002895川恒股份2023年上半年现金流量报告

川恒股份2023年上半年现金流量报告
一、现金流入结构分析
2023年上半年现金流入为366,755万元，与2022年上半年的318,819.62万元相比有较大增长，增长15.04%。

企业当期新增借款总额为193,260万元，它是企业当期现金流入的最大项目，占企业当期现金流入总额的52.69%。

这部分新增借款30.08%被用于长期性投资活动。

销售商品、提供劳务收到的现金为159,843.87万元，约占企业当期现金流入总额的43.58%。

企业经营活动所需要的现金支出小于现金收入，经营活动为企业带来了现金净增加。

二、现金流出结构分析
2023年上半年现金流出为339,972.93万元，与2022年上半年的278,921.67万元相比有较大增长，增长21.89%。

最大的现金流出项目为购买商品、接受劳务支付的现金，占现金流出总额的27.33%。

三、现金流动的稳定性分析
2023年上半年，营业收到的现金有较大幅度增加，企业经营活动现金流入的稳定性提高。

2023年上半年，工资性支出有较大幅度增加，现金流出的刚性明显增强。

2023年上半年，现金流入项目从大到小依次是：取得借款收到的现金；销售商品、提供劳务收到的现金；收到其他与经营活动有关的现金；吸收投资收到的现金。

现金流出项目从大到小依次是：购买商品、接受劳务支付的现金；偿还债务支付的现金；无形资产和其他长期资产支付的现金；分配股利、利润或偿付利息支付的现金。

四、现金流动的协调性评价
2023年上半年川恒股份投资活动需要资金58,124.68万元；经营活动创造资金17,306.96万元。

投资活动所需要的资金不能被经营活动所创造的现金满足，还需要企业筹集资金。

2023年上半年川恒股份筹资活动产生的现金流量净额为67,599.79万元。

满足了投资活动的资金缺口。

五、现金流量的变化
2023年上半年现金及现金等价物净增加额为27,172.99万元，与2022年上半年的40,357.56万元相比有较大幅度下降，下降32.67%。

2023年上半年经营活动产生的现金流量净额为17,306.96万元，与2022年上半年的325.5万元相比成倍增长，增长52.17倍。

2023年上半年投资活动产生的现金流量净额为负58,124.68万元，与2022年上半年负76,365.33万元相比投资有较大幅度减少，减少23.89%。

2023年上半年筹资活动产生的现金流量净额为67,599.79万元，与2022年上半年的115,937.79万元相比有较大幅度下降，下降41.69%。

六、现金流量的充足性评价
从当期经营活动创造的现金流量来看，企业依靠经营活动创造的现金来偿还有息债务约需要13.3年，当前企业债务偿还率为37.59%，如果按照本期债务偿还速度，则还债期为2.66年。

从近三年情况来看，企业经营活动产生的现金流量净额不能满足购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金、存货投资与分配股利、利润或偿付利息所支付的现金的需要，这些支出的满足还需要依靠外部融资解决。

现金偿债能力指标
注释：
1.现金流动负债比=现金及现金等价物净增加额/流动负债合计
2.经营偿债能力=经营活动产生的现金流量净额/负债总额
3.现金流动资产比=现金及现金等价物净增加额/流动资产合计
4.经营还债期=带息负债/经营活动产生的现金流量净额
5.债务偿还率=偿还债务支付的现金/带息负债
七、现金流动的有效性评价
从现金的盈利情况来看，经营活动产生的现金流量净额占营业收入的9.21%。

表明企业经营活动创造现金的能力较强，"造血"功能较强。

2023
年上半年销售现金收益率为9.21%，与2022年上半年的0.21%相比有较大幅度的提高，提高9个百分点。

经营活动的"造血"功能趋于提高。

2023年上半年资产现金报酬率为4.92%，与2022年上半年的9.32%相比有所降低，降低4.4个百分点。

从变化情况来看，企业2023年上半年总资产净现率有所下降。

现金盈利能力指标
注释：
1.销售现金收益率=经营活动产生的现金流量净额/营业收入
2.资产现金报酬率=现金及现金等价物净增加额/资产总计
3.收益净现率=经营活动产生的现金流量净额/净利润
4.资本现金收益率= 现金及现金等价物净增加额/所有者权益
从经营活动现金流入情况来看，川恒股份2023年上半年销售活动回收现金的能力较强，销售含金量较高。

2023年上半年销售收现率为85.03%，与2022年上半年的76.24%相比有较大幅度的提高，提高8.79个百分点。

从变化情况来看，企业2023年上半年的现金回收能力明显提高。

八、自由现金流量分析
通过企业的经营努力，2023年上半年创造的自由现金流量为
27,659.99万元。

2023年上半年经营活动使企业可支配的自由现金流量为17,306.96万元。

当期经营活动使企业可支配的现金降低，企业现金管理效率下降。

（注：报告中使用的分析参数为2023年上半年行业分析参数）。