作经历，而真正做市场营销出身的VC非常少。
第二，提升公司品牌。
媒体对V C的关注跟普通老百姓对V C的关注有巨大的差异。
V C投资了公司，可能对于公司在资本市场上有一定的“被认可”的效应。
但对于消费公司产品或服务的老百姓来说，这样还不如在电视或报纸上做个广告来的有效。
第三，物色高级管理团队。
V C通常有非常广泛的人脉资源，但事实上他们找来的职业经理人未必称职，他们可能对V C更忠诚，他们可能有大企业的经营管理经验，但未必适应创业企业，他们空降到公司之后可能导致无法服众，他们进入公司很可能引起新的矛盾而且会增加经营成本。
第四，规范公司的财务管理。
的确，在VC投资之前，绝大多数公司的财务管理是比较混乱的，但这基本上不会影响公司赚钱，否则V C也不会投资。
V C声称可以协助企业规范财务管理，可实际上绝大多数V C 合伙人并不熟悉财务管理工作，他们最多就是帮企业聘请一位C F O。
如果公司真的需要规范化财务管理，他们完全可以自己请一个有经验的会计师或者请财务咨询公司帮忙。
当然，V C还可以提供很多其他增值服务，比如“战略”、“上市”等。
有些V C公司只有那么三五个合伙人，而一年要投资十多个项目，平均每个合伙人需要在十多家公司做董事，他是如何给公司提供增值服务的，估计连他自己都不知道。
实话实说，大部分V C只是在被投资的公司做得非常好或者非常糟糕的时候，才会出来参与一下。
VC也需要企业的增值服务分众传媒的上市及上市后收购框架传媒、聚众传媒、好耶、玺诚传媒等公司，这让众多V C收益颇丰。
不仅如此，由于分众传媒可能是国内涉及V C最多的创业企业，也是涉及V C最多的赚到钱的企业，因此，分众传媒也是被VC用来作为品牌宣传最频繁的案例。
都说一个成功的男人背后一定有一个好女人，其实好V C的背后也一定要有一些拿得出手的好案例。
这些成功案例，不仅仅给予V C必要的资金回报，同时，按照V C的话来说，也给V C带来了增值服务——品牌影响力。
这一方面有利于V C去募集资金，说服出资人投资。
另外，也有利于V C确立行业地位，以便于今后在争夺好项目的时候，有些竞争优势。
V C通常会在自己公司的网站上列出投资项目清单，当然，最重要的是那些已经成功退出的并且行业知名度高的公司。
至于那些已经死掉的项目，通常是一概不提的。
也有些V C会为每一个投资案例做一个精致的牌子，统一挂在公司“业绩墙”上，这样初来乍到的创业者就很容易被唬住了。
除了V C圈之外，那些成功的企业，知名度通常要比V C高很多，所以，在很多行业会议、资本论坛、电视节目等场合，V C在介绍自己的时候，通常会这么说：“我是某某V C公司的某某，我们的基金有N亿美元，我们投资过百度、盛大、分众等公司……”不仅仅是V C公司需要借助成功公司的影响力，V C的投资经理和合伙人也需要。