第6章股票投资技术分析

基本K线图形
• 11. 十字线 ——因出现的位置不同而有不同的含义,一般出 现在市场的转折点。 • 12. 十字线 ——因出现的位置不同而有不同的含义,一般出 现在市场的转折点。十字线属性的区别方法有许多种。 • 13. 长十字线 ——同十字线,但是作用更为强烈。 • 14. 长十字线 ——同十字线,但是作用更为强烈。 • •
基本K线图形
• 15. 射击之星 ——实体比较短小,上影线较长。可以是阴线或 阳线。通常出现在顶部,准确性较高,属必杀之态势。出现在 底部一般不叫射击之星。 • 16. 倒锤头 ——实体比较短小,上影线较长。可以是阴线或阳 线。样子像射击之星,通常出现在底部。 • 17. 风筝 ——高高地飘在天空,一但断线,便摇摇欲坠。如在 低价区,不叫风筝,一般称做多胜线,局势对多头有利。 • 18. 灵位 ——战斗结束,祭奠阵亡的将士,开始新的战斗。但 是,如在高价区,不叫灵位,一般称做空胜线,局势对空头有利。 •
王德礼主讲
道氏理论（Charles
Henry Dow）
• （1）市场价格平均指数可以解释和反映市场的 大部分行为； • （2）市场波动具有某种趋势：主要趋势、次要 趋势、短暂趋势； • （3）主要趋势有三个阶段：累积阶段、上涨阶 段、累积阶段； • （4）两种平均价格指数必须相互加强； • （5）趋势必须得到交易量的确认； • （6）一个趋势形成后将持续，直到趋势出现明 显的反转信号。
双K线组合分析
• F.阴阳交替线：与e相反，需结合股价高低和成交量情况分析。 • G.跳空阳阴交替线：若上涨行情持续时间较长，股价较高，可能 股价进一步上行空间不大，甚至转势；反之，则可能只是上升过 程中正常的回档或主力洗盘的结果。 • H.跳空阴阳交替线：与g相反。 • i.阴线吃阳线：空方打压力量强大，股价短期内难以上行。 • J.阳线吃阴线：与i相反。
• （不重演的往往最重要！）
王德礼主讲
2011年中国股市四大“黑天鹅”
• 一、日本核泄漏引发安全拷问，中国核电股 惨遭重挫 • 3月11日，日本发生9级特大地震并爆发核泄
漏危机，波及中国核电概念股。东方锆业、自仪 股份、中核科技、东方电气、沃尔核材等多只核 电概念股齐刷刷登上A股跌幅前列。 • 3月16日，国务院决定对我国核设施进行全面 安全检查，当日核电概念股再度全线暴跌，其中 南风股份、江苏神通跌停，中核科技、沃尔核材 、二重重装等跌幅超过7%。
王德礼主讲
基本K线图形
• 1. 大阳线 ——表示较为强烈的买势,在涨势的初期,具有极其 重要的指导意义。但是,在长势的后期,往往表示为最后的冲 刺。 • 2. 大阴线 ——表示较为强烈的卖势,在跌势的初期,具有极其 重要的指导意义。但是,在跌势的后期,也会有另一种味道。 • 3. 全秃大阳线 ——极端强势。 • 4. 全秃大阴线 ——极端弱势。
王德礼主讲
技术分析的假设条件
• （一）市场行为包容一切信息。这一假定的 基本思想是证券价格的每一个影响因素都完 全、充分反映在证券价格之中。（有效市场假设） • （二）价格变动是有趋势的。如果没有足够 的力量改变这一趋势，价格将沿袭过去的变 化趋势。（有没有黑天鹅？） • （三）历史会重演。这一假设的含义是投资 者过去的经验是他制定投资策略的参考。
双K线组合分析
• A.连续双阳线：意味着上升趋势仍在延续。 • B.连续双阴线：表明下降趋势仍在延续。 • C.连续跳空双阳线：表明多方攻势强劲，如果在低位盘整后出现 该组合，且伴随成交量放大，则带有突破意义。 • D.连续跳空双阴线：与c相反，是弱势组合，如果出现在高位， 应果断离场。 • E.阳阴交替线：若阴线实体较大，将前日阳线大部分吞噬，则意 味着上攻不成功；若阴线实体较小，则很可能是突破后的技术性 回抽。 王德礼主讲
注意：艾略特是会 计，不是股神！
王德礼主讲
(5) (b)
艾略特告诉我 们：没有只涨 不跌或只跌不 涨的股市；在 一个经济正常 发展的国家， 股市长期趋势 是向上的；牛 市持股，熊市 持现。
①
(1)
(3)
②
(a)
(4) (c)
(2) (5) 一个周期8浪，一个完整的 市场需要144个周期，你数 (b) (3) 得过来吗？真实的8浪象抽 (1) 象派的画，朦胧派的诗，你 ① (a) 数得准吗？数的再好也是人 (c) (4) 算，背后还有……
股市名言：
王德礼主讲
成交量与价格趋势的关系
• （四）股价下跌,成交量减少。这种情况技术分 析人士常称之为空跌。表明股价下跌没有得到成 交量的认可,股价下跌的动力不足,后市看涨； • （五）股价持平,成交量增加。这种情况应具体 分析，股价经历一段下跌后,放出了一定的成交 价可以骗人， 量,而股价持平,表明逢低吸纳的投资者增多,股 价有反弹或反转的可能,这种情况常称为底部放 量难以骗人。 量,后市应看好； 股价经历一段上涨后,放出了 一定的成交量,而股价持平,表明逢高减磅的投资 者增多,股价有反弹或反转的可能,这种情况常称 为顶部放量,后市应看淡；
王德礼主讲
技术分析的特征
• (1)运用历史资料进行分析，主要采用的 数据是成交价和成交量。 • (2)大量采用统计指标和图形方法。 • (3)许多技术分析方法包含着对人们心理 活动的定量分析。
股市名言：
经济数据分析就象比基 尼，能让你看清的，往 往不是最重要的部分！
王德礼主讲
技术分析与基本分析的区别
王德礼主讲
成交量与价格趋势的关系
• （一）股价上升,成交量增加。这种情况技术分 析人士常称之为价升量增。表明股价上涨得到成 交量的认同,后市具有进一步上涨的潜力； • （二）股价上升,成交量减少。这种情况技术分 析人士常称之为空涨。表明股价上涨没有得到成 交量的认可,股价上升的动力不足,后市看跌； 天量天价，量在价先， • （三）股价下跌,成交量增加。这种情况技术分 地量地价，量在价先。 析人士常称之为价跌量增。表明股价下跌得到成 交量的认同,后市具有进一步下跌的动力；
第6章股票投资技术分析
第一节 第二节 第三节 第四节 第五节
பைடு நூலகம்
技术分析概述 K线分析 切线分析 形态分析 指标分析
王德礼主讲
第一节 技术分析概述
• 一、技术分析的概念 • 二、技术分析的假设条件
王德礼主讲
技术分析de定义
• 技术分析主要指以历史和现在的成交价 格、成交量、持续时间等为研究对象，运用 数学逻辑和统计学的相关原理，寻找一定的 规律，用于判断和预测证券价格未来走势的 一类方法。 • 技术分析方法经历了上百年的历史演变 和发展，在电脑普及和电子化进程飞速发展 的今天，得到了非常广泛的应用，不仅是证 券市场，在期货、外汇、黄金交易市场都起 着极其重要的作用。
王德礼主讲
章 证 券投 资技术 分析
2、常见的三K线的组合
王德礼主讲
道氏理论的缺陷：
• （a）道氏理论只推断股市的大势所 趋，却不能推断大趋势里面的升幅或者跌 幅。 • （b）道氏理论慢了半拍，走失了最 好的入货和出货机会,是典型的追涨杀跌理 论。 • （c）道氏理论对选股没有帮助。 注意：道氏是股评家， 不是股神！
王德礼主讲
波浪理论（8浪理论）
• （1）股价指数的上升和下跌将会交替进行 ； • （2）推动浪和调整浪是价格波动两个最基 本型态，而推动浪（即与大市走向一致的 波浪）可以再分割成五个小浪，一般用第 １浪、第２浪、第３浪、第４浪、第５浪 来表示，调整浪也可以划分成三个小浪， 通常用Ａ浪、Ｂ浪、Ｃ浪表示。 •
王德礼主讲
2011年中国股市四大“黑天鹅”
• 二、双汇发展折戟瘦肉精，164只基金一日 损失17亿 • 2011年3月15日，媒体曝光河南孟州等地部分
养猪场喂有“瘦肉精”的生猪流入双汇集团子公 司济源双汇。当日双汇发展的股价跌停收盘，次 日该股即宣布停牌。4月18日晚，双汇发布公告称 ，因“瘦肉精”事件影响，双汇发展3月营业收入 13.4亿元将受影响。 • 4月19日，停牌逾一个月的双汇发展复牌，不 出意料封住跌停。持有双汇发展的164只基金，一 天之内损失16.8亿元。
股市名言：
王德礼主讲
成交量与价格趋势的关系
• （六）股价持平,成交量较小。这种情况称为无 量盘整。表明多空双方力量处于均衡状态,双方 均在等待机会寻找突破方向,后市走向不明,涨跌 依靠新的因素来打破平衡。 • 关于价量分析,技术分析方法还认为： • 1.成交量的大小是相对的, 没有绝对大小； • 2.成交量的变动在价格变动之前,所谓量在价先 • 3.技术分析方法常用成交金额来代替成交量,这 两者并没有太大的区别，但市场热点过分集中在 高价股或低价股上时应适当调整； • 4.成交价一般是采用收盘价。
王德礼主讲
2011年中国股市四大“黑天鹅”
• 四、重啤疫苗沦为笑柄，13年神话破灭 股价轰然倒塌 • 2011年12月8日，重庆啤酒的乙肝 疫苗试验结果姗姗迟来，试验显示疫苗 效果与安慰剂无异。重庆啤酒一唱13年 的疫苗故事一日之间沦为笑柄，股价也 随之轰然倒塌。重庆啤酒当日复牌跌停 ，连续9个交易日跌停。10天损失200多 亿市值。
王德礼主讲
2011年中国股市四大“黑天鹅”
• 三、动车追尾震动高铁概念股市值两日蒸 发435亿元 • 2011年7月23日，被称“不可能追尾” 的动车在甬温线发生了首尾相撞。7月25日 ，高铁概念股(涉及32家）跌幅近7%，15只个股 跌停。中国南车、中国北车两大蓝筹股跌 幅均在9%之上，此后一周内南车、北车两 只股票市值缩水156亿元。高铁概念股集体 暴跌，同时也拖累大盘在7月25日大跌 2.96%。
基本K线图形
• 5. 光头阳线 ——高价位强势线（先跌后涨型） • 6. 光头阴线 ——低价位弱势线,但在低价位上遇到买方的支 撑,后市可能会反弹。 • 7. 光脚阳线 ——高价位强势线。 • 8. 光脚阴线 ——低价位弱势线。 • 9. 小棋子 ——小阳线或者小阴线,变化方向不确定。 • 10. 小棋子 ——小阳线或着小阴线,变化方向不确定。