第三方物流监管业务的金融风险与防范
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２ 、 理论 研 究及发展
我 国质 押融 资理 论研 究最 初是 沿着 物资银 行 、 仓 单 质押 和保 兑 仓 的业 务总 结开 始 的 。１ ９ ８ ７年 ３ 月， 中 国人 民大 学 工 业 经 济 系 的 陈淮就 提 出了关 于构 建 物 资银 行 的设 想 。２ ０ ０ ３年 ９月 ， 西 安 交 大 管理学 院的 学者 于 洋 、 冯耕中， ２ ０ ０ ４年 任 文 超 以 及 ２ ０ ０ ５年 华 中 科 技 大学 的 王治等 ， 都对 物资 银 行 的含 义 重 新进 行 了 研究 ， 得 出了 比 较 规 范的概 念 。基于 各个 层 面 的研 究 成 果 不 断 涌现 ， 主 要 关 注 以 下 几个 方面 的 问题 ： ① 业务模 式 的分析 ； ② 信息 系统 ； ③风 险管 理。 三、 第 三方 物流 质押 融资 业务 风 险 学 术界 的理 论研 究总体 上来 说 着重于 两方 面 ： 银 行 融资和 物 流 物 流企业 在 物流银 行 业务 中 主 要 负责 质 押 物在 运 输 和 仓储 中 企业 监 管。 而研究 物流 企业 与 银 行共 同 完成 质 押 融 资 的相 对 较少 一般 情况 下物 流企 业都 要根 据银 行的 指令 进行质 押 物 些 。为此 ， 本文 重在 研究 基 于 Ｔ Ｐ Ｌ的 质 押 触 资 （ 如 下 图重 叠 处 ） 风 的 监管 作用 ， 的 物流 运作 ， 其面 临 的风险 主要 在于 ： 险与 防 范。
本 文 为 西安 市 ２ ０ １ ２年 度 社 会 科 学 规 划 基 金 项 目
经 济 论 坛
第 三 方 物 流 监 管 业 务 的金 融 风 险 与 防 范
党 智 军 （ 西安 欧 亚 学 院 陕 西 西安 ７ １ ０ ０ ６ ５ ）
【 摘
要】 本文探 讨第三方物 流企业介入金 融质押业务 的风 险与 防范。首先综述 了学术界 关于银行 融资和物 流企 业监 管理论 ； 其 次， 概
买卖双方签订购销合同签订仓储合同签订买方信贷四方协议银行向卖方支付承兑汇票卖方发货买方向银行交纳一定比例保证金买方与银行签订承兑协议货物到达后双方共同验收办理入库存入保证金提取质押物保证金交足质押解除买方违约卖方负责回购偿还债务进入下一个循环操2买方信贷保兑仓业务流程
第三方物流监管业务 的金融风险与 防范
交 给银 行 、 出质人 的合 同 、 质 物 清单 、 解 除质 物 通知书 回执 等 相 关记 录 没有签 字确 认 ， 银行 签 字 后合 同没 有 及日 寸 收回 ， 业 务运 作 无 章 可循 ， 一 旦涉及 法律 ， 物 流 方没 有 证 据 ； 交 给监 管 员 的质 物 清 单 、 Ｔ Ｐ Ｌ 质 押 融 资 解除质物通知书没有签字确认 ， 没有书面通知监管人员控货数量， 二、 基于 Ｔ Ｐ Ｌ的质押 融资 业务概 况 给 另有 图谋 的监 管员与 出 质人 可乘之 机— —质 押量 以下 仍然 发 货 ， 质押 融资 业务 在物 流行业 出现 种种 风险 ， 下 面就质 押 融资业 务 产 生物 流方 没有 通知监 管人 的书 面记 录 的风险 。 及其 风险 与预 防进 行 系 统 介 绍 ， 为 该业 务 的进 一 步 发 展 提 供 一 定 ２ 、 参与 对 出质 人货 权 确认 产生 的风 险 支持 。 物流 企业 在确 认 货 权 过 程 中 ， 承 担 着 审 查 质 物 合 法 占 有 的 责 １ 、 基 本 介 绍 任， 如果 辨别货 权 证明 失误 ， 就会 产 生风险 。 质押 的基 本含 意 是 债务 人 向债 权 人 的 保 证 ， 为确 保 债 权 的 实 ３ 、 质 物 出库 、 换货 没有按 照银 行指 令 产 生的风 险 现， 将一 定 数量 的自 有财产 或第 三人 同意 的财 产 移 交 债权 人 占 有 。 在生 产企业 监 管 ， 露 天存 放 的质物 ， 没有 独立 封 闭的监 管 区 ， 有 当债务 人不 能按 期履 行债 务 时 ， 债权 人 有 权将 质 押 财 产变 卖 ， 并 优 时生产 企 业为 了保证 不停 产 ， 没有 经过 银行 许可 ， 用成 品置 换原 料 ， 先 受偿 。 造成银 行 确认 的质 物发 生置换 ， 物 流方 不仅 承担 置换 货物 产生 的损 失， 而 且在 银行 界 中产 生不 良影响 —— 物流 方不 具备 控货 能力 。 （ １ ） 有 别于 抵 押 贷 款。 抵 押是 指 债 务 人 或第 三 人 不 转 移 对 其 四、 １ ］ Ｐ Ｌ质 押融 资业 务风 险的 防范 特 定财 产的 占有 ， 将 该 财产 作为 对债权 的担 保 、 申请 贷款 ， 质 押物 一 物 流 企业 应 特别 注 意业 务 的 内控 和 管理 ， 通过 加 强 内控 ， 控制 般 为房 产等 不动 产 。质 押是 指 债 务人 或 第 三 人将 其 特 定财 产 移 交 业 务风 险 ， 做到风 险 最低 化 ， 收 益最 大化 。 给 债权 人 占有 、 作 为债 权 的担 保 ， 并 申请 贷 款 ， 质 押 物多 为 动 产 ， 原 １ 、 做好 交给 银行 、 出质 人 和 监 管人 员 所 有 资料 的 交 接记 录 ， 明 材料、 半成 品或产 成 品。 确 各方 的 责任 ， 防范相 关记 录 没有 交接 产生 的风 险 。 （ ２ ） 有别于期货交易。如前面所说 ， 仓单质押业务来源于期货 ２ 、 合 同签 订 后 ， 向银行 索 要 验 收标 准 ， 根 据 银行 通 知 的验 收标 交易所标准仓单的交易 ， 但质押的仓单是 非标准仓单 ， 可以质押却 准通知监管人员盘点实物的计量方法， 期初盘点记录与质物清单一 不 能直 接流 通。 同保存 在本 单位 质押 监管 部 。预防 没有确 定计 量 方法 、 验收 标 准和 ３ 、 质 押监 管 业务 的流程 期 初盘 点记 录产 生 的风险 。 （ １ ） 动产质押业务流程。买卖双方签订《 购销合同》 一签订《 仓 ３ 、 当质物外观质量、 数量发生变化时， 及时通知银行； 换货时 储合同》 一签订《 买方信贷四方协议》 一银行向卖方支付承兑汇票 ， （ 下转第７ ６页 ）
１ 、 引 言
我 国中小 企 业 ９ ９ ％， 产 值的 ６ ０ ％、 税收占 ４ ３ ％ ，中Ｊ Ｊ 、 企 业在 整 个 经 济 中 的地 位越 来 越 重 要， 但 很多 中小 企业 融资 困难 却 成 为不 争 的 事实 ， 中小 企业 不 仅 很 难 直接 从资 本市 场上 融 资 ，而且 更 加 难 以 向 银行 融资 。物 流 与 金 融的业 务整 合正 是在 这样 的背 景下 应运 而生 。
１ 、 相关 记 录没有 交接 产 生的风 险
卖 方发 货 一 买 方 向银 行交 纳 一 定 比例 保 证 金 一 买 方与 银 行 签 订 《 承 兑协议 》 一货物到达后 ， 双 方 共 同验 收 ， 办 理 入 库 一 存 入 保 证 金， 提取质 押 物一保 证 金交足 质 押解 除一买 方违 约 ， 卖方 负责 回 购 ， 偿还 债务一 进 入下 一个 循环 操作 。 （ ２ ） 买方 信贷 （ 保兑 仓 ） 业 务 流程 。货 主 提 出 信 用 申 请一 三 方 签订《 动 产 质押合 同 》 一 货 主与物 流 企业签 订《 仓 储 保 管协 议 》 一 三 方共 同验 收入 库一 物流 企业与 货 主 制作 《 动 产质 押 清单 》 一 银 行 按 清单价 值 以及 质押 率确 定确 定贷 款 额 度一 出质 人 向银 行 交 纳 一 定 比例保 证金 一 银行 开出承 兑一 货 主续存 保 证金 ， 提取质 押 物一 货 主 交足 保证 金质 押解 除 ， 进 入下 ～操 作环 节 。 （ ３ ） 仓单 质押 业 务 流 程 。货 物 到达 中储 仓 库 一 物 流 企业 验 收 后开出仓单一货主以仓单向银行申请贷款一 三方签订《 仓单质押 三方合 作协 议 》 一 仓 单背 书 交 银 行 ， 银 行 放 贷一 结 存 保 证 金 ， 提取 质押物一货主违约 ， 银行对质押物进行回购或拍卖一交足保证金后 银 行 归还仓 单 ， 进入 下一 循环操 作 。
述 了物流企业与银行共 同完成质押融资的业务 ； 再次 ， 分析 了第三方物流开展质押融资业务过程 中存在的风 险； 第四 ， 针对存在 的风险探 索可
行 的 适 用 于物 流 企 业 的 防 范措 施 。
【 关键词】 Ｔ Ｐ Ｌ ； 质押 融资； 风险； 防范
一
、
基 于第 三 方物流 （ Ｔ Ｐ Ｌ ） 的 质押 融资 业务 综述
我 国质 押融 资理 论研 究最 初是 沿着 物资银 行 、 仓 单 质押 和保 兑 仓 的业 务总 结开 始 的 。１ ９ ８ ７年 ３ 月， 中 国人 民大 学 工 业 经 济 系 的 陈淮就 提 出了关 于构 建 物 资银 行 的设 想 。２ ０ ０ ３年 ９月 ， 西 安 交 大 管理学 院的 学者 于 洋 、 冯耕中， ２ ０ ０ ４年 任 文 超 以 及 ２ ０ ０ ５年 华 中 科 技 大学 的 王治等 ， 都对 物资 银 行 的含 义 重 新进 行 了 研究 ， 得 出了 比 较 规 范的概 念 。基于 各个 层 面 的研 究 成 果 不 断 涌现 ， 主 要 关 注 以 下 几个 方面 的 问题 ： ① 业务模 式 的分析 ； ② 信息 系统 ； ③风 险管 理。 三、 第 三方 物流 质押 融资 业务 风 险 学 术界 的理 论研 究总体 上来 说 着重于 两方 面 ： 银 行 融资和 物 流 物 流企业 在 物流银 行 业务 中 主 要 负责 质 押 物在 运 输 和 仓储 中 企业 监 管。 而研究 物流 企业 与 银 行共 同 完成 质 押 融 资 的相 对 较少 一般 情况 下物 流企 业都 要根 据银 行的 指令 进行质 押 物 些 。为此 ， 本文 重在 研究 基 于 Ｔ Ｐ Ｌ的 质 押 触 资 （ 如 下 图重 叠 处 ） 风 的 监管 作用 ， 的 物流 运作 ， 其面 临 的风险 主要 在于 ： 险与 防 范。
本 文 为 西安 市 ２ ０ １ ２年 度 社 会 科 学 规 划 基 金 项 目
经 济 论 坛
第 三 方 物 流 监 管 业 务 的金 融 风 险 与 防 范
党 智 军 （ 西安 欧 亚 学 院 陕 西 西安 ７ １ ０ ０ ６ ５ ）
【 摘
要】 本文探 讨第三方物 流企业介入金 融质押业务 的风 险与 防范。首先综述 了学术界 关于银行 融资和物 流企 业监 管理论 ； 其 次， 概
买卖双方签订购销合同签订仓储合同签订买方信贷四方协议银行向卖方支付承兑汇票卖方发货买方向银行交纳一定比例保证金买方与银行签订承兑协议货物到达后双方共同验收办理入库存入保证金提取质押物保证金交足质押解除买方违约卖方负责回购偿还债务进入下一个循环操2买方信贷保兑仓业务流程
第三方物流监管业务 的金融风险与 防范
交 给银 行 、 出质人 的合 同 、 质 物 清单 、 解 除质 物 通知书 回执 等 相 关记 录 没有签 字确 认 ， 银行 签 字 后合 同没 有 及日 寸 收回 ， 业 务运 作 无 章 可循 ， 一 旦涉及 法律 ， 物 流 方没 有 证 据 ； 交 给监 管 员 的质 物 清 单 、 Ｔ Ｐ Ｌ 质 押 融 资 解除质物通知书没有签字确认 ， 没有书面通知监管人员控货数量， 二、 基于 Ｔ Ｐ Ｌ的质押 融资 业务概 况 给 另有 图谋 的监 管员与 出 质人 可乘之 机— —质 押量 以下 仍然 发 货 ， 质押 融资 业务 在物 流行业 出现 种种 风险 ， 下 面就质 押 融资业 务 产 生物 流方 没有 通知监 管人 的书 面记 录 的风险 。 及其 风险 与预 防进 行 系 统 介 绍 ， 为 该业 务 的进 一 步 发 展 提 供 一 定 ２ 、 参与 对 出质 人货 权 确认 产生 的风 险 支持 。 物流 企业 在确 认 货 权 过 程 中 ， 承 担 着 审 查 质 物 合 法 占 有 的 责 １ 、 基 本 介 绍 任， 如果 辨别货 权 证明 失误 ， 就会 产 生风险 。 质押 的基 本含 意 是 债务 人 向债 权 人 的 保 证 ， 为确 保 债 权 的 实 ３ 、 质 物 出库 、 换货 没有按 照银 行指 令 产 生的风 险 现， 将一 定 数量 的自 有财产 或第 三人 同意 的财 产 移 交 债权 人 占 有 。 在生 产企业 监 管 ， 露 天存 放 的质物 ， 没有 独立 封 闭的监 管 区 ， 有 当债务 人不 能按 期履 行债 务 时 ， 债权 人 有 权将 质 押 财 产变 卖 ， 并 优 时生产 企 业为 了保证 不停 产 ， 没有 经过 银行 许可 ， 用成 品置 换原 料 ， 先 受偿 。 造成银 行 确认 的质 物发 生置换 ， 物 流方 不仅 承担 置换 货物 产生 的损 失， 而 且在 银行 界 中产 生不 良影响 —— 物流 方不 具备 控货 能力 。 （ １ ） 有 别于 抵 押 贷 款。 抵 押是 指 债 务 人 或第 三 人 不 转 移 对 其 四、 １ ］ Ｐ Ｌ质 押融 资业 务风 险的 防范 特 定财 产的 占有 ， 将 该 财产 作为 对债权 的担 保 、 申请 贷款 ， 质 押物 一 物 流 企业 应 特别 注 意业 务 的 内控 和 管理 ， 通过 加 强 内控 ， 控制 般 为房 产等 不动 产 。质 押是 指 债 务人 或 第 三 人将 其 特 定财 产 移 交 业 务风 险 ， 做到风 险 最低 化 ， 收 益最 大化 。 给 债权 人 占有 、 作 为债 权 的担 保 ， 并 申请 贷 款 ， 质 押 物多 为 动 产 ， 原 １ 、 做好 交给 银行 、 出质 人 和 监 管人 员 所 有 资料 的 交 接记 录 ， 明 材料、 半成 品或产 成 品。 确 各方 的 责任 ， 防范相 关记 录 没有 交接 产生 的风 险 。 （ ２ ） 有别于期货交易。如前面所说 ， 仓单质押业务来源于期货 ２ 、 合 同签 订 后 ， 向银行 索 要 验 收标 准 ， 根 据 银行 通 知 的验 收标 交易所标准仓单的交易 ， 但质押的仓单是 非标准仓单 ， 可以质押却 准通知监管人员盘点实物的计量方法， 期初盘点记录与质物清单一 不 能直 接流 通。 同保存 在本 单位 质押 监管 部 。预防 没有确 定计 量 方法 、 验收 标 准和 ３ 、 质 押监 管 业务 的流程 期 初盘 点记 录产 生 的风险 。 （ １ ） 动产质押业务流程。买卖双方签订《 购销合同》 一签订《 仓 ３ 、 当质物外观质量、 数量发生变化时， 及时通知银行； 换货时 储合同》 一签订《 买方信贷四方协议》 一银行向卖方支付承兑汇票 ， （ 下转第７ ６页 ）
１ 、 引 言
我 国中小 企 业 ９ ９ ％， 产 值的 ６ ０ ％、 税收占 ４ ３ ％ ，中Ｊ Ｊ 、 企 业在 整 个 经 济 中 的地 位越 来 越 重 要， 但 很多 中小 企业 融资 困难 却 成 为不 争 的 事实 ， 中小 企业 不 仅 很 难 直接 从资 本市 场上 融 资 ，而且 更 加 难 以 向 银行 融资 。物 流 与 金 融的业 务整 合正 是在 这样 的背 景下 应运 而生 。
１ 、 相关 记 录没有 交接 产 生的风 险
卖 方发 货 一 买 方 向银 行交 纳 一 定 比例 保 证 金 一 买 方与 银 行 签 订 《 承 兑协议 》 一货物到达后 ， 双 方 共 同验 收 ， 办 理 入 库 一 存 入 保 证 金， 提取质 押 物一保 证 金交足 质 押解 除一买 方违 约 ， 卖方 负责 回 购 ， 偿还 债务一 进 入下 一个 循环 操作 。 （ ２ ） 买方 信贷 （ 保兑 仓 ） 业 务 流程 。货 主 提 出 信 用 申 请一 三 方 签订《 动 产 质押合 同 》 一 货 主与物 流 企业签 订《 仓 储 保 管协 议 》 一 三 方共 同验 收入 库一 物流 企业与 货 主 制作 《 动 产质 押 清单 》 一 银 行 按 清单价 值 以及 质押 率确 定确 定贷 款 额 度一 出质 人 向银 行 交 纳 一 定 比例保 证金 一 银行 开出承 兑一 货 主续存 保 证金 ， 提取质 押 物一 货 主 交足 保证 金质 押解 除 ， 进 入下 ～操 作环 节 。 （ ３ ） 仓单 质押 业 务 流 程 。货 物 到达 中储 仓 库 一 物 流 企业 验 收 后开出仓单一货主以仓单向银行申请贷款一 三方签订《 仓单质押 三方合 作协 议 》 一 仓 单背 书 交 银 行 ， 银 行 放 贷一 结 存 保 证 金 ， 提取 质押物一货主违约 ， 银行对质押物进行回购或拍卖一交足保证金后 银 行 归还仓 单 ， 进入 下一 循环操 作 。
述 了物流企业与银行共 同完成质押融资的业务 ； 再次 ， 分析 了第三方物流开展质押融资业务过程 中存在的风 险； 第四 ， 针对存在 的风险探 索可
行 的 适 用 于物 流 企 业 的 防 范措 施 。
【 关键词】 Ｔ Ｐ Ｌ ； 质押 融资； 风险； 防范
一
、
基 于第 三 方物流 （ Ｔ Ｐ Ｌ ） 的 质押 融资 业务 综述