跨国公司经营与管理第二章(精品PPT)

第二章 跨国公司 对外直接投资 (kuà ɡuó ɡōnɡ sī) 理论及其开展
企业国际化经营活动已经有百余年的历史， 国际化经营企业本身不断演进为当今的跨国公 司的形态。与此同时，跨国公司本身的结构、 特征和行业分布等均发生了重大的变化。
本章主要就跨国公司及国际直接投资有重 大理论(lǐlùn)影响的派别，特别是新近出现的几种 理论(lǐlùn)进行阐述。
Ⅰ
Ⅱ
Ⅲ
国内生产
出口
进口
国内消费
a 美国
(m ěi ɡu ó)
Ⅰ
Ⅱ
Ⅲ
进口
国内消费
出口
国内生产
b 其他兴旺国家
产品(chǎnpǐn)生命周 期理论
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Ⅰ
Ⅱ
Ⅲ
国内消费
出口
进口
国内生产
c 开展中国家
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三、产品(chǎnpǐn)生命周期理论
〔二〕理论的完善与开展 1966年，维农提出产品生命周期理论的模型后，
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二、垄断优势(yōushì)理论
〔一〕理论的提出与主要内容(nè iró ng) 海默认为，跨国公司垄断优势是外部市场不完全的结果。其中
市场的不完全性主要表达在以下四个方面：
〔1〕产品和生产要素市场的不完全； 〔2〕规模经济导致的市场不完全； 〔3〕政府干预经济而导致的市场不完全；
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第二章 跨国公司对外直接(zhíjiē)投资 理论及其开展
第一节 马克思主义对外直接投资理论 第二节 西方(xīfāng)学者的对外直接投资理 论 第三节 对外直接投资理论的新开展
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第一节 马克思主义国际(guójì)投资理论
马克思主义经济学认为，国际(guójì)分工 的根底是社会生产力的开展。生产力的开 展导致劳动生产率的提高，使社会分工扩 大和深化，生产更加专业化，导致对外投 资出现。
而现实情况是，自20世纪60年代以 来，许多兴旺国家的中小企业也积极进行对 外直接投资，特别是广阔的开展中国家的企 业也参加到国际直接投资的行列中来。
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三、产品(chǎnpǐn)生命周期理论
〔一〕理论的提出与主要内容 〔二〕理论的完善与开展(kāizhǎn) 〔三〕理论评价
由于模型存在(cú nzà i)的缺乏而先后于1971年、1974 年屡次对模型进行了修正。
1974年，维农在?经济活动的选址?〔The Location of Economic Activity〕一文中，通过引 入国际寡占市场行为理论来解释跨国公司的对外直接 投资行为，并将其原产品生命周期理论修改为：基于 创新的寡占阶段、成熟的寡占阶段和衰老的寡占阶段。
〔一〕麦氏模型
麦克道格尔的国际资本流动理论认为，资本在 各国间的自由流动，可以使资本的边际生产力在国 际间得到平均化，从而(cóng ér)可以提高世界资源的 利用效率，增加全球财富总量，提高各国经济效益。
限制外国直接投资的资本流动的经济代价是， 世界经济效率的损失和各国的收入下降。
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二、垄断 优势理论 (lǒngduàn)
〔二〕理论评价 1．理论奉献 海默等人提出的垄断优势理论不仅开创了国际直接投资理论研究的先 河，而且许多内容具有科学性。该理论首次提出了不完全竞争市场是导致国 际直接投资的根本原因，并论述了市场不完全的类型；
提出了跨国公司拥有的垄断优势是其实现对外直接投资，从而 获得高额利润的条件，并分析了垄断优势的内容；
– 这种“企业特定优势〞〔Firm-specific Advantage〕，即企业国际化经营的垄断优势，拥 有这种优势比在当地生产能够赚取更多的利润。
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– 海默的垄断优势理论认为跨国公司的垄断优势主 要存在于以下七个方面：
– 〔1〕技术优势； – 〔2〕先进的管理(guǎnlǐ)经验； – 〔3〕雄厚的资金实力； – 〔4〕信息优势； – 〔5〕国际声望； – 〔6〕销售渠道优势； – 〔7〕规模经济优势。
一、麦氏模型(móxíng)和“双缺口〞模型
(mó xíng)
〔二〕“双缺口〞模型 “双缺口〞模型最初是由世界银行
(shì jiè yín xínɡ)的开展政策副主席、美国经济学 家霍利斯•钱纳里〔H. B. Chenery〕与以 色列经济学家米克尔•布鲁诺〔M. Bruno〕 于1962年在“Development Alternatives in an Open Economy: The Case of Israel 〞中提出的。
提出了知识的转移是跨国公司直接投资过程(guò ché ng)的关键；提出 了跨国公司的寡占反响行为是导致其对外直接投资的主要原因。
这些理论对于研究当代跨国公司的对外直接投资动因具有十分 重要的意义。
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2．局限性 主要表现在：垄断优势理论的研究对
象主要是美国少数技术经济(jīngjì)实力雄厚、 独具对外扩张能力的大型跨国公司，对于中 小企业以及开展中国家的对外直接投资那么 没有进行分析。
由于维农是从产品生命周期的不同阶段来阐述跨国公司对外直接投 资活动的，故他的理论被称为国际直接投资的产品生命周期理论 〔Product Life Cycle Theory〕。
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三、产品(chǎnpǐn)生命周期理论
〔一〕理论的提出与主要内容 主要内容：
提出了与国际投资密切相关的 I 产品创新阶段〔New Product Stage〕
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三、产品(chǎnpǐn)生命周期理论
〔一〕理论的提出与主要内容 理论提出背景： 早在20世纪30年代，美国经济学家、诺贝尔经济学奖获得者西蒙•
库兹涅茨〔Simon Kuznets〕和阿瑟•伯恩斯〔〕就曾指出，各种工业 产品一般都会经历一种有规律的开展周期，即开发期、成长期、成熟期 和衰退期等四个阶段。
1966年美国哈佛大学教授雷蒙德·维农〔Raymond Vernon〕在 “产品周期中的国际(guó jì)投资和国际(guó jì)贸易〞〔International Investment and International Trade in the Product Cycle〕一文 中，将产品生命周期理论运用于分析国际(guó jì)直接投资活动，并先后于 1971年、1974年和1979年屡次阐述和补充其理论。
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模型假设： 〔1〕世界仅由甲国〔接受外来投资国〕
和乙国〔对外投资国〕组成，甲为资本稀缺国， 乙为资本富裕国；
〔2〕资本受边际产出递减(dìjiǎn)规律支配， 即在其他要素投入量不变的情况下继续追加资 本，那么追加资本的单位产出率将递减(dìjiǎn)；
〔3〕两国国内经济均处于完全竞争状态， 资本的边际收益率等于资本的边际产出率。
三是根据生产区位理论，研究跨国公司为什么在某一特 定国家而不是在其他国家进行投资；
四是依据厂商理论，强调市场的不完全性对跨国公司对 外直接投资行为的影响，如巴克利和卡森的内部化优势理论。
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第二节 西方学者(xuézhě)的对外直接投资理 论
一、麦氏模型和“双缺口〞模型 二、垄断优势理论 三、产品生命周期理论 四、比较优势投资理论 五、内部化理论 六、国际(guó jì)生产折衷理论
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第二节 西方学者(xuézhě)的对外直接投资理论
西方学者关于跨国公司国际直接投资理论的研究，在 1960年至1970年代主要沿着四个方向(fāngxiàng)开展：
一是根据产业组织理论，研究跨国公司进行对外直 接投资所拥有的净优势，如海默的垄断优势理论；
二是采用动态分析方法，将对外直接投资与对外 贸易结合起来进行研究，如维农的产品生命周期理论；
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一、麦氏模型(móxíng)和“双缺口〞模 型(mó xíng)
〔一〕麦氏模型：资本(zīběn)国际移动的经济效应
(zīběn)
资 本
E
产 出
边 际
H
N
C
L
O
资
本
边
F
际
产
出
S
D
J
T
A
B
M
N
甲国拥有资本量
乙国拥有资本量
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一、麦氏模型(móxíng)和“双缺口〞模 型(mó xíng)
II 产品成熟阶段〔Mature Product Stage〕
III 产品标准化阶段〔Standardized Product Stage〕
不同的产品阶段决定了公司不同的生产(shēngchǎn)本钱 和生产(shēngchǎn)区位的选择 。
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三、产品(chǎnpǐn)生命周期理论
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一、麦氏模型(móxíng)和“双缺口〞模 型(mó xíng)
〔一〕麦氏模型(móxíng) 〔二〕“双缺口〞模型
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一、麦氏模型(móxíng)和“双缺口〞模 型(mó xíng)
〔一〕麦氏模型 这一模型是由美国经济学家麦克道格
尔〔G. D. A. Macdougall〕于1960年在其有 关国际投资(tóu zī)的论文“来自国外私人投资(tóu zī)的收益与本钱：一种理论方法〞〔The Benefits and Costs of Private Investment from Abroad: a Theoretical Approach〕中 提出来的。
〔4〕由于关税及其他税赋导致的市场不完全。
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– 海默认为，传统的国际资本流动(liúdòng)理论，能够说 明证券资本的国际流动(liúdòng)，但它不能解释二战后 兴旺国家企业对外直接投资以及与投资相联系的企 业技术和管理才能的转移。
– 海默因此提出，一个企业或公司之所以对外直接投 资，是因为它有比当地同类企业或公司有利的特定 优势。
一、麦氏模型(móxíng)和“双缺口〞模型
(mó xíng)
〔二〕“双缺口〞模型
然而，在开放经济的条件下，上述情 况就会有所改善。因为在开放经济中，国 民收入(guómínshōurù)的均衡条件可由Y=C+I+X 〔出口〕和Y=C+S+M〔进口〕两式导出， 即
I-S=M-X
该等式的左侧I-S为储蓄缺口，右侧
“双缺口〞模型的缺乏之处是按照该模型，国际投资只 能是由资本(zīběn)及外汇均相对富裕的兴旺国家流向二者都缺 乏的开展中国家，这种认识带有一定的片面性，同时也不 符合开展中国家经济开展和对外投资的实际。
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二、垄断 优势理论 (lǒngduàn)
〔一〕理论的提出(tí chū)与主要内容 〔二〕理论评价
M-X为贸易缺口。
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一、麦氏模型(móxíng)和“双缺口〞模型
(mó xíng)
〔二〕“双缺口〞模型：评价与局限性
“双缺口〞模型为开展中国家通过利用外资来促进经 济开展提供了某种理论依据。大多数开展中国家存在着经 济结构亟待调整、产业结构升级和优化的问题，而这些问 题的解决离不开巨额的资金投入，出现国内储蓄缺口在所 难免。同时，开展中国家在向工业化过渡的过程中，用于 设备、技术进口的外汇需求很大，在自身出口创汇能力有 限的情况下，很容易出现外汇缺口。
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三、产品(chǎnpǐn)生命周期理论
〔三〕理论(lǐlùn)评价
1．理论奉献
维农的产品生命周期理论运用动态分析技术，对国际 直接投资由兴旺国家投向不兴旺国家的经济现象解释比较清 楚，令人信服。
同时，该理论答复了企业为什么要到国外直接 投资和为什么能到国外直接投资以及到什么地方投资 的问题。
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一、麦氏模型(móxíng)和“双缺口〞模 型(mó xíng)
〔二〕“双缺口〞模型 在封闭的经济条件下，如果以Y表示
国民收入，以C表示消费，以S表示储蓄 (chǔxù)，以I表示投资，那么有Y=C+I和 Y=C+S；因此，国民收入到达均衡的条 件为：
I=S
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二、垄断 优势理论 (lǒngduàn)
〔一〕理论的提出与主要内容 垄断优势理论也称特定优势论，是产业组织理
论在跨国公司和直接投资领域应用研究的结 果，是关于跨国公司凭借其特定的垄断优势 从事国外直接投资的一种跨国公司理论。 20世纪60年代初，美国学者海默在他的博士 论文?国内企业(qǐyè)的国际经营：对外直接投 资的研究?中首次提出了垄断优势论。