个股期权试题及答案
个股期权个股期权从业人员考试(一级)考试试题
个股期权个股期权从业人员考试（一级）考试试题[单项选择题]1、下面关于个股期权涨跌幅说法错误的是（）A.个股期权交易设置涨跌幅B.期权合约每日价格涨停价=该合约的前结算价（或上市首日参与价）+涨跌停幅度C.期权合约每日价格跌停价=该合约的前结算价（或上市首日参与价）-涨跌停幅度D.D.认购期权涨跌停幅度=mx{行权价×0.2%，min[（2×行权价格-合约标的前收盘价），合约标的前收盘价]×10%}参考答案：D[单项选择题]2、交易所工作人员在履行职责时要按照（）原则对待各类交易主体，尽可能的维护他们的合法权益，不因故意或疏漏使交易主体蒙受不应有的损失。
A.合法B.三公C.诚信D.公开、公正参考答案：B[单项选择题]3、熊市价差期权策略具体操作方式是指购买具有较（）行权价的股票认购期权，并卖出同样数量具有相同到期日、较（）行权价的股票认购期权。
A.高；低B.高；高C.低；低D.低；高参考答案：A[单项选择题]4、在其他条件不变的情况下，当标的股票波动率下降，认沽期权的权利金会（）A.上涨B.不变C.下跌D.不确定参考答案：C[单项选择题]5、对于行权价格为20元的某股票认沽期权，当该股票市场价格为25元时，该期权为（）A.实值期权B.虚值期权C.平值期权D.不确定参考答案：B[单项选择题]6、保护性买入认沽策略的盈利平衡点是（）A.行权价+权利金B.行权价-权利金C.标的股价+权利金D.标的股价-权利金参考答案：C[判断题]7、由于价格变动加挂新的合约以及挂牌新月份的合约，采用调整前的合约单位。
参考答案：对[单项选择题]8、盘整行情下投资者可进行的期权交易策略有（）。
A.卖出跨式期权B.买入跨式期权C.买入蝶式期权D.卖出跨式期权或买入蝶式期权参考答案：D[单项选择题]9、在到期日之前，期权具有（）。
A.只有内在价值B.同时具有内在价值和时间价值C.只有时间价值D.没有价值参考答案：B[单项选择题]10、关于期权与期货，以下说法正确的是（）A.期权与期货的买卖双方均有义务B.关于保证金，期权仅向卖方收取，期货的买卖双方均收取C.期权与期货的买卖双方到期都必须履约D.期权与期货的买卖双方权利与义务对等参考答案：B。
个股期权从业人员考试题库(含答案)
1、目前某股票的价格为50元，其行权价为51元的认购期权的权利金为2元，则档该股票价格每上升1元时，其权利金变动最有可能为以下哪种？A.上涨0.5元—1元之间B.上涨0元—0.5元之间C.下跌0.5元—1元之间D.下跌0元）—0.5元之间2、老王判断某股票价格会下跌，因此买入一份执行价格为50元的该股票认沽期权，权利金为1元，当股票价格高于（50）元时，该投资者无法获利。
3、某股票现在的价格为50元，其对应行权价为48元的认购期权合约价格为4元，假设该股票短时间内的Delta为0.6，则该期权此时的杠杆倍数为（7.5）4、对于现价为12元的某一标的证券，其行权价格为10元，只有1天到期的认购期权权利金价格为2.15元，则该认购期权合约的Delta值大致为（0.52）选接近于1的，0-1之间的数字5、当Delta值对证券价格的变化特别敏感的时候，（gamma）会显得特别重要。
6、出现以下哪种情况，中国结算上海分公司、上交所有权对投资者的相关持仓进行强行平仓（）A.客户持仓超出持仓限额标准，且未能在规定的时间内平仓B.合约调整后，备兑开仓持仓标的不足部分，在规定时间内没有补足并锁定标的证券，或没有对不足部分头寸进行平仓C.因违规、违约被上交所和中国结算上海分公司要求强行平仓D.以上全是7、假设某股票目前的价格为52元，张先生原先持有1000股该股票，最近他买入3份行权价为50元的该股票认购期权，期权的Delta值为0.1，同时买入一份行权价为50元的认沽期权，该期权的Delta值为-0.8，2种期权的期限相同，合约单位都是1000，那么张先生需要（卖出500股）才能使得整个组合的Delta保持中性8、如何构建底部跨式期权组合（同时购买相同行权价格、相同期限的一份认购期权和认沽期权）指一种包含相同的行使价和到期日的看涨期权和看跌期权的期权策略。
9、领口策略的构建方法是买入股票，买入平价（或者虚值）认沽期权，再卖出虚值认购期权。
个股期权100题-含解析共15页word资料
一、合约条款部分选择题1、对合约单位进行调整后，由于价格变动加挂新的合约以及挂牌新月份的合约，采用（A）。
A．调整前的合约单位B．价格变动采用调整前的，挂牌新月份采用调整后的C．调整后的合约单位D．价格变动采用调整后的，挂牌新月份采用调整前的解析：合约单位指单张合约对应的标的证券（股票或ETF）的数量。
由于价格变动加挂新的合约以及挂牌新月份的合约，采用调整前的合约单位。
2、个股期权的合约单位设置是（C）。
A．对于所有标的都是相同B．标的价格越高合约单位越大C．标的价格越高合约单位越小D．与标的价格无关的解析：根据合约设计条款，股价在20元以下（含），合约单位为10000；股价在20-100元（含），合约单位为5000；股价在100元以上时，合约单位为1000，即标的价格越高合约单位越小。
3、工商银行（601398）2013年8月21日的收盘价为3.91，若发行以工商银行为标的的个股期权，其合约单位应为（A）。
A．10000B．5000C．1000D．100解析：根据合约设计条款，股价在20元以下（含），合约单位为10000；股价在20-100元（含），合约单位为5000；股价在100元以上时，合约单位为1000。
4、ETF期权的合约单位为：（C）A.1000B.100C.10000D.与ETF最小申购赎回单位相同5、当标的证券发生以下哪种情况时，以该证券作为标的的期权合约无需作相应调整。
（D）A.权益分配B.公积金转增股本C.配股D.停牌解析：当标的证券发生权益分配、公积金转增股本、配股等情况时，会对该证券作除权除息处理，此时期权合约需要作相应调整。
D选项不包括在内，无需作相应调整。
6、某股票昨日收盘价格为99.8元，其对应的期权单位是：（B）A.10000B.5000C.1000D.2000解析：根据合约设计条款，股价在20元以下（含），合约单位为10000；股价在20-100元（含），合约单位为5000；股价在100元以上时，合约单位为1000。
个股期权从业考试：2022个股期权从业人员考试(三级)真题模拟及答案(3)
个股期权从业考试：2022个股期权从业人员考试（三级）真题模拟及答案(3)1、如果Vega值为正，说明对应期权价格变化与标的股票价格波动率变动的关系是（）。
（单选题）A. 同一方向B. 相反方向C. 同一或相反方向D. 无法确定试题答案：A2、卖出跨式期权，（）。
（单选题）A. 风险有限，收益有限B. 风险有限，收益无限C. 风险无限，收益有限D. 风险无限，收益无限试题答案：C3、小明以5元卖出一张行权价格为60元，两个月到期的认沽期权，之后股票大涨，到期日价格为66元，则小明的每股盈利为（）元。
（单选题）A. 11B. 6C. 5D. 0试题答案：C4、王先生由于看空后市，在一周前卖出了某股票认购期权，可是之后股价出现了上涨的趋势，为此，以下哪一种方法可以有效地帮助王先生管理风险（）。
（单选题）A. 买入较低行权价、相同到期日的认沽期权B. 买入较高行权价、相同到期日的认沽期权C. 买入较低行权价、相同到期日的认购期权D. 买入较高行权价、相同到期日的认购期权试题答案：D个股期权从业考试：2022个股期权从业人员考试（三级）真题模拟汇编5、已知希腊字母Vega是6，则当股价波动率上升1%时，认沽期权的权利金如何变化（）。
（单选题）A. 上升0.06元B. 下降0.06元C. 保持不变D. 不确定试题答案：A6、某投资者买入一张行权价格为10元的股票认购期权，其合约单位为1000.“合约单位为1000”表示（）（单选题）A. 合约面值为1000元B. 投资者需支付1000元权利金C. 投资者有权在到期日以10元的价格买入1000股标的股票试题答案：C7、波动率微笑指期权隐含波动率与行权价格之间的关系对于股票期权来说（）。
（单选题）A. 行权价格越高，波动率越大B. 行权价格越高，波动率越小C. 行权价格越低，波动率越小D. 行权价格越接近标的证券价格，波动率越小试题答案：D个股期权从业考试：2022个股期权从业人员考试（三级）真题模拟汇编8、假设某股票目前的价格为52元，张先生原先持有1000股该股票，最近他买入三份行权价为50元的该股票认购期权，期权的dalta值勤为0.1，同时买入一份行权价为50元的认沽期权，该期权的delta值为-0.8，两种期权的期限相同合约单位都是1000，那么张先生需要（）才能使得整个组合的Delta保持中性。
个股期权测试题及参考答案
期权培训测试题姓名：一、单选题（每题4分，共15题）1、二级投资者可以进行的个股期权交易类型包括（）。
A、买入开仓、卖出开仓、备兑开仓B、买入平仓、卖出开仓、保险策略C、买入开仓、卖出平仓、保险策略D、卖出开仓、买入平仓、保险策略2、对于即将到期的合约，以下哪种情况风险相对最小（）A、深度实值权利方B、深度实值义务方C、深度虚值权利方D、深度虚值义务方3、当客户因保证金余额不足触发即时平仓线、交易所盘后平仓线、公司盘后平仓线时，客户需要在规定时间内通过追加保证金或自行减仓将实时风险值降低至（）以下。
A、公司盘后平仓线B、预警线C、追保线D、资金提取线4、卖出ETF认沽期权开仓的投资者，（）A、必须持有足额的标的ETFB、必须持有现金充当保证金C、需要支付权利金D、账户内无任何强制要求5、客户B在公司的全部账户净资产为90万元，近6个月日均持有沪深市值为55万元，则客户B的买入开仓额度为（）。
A、12万元B、11万元C、10万元D、9万元6、投资者卖出认购期权最大收益是（）A、权利金B、执行价格-市场价格C、市场价格-执行价格D、执行价格+权利金7、王先生以0.3元每股的价格买入1张行权价格为20元的甲股票认购期权M（合约单位为10000股），买入1张行权价格为24元的甲股票认购期权N，股票在到期日价格为22.5元，则王先生买入的认购期权（）A、M行权，N不行权B、M行权，N行权C、M不行权，N不行权D、M不行权，N行权8、认购期权的空头（）A、拥有买权，支付权利金B、履行义务，获得权利金C、拥有卖权，支付权利金D、履行义务，支付权利金9、投资者预计标的证券短期内不会大幅上涨，希望通过交易期权增加收益,这时投资者可以选择的策略是（）。
A、买入认购期权B、买入认沽期权C、卖出认购期权D、卖出认沽期权10、卖出开仓合约有哪些终结方式（）A、买入平仓B、到期被行权C、到期失效D、以上全是11、以1元卖出行权价为30元的6个月期股票认购期权，不考虑交易成本，到期日其盈亏平衡点是（）元。
个股期权个股期权从业人员考试(三级)试题及答案解析
个股期权个股期权从业人员考试（三级）试题及答案解析[单项选择题]1、某投资者预期乙股票后市将大跌，于是立即卖出一份三个月到期的，行权价格为30元的认购期权，获得权利金3.5元（每股），同时，他又以2.2元（每股）的价格买入一份三个月到期，行权价格为30元的认沽期权。
三个月后的到期日，乙股票价格为28元，则该投资者的每股收益为（）元。
A.3.5B.3.3C.2.2D.1.3参考答案：B[单项选择题]2、下列希腊字母中，说法不正确的是（）。
A.Theta的值越大表明期权价值受时间的影响越大B.gamma值越大说明标的证券价格变化对期权价值影响越大C.Rho值越大说明无风险利率对期权价值影响越大D.Vega值越大说明波动率变化对期权价值影响越大参考答案：B[单项选择题]3、（）是投资者在交易所专用结算账户中确保合约履行的资金，是已被合约占用的保证金。
A.结算准备金B.交易保证金C.交割保证金D.结算保证金参考答案：D[单项选择题]4、计算维持保证金不需要用到的数据是（）。
A.行权价B.标的收盘价C.合约前结算价D.隐含波动率参考答案：D[单项选择题]5、满足期权平价关系的认购认沽期权需要满足的条件不包括（）。
A.到期时间一致B.行权价一致C.标的股票一致D.权利金一致参考答案：D[单项选择题]6、某投资者预期乙股票后市将大跌，于是立即卖出一份三个月到期的，行权价格为30元的认购期权，获得权利金3.5元（每股），同时，他又以2.2元（每股）的价格买入一份三个月到期，行权价格为30元的认沽期权。
三个月后的到期日，乙股票价格为28元，则该投资者的每股收益为（）元。
A.3.5B.3.3C.2.2D.1.3参考答案：B[单项选择题]7、下列哪一种证券组合正确描述了正向蝶式认沽策略（）。
A.分别买入一份较低、较高行权价的认购期权，同时卖出两份中间行权价、相同到期日的认购期权B.分别卖出一份较低、较高行权价的认购期权，同时买入两份中间行权价、相同到期日的认购期权C.分别买入一份较低、较高行权价的认沽期权，同时卖出两份中间行权价、相同到期日的认沽期权D.分别卖出一份较低、较高行权价的认沽期权，同时买入两份中间行权价、相同到期日的认沽期权参考答案：A[单项选择题]8、甲股票现在在市场上的价格为40元，投资者小明对甲股票所对应的期权合约进行了如下操作：①买入1张行权价格为40元的认购期权；②买入2张行权价格为38元（Delta=0.7）认购期权；③卖出3张行权价格为43元（Delta=0.2）的认购期权。
股票期权基础知识题库100道及答案(完整版)
股票期权基础知识题库100道及答案(完整版)1. 股票期权是指（）A. 购买股票的权利B. 卖出股票的权利C. 未来以约定价格买卖股票的权利D. 以上都不对答案：C2. 股票期权的买方（）A. 有权利但无义务B. 有义务但无权利C. 既有权利又有义务D. 既无权利又无义务答案：A3. 股票期权的卖方（）A. 有权利但无义务B. 有义务但无权利C. 既有权利又有义务D. 既无权利又无义务答案：B4. 股票期权的行权价格是指（）A. 购买股票的价格B. 卖出股票的价格C. 约定的买卖股票的价格D. 股票的市场价格答案：C5. 当股票价格高于行权价格时，对于看涨期权买方来说（）A. 行权有利B. 不行权有利C. 行权与否无差别D. 以上都不对答案：A6. 当股票价格低于行权价格时，对于看跌期权买方来说（）A. 行权有利B. 不行权有利C. 行权与否无差别D. 以上都不对答案：A7. 股票期权的合约单位是指（）A. 一份期权合约对应的股票数量B. 期权的价格C. 股票的价格D. 以上都不对答案：A8. 以下关于股票期权权利金的说法，错误的是（）A. 是期权买方为获得权利支付的费用B. 是期权卖方的收入C. 权利金一经支付不可退还D. 权利金可以为负数答案：D9. 影响股票期权权利金的因素不包括（）A. 股票价格B. 行权价格C. 到期时间D. 公司业绩答案：D10. 股票期权的到期日是指（）A. 期权合约失效的日期B. 行权的日期C. 签订合约的日期D. 以上都不对答案：A11. 在到期日之前，股票期权买方可以（）A. 行权B. 平仓C. 弃权D. 以上都可以答案：D12. 股票期权的平仓是指（）A. 行使权利B. 放弃权利C. 买卖期权合约D. 以上都不对答案：C13. 看涨期权的内在价值等于（）A. 股票价格减去行权价格B. 行权价格减去股票价格C. 0D. 以上都不对答案：A （当股票价格大于行权价格时）14. 看跌期权的内在价值等于（）A. 行权价格减去股票价格B. 股票价格减去行权价格C. 0D. 以上都不对答案：A （当股票价格小于行权价格时）15. 股票期权的时间价值（）A. 总是大于0B. 总是小于0C. 可能大于0 ，可能小于0D. 总是等于0答案：C16. 随着到期日临近，股票期权的时间价值（）A. 增加B. 减少C. 不变D. 以上都不对答案：B17. 股票期权的Delta 值表示（）A. 期权价格对股票价格的敏感度B. 股票价格对期权价格的敏感度C. 行权价格对期权价格的敏感度D. 以上都不对答案：A18. Delta 值为0.5 的看涨期权，当股票价格上涨1 元时，期权价格（）A. 上涨0.5 元B. 上涨1 元C. 下跌0.5 元D. 下跌1 元答案：A19. 股票期权的Gamma 值表示（）A. Delta 值对股票价格的敏感度B. 股票价格对Delta 值的敏感度C. 行权价格对Delta 值的敏感度D. 以上都不对答案：A20. 股票期权的Theta 值表示（）A. 期权价格对时间的敏感度B. 时间对期权价格的敏感度C. 股票价格对时间的敏感度D. 以上都不对答案：A21. 股票期权的Vega 值表示（）A. 期权价格对波动率的敏感度B. 波动率对期权价格的敏感度C. 行权价格对波动率的敏感度D. 以上都不对答案：A22. 当股票价格波动率增加时，股票期权的权利金（）A. 增加B. 减少C. 不变D. 以上都不对答案：A23. 股票期权的行权方式不包括（）A. 美式行权B. 欧式行权C. 中式行权D. 百慕大式行权答案：C24. 美式期权（）A. 只能在到期日行权B. 可以在到期日前任意时间行权C. 只能在特定时间行权D. 以上都不对答案：B25. 欧式期权（）A. 只能在到期日行权B. 可以在到期日前任意时间行权C. 只能在特定时间行权D. 以上都不对答案：A26. 百慕大式期权（）A. 只能在到期日行权B. 可以在到期日前特定时间段行权C. 只能在特定时间行权D. 以上都不对答案：B27. 股票期权的交易场所不包括（）A. 证券交易所B. 期货交易所C. 场外市场D. 银行答案：D28. 以下关于股票期权做市商的说法，错误的是（）A. 提供流动性B. 赚取买卖价差C. 不能自营交易D. 以上都不对答案：C29. 股票期权的风险控制指标不包括（）A. 保证金B. 持仓限额C. 交易限额D. 市盈率答案：D30. 投资者买入看涨期权，当股票价格下跌时，最大损失为（）A. 股票价格B. 行权价格C. 权利金D. 无限答案：C31. 投资者卖出看涨期权，当股票价格上涨时，最大损失为（）A. 股票价格B. 行权价格C. 权利金D. 无限答案：D32. 投资者买入看跌期权，当股票价格上涨时，最大损失为（）A. 股票价格B. 行权价格C. 权利金D. 无限答案：C33. 投资者卖出看跌期权，当股票价格下跌时，最大损失为（）A. 股票价格B. 行权价格C. 权利金D. 无限答案：D34. 股票期权的组合策略不包括（）A. 买入跨式B. 卖出跨式C. 买入蝶式D. 买入股票答案：D35. 买入跨式策略适用于（）A. 预期股票价格大幅波动B. 预期股票价格小幅波动C. 预期股票价格不变D. 以上都不对答案：A36. 卖出跨式策略适用于（）A. 预期股票价格大幅波动B. 预期股票价格小幅波动C. 预期股票价格不变D. 以上都不对答案：C37. 买入蝶式策略适用于（）A. 预期股票价格大幅上涨B. 预期股票价格大幅下跌C. 预期股票价格在一定区间内波动D. 以上都不对答案：C38. 股票期权的套期保值策略不包括（）A. 买入看涨期权保值B. 卖出看跌期权保值C. 买入股票保值D. 以上都不对答案：C39. 机构投资者参与股票期权交易的目的通常不包括（）A. 套期保值B. 增强收益C. 投机D. 长期持有股票答案：D40. 个人投资者参与股票期权交易需要满足的条件不包括（）A. 资金门槛B. 投资经验C. 学历要求D. 风险承受能力答案：C41. 股票期权的结算方式不包括（）A. 现金结算B. 实物结算C. 转账结算D. 以上都不对答案：C42. 现金结算的股票期权，在行权时（）A. 交付股票B. 交付现金差额C. 以上都不对D. 没有具体规定答案：B43. 实物结算的股票期权，在行权时（）A. 交付股票B. 交付现金差额C. 以上都不对D. 没有具体规定答案：A44. 股票期权的交易成本不包括（）A. 权利金B. 手续费C. 印花税D. 过户费答案：C45. 股票期权合约的代码不包含的信息是（）A. 标的股票B. 行权价格C. 到期月份D. 公司名称答案：D46. 股票期权的标的资产通常是（）A. 大盘指数B. 债券C. 股票D. 基金答案：C47. 以下哪种情况，股票期权合约可能会被调整（）A. 股票分红B. 股票增发C. 股票合并D. 以上都是答案：D48. 股票期权合约调整后，行权价格（）A. 不变B. 升高C. 降低D. 以上都有可能答案：D49. 股票期权合约调整后，合约单位（）A. 不变B. 增加C. 减少D. 以上都有可能答案：D50. 股票期权的做市商制度的作用不包括（）A. 提高市场流动性B. 稳定市场价格C. 操纵市场价格D. 促进价格发现答案：C51. 股票期权的风险度量指标不包括（）A. 夏普比率B. 风险价值（VaR）C. 预期亏空（ES）D. 以上都不是答案：A52. 对于股票期权的卖方，以下说法正确的是（）A. 风险有限，收益有限B. 风险有限，收益无限C. 风险无限，收益有限D. 风险无限，收益无限答案：C53. 股票期权的价值受到以下哪个因素的影响最小（）A. 无风险利率B. 股票价格C. 行权价格D. 公司高管变动答案：D54. 当股票期权处于实值状态时，意味着（）A. 行权有盈利B. 行权无盈利C. 不行权有盈利D. 以上都不对答案：A55. 当股票期权处于虚值状态时，意味着（）A. 行权有盈利B. 行权无盈利C. 不行权有盈利D. 以上都不对答案：B56. 平值期权是指（）A. 股票价格等于行权价格B. 期权价格等于行权价格C. 股票价格和行权价格相等D. 以上都不对答案：C57. 股票期权的Delta 值越接近1 ，说明（）A. 期权价格对股票价格变动越敏感B. 期权价格对股票价格变动越不敏感C. 与股票价格变动无关D. 以上都不对答案：A58. 股票期权的Gamma 值越大，说明（）A. Delta 值对股票价格变动越敏感B. Delta 值对股票价格变动越不敏感C. 与股票价格变动无关D. 以上都不对答案：A59. 股票期权的Theta 值越大，说明（）A. 期权时间价值衰减越快B. 期权时间价值衰减越慢C. 与时间价值衰减无关D. 以上都不对答案：A60. 股票期权的Vega 值越大，说明（）A. 期权价格对波动率变动越敏感B. 期权价格对波动率变动越不敏感C. 与波动率变动无关D. 以上都不对答案：A61. 以下哪种股票期权策略风险最大（）A. 买入看涨期权B. 卖出看涨期权C. 买入看跌期权D. 卖出看跌期权答案：B62. 以下哪种股票期权策略收益最大（）A. 买入看涨期权B. 卖出看涨期权C. 买入看跌期权D. 卖出看跌期权答案：A63. 股票期权的履约保障方式不包括（）A. 现金B. 股票C. 房产D. 以上都不对答案：C64. 股票期权的定价模型不包括（）A. 二叉树模型B. 蒙特卡罗模型C. 市盈率模型D. 布莱克-斯科尔斯模型答案：C65. 股票期权的交易时间通常（）A. 与股票交易时间相同B. 比股票交易时间长C. 比股票交易时间短D. 以上都不对答案：A66. 股票期权的行权申报时间（）A. 与交易时间相同B. 有特定的时间段C. 可以随时申报D. 以上都不对答案：B67. 股票期权的交易指令不包括（）A. 限价指令B. 市价指令C. 止损指令D. 以上都不对答案：C68. 限价指令是指（）A. 以指定价格或更优价格成交B. 以当前市场价格成交C. 以上都不对D. 没有具体规定答案：A69. 市价指令是指（）A. 以指定价格或更优价格成交B. 以当前市场价格成交C. 以上都不对D. 没有具体规定答案：B70. 股票期权的最小变动价位（）A. 与标的股票相同B. 比标的股票小C. 比标的股票大D. 以上都不对答案：B71. 股票期权的涨跌幅限制（）A. 与标的股票相同B. 比标的股票小C. 比标的股票大D. 以上都不对答案：D72. 股票期权的保证金计算方法不包括（）A. 固定比例法B. 基于风险的方法C. 随机确定法D. 以上都不对答案：C73. 股票期权的卖方需要缴纳保证金，其目的是（）A. 保证履约B. 增加收益C. 减少风险D. 以上都不对答案：A74. 以下关于股票期权与权证的区别，错误的是（）A. 发行主体不同B. 交易方式相同C. 合约数量不同D. 以上都不对答案：B75. 权证与股票期权相比，通常（）A. 流动性更好B. 杠杆效应更大C. 风险更低D. 以上都不对答案：D76. 股票期权与期货的区别不包括（）A. 交易对象B. 权利义务C. 保证金制度D. 以上都不是答案：D77. 期货与股票期权相比，通常（）A. 标准化程度更高B. 交易策略更简单C. 风险更低D. 以上都不对答案：A78. 股票期权与互换的区别在于（）A. 交易性质B. 风险特征C. 交易场所D. 以上都是答案：D79. 以下哪种情况可能导致股票期权合约暂停交易（）A. 标的股票停牌B. 市场大幅波动C. 交易所系统故障D. 以上都是答案：D80. 股票期权的清算交收由（）负责A. 证券公司B. 交易所C. 登记结算公司D. 以上都不对答案：C81. 股票期权交易中的熔断机制是指（）A. 当价格波动达到一定幅度时暂停交易B. 当成交量达到一定数量时暂停交易C. 当交易时间达到一定时长时暂停交易D. 以上都不对答案：A82. 以下哪种情况可能导致股票期权合约提前终止（）A. 合约标的退市B. 合约到期C. 交易所决定D. 以上都是答案：D83. 股票期权的做市商在报价时需要遵循的原则不包括（）A. 合理性B. 及时性C. 主观性D. 连续性答案：C84. 投资者进行股票期权交易时，应当关注的信息不包括（）A. 宏观经济数据B. 标的股票公司的财务报表C. 做市商的报价策略D. 邻居的投资建议答案：D85. 股票期权的Delta 值在（）之间变动。
[VIP专享]个股期权试题及答案
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B. 股票价格为 65 元 C. 股票价格为 66 元 D. 股票价格为 67 元 9. 李先生强烈看好后市，以 5 元的价格买入了行权价为 50 元的某股票认购期权，目前股 价为 50 元，此时他买入期权的杠杆率大约是（ C ） A. 4 B. 4.5 C. 5 D. 以上均不正确 10. 对于现价为 12 元的某一标的证券，其行权价格为 12 元、1 个月到期的认沽期权权利金 价格为 0.25 元，则该认沽期权合约的 delta 值大致为（ D ） A. 0.53 B. -0.92 C. -0.25 D. -0.51 11. 买入开仓具有价值归零的风险，下列哪一项错误描述了价值归零风险（ A ） A. 到期日股价小于行权价时，认购期权价值归零 B. 到期日股价小于行权价时，认沽期权价值归零 C. 到期日股价远远小于行权价时，认沽期权价值归零 D. 到期日股价大于行权价时，认购期权价值归零 12. 甲公司目前的股票价格为 60 元，而行权价为 60 元，一个月后到期的甲公司股票认购 期权价格为 3 元。该期权的 delta 为 0.5，问该期权的杠杆倍数是（ B ） A. 2 B. 10 C. 20 D. 无法确定 13. 下列哪一项不属于买入开仓认购期权的风险（ A ） A. 保证金风险 B. 流动性风险 C. 标的下行风险 D. 交割风险 14. 对于现价为 12 元的某一标的证券，其行权价格为 10 元、只有 1 天到期的认购期权权 利金价格为 2.15 元，则该认购期权合约的 delta 值大致为（ D ） A. 0.52 B. -0.99 C. 0.12 D. 0.98 15. 甲股票的现价为 20 元/股，某投资者以该价格买入甲股票并以 2 元/股的价格买入一张 行权价为 19 元的认沽期权，当期权到期日甲股票的收盘价为 18 元/股时，这笔投资的每股 到期损益为（ B ） A. -2 元 B. -3 元 C. -4 元 D. -5 元
个股期权个股期权考试(综合练习)试题
个股期权个股期权考试(综合练习)试题[单项选择题]1、某股票认沽期权的行权价为55元，目前该股票的价格是53元，权利金为5元（每股）。
如果到期日该股票的价格是45元，则买入认沽期权的每股到期收益为（）。
A.9B.14C.5D.0参考答案：C[填空题]2、期权在什么时间交易？参考答案：上交所期权市场的交易时间为每个交易日9：15－9：25、9：30-11：30、13：00－15：00。
其中，9：15－9：25为开盘集合竞价时间，9：30-11：30、13：00-15：00为连续竞价时间。
行权日，行权时间为9：15－9：25、9：30-11：30（9：25-9：30不接受行权指令）、13：00－15：30（增加15：00—15：30时段）。
[填空题]3、什么是行权日和行权交收日？参考答案：行权日是指期权买方可以提出行使权利的日期。
上交所的期权合约行权日也是最后交易日，但另有规定的除外。
行权交收日是指期权买方提出行权后，资金或标的资产交收的日期。
上交所的期权合约行权交收日为行权日的下一个交易日。
[单项选择题]4、以下哪种行情时最适合构建牛市认购价差期权策略？（）A.牛市小幅看涨B.牛市大幅看涨C.熊市小幅看跌D.熊市大幅看跌参考答案：A[单项选择题]5、卖出1张行权价为50元的平值认购股票期权，假设合约单位为1000，为尽量接近Delta中性，应采取下列哪个现货交易策略？（）A.买入1000股标的股票B.卖出1000股标的股票C.买入500股标的股票D.卖出500股标的股票参考答案：C[单项选择题]6、某股票认沽期权的行权价为55元，目前该股票的价格是53元，权利金为5元（每股）。
如果到期日该股票的价格是45元，则买入认沽期权的每股到期收益为（）。
A.9B.14C.5D.0参考答案：C[单项选择题]7、认购-认沽期权平价公式是针对以下哪两类期权的？（）A.相同行权价相同到期日的认购和认沽期权B.相同行权价不同到期日的认购和认沽期权C.不同行权价相同到期日的认购和认沽期权D.不同到期日不同行权价的认购和认沽期权参考答案：A[填空题]8、什么是Delta？参考答案：Delta表示股票价格变化一个单位时，对应的期权合约的价格变化量。
个股期权测试题库(附标准答案)
考试级别：一级单选题（共20题，每题5分）16、规定个人投资者期权买入开仓的资金规模不得超过其证券账户资产的一定比例的制度是（B）A.限仓制度B.限购制度C.限开仓制度D.强行平仓制度5、投资者设定好合约价格报上委托单子后，立即全部成交否则自动撤消，请问这是哪种交易订单类型（B）A.限价订单B.FOK限价申报订单C.市价剩余撤消订单D.市价剩余转限价订单20、曹先生以20元每股买入10000股甲股票，并以0.3元买入了1张行权价为20元的甲股票认沽期权（合约单位10000股），则该投资者的盈亏平衡点为每股A.19.7元B.20元C.20.3元D.以上均不正确4、上交所个股期权标的资产是（A）A.股票或ETFB.期货C.指数D.实物5、投资者卖出开仓成交后，关于账户状态，下列说法正确的是（C）A.支付权利金，增加权利仓头寸B.支付权利金，减少权利仓头寸C.收到权利金，增加义务仓头寸D.收到权利金，减少义务仓头寸8、以下关于期权与权证的不同之处，不正确的是（A）A.期权跟权证没区别B.期权与权证的发行主体不一样C.持仓类型不同D.行权价格的规定不一致11、备兑开仓是指投资者在拥有足额标的证券的基础上，（）相应数量的（）期权合约（C）A.买入；认购B.买入；认沽C.卖出；认购D.卖出；认沽11、投资者进行备兑开仓的目的是(B)A.锁定股票买入价格B.增强持股收益，降低持股成本C.降低股票卖出成本D.锁定持股收益13、合约发生调整当日，若标的股票仅进行现金分红，则备兑开仓投资者需要(B)A.补充保证金B.购买、补足标的证券C.解锁已锁定的证券D.什么也不做2、期权的买方又称为（），期权的卖方又称为（C）A.行权方，交割方B.交割方，行权方C.权利方，义务方D.义务方，权利方7、一般来说，在其他条件不变的情况下，标的股票的波动率越大，其认购期权权利金价值(A)A.越大B.越小C.没有影响D.以上均不正确11、王先生以10元价格买入甲股票1万股，并卖出该标的行权价为11元的认购期权，该期权将于1个月后到期，收到权利金0.5元（合约单位是1万股），则该策略的盈亏平衡点是股票价格为（C）元A.10B.9C.9.5D.10.55、如果在收盘时某投资者持有同一期权合约10张权利仓，7张非备兑义务仓，则当日清算后客户的持仓为(C)A.10张权利仓，7张非备兑义务仓B.10张权利仓，7张备兑义务仓C.3张权利仓D.17张权利仓6、下列说法错误的是(D)A.实值期权，也称价内期权，是指认购期权的行权价格低于标的证券的市场价格，或者认沽期权的行权价格高于标的证券市场价格的状态。
2022年个股期权知识考试试题及答案
2022年个股期权知识考试试题及答案第1页共1页一、单项选择题（共20题）1.以下说法中正确的是B1.期权合约的买方可以收取权利金II.期权合约卖方有义务买入或卖出正股III.期权合约的持有者所面对的风险是无限的W.期权合约卖方的潜在收益是无限的A、只是IB、只是IIC、I和IID、III和W2.期权价格是指（C）A、期权成交时标的资产的市场价格B、买方行权时标的资产的市场价格C、买进期权合约时所支付的权利金D、期权成交时约定的标的资产的价格3.买入认购期权的风险和收益关系是（A）A、损失有限，收益无限B、损失有限，收益有限C、损失无限，收益无限D、损失无限，收益有限4.以下几种说法中正确的是（C）A、期权就是权证B、买卖双方都要承担权利和义务，这是期权与期货的共同之处C、在期货交易中，到期时双方必须履约；而在期权交易中，持有期权一方可以选择不履约D、期权双方交易的是股票，而不是权利5.假设贵州茅台正股的市价是250元，贵州茅台某月份220元认沽期权目前的权利金价格为10.8元。
请问这些认沽期权的内在价值是多少？AA、0元B、19.5元C、30元D、无法计算6.假设其他因素不变，正股价格上升时，认沽期权的价格（），认购期权的价格（）AA、下跌、上涨B、下跌、下跌C、上涨、下跌D、上涨、上涨7.不论是美式期权还是欧式期权、认购期权还是认沽期权，（A）均与期权价值正相关变第2页共2页动。
A、标的价格波动率B、无风险利率C、预期股利D、执行价8.下列对期权的投资者适当性管理表述正确的是（D）A、不需要进行投资者适当性管理，任何人都可以参与B、只要投资者有意愿，签署相关声明，就应该可以参与期权交易C、只要通过交易所的知识测试，投资者就可以参与期权交易D、对投资者的适当性评估应当综合考虑投资者基本情况、相关投资经历、财务状况和诚信状况等多个方面。
9.下列说法错误的是（B）。
A、对于认购期权来说，现行市价高于行权价格时称期权处于实值状态B、对于认沽期权来说，行权价格低于现行市价时称期权处于实值状态C、对于认沽期权来说，行权价格高于现行市价时称期权处于实值状态D、期权的内在价值状态是变化的10.关于期权的时间溢价，下列说法错误的是（D）。
个股期权知识测试2月11日(附参考答案)
1.备兑开仓是指投资者在持有股票的情况下（）A．买入认购期权B.买入认沽期权C. 卖出认购期权D.卖出认沽期权2.备兑开仓是一种期权投资的入门策略，从境外成熟市场看，它是应用最为广泛的策略之一。
那么，以下哪一项不属于备兑开仓的目的？（）A．防范股价下行风险B.增强持股收益C.降低持仓成本D.锁定目标卖出价位3.李女士以10元/股价格买入XYZ股票1万股，并以此备兑卖出了该标的行权价为11元，1个月后到期的认购期权，她在开仓时收到的权利金0.5元/股（合约单位是1万股），则该策略的盈亏平衡点是（）A、10.5B、10C、9.5D、94.李先生以50元价格买入了1000股股票ABC，同时以5元的价格卖出了一张行权价为55元的认购期权进行备兑开仓，合约单位为1000，当到期日股价上涨到58元时，李先生的每股总盈亏为（）A、10B、8C、5D、05.小沈对上汽集团进行了备兑开仓，以14元/股价格买入了5000股上汽集团股票，然后卖出了一张行权价15元的认购期权，得到权利金为每股0.8元，距到期日还有30天，该策略的静态收益率和或有行权收益率为（）A、73.7%、165.9%B、69.5%、165.9%C、73.7%、159%D、以上均不正确6.某一客户持有10000股ABC股票，该客户愿意长期持有股票，但又担心该股票短期内会受到大盘拖累而下行，则他可以做以下哪个命令（）A、备兑开仓B、买入认购开仓C、买入认沽开仓D、卖出开仓7.当标的股票发生分红派息时，对于备兑持仓的期权投资者会有何影响（）A、没有影响B、部分标的证券会被解锁C、全部标的证券会被解锁D、可能因标的不足而被强行平仓8.以下哪种说法是不正确的（）A、保护性买入认沽期权具有对冲现货市场风险的功能B、买入认购、认沽期权具有杠杆性做多、做空功能C、备兑开仓具有防范股价下行风险功能D、备兑开仓具有增强持股收益的功能9.蔡先生持有1000股中国平安的股票，他希望能利用期权在一个月内实现降低持仓成本的目的，同时他的心理目标价位在40元左右，那么我们可以推荐他以下哪一个策略（）A、备兑开仓卖出行权价位40的近月认购期权B、备兑开仓卖出行权价位40的近月认沽期权C、保护性买入行权价为40的近月认购期权D、保护性买入行权价为40的近月认沽期权10.目前，陈先生对50ETF的看法是其到了某一支撑位，但上涨空间有限，那么陈先生的采取的策略可以是（）A、买入认购B、买入认沽C、保护性买入认沽D、备兑开仓11.刘先生预期大盘经历W形态后，正处于上行通道中，他的上涨预期十分强烈，一下那以一种做法不符合他目前的预期（）A、备兑开仓轻度虚值认购期权B、买入认购期权C、直接买入股票D、合成股票多头（买入认购期权，同时卖出认沽期权）12.小张持有30000份180ETF份额。
个股期权试题及标准答案
D. 股票价格为 67 元
9. 李先生强烈看好后市， 以 5 元的价格买入了行权价为 50 元的某股票认购期权，目前股价
为 50 元，此时他买入期权的杠杆率大约是（
C）
A. 4
B. 4.5
C. 5
D. 以上均不正确
10. 对于现价为 12 元的某一标的证券，其行权价格为 12 元、 1 个月到期的认沽期权权利金 价格为 0.25 元，则该认沽期权合约的 delta 值大致为（ D ）
C. 认为标的证券价格将在期权存续期内小幅下跌
D. 认为标的证券价格将在期权存续期内小幅上涨
3. 严先生以 0.2 元每股的价格买入行权价为 20 元的甲股票认沽期权 （合约单位为 10000 股），
股票在到期日价格为 18 元，不考虑其他因素的情况下，则王先生买入的认沽期权（
A）
A. 应该行权 B. 不应该行权 C. 没有价值
12. 甲公司目前的股票价格为 60 元，而行权价为 60 元，一个月后到期的甲公司股票认购期 权价格为 3 元。该期权的 delta 为 0.5，问该期权的杠杆倍数是（ B ）
A. 2
B. 10
C. 20
D. 无法确定
13. 下列哪一项不属于买入开仓认购期权的风险（
A）
A. 保证金风险
B. 流动性风险
交易所会限制该类认购期权的交易，
关于对期权
A. 限制所有交易 B. 限制卖出开仓与买入开仓，但不限制备兑开仓 C. 限制卖出开仓，但不限制买入开仓以及备兑开仓 D. 限制买入开仓，但不限制卖出开仓以及备兑开仓
20. 小李买入甲股票的成本为 20 元 / 股，随后备兑开仓卖出一张行权价格为
22 元、下月到
D. 以上均不正确 4. 当认购期权的行权价格（ B ），对买入开仓认购期权并持有到期投资者的风险越大，当 认沽期权的价格（） ，买入开仓认沽期权并持有到期投资者的风险越大。
个股期权从业考试：2022个股期权考试(综合练习)真题模拟及答案(1)
个股期权从业考试：2022个股期权考试(综合练习)真题模拟及答案(1)共89道题1、下列关于上证50ETF期权合约的说法正确的是（）（多选题）A. 合约乘数为1000B. 最小交易单位为0.001元C. 交易经手费每张2元D. 合约标的为华夏上证50ETF试题答案：C,D个股期权从业考试：2022个股期权考试(综合练习)真题模拟汇编2、假设期权标的ETF前收盘价为2元，合约单位为10000，行权价为1.8元的认沽期权的结算价为0.05元，则每张期权合约的维持保证金应为（）元。
（单选题）A. 20000B. 18000C. 1760D. 500试题答案：C个股期权从业考试：2022个股期权考试(综合练习)真题模拟汇编3、相同标的物的认购期权X和Y。
X期权深度实值，Y期权平值。
一般来说，当其他条件不变而隐含波动率增大时，下列说法正确的是（）。
（单选题）A. X期权的价格增幅大于Y期权的价格增幅B. X期权的价格增幅小于Y期权的价格增幅C. X期权的价格增幅等于Y期权的价格增长D. 无法判断试题答案：B个股期权从业考试：2022个股期权考试(综合练习)真题模拟汇编4、认沽期权买入开仓时，到期日盈亏平衡点的股价是（）。
（单选题）A. 行权价格+权利金B. 行权价格C. 权利金D. 行权价格-权利金试题答案：D个股期权从业考试：2022个股期权考试(综合练习)真题模拟汇编5、关于期权合约，以下哪一个陈述是正确的？（）（单选题）A. 期权合约的买方可以收取权利金B. 期权合约卖方有义务买入或卖出正股C. 期权合约的买方所面对的风险是无限的D. 期权合约卖方的潜在收益是无限的试题答案：B个股期权从业考试：2022个股期权考试(综合练习)真题模拟汇编6、贵州茅台正股的市价是250元，贵州茅台九月220元认沽期权的权利金为10.8元。
请问这些认沽期权的内在价值是多少？（）（单选题）A. 0元B. 19.5元C. 30元D. 无法计算试题答案：A个股期权从业考试：2022个股期权考试(综合练习)真题模拟汇编7、认购-认沽期权平价公式是针对以下哪两类期权的？（）（单选题）A. 相同行权价相同到期日的认购和认沽期权B. 相同行权价不同到期日的认购和认沽期权C. 不同行权价相同到期日的认购和认沽期权D. 不同到期日不同行权价的认购和认沽期权试题答案：A个股期权从业考试：2022个股期权考试(综合练习)真题模拟汇编8、认沽期权买入开仓时，到期日盈亏平衡点的股价是（）。
个股期权从业考试：2022个股期权考试(综合练习)真题模拟及答案(5)
个股期权从业考试：2022个股期权考试(综合练习)真题模拟及答案(5)1、（）构成备兑开仓。
（单选题）A. 买入标的股票，买入认沽期权B. 卖出标的股票，买入认购期权C. 买入标的股票，卖出认购期权D. 卖出标的股票，卖出认沽期权试题答案：C个股期权从业考试：2022个股期权考试(综合练习)真题模拟汇编2、投资者欲买入一张认购期权应采用以下何种买卖指令（）（单选题）A. 买入开仓B. 卖出开仓C. 买入平仓D. 卖出平仓试题答案：A3、对于即将到期的合约，以下哪种情况风险相对最小？（）（单选题）A. 深度实值权利方B. 深度实值义务方C. 深度虚值权利方D. 深度虚值义务方试题答案：D个股期权从业考试：2022个股期权考试(综合练习)真题模拟汇编4、某股票的价格为50元，其行权价为51元的认购期权的权利金为2元，则档该股票价格每上升1元时，其权利金变动最有可能为以下哪种？（）（单选题）A. 上涨0.5元-1元之间B. 上涨0元-0.5元之间C. 下跌0.5元-1元之间D. 下跌0元-0.5元之间试题答案：B5、投资者可以通过（）对卖出开仓的认购期权进行Delta中性风险对冲。
（单选题）A. 买入对应Delta值的标的证券数量B. 卖出对应Delta值的标的证券数量C. 买入期权合约单位数虽的标的证券D. 卖出期权台约单位数星的标的证券试题答案：A6、投资者欲买入一张认购期权应采用以下何种买卖指令（）（单选题）A. 买入开仓B. 卖出开仓C. 买入平仓D. 卖出平仓试题答案：A个股期权从业考试：2022个股期权考试(综合练习)真题模拟汇编7、关于认沽期权买入开仓成本和到期损益，说法错误的是（）。
（单选题）A. 认沽期权买入开仓的成本是投资者买入认沽期权时所需支付的权利金B. 若到期日证券价格低于行权价，投资者买入认沽期权的收益=行权价-证券价格-付出的权利金C. 若到期日证券价格高于或等于行权价，投资者买入认沽期权的亏损额=付出的权利金D. 若到期日证券价格低于行权价，投资者买入认沽期权的亏损额=付出的权利金试题答案：D8、假设期权标的股票前收盘价为10元，合约单位为5000，行权价为11元的认购期权的开盘参考价为1.3元，则每张期权合约的初始保证金应为（）元。
个股期权业务考试汇总题库
个股期权知识测试题库-根底知识局部使用说明：1.此题库及参考答案为测试投资者对期权知识的理解之目的,仅供会员参考使用.2.会员用于个人投资者培训测试的试卷,题目来源、难度、数量以及测试次数由会员自行掌握,可抽取此题库中的局部题目,也可以自行出题组成测试卷使用,但每张试卷的题目数量建议不少于10题.同时,相关考卷应当留存备查.3.使用此题库题目组织的测试,不代表本所对投资者投资水平、知识水平等的评价,也不具有任何认证效果.单项选择题A.1973年(C )的成立标志着真正有组织的期权交易时代的开始.A.CBOTB.CMEC.CBOED.LMEB.( A )是最早出现的场内期权合约.A.股票期权B.商品期权C.期货期权D.股指期权C.全球最大的股票期权交易中央是().A.韩国B.美国C.香港D.新加坡D.()是亚洲最活泼的股票期权市场B.澳大利亚C.日本D.韩国E.期权交易,是〔〕的买卖.A.标的资产B.权利C.权力D.义务F.期权,也称为选择权,期权〔〕拥有选择权.A.卖方B.买方C.不确定D.卖方与买方商议确定G.在期权交易中,期权买方为获得相应权利,必须将〔〕付给期权卖方A.权利金B.保证金C.实物资产D.标的资产H.以下不属于期权交易特点的是〔〕.A.权利不对等B.义务不对等C.收益和风险不对等D.买卖双方都需支付保证金I.期权,也称为选择权.当期权买方选择行权时,卖方〔〕A.必须履约B.与买方协商是否履约C.可以违约D.不确定J.以下关于期权的描述,不正确的选项是().A.期权是一种能在未来某特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的某特定资产的权利B.期权的买方要付给卖方一定数量的权利金C.期权买方到期应当履约,不履约需缴纳罚金D.期权买方在未来买卖标的物的价格是事先规定好的K.投资者出售某只股票的买权,就具备()oA.按约定价格买入该只股票的权利B.按约定价格卖出该只股票的权利C.按约定价格买入该只股票的义务L.根据()分类,期权可以分为美式期权与欧式期权.A.交易场所不同B.合约标的物不同C.买方执行期权时拥有的买卖标的物权利的不同D.买方执行期权时对行权时间规定的不同M.以下关于期权交易的说法,正确的选项是()oA.期权卖方承当风险,履行买方提出的执行期权的义务B.期权的卖方可以根据市场情况灵活选择是否行权C.权利金一般于期权到期日交付D.期权的交易对象并不是标准化合约N.根据买方权利的不同,期权可分为()A.认购期权和认沽期权B.现货期权和远期期权C.现货期权和期货期权D.远期期权和期货期权O.张三预计恒生指数将上涨,那么张三可能进行的操作是〔〕.A.买入恒生指数期权的认购期权B.卖出恒生指数期权的认购期权C.买入恒生指数期权的认沽期权D.卖出恒生指数P.当前A股票的彳格为9元每股,预计股票价格为〔〕元每股时,投资者可以选择买入认购期权.A. 9B. 8C. 7D. 15Q.当前A股票的彳格为9元每股,投资者买入一份认购期权,合约中约定期权的行权价格为12元,股票价格为〔〕元每股时,期权买入者会选择行使期权.A.5E. 8C.7R.认购期权,是指期权权利方有权在将来某一时间以〔〕买入合约标的的期权合约.A.买卖双方约定价格B.行权价格C.将来某一时间合约标的的价格D.期权权利方指定价格S.认购期权,是指期权权利方有权在将来某一时间以行权价格〔〕合约标的的期权合约.B.卖出C.买入或卖出D.可能卖出T.投资者在9月2日签订了一份12月31日到期的期权合约：如果将来标的物价格高于$5, 该投资者会选择执行.那么该期权合约为〔〕.A.认购期权B.认沽期权C.无法确定D.可能为认购期权U.当前A股票的彳格为9元每股,投资者买入一份认沽期权,合约中约定期权的行权价格为12元,股票价格为〔〕元每股时,期权买入者会选择行使期权.A.14F. 15C.17D.7V.以下不等同于认购期权的有〔〕.A.买方期权B.买权C.认沽期权D.买入选择权W.以下关于认沽期权的描述,正确的选项是〔〕.A.认购期权又称认沽期权C.认沽期权又称为认购期权D.当认沽期权的行权价格低于当时的标的物价格时,应执行期权X.投资者目前持有A股票,当前A股票价格为20,投资者担忧未来股票价格下跌,投资者可能采取的举措为〔〕.A.买入认沽期权或买入认购期权B.买入认购期权或卖出认购期权D.卖出认沽期权或卖出认购期权Y.投资者在9月2日签订了一份12月31日到期的期权合约：只有标的物价格低于$5,该投资者才会行权,且只能在到期日行权.那么该期权合约为〔〕.A.欧式认购期权B.欧式认沽期权C.美式认购期权D.美式认沽期权Z.关于期权交易中,保证金缴纳情况,表达正确的选项是〔〕.A.买卖双方均必须缴纳保证金B.买卖双方均不强制缴纳保证金C.卖方必须缴纳保证金,买方无需缴纳保证金D.卖方无需缴纳保证金,买方必须缴纳保证金AA.期权按内在价值来分,不包括〔〕.A.实值期权B.虚值期权C.平值期权D.认购期权AB.认购期权的行权价格高于标的物的市场价格,这种期权称为〔〕期权.A.实值C.平值D.不确定AC.认购期权的行权价格等于标的物的市场价格,这种期权称为〔〕期权.A.实值B.虚值C.平值D.不确定AD.认沽期权的行权价格低于标的物的市场价格,这种期权称为〔〕期权.A.实值C.平值D.不确定AE.认沽期权的行权价格等于标的物的市场价格,这种期权称为〔〕期权.A.实值B.虚值D.不确定AF.以下说法正确的选项是〔〕.A.当期权的行权价格等于标的物的市场价格时,为平值期权；B.当期权的行权价格高于标的物的市场价格时,为实值期权；C.当期权的行权价格低于标的物的市场价格时,为虚值期权；D.当认购期权的行权价格高于标的物的市场格时,为实值期权.AG.认购期权的行权价格远远低于标的物的市场价格,这种期权称为〔〕期权.A.实值B.虚值C.深度实值D.深度虚值AH.期权的买方在支付了权利金后,便取得了在未来某特定时间买入或卖出某特定商品的权利J,〞在未来某特定时间〞是指().A.只能是期权合约到期日这一天B.合约到期日之前的任何一天C.交易所规定可以行使权利的那一天D.合约到期日或到期之前的任何一个交易日AI.关于期权交易的说法,正确的选项是()oA.交易发生后,卖方可以行使权利,也可以放弃权利B.交易发生后,买方可以行使权利,也可以放弃权利C.买卖双方均需缴纳权利金D.买卖双方均不需缴纳保证金AJ.对期权权利金的表述错误的有().A.是买方面临的最大可能的损失(不考虑交易费用)C.是期权的价格D.是买方必须负担的费用AK.关于期权交易,以下表达错误的选项是().A.期权买方想获得权利必须向卖方支付一定数量的权利金B.期权买方取得的权利是未来的C.期权买方可以买进标的物,但不可以卖出标的物D.买方仅承当有限风险,但却拥有巨大的获利潜力AL.期权的行权价格是指()oA.期权成交时标的资产的市场价格B.买方行权时标的资产的市场价格C.期权合约的价格D.买方行权时买入或卖出股票的价格AM.认购期权的多头〔〕.A.拥有买权,支付权利金B.履行义务,获得权利金C.拥有女权,支付权利金D.履行义务,获得权利金AN.认购期权的空头〔〕.A.拥有买权,支付权利金B.履行义务,获得权利金C.拥有女权,支付权利金D.履行义务,支付权利金AO.认沽期权的多头〔〕oA.拥有买权,支付权利金B.履行义务,获得权利金C.拥有女权,支付权利金D.履行义务,支付权利金AP.认沽期权的空头〔〕.A.拥有买权,支付权利金B.履行义务,支付权利金C.拥有女权,支付权利金D.履行义务,获得权利金AQ.期权的价值为〔〕.B.时间价值-内在价值C.内在价值-时间价值D.内在价值与时间价值中最大者AR.〔〕是指期权距离到期日所剩余的价值.A.时间价值B.期权收益C.期权损失D.内在价值AS.〔〕可以描述为,对于期权持有者,如果立即行权,所能获得的收益.A.时间价值B.期权收益C.期权损失D.内在价值AT.在到期日之前,期权具有〔〕.A.只有内在价值C.只有时间价值D.没有价值AU.在到期日当天,期权具有〔〕.A.只有内在价值B.同时具有内在价值和时间价值C.只有时间价值D.没有价值AV.投资者持有一份股票认购期权,行权价格为20元,如果当前期权的标的股票价格为18元.那么该期权合约的内在价值为〔〕.A.2B.0C. -2D.无法确定AW.投资者持有一份股票认购期权,行权价格为22元.那么该期权合约的内在价值为〔〕A.2B.0C.-2D.无法确定AX.投资者持有一份股票认沽期权,行权价格为18元.那么该期权合约的内在价值为〔〕A.2B.0C.-2D.无法确定AY.投资者持有一份股票认沽期权,行权价格为22元.那么该期权合约的内在价值为〔〕A.220元,如果当前期权的标的股票价格为20元,如果当前期权的标的股票价格为20元,如果当前期权的标的股票价格为B.0C.-2D.无法确定AZ.权证合约是〔〕A.标准化合约B.非标准化合约C.在交易所制定的合约D.投资者之间的合约BA.期货合约中需要交纳保证金的是期货的〔〕A.买方B.卖方C.双方均需缴纳保证金D.其中一方缴纳即可BB.投资者只需要付出少量的权利金,就能分享标的资产价格变动带来的收益.描述的是期权的〔〕功能.B.有限损失性C.风险转移D.有限收益性BC.买入股票认购期权：收益无限,损失有限,最大损失为〔〕.A.权利金B. 不确定C.无限D.签订期权合约时,期权合约标的股票的初始价格BD.买入股票认沽期权：收益有限,股价跌到0元时收益最大；损失有限,最大损失为〔〕A.权利金B.不确定C.无限D.签订期权合约时,期权合约标的股票的初始价格BE.期权可以成为套期保值工具,帮助投资者躲避现有资产的投资风险.描述的是期权的〔〕功能.A.杠杆功能B.有限损失性C.风险转移D.有限收益性BF.()指单张期权合约对应的标的证券(股票或ETR的数量B.合约数量C.股票数量D.合约价值BG.股票价格越高,股票认购期权的期权价值( )A.越I W JB.越低C.不变D.无法确定BH.行权价格越低,股票认购期权的期权价值()A.越I W JB.越低C.不变D.无法确定BI.波动越大,股票认购期权的期权价值()A.越I W JB.越低C.不变D.无法确定BJ.标的证券价格越低,股票认沽期权的期权价值()1.越高2越低3不变4.无法确定BK.行权价格越高,股票认沽期权的期权价值〔〕A,越I W JB.越低C.不变D.无法确定BL.波动越大,股票认沽期权的期权价值〔〕A.越I W JB.越低C.不变D.无法确定BM.影响个股期权价值的影响因素不包括〔〕A.股票价格B.行权价格C.波动率BN.以下哪项不是期权交易的风险〔〕.A.市场风险B.交割风险C.保证金风险D.汇率风险BO.临近到期日时买入严重虚值期权,到期日如果期权没有处于〔〕状态,投入的资金将全部亏损.A.实值B.虚值C.平值D.实值或平值BP.期权卖方保证金如果不能及时补交,将会被〔〕A.继续保持B.强行平仓C.协议平仓D.暂停交易BQ.保证金风险是期权〔〕的风险.A.买方B.卖方C.买卖双方D.券商BR.以下哪项不是期货和期权的区别〔〕A.权利和义务不同B.保证金不同C.盈亏特点不同D.期货合约不是标准化合约多项选择题A.按期权交易内容的不同,期权分为〔〕A.认购期权C.美式期权D.欧式期权B.按期权交割时间划分,期权分为〔〕A.认购期权B.认沽期权C.美式期权D.欧式期权C.个股期权按内在价值来分,可以分为〔〕.A.实值期权B.虚值期权C.平值期权D.认购期权D.以下〔〕情况时,该期权为实值期权.B.当认购期权的行权价格高于当时的标的资产的市场价格时C.当认沽期权的行权价格高于当时的标的资产的市场价格时D.当认沽期权的行权价格低于当时的标的资产的市场价格时E.影响期权价格的主要因素有〔〕oA.标的物价格及行权价格B.标的物价格波动率C.距到期日前剩余时间D.无风险利率F.下面对影响期权价格的因素描述正确的有〔〕.A.行权价格与标的物市场价格的相对差额决定了内在价值和时间价值的大小B.其他条件不变的情况下,标的物价格的波动越大,期权价格就越高C.其他条件不变的情况下,期权有效期越长,时间价值就越大D.当利率提升时,期权的价值就会减少G.当预测股票价格将下跌,以下期权交易中正确的选项是〔〕.A.买入认购期权B.卖出认购期权C.买入认沽期权D.卖出认沽期权H.期权合约与期货合约的不同之处在于〔〕A.都是标准化合约B.期货合约的双方都必须缴纳保证金,而期权合约只有卖方才缴纳保证金C.期权合约的买方必须向卖方支付权利金,期货合约不必支付权利金D.期权合约的买方没有必须按行权价格履行期权的义务,期货合约的买方如果到期前不平仓就有义务进行实物交割或现金交割I.个股期权的功能是〔〕A.杠杆功能B.有限损失性C.风险转移D.百分百获利J.个股期权合约的根本要素包括〔A.标的证券B.合约单位D.到期日个股期权会员讲师强化培训测试题姓名：；单位：测试说明：〔1〕本次测试时间为60分钟,闭卷.〔2〕请涂写做题卡.测试结束后,请将做题卡和测试题放置在桌位上, 由工作人员统一收取.请勿将测试题带走.、单项选择题〔共30题〕1、当预计标的股票市场价格将发生剧烈变动,但无法判断是上升还是下降时,那么最适合的投资组合是〔〕A.购进认沽期权与购进股票的组合B.购进认购期权与购进股票的组合C.售出认购期权与购进股票的组合2、以下哪项不是以风险对冲为目的的策略？A.保护性策略B.抵补性策略C.双限策略D.套利策略3、期权剩余的有效日期越长,其时间价值就〔〕.A.越大B.越小C.不变D.趋于零4、某只股票认沽期权的执行价格为 3.4元,而此时这只股票市价为3.3元时,那么该认沽期权的内在价值〔〕B.为负值C.等于零D.可能为正值,也可能为负值5、某只股票认购期权的执行价格为 3.4元,而此时这只股票市价为3.3元, 那么该认购期权的内在价值〔〕.A.为正值B.为负值C.等于零D.可能为正值,也可能为负值6、某投资者判断A股票价格将会持续上涨,因此买入一份执行价格为65元的认购期权,权利金为1元.那么当A股票价格高于〔〕元时,该投资者开始获利.A.64B.65C.66D.677、无论美式期权还是欧式期权、认购期权还是认沽期权, 〔〕均与期权价值正相关A.标的价格波动率B.无风险利率C.预期股利D,到期期限8、在利用期权进行套期保值时,需要谨慎使用的方式有A.买进认购期权B.卖出欧式期权C.买进认沽期权D.卖出认沽期权9、在以下〔〕情况下,投资者会卖出认购期权.A.预期现货市场价格上涨B.预期期权价格下跌D.对所持标的物资产的空头部位保值10、保护性认沽期权是指以下哪个组合A,股票空头加认沽期权组合B.股票多头加认购期权组合D.同时买进一只股票的认购期权和认沽期权11、以下哪项不是双限期权策略的保值效果?A.本钱低B.躲避价格不利变化的风险C.保存一定的获利潜能D.有获得无限收益的水平12、以下哪项不是抵补性策略的特点？A.股票多头+卖出认购B,无需交纳保证金C.需向卖方支付权利金13、以下关于保护性策略哪项是不正确的？A.股票多头,买入一个认沽期权B.单向的认购策略C.到期日利润上限=股票收益-期权费D.利润有限,损失无限14、什么情况下,亏损有限,盈利无限A.买入认购期权B.卖出认购期权C.买入认沽期权D.卖出认沽期权15、什么情况下,亏损无限,盈利有限A.买入认购期权B.卖出认购期权C.买入认沽期权D.卖出认沽期权16、什么情况下,亏损有限,盈利有限A.买入认购期权B.卖出认购期权C.买入认沽期权17、当到期时标的物价格等于〔〕时,该点为卖出认购期权的损益平衡点B.执行价格+ 权利金C.执行价格-权利金D.权利金18、在到期日前〔〕A.认购期权的内在价值总比实际价值大B.认购期权的内在价值总是正的D.认购期权的内在价值总比时间价值大19、期权的时间价值随着期权到期日的临近而〔〕A.增加B.不变C.随机波动D.递减20、当期权处于〔〕状态时,其时间价值最大.A.实值期权B.虚值期权C.平值期权D.深实值期权21、相对于欧式认沽期权来说,美式认沽期权〔〕A.价值较低B.价值较高C.有同样的价值D.总是早一些实施22、以下哪个组合策略具有无限的风险性〔〕A.看多价差策略B.看空价差策略C.多头跨式策略23、买进一个低执行价格的认购期权,卖出两个中执行价格的认购期权,再买进一个高执行价格认购期权属于〔〕A.买入跨式期权B.卖出跨式期权C.买入蝶式期权D.卖出蝶式期权24. 以相同的执行价格同时卖出认购期权和认沽期权,属于〔〕A.买入跨式期权B.卖出跨式期权C.买入蝶式期权D.卖出蝶式期权25、备兑开仓指投资者在拥有足额标的证券的根底上, 〔〕相应数量的认购期权合约.A.头入B.卖出C.持有D.放弃26、投资者目前持有A股票,当前A股票价格为20,投资者担忧未来股票价格下跌,投资者可能采取的举措为〔〕.A.买入认购期权或买入认沽期权B.买入认购期权或卖出认沽期权D.卖出认购期权或卖出认沽期权27、当投资者买进某种资产的认沽期权时,〔〕A.投资者预期该资产的市场价格将上涨C.投资者的获利空间为执行价格减权利金之差D.投资者的获利空间将视市场价格上涨的幅度而定28、以下图形中,〔A〕是买入认购期权的损益图.A BC D29、某公司股票认沽期权的行权价为55元,期权为欧式期权,期限1年, 目前该股票的价格是44元,权利金为5元〔每股〕.如果到期日该股票的价格是58元,那么买入认沽期权与买入股票组合的到期收益为〔〕B.14C.-5D.030、某投资者预期一个月后股票A的股价将大涨或大跌,在现有价位附近的可能性极小.如果他的判断正确,以下哪种组合策略比拟适合该投资者〔〕B.看空价差策略C.多头跨式组合D.空头勒式组合二、多项选择题〔共10题〕31、某投资者在股票价格为80元时买入了1张认沽期权合约,此时股票价格已经跌到78元,空头合约如果现在平仓,那么可以获利.但是投资者想要先锁定利润,他应该〔〕.A.买入认购期权B.卖出认购期权C.买入认沽期权D.卖出认沽期权32、如果期权买方买入了认购期权,那么在期权合约的有效期限内如果该股票价格上涨,那么〔〕.A.买方会执行该认购期权B.买方会获得盈利D.买方会由于执行期权而带来损失33、在以下〔〕情况下,投资者会卖出认购期权.A.预期股票价格上涨B.预期股票价格下跌C.对所持股票多头部位保值D.对所持股票空头部位保值34、与股票的限价止损单相比,买入认购期权的优势有〔〕A.没有本钱B.投资者能够很明确最大亏损是多少C.无限的时效性D.限价止损单止损后股价有可能一路往上走导致投资者心态失衡,买入认购期权可以解决该问题35、以下哪些说法是正确的〔〕B.跟直接买入股票相比,买入认购期权提供了完全不同的收益风险比C.配对认沽期权策略比拟适合风险偏好较高的投资者D.假设操作得当,卖出认沽期权能帮助投资者以低于现行市价的某一价格买入股票,从而实现“低买〞36、下面交易中,损益平衡点等于执行价格加权利金的是〔〕.A.买人认购期权B.卖出认购期权C.买人认沽期权D.卖出认沽期权37、对于备兑卖出认购期权策略,以下描述错误的有〔〕A. 一旦期权被要求行权,组合收益一定为负C.是一种激进的期权策略D.使用该策略的投资者要有出售所持有股票的心理准备38、以下对卖出认购期权的分析错误的选项是〔〕.A. 一般运用于看后市上涨或已见底的情况下B.平仓收益hX利金卖出价-买入平仓价C.期权被要求履约风险=执行价格+标的物平仓买入价格-权利金D.不需要缴纳保证金39、某投资者在6月份以500点的权利金买进一张9月到期、执行价格为12000点的恒指认购期权,同时又以300点的权利金买入一张9月到期、执行价格为12000点的恒指认沽期权.当恒指〔〕时,该投资者可以盈利.A.大于11200点B.小于11200点C.大于12800点D.小于12800点40、对于衣领策略,以下说法正确的有〔〕B.是风险对冲类策略C.优于配对认沽期权策略D.提供了低本钱的保护,放大了潜在收益个股期权知识测试题库-进阶知识局部使用说明：1.此题库及参考答案为测试投资者对期权知识的理解之目的,仅供会员参考使用.2.会员用于个人投资者培训测试的试卷,题目来源、难度、数量以及测试次数由会员自行掌握,可抽取此题库中的局部题目,也可以自行出题组成测试卷使用,但每张试卷的题目数量建议不少于10题.同时,相关考卷应当留存备查.3.使用此题库题目组织的测试,不代表本所对投资者投资水平、知识水平等的评价, 也不具有任何认证效果.单项选择题BS.〔〕指投资者未持有该合约时开始买入或卖出期权合约, 或者投资者增加同向头寸.E.开仓F平仓G.认购H.认沽BT.备兑开仓也称为〔〕A.备兑买入认购期权开仓C.备兑买入认沽期权开仓D.备兑卖出认沽期权开仓BU.〔〕指投资者在拥有足额标的证券的根底上,卖出相应数量的认购期权合约.A.备兑开仓B.卖出开仓C.开仓D.平仓BV.备兑开仓指投资者在拥有足额标的证券的根底上, 〔〕相应数量的认购期权合约.A.买入B.卖出C.持有D.放弃BW.备兑开仓需要〔〕合约标的进行担保.B.局部C. 一半D.不确定BX.投资者程大叔目前持有X股票,目前X股票价格为9元/股.程大叔认为该股票未来股价上涨的可能性较大,但近期却有可能下跌.为了防范近期的下跌风险,那么程大叔可以采取的最正确交易策略是〔〕.A.卖出认沽期权B.卖出认购期权C.买入认购期权D.买入认沽期权BY.程大叔认为股票X与股票Y的价格在未来都将出现上涨,但近期却有下跌的风险.程大叔手中持有股票X,目前他如果采取备兑开仓策略,可以买卖的期权合约是〔〕A.只能卖出股票Y的认购期权C.可以卖出股票X与股票Y的认购期权D.不确定BZ.本质上来说,备兑开仓策略的实质是设定了一个股票的〔〕,即锁定了投资收益,同时通过卖出认购期权获得权利金的额外收入.A.止损价位B.止盈价位C.买入价位D.买卖价差CA.备兑开仓策略是预计股票价格〔〕或者小幅上涨时才应采取的策略.A.变化较小B.变化较大C.上涨较大D.下跌较大CB.备兑开仓策略预计行情大幅上涨或者大幅下跌时〔〕此策略.A.可以采取B.不应米取C.可能采取D.可能不采取CC.备兑开仓策略,可能会产生〔〕.A.无限的损失B.有限的收益C.无限的收益D.以上说法均不对CD.备兑股票认购期权组合的收益来源于〔〕0A.持有股票的收益。
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个股期权投资者知识测试题库1.下面交易中，损益平衡点为行权价格+权利金的是（C）A.认沽期权卖出开仓B.认沽期权买入开仓C.认购期权买入开仓D.认购期权卖出开仓和认沽期权买入开仓2.投资者买入开仓虚值认沽期权的主要目的是（A）A.认为标的证券价格将在期权存续期内大幅下跌B.认为标的证券价格将在期权存续期内大幅上涨C.认为标的证券价格将在期权存续期内小幅下跌D.认为标的证券价格将在期权存续期内小幅上涨3.严先生以0."2元每股的价格买入行权价为20元的甲股票认沽期权（合约单位为100股），股票在到期日价格为18元，不考虑其他因素的情况下，则王先生买入的认沽期权（A）A.应该行权B.不应该行权C.没有价值D.以上均不正确4.当认购期权的行权价格（B），对买入开仓认购期权并持有到期投资者的风险越大，当认沽期权的价格（），买入开仓认沽期权并持有到期投资者的风险越大。
A.越高；越高B.越高；越低C.越低；越高D.越低；越低5.下列情况下，delta值接近于1的是（B）A.深度虚值的认购期权权利方B.深度实值的认购期权权利方C.平值附件的认购期权权利方D.以上皆不正确6.希腊字母delta反映的是（A）A.权利金随股价变化程度B.权利金随股价凸性变化程度C.权利金随时间变化程度D.权利金随市场无风险利率变化程度7.某投资者预期未来乙股票会上涨，因此买入3份90天到期的乙股票认购期权，合约乘数为1000股，行权价格为45元，为此他支付了总共6000元的权利金，则该期权的盈亏平衡点的股票价格为（C）A. 43元B. 45元C. 47元D. 49元8.某投资者判断甲股票价格将会持续下跌，因此买入一份执行价格为65元的认沽期权，权利金为1元（每股）。
则该投资者在期权到期日的盈亏平衡点是（A）A.股票价格为64元B.股票价格为65元第1页/共19页C.股票价格为66元D.股票价格为67元9.李先生强烈看好后市，以5元的价格买入了行权价为50元的某股票认购期权，目前股价为50元，此时他买入期权的杠杆率大约是（C）A. 4B.4."5C. 5D.以上均不正确10."对于现价为12元的某一标的证券，其行权价格为12元、1个月到期的认沽期权权利金价格为0."25元，则该认沽期权合约的delta值大致为（D）A.0."53B. -0."92C. -0."25D. -0."5111."买入开仓具有价值归零的风险，下列哪一项错误描述了价值归零风险（A）A.到期日股价小于行权价时，认购期权价值归零B.到期日股价小于行权价时，认沽期权价值归零C.到期日股价远远小于行权价时，认沽期权价值归零D.到期日股价大于行权价时，认购期权价值归零12."甲公司目前的股票价格为60元，而行权价为60元，一个月后到期的甲公司股票认购期权价格为3元。
该期权的delta为0."5，问该期权的杠杆倍数是（B）A. 2B. 10C. 20D.无法确定13."下列哪一项不属于买入开仓认购期权的风险（A）A.保证金风险B.流动性风险C.标的下行风险D.交割风险14."对于现价为12元的某一标的证券，其行权价格为10元、只有1天到期的认购期权权利金价格为2."15元，则该认购期权合约的delta值大致为（D）A.0."52B. -0."99C.0."12D.0."9815."甲股票的现价为20元/股，某投资者以该价格买入甲股票并以2元/股的价格买入一张行权价为19元的认沽期权，当期权到期日甲股票的收盘价为18元/股时，这笔投资的每股到期损益为（B）A. -2元B. -3元C. -4元D. -5元16."对于保险策略的持有人而言，其5000股标的证券的买入均价为10元，1张下月到期、第2页/共19页行权价为9元的认沽期权买入均价为1."55元，则该保险策略的盈亏平衡点为每股（A）A.11."55元B.8."45元C.12."55元D.9."45元17."在其他条件不变的情况下，当标的股票波动率增大，认购期权和认沽期权的权利金分别会（A）A.上涨、上涨B.上涨、下跌C.下跌、上涨D.下跌、下跌18."假设甲股票的最新交易价格为20元，其行权价为25元的下月认沽期权的最新交易价格为6元，则该期权的内在价值和时间价值分别为（D）元A. 6;5B. 1;5C. 5;6D. 5;119."当A股票期权合约触及限开仓条件时，交易所会限制该类认购期权的交易，关于对期权交易的限制，以下哪项正确（B）A.限制所有交易B.限制卖出开仓与买入开仓，但不限制备兑开仓C.限制卖出开仓，但不限制买入开仓以及备兑开仓D.限制买入开仓，但不限制卖出开仓以及备兑开仓20."小李买入甲股票的成本为20元/股，随后备兑开仓卖出一张行权价格为22元、下月到期、权利金为0."8元的认购期权，则使用该策略理论上最大的收益为（C）A.无限大B.0."8元C.2."8元D. 2元21."假设丁股票的当前价格为23元，那么行权价为25元的认购期权的市场价格为0."5元，行权价为25元的认沽期权价格为2."6元，则该认购期权和认沽期权的时间价值分别为（C）A. 0；0."5B.0."5；0C.0."5；0."6D. 0；022."投资者持有1000股乙股票，买入成本为25元/股，同时以权利金1元卖出执行价格为28元的股票认购期权（假设合约乘数1000股），收取1000元权利金，如果到期日股票价格为20元，则备兑开仓策略总收益为（B）A. -5000元B. -4000元C. 0元D. 4000元23."某投资者买入价格为15元元的股票，并以1."8元价格卖出了两个月后到期、行权价格为17元的认购期权，则其备兑开仓的盈亏平衡点是每股（D）第3页/共19页A.15."2元B.16."8元C. 17元D.13."2元24."对于保险策略的持有人而言，其5000股标的证券的买入均价为10元，1张下月到期、行权价为9元的认沽期权买入均价为1."55元，则该保险策略的盈亏平衡点为每股（A）A.11."55元B.8."45元C.12."55元D.9."45元25."投资者小李账户原有5张备兑持仓头寸，又操作了3张备兑开仓，则下列关于其账户持仓描述正确的是（B）A.减少认购期权备兑持仓头寸B.增加认购期权备兑持仓头寸C.增加认沽期权备兑持仓头寸D.减少认沽期权备兑持仓头寸26."关于合约调整对备兑开仓的影响以及投资者具体操作，下列说法错误的是（D）A.若投资者证券账户内所持已流通股份加上所送或所配的待市股份足额时，将维持备兑开仓状态。
B.如果投资者预计合约调整后所持有的标的证券数量不足，则需要在合约调整当日买入足够的标的证券或者对已持有的备兑持仓进行平仓。
C.如果合约调整后，备兑证券数量不足，且未能在规定时限内补足并锁定足额数量标的证券或自行平仓，将导致投资者被强行平仓。
D.合约调整对备兑开仓无影响，投资者需担心。
27."关于上交所的限购制度，以下叙述正确的是（D）A.个人投资者用于期权买入开仓的资金规模不超过其在证券公司自有资金和自由现货证券资产（不含信用资产）的15%。
B.个人投资者用于期权买入开仓的资金规模不超过其前6个月（指定交易在该公司不足6个月，按实际日期计算）日均持有沪市市值的15%。
C.上交所期权交易对机构投资者实行限购制度，即规定机构投资者期权买入开仓的资金规模不得超过其在证券公司账户净资产的一定比例。
D.上交所哦齐全交易对个人投资者实行限购制度，即规定个人投资者期权买入开仓的资金规模不得超过其在证券公司账户净资产的一定比例。
28."合约调整对备兑开仓的影响是（B）A.无影响B.可能导致备兑开仓持仓标的不足C.正相关D.负相关29."对于现价为12元的某一标的证券，其行权价格为11."5元、1个月到期的认沽期权权利金价格为0."25元，则买入开仓该认沽期权合约到期日的盈亏平衡点为（A），若标的证券价格为10."5元，那么该认沽期权持有到期的利润率（=扣除成本后的盈利/成本）为（）A.11."25元；300%B.11."25元；400%C.11."75元；350%第4页/共19页D.11."75元；300%30."小李买入甲股票的成本为20元/gu ,随后备兑开仓卖出一张行权价格为22元、下个月到期、权利金为0."8元的认购期权，假设到期时，该股票价格为21."5元，则其实际每股收益为（B）A. 2元B.2."3元C.1."5元D.0."8元31."投资者持有100股甲股票，买入成本为34元/股，以0."48元/股卖出10张行权价为36元的该股票认购期权（假设合约乘数为1000），此次构件的备兑开仓的盈亏平衡点为每股（A）A.33."52元B. 34元C.34."48元D. 36元32."保险策略的开仓要求是（B）A.不需持有标的股票B.持有相应数量的标的股票C.持有任意数量的标的股票D.持有任意股票33."对于限仓制度，下列说法不正确的是（D）A.限仓制度规定了投资者可以持有的，按单边计算的某一标的所有合约持仓的最大数量B.对不同合约、不同类型的投资者设置不同的持仓限额C.目前单个标的期权合约，个人投资者投机持仓不超过1000张D.交易可对客户持仓限额进行差异化管理，可以超过上交所规定的持仓限额数量34."投资者小李以15元的价格买入某股票，股票现价为20元，为锁定部分盈利，他买入一张行权价格为20元、次月到期、权利金为0."8元的认沽期权，如果到期时股票价格为19元，则其实际每股收益为（B）A. 5元B.4."2元C.5."8元D. 4元35."某投资者买入现价为35元的股票，并以2元价格卖出了两个月后到期、行权价格为33元的认购期权，则其备兑开仓的盈亏是每股（A）A. 33元B. 35元C. 37元D. 39元36."认购期权的买方有（B）根据合约内容，在规定期限以行权价买入指定数量的标的证券；认购期权的卖方有（）按行权价卖出指定数量的标的证券。