分析营运能力常用比率指标的含义及计算公式【会计实务经验之谈】

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常用会计指标公式及说明

常用会计指标公式及说明1.盈利能力指标(1)销售毛利率=销售毛利/销售收入×100%销售毛利率衡量了企业每一笔销售所能带来的净利润。

较高的销售毛利率表示企业的成本控制能力较强。

(2)净利润率=净利润/销售收入×100%净利润率是衡量企业盈利能力的指标。

较高的净利润率表示企业在销售收入中能够获得更高的净利润。

(3)资产收益率=净利润/总资产×100%资产收益率（ROA）反映了企业利用其总资产创造利润的能力。

较高的ROA表示企业资产运营效率较高。

2.财务稳定性指标(1)产权比率=所有者权益/总资产×100%产权比率反映了企业自有资本在总资产中所占的比重。

较高的产权比率表示企业资产负债结构较好，财务稳定性较高。

(2)负债比率=负债总额/总资产×100%负债比率衡量了企业债务与资产之间的关系。

较低的负债比率表示企业资产相对于负债的比例较高，财务风险较低。

(3)流动比率=流动资产/流动负债流动比率衡量了企业短期偿债能力。

较高的流动比率表示企业有足够的流动资金来偿还短期债务。

3.现金流量指标(1)经营活动现金流量比率=经营活动现金流量净额/净利润×100%经营活动现金流量比率反映了企业从经营活动中获得的现金流量相对于净利润的比例。

较高的经营活动现金流量比率表示企业的盈利质量较高。

(2)现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量净额/利息支出现金流量利息保障倍数衡量了企业经营活动现金流量对利息支付的覆盖能力。

较高的保障倍数表示企业有足够的现金流量来支付利息。

(3)自由现金流=经营活动现金流量净额-资本支出自由现金流是企业可自由运用的现金流量，可用于分红、投资和偿还债务等。

较高的自由现金流表示企业的现金流量状况较好。

以上是几个常用的会计指标及其计算公式和说明，企业可以通过计算和分析这些指标，了解其财务状况和经营状况，并根据结果制定相应的经营策略和决策。

各种比率的含义及在财务分析中的作用

下面分别介绍各种比率的含义及在财务分析中的作用。

所引数据均尽量采用上述A公司的表例。

（一）获利能力比率常用的分析公司获利能力的比率有：1．资产报酬率，也称投资盈利率，指公司资产总额中平均每100元所能获得的纯利润，其公式为；资产报酬率＝税后盈利平均资产总额×100％其中，平均资产总额＝（期初资产总额＋期末资产总额）B2。

资产报酬率是用以衡量公司运用所有投资资源所获经营成效的指标。

其比率越高，则表明公司善于运用资产，反之，则资产利用效果差。

依表例，A公司的资产报酬率为64B2050＝3．12％，即每投入100元资金，获得收益3．12元。

由于资产来源除股东外，还有其他债权人，如银行以及公司债券的投资者等，因此，除归属股东所有的税后盈利外，还应包括支付债权人的利息费用。

调整后的资产报酬率则为：资产报酬率＝税后盈利＋利息支出平均资产总额×100％以A公司为例，调整后的资产报酬率为：（64＋9．2）B2050＝3．57％2．资本报酬率，即净收益与股东权益比率、税后盈利与资本总额比率，计算公式为：资本报酬率＝税后盈利（净收益）资本总额（股东权益）×100％资本报酬率是用以衡量公司运用所有资本所获得经营成效的指标。

比率越高，表明公司资本的利用效率越高，反之则资本未得到充分利用。

在股票交易市场，股票公开上市的条件之一，就是公司在近几个年度内资本报酬率必须达到一定的比率。

例如，台湾证券交易所规定，资本报酬率低于6％的公司，其股票不得上市；资本报酬率在6％～8％之间的公司，其股票只能被列为第二类上市股票；只有资本报酬率达到8％以上的公司，其股票才能准予列为第一类上市股票。

以A公司为例，其资本报酬率为64B700＝9．14％，处于较高水平。

3．股本报酬率。

其计算公式为：股本报酬率＝税后盈利股本×100％从股本报酬率的高低，可以观察到公司分配股利的能力。

当年这一比率高，则公司分配股利自然高，反之，这一比率低，如果不动用留存收益，则分配的股利自然低。

营运能力评价指标

营运能力评价指标
营运能力是指企业运用各项资产以获取利润的能力，对其进行评价的常见指标包括：
- 存货周转率：用于衡量企业存货的周转速度，计算公式为销售成本除以平均存货。

该指标越高，表明企业存货周转速度越快，销售能力越强。

- 应收账款周转率：反映企业应收账款的周转速度，计算公式为销售收入除以平均应收账款。

该指标越高，说明企业应收账款回收速度越快，资金利用效率越高。

- 流动资产周转率：评估企业流动资产的周转效率，计算公式为销售收入除以平均流动资产。

该指标越高，意味着企业流动资产的周转速度越快，营运能力越强。

- 总资产周转率：衡量企业总资产的运营效率，计算公式为销售收入除以平均总资产。

该指标越高，显示企业总资产的周转速度越快，资产利用效率越好。

- 固定资产周转率：反映企业固定资产的使用效率，计算公式为销售收入除以平均固定资产。

该指标越高，代表企业固定资产的利用效率越高，管理水平越佳。

营运能力指标分析

营运能力指标分析营运能力反映企业资产经营和利润的效率，营运能力强的企业，有助于获利能力的增长，进而保证企业具备良好的偿债能力。

衡量企业营运能力的指标主要有总资产周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、应收帐款周转率和存货周转率等五个指标。

总资产周转率是综合评价企业全部资产经营质量和利用效率的重要指标。

其计算公式：总资产周转率(%)=销售(营业)收入净额÷平均资产总额×100%。

总资产周转率反映出企业单位资产创造的销售收入净额，体现企业在一定期间全部资产从投入到产出周而复始的流转速度，全面反映企业全部资产的管理质量和利用效率。

一般来说，总资产周转率越高，表示企业资产经营管理得越好，取得的销售收入就越多，资产的利用效率就越高，周转速度就越快。

流动资产周转率反映了企业流动资产的周转速度，即流动资产的利润效率。

其计算公式：流动资产周转率(%)=销售(营业)收入净额÷平均流动资产总额×100%。

周转率越高，表明流动资产创造的收入多，实现的价值高，企业的盈利能力就强。

一般来说，流动资产周转率高，说明企业在资产的利用上取得了三方面的成绩：合理持有货币资金，应收帐款回收快，存货周转快。

固定资产周转率就是用来反映固定资产利用效率的指标，其计算公式：固定资产周转率(%)=销售(营业)收入净额÷平均固定资产总额×100%。

企业要想提高固定资产周转率，就应加强对固定资产的管理，做到固定资产资产投资规模得当、结构合理。

规模过大，造成设备闲置，形成资产浪费，固定资产使用效率下降；规模过小，生产能力小，形不成规模效益。

固定资产结构应合理，指企业生产用和非生产用的固定资产应保持一个恰当的比例，即生产用固定资产应全部投入使用，能满负荷运行，并能完全满足生产经营的需要，非生产用固定资产应能确实担当起服务的职责。

应收帐款周转率反映企业应收帐款变现速度的快慢及管理效率的高低。

营运能力分析指标公式有哪些

营运能力分析指标公式有哪些
营运能力分析指标公式有哪些
1、应收帐款周转率(次数)=赊销收入净额/应收帐款平均余额，指标高说明收帐迅速，账龄期限短，减少企业收帐费用和坏账损失。

2、应收帐款周转天数=天数/应收帐款周转次数=计算期天数*应收帐款平均余额/赊销收入净额
销售收入净额=销售收入-现销收入-销售折扣与折让
3、存货周转率=销售成本/平均存货。

一般情况周转速度越快，变现速度越快，占用存货资金少，占用相同数额的存货而实现的销货成本大。

4、存货周转天数=计算期天数(年360天)/存货周转率
5、流动资产周转次数(率)=销售收入净额/流动资产平均余额，指标高表明企业流动资产周转速度快，利用效果好。

6、流动资产周转天数=计算期天数/流动资产周转次数
7、总资产周转率=销售收入净额/平均资产总额。

周转速度快，企业的营运能力强;指标低，说明收入不足，或资产闲置浪费。

8、总资产周转天数=计算期天数/总资产周转率
9、已获利息倍数=(税前利润总额+利息支出)/利息支出
10、总资产报酬率=(利润总额+利息支出)/平均资产总额。

财务分析的30个基本指标和计算公式

财务分析的30个基本指标和计算公式1、盈利能力分析1.销售净利率=（净利润÷销售收入）×100%；该比率越大，企业的盈利能力越强。

2.资产净利率=（净利润÷总资产）×100%；该比率越大，企业的盈利能力越强。

3.权益净利率=（净利润÷股东权益）×100%；该比率越大，企业的盈利能力越强。

4.总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均资产总额×100%；该比率越大，企业的盈利能力越强。

5.营业利润率=（营业利润÷营业收入）×100%；该比率越大，企业的盈利能力越强。

6.成本费用利润率=（利润总额÷成本费用总额）×100%；该比率越大，企业的经营效益越高。

2、盈利质量分析1.全部资产现金回收率=（经营活动现金净流量÷平均资产总额）×100%；与行业平均水平相比进行分析。

2.盈利现金比率=（经营现金净流量÷净利润）×100%；该比率越大，企业盈利质量越强，其值一般应大于1。

3.销售收现比率=（销售商品或提供劳务收到的现金÷主营业务收入净额）×100%；数值越大表明销售收现能力越强，销售质量越高。

3、偿债能力分析1.净运营资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产；对比企业连续多期的值，进行比较分析。

2.流动比率=流动资产÷流动负债；与行业平均水平相比进行分析。

3.速动比率=速动资产÷流动负债；与行业平均水平相比进行分析。

4.现金比率=（货币资金+交易性金融资产）÷流动负债；与行业平均水平相比进行分析。

5.现金流量比率=经营活动现金流量÷流动负债；与行业平均水平相比进行分析。

6.资产负债率=（总负债÷总资产）×100%；该比值越低，企业偿债越有保证，贷款越安全。

7.产权比率与权益乘数：产权比率=总负债÷股东权益，权益乘数=总资产÷股东权益；产权比率越低，企业偿债越有保证，贷款越安全。

财务分析中的营运能力指标计算技巧和解读要点

财务分析中的营运能力指标计算技巧和解读要点在进行财务分析时，营运能力指标是评估和衡量企业经营能力的重要工具。

通过对营运能力指标的准确计算和合理解读，我们可以更好地了解企业的经营状况和未来发展潜力。

本文将探讨财务分析中的营运能力指标计算技巧和解读要点。

一、应收账款周转率应收账款周转率是衡量企业应收账款回收速度的指标，其计算公式如下：应收账款周转率 = 营业收入 / 平均应收账款余额其中，平均应收账款余额可以通过以下公式计算：平均应收账款余额 = （期初应收账款余额 + 期末应收账款余额）/ 2通过计算应收账款周转率，我们可以判断企业回收应收账款的速度。

一般来说，应收账款周转率越高，说明企业回收速度越快，资金周转能力越强。

然而，应收账款周转率过高也可能意味着企业对客户信任不足，过于严格的信用政策可能会导致销售额下降。

二、存货周转率存货周转率是评估企业存货管理效率的指标，其计算公式如下：存货周转率 = 营业成本 / 平均存货余额平均存货余额可以通过以下公式计算：平均存货余额 = （期初存货余额 + 期末存货余额）/ 2存货周转率的高低可以反映企业存货管理的有效性。

存货周转率较高意味着企业能够及时销售存货并补充新的存货，降低了存货占用资金的风险。

然而，存货周转率过低可能暗示了存货积压或市场需求不足的问题。

三、应付账款周转率应付账款周转率是评估企业应付账款偿付能力的指标，其计算公式如下：应付账款周转率 = 营业成本 / 平均应付账款余额平均应付账款余额可以通过以下公式计算：平均应付账款余额 = （期初应付账款余额 + 期末应付账款余额）/ 2应付账款周转率的高低可以反映企业与供应商之间的资金周转速度。

应付账款周转率较高意味着企业能够及时偿付账款，保持良好的供应商关系。

然而，应付账款周转率过低可能暗示了企业经营状况不佳，资金状况紧张的问题。

四、流动比率流动比率是评估企业偿付短期债务能力的指标，其计算公式如下：流动比率 = 流动资产 / 流动负债流动资产包括现金、应收账款、存货等，流动负债包括应付账款、短期借款等。

常用财务比例的计算公式及解析

常用财务比例的计算公式及解析财务比例是用来评估企业财务状况和经营绩效的重要工具。

常用的财务比例有多种，包括流动比率、速动比率、负债比率、资产负债率、股东权益比率、营运资本比率、毛利率、净利率等。

以下是这些常用财务比率的计算公式及解析：1.流动比率流动比率=(流动资产)/(流动负债)流动比率反映了企业短期偿债能力的强弱。

一般来说，流动比率大于1则表示企业具备偿付短期债务能力，流动比率越高表示企业越具备支付能力。

2.速动比率速动比率=(流动资产-存货)/(流动负债)速动比率是衡量企业在不考虑存货的情况下能够偿还短期债务能力的指标，也被称为“酸性测试比率”。

速动比率大于1则表示企业有能力偿还短期债务。

3.负债比率负债比率=(总负债)/(总资产)负债比率反映了企业依赖债务融资的程度。

负债比率越高表示企业负债越多，经营风险也相应增加。

4.资产负债率资产负债率=(总负债)/(股东权益)资产负债率是表示企业资产通过负债融资的比例。

资产负债率越高表示企业对债务依赖程度越高。

5.股东权益比率股东权益比率=(股东权益)/(总资产)股东权益比率是表示股东权益占总资产比例的指标。

股东权益比率越高表示企业对外部融资依赖较小。

6.营运资本比率营运资本比率=(流动资产-流动负债)/(净营业收入)营运资本比率反映了企业净营业收入所需要的营运资金的比例。

7.毛利率毛利率=(销售收入-销售成本)/(销售收入)毛利率是衡量企业销售活动的盈利能力的指标。

毛利率越高表示企业获得的盈利越多。

8.净利率净利率=(净利润)/(净营业收入)净利率是衡量企业净利润与净营业收入之间关系的指标。

净利率越高表示企业相对于净营业收入获取的净利润比例较高。

通过计算和分析这些常用财务比例，可以更好地了解企业的财务状况、经营风险以及盈利能力，并根据分析结果来制定相应的经营策略，以提升企业的财务绩效。

比率分析法相关指标详解

比率分析法相关指标详解【正文】比率分析法是一种常用的财务分析方法，通过对企业的财务数据进行比较和计算，从中提取出一系列相关指标，用于评估企业的经营状况和盈利能力。

比率分析法可以分为四个主要的方面：流动性分析、偿债能力分析、经营效益分析和发展能力分析。

下面将详细介绍这些指标的计算和解读。

流动性分析是评估企业偿付短期债务能力的关键指标。

常用的指标有流动比率和速动比率。

流动比率是流动资产与流动负债的比值，计算公式为：流动比率 = 流动资产 / 流动负债流动比率反映了企业短期偿债能力的强弱。

通常情况下，流动比率大于1被认为是较好的状态，表示企业有足够的流动资金来偿还债务。

速动比率是指企业除去存货后的流动资产与流动负债的比值，计算公式为：速动比率 = (流动资产 - 存货) / 流动负债速动比率消除了存货的影响，更加准确地反映了企业的短期偿债能力。

标有资产负债率和产权比率。

资产负债率是企业的总债务与总资产的比值，计算公式为：资产负债率 = 总债务 / 总资产资产负债率反映了企业的债务风险程度，通常情况下，资产负债率越低，说明企业的偿债能力越强。

产权比率是企业的所有者权益与总资产的比值，计算公式为：产权比率 = 所有者权益 / 总资产产权比率反映了企业的资产归属情况，通常情况下，产权比率越高，说明企业的资产归属比例越高。

经营效益分析是评估企业盈利能力的关键指标。

常用的指标有净利润率和毛利率。

净利润率是企业净利润与营业收入的比值，计算公式为：净利润率 = 净利润 / 营业收入净利润率反映了企业每一单位销售收入的盈利能力。

毛利率是企业毛利与营业收入的比值，计算公式为：毛利率 = 毛利 / 营业收入毛利率反映了企业生产和销售产品的盈利能力。

有销售增长率和资产增长率。

销售增长率是企业连续多年的销售额变化率，计算公式为：销售增长率 = (本年销售额 - 上年销售额) / 上年销售额销售增长率反映了企业销售业绩的增长情况。

反映营运能力的财务指标

反映营运能力的财务指标
1. 营业利润率（Operating profit margin）：营业利润除以营业收入，表明企业的盈利能力。

2. 资产利润率（Return on assets）：净利润除以总资产净值，表示企业资产运营的盈利能力。

3. 资本利润率（Return on equity）：净利润除以股东权益，反映股东投资的收益率。

4. 资金流动比率（Cash flow ratio）：现金流量除以运营成本，表明企业现金流量运营能力。

5. 应收款项周转率（Accounts receivable turnover）：年度销售收入除以平均应收账款，反映企
业追收账款的效率。

6. 存货周转率（Inventory turnover）：年度销售成本除以平均存货，表示企业存货的周转速度。

7. 偿债能力比率（Debt-to-equity ratio）：总负债除以股东权益，展示企业偿债风险程度。

8. 产权比率（Equity ratio）：股东权益除以总资产，反映企业资产融资的比例。

9. 现金流量覆盖率（Cash flow coverage ratio）：净现金流量除以债务支付，评估企业偿债能力。

10. 总资产周转率（Total asset turnover）：年度销售收入除以总资产净值，反映企业利用资产
获取销售收入的能力。

财务分析四个能力指标

财务分析四个能力指标引言概述：财务分析是一种评估企业财务状况和经营能力的方法，通过对财务数据的分析，可以匡助投资者、管理者和其他利益相关方做出明智的决策。

在财务分析中，有四个关键的能力指标，即流动性、盈利能力、偿债能力和运营能力。

本文将详细阐述这四个能力指标的含义和计算方法。

一、流动性能力：1.1 现金比率：现金比率是衡量企业偿付短期债务能力的指标。

它表示企业的现金及现金等价物占流动负债的比例。

计算公式为：现金比率 = (现金及现金等价物) / (流动负债)。

现金比率高于1表示企业具备偿付短期债务的能力。

1.2 速动比率：速动比率是衡量企业在不考虑存货的情况下偿付短期债务能力的指标。

它表示企业的流动资产减去存货后与流动负债的比例。

计算公式为：速动比率 = (流动资产 - 存货) / (流动负债)。

速动比率高于1表示企业具备偿付短期债务的能力。

1.3 资产负债率：资产负债率是衡量企业负债占总资产的比例。

它表示企业通过借债来融资的程度。

计算公式为：资产负债率 = (总负债) / (总资产)。

资产负债率越低，表示企业负债相对较少，风险相对较低。

二、盈利能力：2.1 毛利率：毛利率是衡量企业销售产品或者提供服务后的毛利润占销售收入的比例。

它表示企业在销售过程中的盈利能力。

计算公式为：毛利率 = (销售收入 - 销售成本) / (销售收入)。

毛利率越高，表示企业在销售过程中的盈利能力越强。

2.2 净利率：净利率是衡量企业净利润占销售收入的比例。

它表示企业在扣除所有费用后的盈利能力。

计算公式为：净利率 = (净利润) / (销售收入)。

净利率越高，表示企业在销售过程中的盈利能力越强。

2.3 资产回报率：资产回报率是衡量企业利润与总资产之间的关系。

它表示企业利用资产创造利润的能力。

计算公式为：资产回报率 = (净利润) / (总资产)。

资产回报率越高，表示企业利用资产创造利润的能力越强。

三、偿债能力：3.1 有息负债比率：有息负债比率是衡量企业有息负债占总资产的比例。

企业反映营运能力的比率基础资料

企业反映营运能力的比率基础资料其计算公式为：周转率(周转次数)=周转额/资产平均余额周转期(周转天数)=计算期天数/周转次数=资产平均余额x计算期天数/周转额（一）应收账款周转率应收账款周转率(周转次数)=主营业务收入净额/平均应收账款余额[牢记]主营业务收入净额=主营业务收入-销售折扣与折让平均应收账款余额=(应收账款余额年初数+应收账款余额年末数)/2一般情况下，应收账款周转率越高越好。

应收账款周转率高，表明收账迅速，账龄较短;资产流动性强，短期偿债能力强;可以减少收账费用和坏账损失。

（二）存货周转率存货周转率(周转次数)=主营业务成本/平均存货余额一般情况下，存货周转率高，表明存货变现速度快，周转额较大，资金占用水平较低。

什么是营运能力比率?营运能力是指企业的经营运行能力，即企业运用各项资产以赚取利润的能力。

企业营运能力的财务分析比率有：存货周转率、应收账款周转率、营业周期、流动资产周转率和总资产周转率等。

（三）总资产周转率1.指标计算：总资产周转率=销售(营业)净额/平均资产总额其中：平均资产总额=(期初总资产+期末总资产)/22.指标评价：此指标用来衡量企业资产整体的使用效率。

总资产周转速度越快越好。

经典习题1.某公司2012年度销售收入为800万元，销售成本为销售收入的60%，赊销比例为销售收入的90%，销售收入净利率为10%，期初应收账款账面价值为24万元，期初坏账准备为2万元，期末应收账款账面价值为36万元，期末坏账准备为3万元;期初资产总额为600万元，其中存货为50万元，存货周转次数为8次，期末存货是资产总额的10%。

公司现有普通股100万股(年度内普通股股数未发生变化)，股利发放率为40%，市场上每股市价为15元，该公司的应收账款周转率为()次。

A.21B.22.15C.24D.26.67答案B解析本题由于能够计算出赊销收入，所以应当采用赊销收入计算，赊销收入=800x90%=720(万元)，应收账款周转率=赊销收入/应收账款平均余额=720/[(36+3+24+2)/2]=22.15(次)。

初级管理会计师考试重点：反映营运能力的比率

初级管理会计师考试重点：反映营运能力的比率利用习题来熟悉公式是上策，习题做多了，知识点也就理解了。

初级管理会计师考试快要来临，备考也应进入了强化阶段。

那么毫无重难点、每一个知识点都认真学习仔细研究，无疑是在浪费时间。

这时一定要找到复习重点，对易考点和知识薄弱点进行重点复习。

初级管理会计师考试重点要学会有针对性的学习。

反映营运能力的比率1.应收账款周转率应收账款周转率是反映应收账款周转速度的比率，有两种表示方法：应收账款周转次数和应收账款周转天数。

初级管理会计师考试重点(1)应收账款周转次数的计算及评价应收账款周转次数用来反映年度内应收账款平均变现的次数。

计算公式为：应收账款周转次数=销售收入净额应收账款平均余额其中，销售收入净额=销售收入-销售退回、折让、折扣应收账款平均余额=(期初应收账款+期末应收账款)2注意：应收账款平均余额是指未扣除坏账准备的应收账款金额应收账款周转次数是一个正指标，周转次数越多，说明应收账款的变现能力越强，企业应收账款的管理水平越高;周转次数越少，说明应收账款的变现能力越弱，企业应收账款的管理水平越低。

(2)应收账款周转天数的计算及评价应收账款周转天数用来反映年度内应收账款平均变现一次所需要的天数。

计算公式为：应收账款周转天数=360应收账款次数=应收账款平均余额360销售收入净额应收账款周转天数是一个反指标，周转天数越少，周转次数越多，说明应收账款的变现能力越强，企业应收账款的管理水平越高;周转天数越多，周转次数越少，说明应收账款的变现能力越弱，企业应收账款的管理水平越低。

2.存货周转率存货周转率是反映存货周转速度的比率，也有两种表示方法：存货周转次数和存货周转天数。

(1)存货周转次数的计算及评价存货周转次数反映年度内存货平均周转的次数，计算公式为：存货周转次数=销货成本平均存货其中，平均存货=(期初存货+期末存货)2存货周转次数越多，说明存货周转快，企业实现的利润会相应增加，企业的存货管理水平越高;存货周转次数越少，说明企业占用在存货上的资金越多，存货管理水平越低。

2020年注册会计师《财务成本管理》知识点：营运能力比率

2020年注册会计师《财务成本管理》知识点：营运能力比率营运水平比率【所属章节】第二章财务报表分析和财务预测【知识点】营运水平比率营运水平比率营运水平比率是衡量公司资产管理效率的财务比率。

一、通用衡量指标1.资产周转次数=营业收入÷资产2.资产周转天数=365÷周转次数=365÷(营业收入÷资产)3.资产收入比=资产÷营业收入二、各营运水平比率计算与分析(一)应收账款周转率1.计算公式应收账款周转次数=营业收入÷应收账款应收账款周转天数=365÷(营业收入÷应收账款)应收账款与收入比=应收账款÷营业收入【提示】公式中的“应收账款”为资产负债表中的“应收票据及应收账款”，如果坏账准备的金额较大，就应实行调整，或者使用未计提坏账准备的应收账款实行计算。

2.指标分析(1)应收账款周转次数，表明1年中应收账款周转的次数，或者说每1元应收账款投资支持的营业收入。

应收账款周转天数，也称为应收账款收现期，表明从销售开始到收回现金所需要的平均天数。

应收账款与收入比，则表明1元营业收入所需要的应收账款投资。

(2)分析时应注意的问题①营业收入的赊销比例问题。

计算时应使用赊销额而非营业收入。

但是，外部分析人员无法在财务报表内取得公司的赊销数据，只好直接使用营业收入作为替代实行计算。

②应收账款年末余额的可靠性问题。

在用应收账款周转率实行业绩评价时，能够使用年初和年末的平均数、或者使用多个时点的平均数，以减少季节性、偶然性和人为因素的影响。

③应收账款的坏账准备问题。

如果坏账准备的金额较大，就应实行调整，或者使用未计提坏账准备的应收账款实行计算。

④应收账款周转天数是否越少越好。

应收账款是赊销引起的，如果赊销有可能比现销更有利，周转天数就不是越少越好。

此外，收现时间的长短与公司的信用政策相关。

⑤应收账款分析应与赊销分析、现金分析相联系。

营运能力比率的计算和解读

营运能力比率的计算和解读营运能力比率是用于衡量企业的经营能力和运营效益的指标，通过对企业的财务数据进行分析，可以评估企业的盈利能力和偿债能力，进而提供决策依据。

本文将介绍营运能力比率的计算方法以及如何解读这些比率。

一、存货周转率存货周转率是衡量企业存货运营效率的指标，它代表企业每年销售收入和平均存货之间的比例关系。

存货周转率的计算公式为：存货周转率 = 销售成本 / 平均存货余额例如，某企业的销售成本为1000万元，平均存货余额为200万元，那么存货周转率为5次。

理解存货周转率需要考虑行业差异和企业规模。

一般来说，存货周转率越高，说明企业的存货运营效率越高，资金周转速度越快。

但是，存货周转率过高也可能意味着销售难度大或者库存不足。

因此，在解读存货周转率时需要综合考虑其他因素。

二、应收账款周转率应收账款周转率用于衡量企业收款能力和应收账款回收效率，它反映了企业收款速度和回款能力。

应收账款周转率的计算公式为：应收账款周转率 = 销售收入 / 平均应收账款余额例如，某企业的销售收入为500万元，平均应收账款余额为100万元，那么应收账款周转率为5次。

较高的应收账款周转率表明企业有较高的收款速度和回款能力，资金回收较快。

但是，过高的应收账款周转率也可能意味着企业对客户的信用政策过紧，导致潜在的销售机会缺失。

因此，在解读应收账款周转率时需要综合考虑企业的市场策略和风险管理。

三、资产周转率资产周转率是衡量企业资产利用效率的指标，它反映了企业每单位资产为创造销售收入的能力。

资产周转率的计算公式为：资产周转率 = 销售收入 / 平均资产总额例如，某企业的销售收入为1000万元，平均资产总额为500万元，那么资产周转率为2次。

较高的资产周转率表明企业能够更有效地利用资产来创造销售收入。

但是，过高的资产周转率也可能意味着企业运营规模有限，无法发挥更高的产能。

因此，在解读资产周转率时需要综合考虑企业的运营策略和市场规模。

《财务与会计》高频考点：反映营运能力的比率

《财务与会计》高频考点：反映营运能力的比率其计算公式为：周转率(周转次数)=周转额/资产平均余额周转期(周转天数)=计算期天数/周转次数=资产平均余额x计算期天数/周转额①应收账款周转率应收账款周转率(周转次数)=主营业务收入净额/平均应收账款余额主营业务收入净额=主营业务收入-销售折扣与折让平均应收账款余额=(应收账款余额年初数+应收账款余额年末数)/2一般情况下，应收账款周转率越高越好。

应收账款周转率高，表明收账迅速，账龄较短;资产流动性强，短期偿债能力强;可以减少收账费用和坏账损失。

②存货周转率存货周转率(周转次数)=主营业务成本/平均存货余额一般情况下，存货周转率高，表明存货变现速度快，周转额较大，资金占用水平较低。

③流动资产周转率流动资产周转率(周转次数)=主营业务收入净额/平均流动资产总额一般情况下，流动资产周转率越高越好，表明以相同的流动资产完成的周转额越多，流动资产利用效果越好。

④固定资产周转率（周转次数）=主营业务收入净额/平均固定资产净值一般情况下，固定资产周转率高，表明企业固定资产利用充分，固定资产投资得当，固定资产结构合理，能够充分发挥效率。

⑤总资产周转率。

总资产周转率(周转次数)=主营业务收入净额/平均资产总额一般情况下，总资产周转率越高，表明企业全部资产的使用效率越高。

⑥不良资产比率不良资产比率=年末不良资产总额/年末资产总额一般情况下，该指标越高，标明企业沉积下来，不能正常参加经营运转的资金越多，资金利用率越差，因此，该指标越小越好，0是最优水平。

1.A证券的预期报酬率为15%，标准差为16%;B证券的预期报酬率为20%，标准差为22%。

投资于两种证券组合的机会集是一条曲线，有效边界与机会集重合，以下结论中正确的有()。

A.最小方差组合是全部投资于A证券B.最高预期报酬率组合是全部投资于B证券C.两种证券报酬率的相关性较高，风险分散化效应较弱D.可以在有效集曲线上找到风险最小、期望报酬率最高的投资组合答案ABC解析由于本题的前提是有效边界与机会集重合，说明该题机会集曲线上不存在无效投资组合，即整个机会集曲线就是从最小方差组合点到最高报酬率点的有效集，也就是说在机会集上没有向左凸出的部分，而A证券的标准差低于B 证券，所以，最小方差组合是全部投资于A证券，即选项A 的说法正确;投资组合的报酬率是组合中各种资产报酬率的加权平均数，因为B证券的预期报酬率高于A证券，所以最高预期报酬率组合是全部投资于B证券，即选项B正确;因为机会集曲线没有向左凸出的部分，所以，两种证券报酬率的相关性较高，风险分散化效应较弱，选项C的说法正确;因为风险最小的投资组合为全部投资于A证券，期望报酬率最高的投资组合为全部投资于B证券，所以选项D的说法错误。

财务分析中的运营能力指标

财务分析中的运营能力指标财务分析是评估一个企业财务状况和经营绩效的重要工具。

而在财务分析中，运营能力指标起着至关重要的作用。

运营能力指标是指衡量企业在运营过程中能够有效管理资源并取得良好经营结果的能力。

下面将介绍几个常见的运营能力指标，以帮助读者更好地了解财务分析的基础知识。

1. 库存周转率库存周转率是一个评估企业库存管理效率的指标。

它反映了企业通过销售商品来实现库存的能力。

一般而言，库存周转率越高，说明企业能够更快地将库存转化为现金流，从而减少存货占用企业资金的时间，提高资金使用效率。

计算库存周转率的公式如下：库存周转率 = 销售成本 / 平均库存2. 应收账款周转率应收账款周转率是用来衡量企业在经营过程中回收应收账款的能力。

较高的应收账款周转率表明企业能够更快地回收应收账款，减少坏账风险和资金占用，提高资金利用效率。

计算应收账款周转率的公式如下：应收账款周转率 = 营业收入 / 平均应收账款3. 资产周转率资产周转率是衡量企业利用资产创造销售额的能力。

它反映了企业在经营活动中有效利用资产的程度。

较高的资产周转率表明企业能够更有效地使用资产，实现更高的销售额。

计算资产周转率的公式如下：资产周转率 = 营业收入 / 平均总资产4. 固定资产周转率固定资产周转率是指企业利用固定资产创造销售额的能力。

它反映了企业运营活动中固定资产的利用效率。

较高的固定资产周转率表明企业能够更有效地使用固定资产，创造更高的销售额。

计算固定资产周转率的公式如下：固定资产周转率 = 营业收入 / 平均固定资产净值5. 总资产收益率总资产收益率是衡量企业利用全部资产获得利润能力的指标。

它反映了企业利润与总资产之间的关系。

较高的总资产收益率表明企业能够更有效地利用资产获得利润。

计算总资产收益率的公式如下：总资产收益率 = 净利润 / 平均总资产以上是财务分析中常用的几个运营能力指标。

通过对这些指标的分析，可以了解企业在运营过程中的效率和能力，为决策提供重要的参考依据。

营运能力比率

营运能力比率周转率
营运资本周转率
非流动资产周转率
总资产周转率
营运能力比率公式应收账款周转次数=销售收入÷应收账款应收账款周转天数=365÷（销售收入÷应收账款）=365÷应收账款周转次数应收账款与收入比=应收账款÷销售收入存货周转次数=销售收入÷存货存货周转天数=365÷（销售收入÷存货）=365÷存货周转次数存货与收入比=存货÷销售收入流动资产周转次数=销售收入÷流动资产流动资产周转天数=365÷（销售收入÷流动资产）=365÷流动资产周转次数流动资产与收入比=流动资产÷销售收入营运资本周转次数=销售收入÷营运资本营运资本周转天数=365÷（销售收入÷营运资本）=365÷营运资本周转次数营运资本与收入比=营运资本÷销售收入非流动资产周转次数=销售收入÷非流动资产非流动资产周转天数=365÷（销售收入÷非流动资产）=365÷非流动资产周转次数非流动资产与收入比=非流动资产÷销售收入总资产周转次数=销售收入÷总资产总资产周转天数=365÷（销售收入÷总资产）=365÷总资产周转次数资产与收入比=总资产÷销售收入