2017年铬铁市场回顾与2018年市场展望

12500KVA 矿热炉*1 2000KVA 矿热炉*1
6.12
内蒙古大唐隆德铁合金有限公司
12500KVA 矿热炉*3
7.56
张家口市下花园启航有限公司 （内蒙古国爱镍业有限公司）
25000KVA 矿热炉*1
内蒙古鑫一冶金有限责任公司
20000 KVA 矿热炉*2
内蒙古察右前旗永盛铁合金有限责任公 司
《中国铁合金在线》2018-1-2：2017 铬铁行情可谓几起几落，总体来说铬铁供应量增加幅度大于需 求增长幅度，铬铁产量出现阶段性过剩。年中价格“腰斩”，市场操作信心崩盘，随着后期需求回升，铬 铁产量下降后铁价开始触底反弹。2018 年铬铁需求预计不会出现较大增加，但任何外在、内在因素都成为 点燃行情或拖累行情导火索。
12500KVA 矿热炉*1
2.52
内蒙古察右中旗西北化工有限责任公司 （上海加西亚实业投资有限公司）
25500KVA 矿热炉*2
9.18
新钢联冶金有限公司
16500KVA 矿热炉*2（荣 顺） 33000KVA 矿热炉*2 （察 右前旗鑫达） 45000KVA 矿热炉*2（鲁泰 特钢）
33.84
清水河县天泰化工有限责任公司
2017 年中国铬铁新增产能统计为 243.3 万吨，其中包括其他合金转产及新增产能。新增产能基本陆 续投产，导致 2017 年铬铁产量较去年大幅上升。
（五）、矿价渐失主动权
纵观 2017 年铬系上下游市场，铬矿价格一直由铬铁价格牵制。一季度价格随铁价走跌，二季度由于 铁价被腰斩，矿价随即到冰点后外来资金介入迅速拉涨铬矿外盘价格，三季度平稳运行，四季度由于铬铁 工厂成本紧逼，对铬矿采购也尽量压价。南非精矿价格年末较年初相比更是下降一半以上。
4.明拓高碳铬铁二期项目 1 号炉试车成功，产能跃居国内第一
明拓集团铬业科技有限公司二期高碳铬铁项目一次试车成功，顺利出铁，该项目总投资约 17.5 亿元， 年产 35 万吨高碳铬铁。2017 年 8 月 6 日二期 1 号炉 75000kVA 铬铁炉送电带载试运行，8 月 9 日顺利出铁。 二期高碳铬铁项目 1 号炉的试车成功，标志着明拓集团高碳铬铁年产能达到 70 万吨，跃居国内第一。
8 月 26 日，《京津冀及周边地区 2017 年大气污染防治工作方案》中提出的“2+26”城市实施工业企 业采暖季错峰生产等措施，要求石家庄、唐山、邯郸、安阳等重点城市，采暖季钢铁产能限产 50%，以高 炉生产能力来计算，通过企业实际用电量来核实。SMM 以采暖季错峰生产 4 个月为例进行测算，若严格执 行四大重点城市粗钢累计减产 3232 万吨，月均达 808 万吨，共计影响矿石用量 5017 万吨、焦炭 1348 万吨。
（四）、铬矿价格走势继续影响铬铁价格
铬铁工厂为追求生产成本最优化，普遍调整铬矿配比，增加南非系铬矿使用量，减少性价比较弱的 主流矿使用。南非铬矿继续占有原料市场绝对地位，难以撼动，南非终端供应商市场话语权更强。
（五）、铬铁新增产能释放情况
18 年铬铁新增产能持续，但产能释放多由铬铁行情决定。铬铁供应量在一定程度上可变性较大。需 要密切关注新铬铁新增产量释放引发的供需关系震荡。
2017 年中国高碳铬铁累计产量为 493.52 万吨，较去年同期增加 70.4 万吨（2016 年 1-12 月累计量 为 423.12 万吨）。2017 年中国高铬产量高达 493.52 万吨，创中国铬铁产量历史新高。
2、国内低微碳铬铁产量对比
2017 年中国低微碳铬铁产量为 52.29 万吨，较 2016 年 47.4 万吨增加 4.89 万吨。由上图不难看出， 除三季度外，2017 年其他月份低微铬产量均高于 2016 年同期。
四川
荥经创为通新材料有限公司 （四川荥经雅云冶金炉料有限公司）
雅安巴南特种合金有限公司 （广汉鑫磊冶金炉料有限公司）
16500KVA 矿热炉*1 22500 矿热炉*1
广西
广西铁合金有限责任公司 广西湘桂冶金炉料有限公司
12500KVA 矿热炉*1 6300kva 矿热炉*1
2.52 4.68 3.29 3.96 2.16 1.08
（二）、环保继续常态化
今年环保检查浩浩荡荡，先是取缔地调钢，紧接着京津冀 2+26 城市环保限产，铸造合金行业全部受 影响，北方铬铁需求量萎缩严重。合金工厂环保检查也在所难免，18 年国家将继续对环保严格把控，因环 保造成的铬铁开工、产量减少同样不可忽视。
（三）、不锈钢产能调整决定铬铁产能释放
今年不锈钢转产普碳钢成热门话题，由于普碳钢利润可观，国内已有北海诚德、华乐、西南不锈、 联众、广新科技、鑫金汇、宝钢德盛等进入生产碳钢大军，18 年若普碳钢利润依旧向好，不锈钢产能将继 续流失。
一、17 年国内市场回顾 (一)、价格分析 1、国内高碳铬铁走势分析
一季度价格先抑后扬。不锈钢 16 年四季度大量扩产后库存挤压后危机感越来越强，1 月高碳铬铁价 格开始告别“万元时代”。3 月随着铬矿现货价格不断走高以及四川环保停炉检修，点燃国内铬铁厂家挺 价情绪，零售市场也由于下游采购商积极备货而助推价格井喷式上涨。
硅锰转产，已投 产 镍铁转产，已投 产 硅锰转产，已投 产
新建，已投产
锰铁转产，已投 产 硅锰转产，已投 产
甘肃 甘肃中秦国际贸易有限公司
12500KVA 矿热炉*1
2.16
Biblioteka Baidu
已投产
河南 永城市福佳不锈钢制品有限公司
16500KVA 矿热炉*2
贵州中水西南硅业有限公司
8000kva 矿热炉*2
贵州
贵州大龙南方硅业有限公司 （新晃秦箭炉料有限公司）
18000KVA 矿热炉*2
4.32 10 8.19
呼和浩特市安利冶炼有限公司
12500KVA 矿热炉*2
4.5
乌拉特前旗兴达冶金有限公司 化德中泰镍铁有限公司 鄂尔多斯西金矿冶有限责任公司
12500KVA 矿热炉*1
33000KVA 矿热炉*1 48000KVA 矿热炉*1
25000KVA 矿热炉*2
已投产
镍铁转产，已投 产 镍铁转产，计划 投产 新建，已投产 镍铬合金转产， 已投产 硅锰转产，计划 投产 硅锰转产，已投 产 镍铁转产，计划 投产 硅锰转产，计划 投产 镍铁转产，计划 投产 硅锰转产，计划 投产 镍铁转产，已投 产 新建，已投产
山西
绛县黄鑫铁合金有限公司 山西陆矿工贸有限公司
12500KVA*1 25000 KVA 矿热炉*1
二、2018 年市场预测
(一)、国内铬铁产量区域性差异将进一步扩大
由 2013-2017 年中国高碳铬铁主产区产量对比图可以看出，铬铁产量继续集中在电价、运输成本相 对优势地区，内蒙地区高铬产量持续增加，单个地区累计产量占总产量 46.9%，而从新增、转产产能分布 来看，18 年内蒙地区产量将继续增长；今年湖南地区对于优惠电价，产量较去年稍有增加，山西由于其他 合金转产产能释放，产量有所增加；而四川、贵州地区受制于电价、运费等问题，优势渐失，产量则是逐 年下降。
2.52 14.04 9
内蒙古辰东化工
33000KVA 矿热炉*2
11.88
天津金升冶金产品有限公司
12500KVA 矿热炉*1 台
2.52
乌兰察布卓资县新盛 四川远大聚华实业有限公司
25000KVA 矿热炉*2
9
33000 KVA 矿热炉*2
12
硅锰转产，已投 产 镍铁转产，已投 产
计划点火
镍铁转产，已投 产
二季度价格触底式反弹。4 月钢厂集中检修，不锈钢产量减产近 30 万吨，高铬需求量下降近 9 万吨， 价格开始跌跌不休。5 月、6 月钢厂需求继续萎缩，高碳铬铁价格在 6 月钢厂招标价格 5300 元/50 基吨公 布后达到今年价格最低点，下游贸易商借势操底，使得铬铁价格自此触底反弹。
三季度价格跨越式上调。中央环保席卷带来国内开工率、产量暴跌，进口铬铁延迟到岗，国内铬铁 出现阶段性短缺，价格一路高歌猛进。季末，受不锈钢价格暴跌影响，铬铁冲高回落，进入盘整期。
2.中国在印尼第一卷自产不锈钢诞生
7 月 8 日据印尼老杜消息，青山园区入园企业广青镍业 GCNS 年产 300 万吨热轧卷板 1780 轧机开始试 生产，标志着青山园区不锈钢产业链又增加了重要的一环，又创造了一个印尼零的突破！此次热轧试机还 有一个亮点，钢坯并非是前期库存，而是炼钢热送。
3.京津冀发布 2017 年采暖季“限产令”
3、低微碳铬铁走势分析
17 年低微碳铬铁走势可谓几起几落。价格在一季度、三季度为两大峰值，铬矿、硅铬、电极原辅料 价格大幅上升均是支撑低微铬价格暴涨根本性因素，价格二季度、四季度出现大幅回落，主要受下游不锈 钢价格走跌，需求萎缩，国内产量阶段性产能过剩造成。
（二）、市场供需基本面解读 1、国内高碳铬铁产量大幅上升
内蒙古乌拉特前旗新隆泰铁合金有限责 任公司
12500KVA 矿热炉*1
3.96 2.52
内蒙古北洋铁合金有限公司
16500KVA 矿热炉*2
7.2
备注
镍铁转产，已投 产 镍铁转产，已投 产 硅锰转产，已投 产 镍铁转产，已投 产
包头市升华资源科技有限公司
6300KVA 矿热炉*1
1.44
临沂金蒙铁合金有限公司
3、进口铬铁冲击力度不减
海关数据显示，2017 年 1-11 月累计进口铬铁 247.97 万吨，同比减少 1.84%，减少 4.64 万吨（2016 年 1-11 月累计进口量为 252.61 万吨）。2016 年全年进口铬铁量为 278.6 万吨，截止 2017 年 11 月累计进 口量为 247.97 万吨，按照往常规律，进口铬铁量平均量均接近 19 万吨，预计 2017 年进口铬铁总量略高于 267 万吨。
四季度价格持续向下后回升。铬矿外盘暴跌，铬铁成本支撑力减弱。不锈钢市场价格持续低迷，转 产碳钢产能增多，铬铁价格持续向下。季末在零售市场采购推动力下，铬铁价格止跌回升。
2、进口高碳铬铁分析
17 年进口铬铁价格走势与国内铬铁价格走势基本一致。值得一提的是，三季度起欧洲基准价大幅上 调后，进口铬铁报价一直高于国产铁，尤其是南非铬铁自 6 月价格到达今年最低位后实现逆袭，三季度起 南非铁价一直高于品味较高的印度铁报价。
12500kva 矿热炉*1
贵州玉屏有色冶金集团兴鑫炉料冶炼有 限公司
12500KVA 矿热炉*1
湖南 怀化中钰冶炼有限公司
12500KVA 矿热炉*1
新增 产能 总计
243.3（万吨）
7.2 2.88 2.16 2.25 2.25
镍铁转产，已投 产 已投产
已投产
新建，已投产
金属硅转产高 铬，已投产
（四）、铬铁新增产能及跨界转产统计
地区 公司名称 明拓集团
2017 年国内高碳铬铁新增产能
新增矿热炉
新增产能（年/万吨）
7500KVA 矿热炉*2
30
内蒙古察右前旗鑫扬冶金化工有限公司 16500KVA 矿热炉*4
14.4
内蒙
巴彦拉尔金鼎合金有限公司（贵梅)
8000KVA 矿热炉*1 12500KVA 矿热炉*1
三、2017 年市场大事件统计
1.发改委发布《2017 钢铁去产能实施方案》
5 月 12 日，国家发改委发布了《关于做好 2017 年钢铁煤炭行业化解过剩产能实现脱困发展工作的意 见》通知。在钢铁去产能方面，方案要求 2017 年 6 月 30 日前，“地条钢”产能依法彻底退出;加强钢铁行 业有效供给，避免价格大起大落;2017 年退出粗钢产能 5000 万吨左右;企业兼并重组迈出新步伐，取得实 质性进展;严格履行职工安置程序，多方开辟职工安置途径，努力做到职工转岗不下岗、转业不失业;按照 市场化、法治化原则妥善处置企业债务，明确资产处置政策;加快推进转型升级，促进产业布局进一步优化。
（三）、下游不锈钢产量上升
据中国联合钢铁网初步统计：2017 年中国不锈钢粗钢总产量为 2589.47 万吨，同比增加 91.89 万吨， 增幅 3.68%。其中 200 系：811.7 万吨，300 系 1301.52 万吨，400 系 476.25 万吨。按照生产 3.33 吨不锈 钢需消耗 1 吨高碳铬铁粗略计算，2017 年 1-12 月用于生产不锈钢消耗高碳铬铁总量为 777 万吨，而 1-12 月国内高碳铬铁总产量为 493.52，按照当月进口量用于次月消耗来算，2016 年 12 月到 2017 年 11 月国内 进口高碳铬铁总量为 273.96 万吨，即 2016 年全国高铬供应量为 767.48 万吨。由于生产不锈钢还有一定废 钢比例，但高碳铬铁也有被用于生产硅铬、耐磨、铸造、特钢等消耗，且进口高碳铬铁中还有铬含量较高 的哈铁、土耳其铁、津巴铁、印度铁等，所以 17 年铬铁供应量属于供应略大于需求。