会计中级财管三色笔记(7-10章)

第七章营运资金管理
考点：流动资产的融资策略
融资决策主要取决于管理者的风险导向，此外它还受短期、中期、长期负债的利率差异的影响。

以分为：
①期限匹配融资策略；
②保守融资策略；
③激进融资策略。

考点：现金管理
一、现金的持有动机
二、目标现金余额的确定
（1）成本模型：三成本法
（2）存货模型：二成本法=机会成本+交易成本
交易成本和机会成本之和最小的每次现金转换量，就是最佳现金持有量。

交易成本=机会成本时，总成本最小。

交易成本=（T/C）×F
机会成本=（C/2）×K
最佳现金持有量：机会成本=交易成本
（3）随机模式（米勒-奥尔模型）：无短缺成本，二成本法=机会成本+交易成本
企业根据历史经验和现实需要，测算出一个现金持有量的控制范围，即制定出现金持有量的上限和下限，将现金量控制在上下限之内。

④银行要求的补偿性余额。

）
H=3R-2L
考点：存货管理
一、存货的成本
二、最优存货量的确定
1.经济订货基本模型
2.经济订货基本模型的扩展
3.保险储备
三、存货的控制系统
（一）ABC 控制系统
（二）适时制库存控制系统
考点：商业信用
商业信用条件常包括以下两种：
（1）有信用期，但无现金折扣。

如“N／30”表示30天内按发票金额全数支付。

（2）有信用期和现金折扣，如“2／10，N／30”表示10天内付款享受现金折扣2%，若买方放弃折扣，30天内必须付清款项。

优点：①一般不用担保：②商业信用容易获得；③有较大的机动权。

缺点：①筹资成本高；②容易恶化企业的信用水平：③受外部环境影响较大。

第八章成本管理
考点：本量利
一、本量利分析的基本关系式
1.本量利分析的基本关系式
息税前利润=销售收入-总成本
=销售收入-（变动成本+固定成本）
=销售量×单价-销售量×单位变动成本-固定成本
=销售量×（单价-单位变动成本）-固定成本
2.边际贡献
①单位边际贡献=单价-单位变动成本
②边际贡献=销售收入-变动成本=（单价-单位变动成本）×销量
③边际贡献率=边际贡献/销售收入=单位边际贡献/单价
④变动成本率=变动成本/销售收入=单位变动成本/单价
⑤边际贡献方程式：利润=边际贡献-固定成本-销售收入×边际贡献率-固定成本
=销量×（单价-单位变动成本）-固定成本
考点：成本差异计算及分析 一、变动成本差异的计算与分析
二、固定制造费用成本差异分析
前提：基于实际产量计算标准工时。

固定制造费用项目成本差异=固定制造费用项目实际成本-固定制造费用项目标准成本（预算） =实际工时×实际分配率-标准工时×标准分配率
标准分配率=固定制造费用标准成本总额（预算总额）÷预算总工时 1.
两差异分析法
①耗费差异=实际固定制造费用-预算产量下标准固定制造费用 =实际固定制造费用-标准工时×预算产量×标准分配率 =实际固定制造费用-预算产量下标准工时×标准分配率
②能量差异=预算产量下标准固定制造费用-实际产量下标准固定制造费用 =预算产量下标准工时×标准分配率-实际产量下标准工时×标准分配率 =（预算产量下标准工时-实际产量下标准工时）×标准分配率 2.三差异分析法
①耗费差异=实际固定制造费用-预算产量下标准固定制造费用 =实际固定制造费用-预算产量×标准工时×标准分配率 =实际固定制造费用-预算产量下标准工时×标准分配率
②产量差异=（预算产量下标准工时-实际产量下实际工时）×标准分配率 ③效率差异=（实际产量下实际工时-实际产量下标准工时）×标准分配率
考点：作业成本
一、作业成本法的适用范围及优缺点
二、作业成本管理
以提高客户价值、增加企业利润为目的，基于作业成本法的新型集中化管理方法。

包括成本分配观和流程观两个维度。

流程价值分析关心的是作业的责任，包括成本动因分析、作业分析和业绩考核三个部分。

考点：责任成本管理
按照企业内部责任中心的权责范围以及业务活动的不同特点，责任中心一般可以划分为：成本中心、利润中心、投资中心。

（一）成本中心
（二）利润中心
（三）投资中心
既能控制成本、收入和利润，又能对投入的资金进行控制的责任中心。

1.投资收益率
投资收益率＝息税前利润/平均经营资产
2.剩余收益
剩余收益＝息税前利润－（平均经营资产×最低投资收益率）
第九章收入与分配管理
考点：收入管理
一、销售预测分析
权数的选取应遵循“近大远小”的原则
①移动平均值
②修正移动平均法
是一种加权平均法
以事先确定的平滑指数a及（1-a）作为权数进行加权计算，预
测销售量的一种方法。

一般地，平滑指数的取值通常在0.3~0.7
【提示】a越大，说明近期实际销售量对预测结果的影响越大，
在销售量波动较大或短期预测时，可选择较大的a
预测公式：Y=a+bX，回归直线法计算。

二、销售定价管理
（1）影响产品价格的因素：价值、成本、供求关系、竞争、政策法规。

（2）定价目标：
①实现利润最大化：较高的价格，产品单位利润率高。

②保持或提高市场占有率：注重长期经营利润，价格往往低于同类产品。

③稳定市场价格：行业中的领导企业制定一个价格，其他企业的价格则与之保持一定的比例关系，大小企业均不会随便降价。

④应对和避免竞争：参照对市场有决定性影响的竞争对手的产品价格变动情况，随时调整本企业产品价格。

⑤树立企业形象及产品品牌:树立优质高价形象或树立大众化平价形象。

（3）产品定价方法
销售利润率定价
确定的价格是最低销售价格
在预定时期内应实现的利润水平
在生产能力有剩余的情况下增加生产一定数量的产品，这些增加的产
品可以不负担企业的固定成本，只负担变动成本，在确定价格时产品
成本仅以变动成本计算
产品在市场上的供求变动关系，实质上体现在价格的刺激和制约作用
上
运用需求价格弹性系数确定产品的销售价格时
微分极值原理
（4）价格运用策略
①折让定价策略
②心理定价策略
③组合定价策略
④寿命周期定价策略
考点：股利政策与企业价值
一、股利分配理论
（一）股利无关论
假设条件：该理论是建立在完全资本市场理论之上的
①市场具有强式效率，没有交易成本；②不存在任何公司或个人所得税；③不存在任何筹资费用；④公司的投资决策与股利决策彼此独立；⑤股东对股利收入和资本增值之间并无偏好。

（二）股利相关论
二、股利分配政策
1.剩余股利政策
2.固定或稳定增长的股利政策
3.固定股利支付率政策
4.低正常股利加额外股利政策
考点：股利支付形式与程序
1.形式
2.程序
预案公布日→股利宣告日→股权登记日→除息日→股利发放日。

考点：股票分割与回购
（1）股票分割
（2）股票回购
股票回购是指上市公司出资将其发行在外的普通股以一定价格购买回来予以注销或作为库存股的一种资本运作方式。

回购的情形：
①减少公司注册资本；
②与持有本公司股份的其他公司合并；
③将股份用于员工持股计划或者股权激励；
④股东因对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议，要求公司收购其股份；
⑤将股份用于转换上市公司发行的可转换为股票的公司债券；
⑥上市公司为维护公司价值及股东权益所必需。

考点：股票激励
1.股票期权模式
2.限制性股票模式
3.股票增值权模式
4.业绩股票激励模式
第十章财务分析与评价
考点：财务分析方法
一、比较分析法
对两个或两个以上的可比数据进行对比，找出企业财务状况、经营成果中的差异与问题。

根据比较对象的不同，比较分析法分为趋势分析法、横向比较法和预算差异分析法
二、比率分析法
通过计算各种比率指标来确定财务活动变动程度的方法。

三、因素分析法
依据分析指标与其影响因素的关系，从数量上确定各因素对分析指标影响方向和影响程度的一种方法。

考点：偿债能力分析
一、短期偿债能力分析
1.营运资金
2.流动比率
3.速动比率
4.现金比率
二、长期偿债能力分析
1.资产负债率
2.产权比率
3.权益乘数
4.利息保障倍数
考点：现金流量分析一、获取现金能力的分析
考点：上市公司财务分析上市公司特殊财务指标
（一）每股收益
1.基本每股收益
当期发行在外普通股的加权平均数
＝（期初发行在外普通股股数×报告期时间+当期新发行普通股股数×已发行时间-当期回购普通股股数×已回购时间）÷报告期时间
2.稀释每股收益
企业存在稀释性潜在普通股的，应当计算稀释每股收益。

潜在普通股主要包括：可转换公司债券、认股权证和股份期权等。

（二）每股股利
每股股利＝现金股利总额/期末发行在外的普通股股数
（三）市盈率
市盈率＝每股市价/每股收益
（四）每股净资产
每股净资产＝期末普通股净资产/期末发行在外的普通股股数
（五）市净率
市净率＝每股市价/每股净资产
考点：财务评价与考核
一、企业综合绩效分析方法
（2）沃尔评分法
（3）经济增加值法。