国际货币体系概述ppt54页

即用法律的形式规定金币的重量、成色。
（2）自由铸造
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（3）自由兑换
辅币、银行券可自由兑换金币或黄金。
（4）黄金可以自由输出入
金币本位制的缺点： 从根本上讲，其缺点是过于刚性，表现在：
●清算、支付完全依赖于黄金的输出入，清算、支
付手段单一。
●货币数量的增长依赖于黄金产量的增长。
2、金块本位制
2、改革IMF的作用和职能
☆增加IMF的基金份额，扩大其资金实力。
IMF资金实力太弱，无力充当最终贷款者。
☆扩大IMF提供援助的范围。
无论成员国的危机是否会立即影响该国的对外
支付能力，IMF都应该提供援助，以缓解危机对该 成员国的冲击。
☆增强IMF的监测和信息发布功能，为投资者和市场 主体提供准确的信息，也为成员国制定政策提供重
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3、促进了国际货币合作，加速了世界经济的发展。
IMF的协调、监督及其规则的约束力，IMF对国
际收支逆差国提供资金融通。
（四）布雷顿森林体系的崩溃
1、第一次美元危机（1960年）
2、第二次美元危机（1971年）
3、第三次美元危机（1973年）
（五）布雷顿森林体系的缺陷
其根本缺陷是什么？（讨论）
☆欧元的启动，推动了德国在欧元区各国乃至整个
欧盟的投资
☆国际经济环境的改善 20
2、欧元启动对欧元区小国经济的影响
荷兰：
1996年荷兰GDP增长率为2.6％，1999年为3.7％，
1999年经济增长加快的原因有以下几点：
☆在欧元启动前夕的1998年及启动后的1999年，荷兰
进行了产业结构调整（通过兼并等资产重组的形
三、牙买加体系
（一）牙买加体系的形成
（二）牙买加体系的主要内容
1、增加成员国在IMF中的基金份额
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由292亿SDRS增至390亿SDRS。各自的份额有所
改变，石油输出国组织的份额由5%提高到10%，主
要西方国家除原西德、日本外，其他西方国家的份额
均有所下降。
增加基金份额的目的：提高清偿能力。
尔纳报告”的基本框架。
德洛尔报告三阶段目标：
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第一阶段：主要是加强货币、财政政策的协调,使成
员国货币全部加入欧洲货币体系。
第二阶段：建立欧洲中央银行。
第三阶段：发行统一货币，实施向单一货币政策的
转变。
（3）《欧洲联盟条约》
又称为《马斯特里赫特条约》，简称《马约》。
《马斯特里赫特条约》的核心内容：
国内兼并如：
▽1999年8月法国的家乐福集团兼并普罗莫代斯集团。
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盟内跨国兼并如： ▽英美烟草公司（总部在欧洲）收购荷兰乐福门。 ▽1999年4月，意大利电信公司与德国电信公司合并， 宣布成立欧洲第一、世界第二的电信公司。 跨洲兼并如： ▽德国的奔驰－戴姆勒兼并美国的克莱斯勒。 ▽法国的雷诺汽车收购日产汽车。 ⑵兼并中强强联合现象颇为突出。 在上面的兼并案例中可以看出。 ⑶同业兼并为多，跨行业兼并虽有却少。 ☆银行业的并购 银行业的并购主要在欧元区内进行，也有不少跨 越欧元区界限，实现欧盟范围内的并购，甚至少部分 扩至欧盟乃至欧洲之外。
欧共体于1969年着手建立“货币联盟”，1970年负
责此项工作的专门委员会向理事会提交了一份“关于在
共同体内分阶段实现经济和货币联盟的报告”，负责此
事的是卢森堡首相兼财政大臣魏尔纳，故此报告又称
为“魏尔纳报告”，该报告为欧洲货币联盟的实现规划
了一个10年过渡期。
●1971—1973年
目标：第一，缩小成员国汇率的波动幅度。
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目的是：
☆增强欧洲银行的竞争实力。 ☆实现欧洲银行无边界的时代。 案例： ▽1999年上半年，德意志银行在相继收购了一些中小 金融机构之后，以210亿＄收购英国摩根—格伦费 尔银行及以90亿＄收购美国信孚银行。 ▽1999年8月，巴黎国民银行与巴黎巴银行合并 ▽1998年4月，英国旅行者集团与美国花旗银行合并
流动机制被破坏。
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（二）国际金本位制的作用
1、对国际收支有自动调节作用（指金币本位）。 价格—铸币流动机制对国际收支有自动调节作用。 2、汇率稳定（以铸币平价为基准，以黄金输送点为界 限），有利于成本、收益核算，在当时为发展国际
贸易、国际投资起过积极作用。
3、国际金本位制的运行为后来建立国际货币制度奠定 了基础。
2、单一货币有利于抑制通货膨胀，稳定物价。
3、大大降低成员国之间的经济交易成本。
4、降低中央银行干预汇市的成本，可减少外汇储备。
5、可提高欧洲在国际事务中的影响力，在国际事务
中发挥更大的作用。
6、促进欧洲的改革，加快其经济社会的发展。
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（二）欧元启动对欧盟国家经济的影响（实
际效应）
权人的对外放贷情况，比如要求金融机构贷给发展中
国家的资金超过其资产的某一比例时，政府有义务要
求其增加风险准备金。
政府不应该成为对外债务的最终承担者。市场主
体未能偿还对外债务，按不能偿还国内债务一样对待。
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第三节 欧洲货币体系
一、欧洲货币一体化的发展历程
1、第一阶段：（1971—1978年）联合浮动
（四）牙买加体系的弊端
1、汇率极不稳定
影响国际贸易和投资，助长投机。
2、国际货币缺乏统一的货币标准
3、国际收支调节机制仍不健全
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你认为当今国际货 币体系应朝哪些方向 进行改革？
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（五）当前国际货币体系的改革方向
1、抑止投机，防范危机，建立稳定的国际货币和信
用关系是新的国际货币体系的首要目标。 时至今日，IMF仍然是以推动货币自由兑换为首 要目标，必须改革。
增至145%。
（3）出口波动补偿贷款的份额由50%增至75%。
5、黄金非货币化
废除黄金条款，黄金与货币彻底脱钩，不再规定
货币的含金量，即黄金成为一种单纯的商品。
（三）牙买加体系的作用
1、实行浮动汇率，打破了布雷顿森林体系僵化的
汇率制度。
2、实行了国际储备多元化。
3、用综合机制共同调节国际收支。
2、承认浮动汇率合法化
可实行固定汇率，也可实行浮动汇率。
3、规定SDRS为主要的国际储备资产。
后来并没有做到。
4、扩大对发展中国家的资金融通。
（1）出售IMF黄金总额的1/6，按市场价出售，超过
官价部分成立“信托基金”，对最不发达的国
家
提供最优惠的贷款，帮助其改善国际收支状况。
（2）扩大信用贷款的限额，由占成员国份额的100%8
第二，着手建立“货币储备基金”，干预汇市，
稳定汇率。
第三，加强货币、经济政策的协调。
●1974—1976年
目标：第一，充实“货币储备基金”，进一步稳定率。
第二，共同体内部资本流动逐步自由化。
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●1977—1980年
目标：第一，建成统一大市场。
第二，汇率趋于完全稳定。
第三，着手规划统一货币。
第一阶段：国际金本位时期。 1816－1913年：典型金本位时期。
1914年－20世纪30年代初期：畸型金本位时期。
第二阶段：布雷顿森林体系。 1945年底—20世纪70年代初。 第三阶段：牙买加体系 1976年1月至今。
一、国际金本位制
国际金本位制的三个特征：
●黄金为最终结算手段 ●实行固定汇率制 ●该体系是一个松散的、无组织的体系
金汇兑本位制的特点：
（1）发行、流通银行券法定其含金量。
（2）禁止金币的铸造和流通。
（3）银行券不能兑换黄金，只能兑换外汇，然后用外
汇在国外兑换黄金。
（4）与一实行金币本位或金块本位的国家的货币保持
固定汇价。
注意：金块本位、金汇兑本位是残缺不全的（畸型的）
金本位，因黄金不能自由输出入，价格—铸币
（三）国际金本位制的崩溃
1929—1933年间，金本位制彻底瓦解了。维持金本 位的三个必要条件不存在了：
1、金币自由铸造、自由流通。 2、自由兑换黄金。
3、黄金自由输出入。
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二、布雷顿森林体系
（一）建立的历史背景
（二）布雷顿森林体系的主要内容
1、建立一个永久性的国际金融权威机构，即IMF。
1、欧元启动对欧元区大国经济的影响
德国：
1999年GDP增长率为1.2％（1998年为1％），
2000年为3%。2000年德国经济增长加快的原因有 以
下几点：
☆欧元启动使欧洲统一大市场建设的步伐加快，确
保了德国对欧元区诸国的出口。
☆欧元持续一年多的低迷，刺激了德国对欧元区以
外的出口。
2、确立美元与黄金并列的国际储备体制。
即美元与黄金挂钩。
3、各会员国货币与美元挂钩。
4、实行可调节的盯住汇率。
各会员国货币盯住美元，汇率不能超过黄金平价
的±1%。
（三）布雷顿森林体系的作用
1、弥补了国际清偿能力的不足。
把美元作为各国的储备货币。
2、稳定了国际货币金融关系。
双挂钩、固定汇率是布雷顿森林体系的过渡。
1972年初，欧共体部长理事会才着手推行货币联
盟措施，实行了成员国汇率的联合浮动。联合浮动的
实行具有里程碑的意义。
2、第二阶段（1979—1998）欧洲货币体系
欧共体首脑于1978年12月5日在布鲁塞尔就法国总
统德斯坦的新建议达成一致，决定于1979年1月建立
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（一）国际金本位制的类型
1、金币本位制
以黄金金币为本位货币的货币制度。
1816年英国颁布了《铸币条例》，首先在国
内实行了金本位制度，使用黄金作为本位货币，
并铸造金币流通，。其后，其他西方国家纷纷实
行金本位制度，至1880年西方主要国家均实行了 金
本位。
金币本位制的特点：
（1）法定货币含金量
“欧洲货币体系”，后因西德与法国在农产品贸易补 偿
额上发生争执，推迟到1979年3月正式建立。
欧洲货币体系的内容包括三个方面：
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（1）欧洲货币单位（ECU） （2）稳定的汇率体系 成员国的货币之间都确定有中心汇率和汇率波动 的上下限（±2.25%）。 （3）建立欧洲货币共同基金 成员国缴纳各自黄金外汇储备的20%作为共同 基金的资金来源，并以此作为发行ECU的准备。 基金的作用： ●干预汇市，稳定汇率。 ●向成员国提供贷款，度过暂时性的国际收支困难。 ●为建立欧洲中央银行作准备。 3、第三阶段（1999至今）欧洲单一货币 自80年代下半期开始，欧洲经济一体化的步伐加 快。
式），经济增强了活力，据此可充分利用由于欧
元推进而深入发展的统一大市场。
☆欧元区内部贸易及对欧元区外国家贸易的推动。
得益于欧元一年多的低迷
☆荷兰国内需求旺盛，居民的消费支出增加。
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3、欧元启动对企业购并的影响
欧元启动推动了欧元区大公司的购并，购并的领
域不仅在银行业、证券业等金融行业中进行，而且在
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有三个关键的协议：
（1）《单一欧洲法案》
1985年12月，欧洲理事会卢森堡会议通过。
该法案规定于1992年实现欧共体内部统一大市场。
（2）《欧共体经济和货币联盟的报告》
该报告也称为德洛尔报告（德洛尔为当时的欧
共体委员会主席），1989年6月欧洲理事会马德里
会议批准了此报告。德洛尔报告继承了70年代 “魏
●1993年11月1日建立欧洲联盟。
● 1998年7月1日成立欧洲中央银行，1999年起实行
单一货币。
●实行共同的外交和安全防务政策。
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欧元启动对欧盟国 家的经济有何影响？
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四、欧元启动对经济的影响
（一）欧元启动对欧盟国家经济的影响（从理论上
探析）
1、欧盟各国相互之间的贸易、投资将增加。
要依据。
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☆恢复IMF对成员国国际收支逆差进行干预和援助的
职能。
事实证明金融危机往往与国际收支长期逆差相关。
☆在实施援助计划时，应改变援助目标，不应将恢复
危机国的对外偿付能力作为唯一目标，而应将危机
国中期走出经济衰退也作为目标之一。
3、建立双向风险监控制度
不但要监控债务人的对外债务状况，还要监控债
电信、航空、能源化工等许多领域引发了购并浪潮。
这一切证明欧元推动了欧元区的资产重组、产业结构
调整，从而使欧盟的经济一体化进一步向纵深发展。
1999年全球公司并购总数超过5000起，比1998年
增加了50％，其中3/4的并购发生在欧洲。
☆非金融业的并购
兼并的特点：
⑴既有国内企业间的兼并，更有跨国兼并。
是以黄金作为准备，以有法定含金量的价值
符号（银行券）作为流通手段的一种货币制度。
金块本位制的特点：
（1）发行、流通银行券（以金块为发行准备），
法定其含金量。
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（2）不能自由铸造金币，也不流通金币。
（3）黄金不能自由输出入。
（4）可有条件兑换金块。
3、金汇兑本位制
又称虚金本位制。它将本国货币间接地与黄金联接。