《会计学：经理人视角》第6章__证券投资和融资
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• 公司在支付日，支付已宣告的现金股利， 记入“应付股利”账户的借方，同时记入 “银行存款”账户的贷方。
2022/12/6
17
股票投资和融资
• 2）股票股利
• 公司发放现金股利受到许多因素的制约。
• 现金流量是其中的一个制约因素。如果公司现金 流量并不充裕，公司可能就不发放现金股利，取 而代之发放股票股利或者将股票股利作为现金股 利的补充。
• 如果公司计划减少所有者权益（注销 资本），采用面值法。
• 根据面值法，公司取得和重新发行库 藏股票按面值记入“库藏股票”账户 的借方。
• 其重新发行的账务处理与前述的股票 发行账务处理一样。
2022/12/6
30
股票投资和融资
• 如果公司取得库藏股票的成本高于其面值 ，根据其面值记入“库藏股票”账户的借 方，同时记入“银行存款”账户的贷方， 两者之间的差额记入“未分配利润”账户 的借方。
• 优先股在某些权利方面优于普通股，但是，基本 权利方面则次于普通股。
2022/12/6
8
股票投资和融资
• 在国际上，常见的优先股包括： • 优先分配收益的优先股 • 优先分配留剩资产的优先股 • 可收回的优先股（Callable Preferred Stock） • 可转换的优先股（Convertible Preferred Stock）
2022/12/6
11
股票投资和融资
• 1。股票融资 • 股票融资主要涉及： • 股票发行 • 发放股利（包括现金股利和股票股利） • 股票分割 • 股票回购
2022/12/6
12
股票投资和融资
• （1）股票发行 • 作为筹资方，通过发行股票筹集资
金，一方面要记录收到的货币资金 （“银行存款”账户），另一方面 需要单独设立“股本”账户（Paidin Capital）记录股东权益。
票股利） • 期末计价 • 转让持有股票
2022/12/6
33
股票投资和融资
• （1）购买股票 • 如前所述，作为投资方，其购买的股
票根据其投资目的和投资比例体现为 交易性金融资产（股票）或可供出售 金融资产（股票）或长期股权投资。
2022/12/6
34
股票投资和融资
• 1）交易性金融资产（股票） • 交易性金融资产（股票）是指公司为了交
• 阅读教材PP.151~152案例6-3。
2022/12/6
20
讨论
• 公司发放股票股利是公司的利润分配 行为吗？
2022/12/6
21
股票投资和融资
• （3）股票分割
• 股票分割或析股（Stock Split）是公司将某一特定 数额的新股按一定比例交换一定数量的流通股票 的行为。
• 例如，两股换一股的股票分割是指用两股新股换 取一股旧股即“一分为二”。
• 可供出售金融资产（股票）作为非流动资产列示 于资产负债表。
2022/12/6
9
股票投资和融资
• 优先分配收益的优先股又可以分为：
• 累积分派的优先股（Cumulative Preferred Stock）
• 非累积分派的优先股（Non-Cumulative Preferred Stock）
• 参加分派的优先股（Participating Preferred Stock）
• 总之，库藏股票账务处理的总体原则是， 凡涉及库藏股票的业务都只可能是所有者
权益的增减变动，既不能给公司创造收益 ，也不会给公司带来损失。
2022/12/6
31
讨论
• 根据您的会计学知识，库藏股票是公司的 资产项目还是所有者权益项目呢？
2022/12/6
32
股票投资和融资
• 2。股票投资 • 股票投资涉及到： • 购买股票 • 持有期间取得的股利（包括现金股利和股
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7
股票投资和融资
• 按股东享有的权利，股票分为普通股（Common Stock）和优先股（Preferred Stock） 。
• 普通股是股份公司最基本的股票。如果股份公司 只发行一种股票，那就是普通股。
• 普通股股东的主要权利包括表决权、收益分配权 、优先认股权和留剩财产的分配权。
2022/12/6
28
股票投资和融资
• 如果其重新发行价格低于其取得成本 ，根据发行价格记入“银行存款”账 户的借方，同时记入“库藏股票”账 户的贷方，两者之间的差额先记入“ 资本公积”账户的借方，如果“资本 公积”账户余额不足或没有余额，则 记入“未分配利润”账户的借方。
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股票投资和融资
• 交易性金融资产（股票）作为流动资产列示于资 产负债表。
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股票投资和融资
• 2）可供出售金融资产（股票） • 可供出售金融资产（股票）是指公司
持有股票的意图不明确，不能归入交 易性金融资产（股票）或长期股权投 资的金融资产（股票）。
2022/12/6
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股票投资和融资
• 公司购买股票，取得可供出售金融资产（股票） ，一方面以公允价值和所发生的交易费用之和记 入“可供出售金融资产——股票投资”账户的借 方，实际支付的价款如果包含已宣告发放的现金 股利记入“应收股利”账户的借方，另一方面以 实际支付价款记入“银行存款”或“现金”账户 的贷方。
2022/12/6
3
• 一、股票投资和融资
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4
股票投资和融资
• 根据财务会计的基本恒等式，公司（筹资 方）的资产来源于股东的投资和债权人的 投资。前者称为所有者（股东）权益，后 者称为负债。
• 如果站在另一个会计主体（投资方）的立 场看，前者就是股权投资，后者则为债权 投资。
• 其实，投资者与筹资者是同一个问题的两 个方面。
• 不过，公司支付现金股利的程序较为复杂。
• 公司支付现金股利的程序涉及到：
• 宣告日
持有人登记日
除息日
支付日
• 阅读教材PP.149~150案例6-2。
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股票投资和融资
• 公司在宣告日，根据宣告发放的现金股利 数额，记入“利润分配”账户的借方，同 时，记入“应付股利”账户的贷方。
股票投资和融资
• （4）股票回购
• 股票回购（Stock Repurchase）是指发行股 票的公司在二级市场上购回本公司流通的 普通股。
• 在中国，法律限制上市公司在二级市场上 购买本公司股票。
• 与股票回购事项相联系的是库藏股票（ Treasury Stock）问题。
2022/12/6
25
股票投资和融资
• 股票股利是指公司按照股东持有的股票数量按比 例增加发行股票作为股利给现有的股东。
• 实际上，公司发放股票股利就是把一部分留存收 益转为股本。
2022/12/6
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股票投资和融资
• 根据股票市场价格记入“利润 分配”账户的借方，按股票面 值记入“股本”账户的贷方， 股票市场价格与股票面值之间 的差额记入“资本公积”账户 的贷方。
• 库藏股票是指不是为了注销目的而由公司 重新取得并持有的本公司股票。
• 公司持有其他公司的股票、本公司尚未发 行的股票以及虽然发行流通但已收回且注 销了的股票，都不属于库藏股票。
• 库藏股票的账务处理取决于公司日后对库 藏股票的安排。
2022/12/6
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股票投资和融资
• 如果公司计划将库藏股票在适当时机 重新发行，采用成本法。
2022/12/6
5
股票投资和融资
• （一）股票概述
• 股份公司是一种现代企业组织形式，而且是一种 最具有生命力的企业组织形式。
• 股份公司通过发行股票（Stock）筹集所需要的长 期资金即股本（Capital Stock）。
• 股份公司的股本划分为若干金额相等的股份。 • 股票是股东（Stockholder or Shareholder）拥有股
• 阅读教材P.148案例5-1。
2022/12/6
10
股票投资和融资
• （二）股票投资和融资
• 股份公司按照规定成功地发行股票，就意味着股 票市场的股票投融资活动宣告完成。
• 发行股票的一方（筹资者）就是筹资活动，体现 为所有者权益（实收资本和资本公积），购买股 票的一方（投资者）就是投资活动，根据其投资 目的和投资比例体现为交易性金融资产（Trading Financial Assets）或可供出售金融资产（Financial Assets Available for Sale）或长期股权投资（Longterm Equity Investment）。
2022/12/6
19
股票投资和融资
• 从会计学的角度看，股票股利只是所有者权益账 户之间的内部结转，并不涉及到资金运用问题， 同时，各个股东拥有的股票份额（比例）也没有 变化。
• 唯一改变的就是公司的股票数量。公司发放股票 股利时，公司流通股票增加，股票市场价格通常 会下降（但有时股票市场存在预期效应，可能回 升到发放股票股利之前的价格即“填权”）。
2022/12/6
13
股票投资和融资
• 股票发行价格通常与其面值不一致。
• 股票发行价格可能高于其面值（溢价发行），也 可能等于其面值（面值发行），还有可能低于其 面值（折价发行）。
• 无论公司以那种方式发行股票，都要根据其面值 记入“股本”账户的贷方，股票发行价格（扣除 相关发行费用）与其面值之间的差额记入“资本 公积——股本溢价”账户的贷方或“资本公积— —股本折价”账户的借方。
• 根据成本法，公司取得库藏股票按其 重新取得成本记入“库藏股票”账户 的借方，同时记入“银行存款”账户 的贷方，而不需要考虑其面值或原先 的发行价格。
2022/12/6
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股票投资和融资
• 如果库藏股票重新发行，其发行价格 可以不受限制。
• 如果其重新发行价格高于其取得成本 ，根据发行价格记入“银行存款”账 户的借方，同时记入“库藏股票”账 户的贷方，两者之间的差额记入“资 本公积”账户的贷方。
易目的而持有的金融资产（股票）。 • 这些金融资产（股票）可以随时让渡且预
期一年之内变现。公司持有这些交易性金 融资产（股票）的目的在于利用闲置资金 获得收益。
2022/12/6
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股票投资和融资
• 公司购买股票，取得交易性金融资产（股票）， 一方面以公允价值记入“交易性金融资产——股 票投资”账户的借方，所发生的交易费用记入“ 投资收益——股票投资”账户的借方，实际支付 的价款如果包含已宣告发放的现金股利记入“应 收股利”账户的借方，另一方面以实际支付价款 记入“银行存款”或“现金”账户的贷方。
• 与股票分割或析股相反，公司也可能为了减少流 通的股票数量，提高每股市场价格，而采取股票 合并或反析股（Reverse Stock Split）。
• 阅读教材PP.152~153案例6-4。
2022/12/6
23
讨论
• 公司对股票分割为何没有做出正式的 会计处理（分录）呢？Βιβλιοθήκη 2022/12/624
• 股票分割对公司财务结构和所有者权益不会产生 任何影响。它只是增加发行流通股票的数量，使 得每股面值和每股市场价格降低。
2022/12/6
22
股票投资和融资
• 在会计学上，股票分割与股票股利的处理方式不 同，但对股东的影响一样。它只是增加股东手中 的股票持有数量，不会改变股东的股票价值。
• 股票分割也会带来股票市场的预期效应，从而， 可能导致股票市场价格逐步上升，股东持有股票 的市场价格上升。
2022/12/6
14
股票投资和融资
• （2）发放股利 • 盈利的公司通常会向股东发放股利。 • 这里的股利包括： • 现金股利（Cash Dividend） • 股票股利（Stock Dividend）
2022/12/6
15
股票投资和融资
• 1）现金股利
• 现金股利是最常见的股利形式。
• 顾名思义，现金股利就是以现金的方式支付的股 利。
份公司股份的书面证明。
• 股票属于权益性证券（Equity Securities）
2022/12/6
6
股票投资和融资
• 股份公司发行的股票数量和种类都要在章 程中具体说明。
• 股票可以按照不同的标志分类。
• 按是否记名，股票可以分为记名股票和不 记名股票。
• 按是否有面值，股票分为有面值股票（Parvalue Stock）和无面值股票（No-par Value Stock） 。
第6章 证券投资和融资
2022/12/6
1
本章要点
• 本章要点： • 一、股票投资和融资 • 二、债券投资和融资
2022/12/6
2
本章学习目标
• 本章学习目标： • 1。在理解股票基本概念的基础上，掌
握股票投资和融资双方的会计处理 • 2。在理解债券基本概念的基础上，掌
握债券投资和融资双方的会计处理
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股票投资和融资
• 2）股票股利
• 公司发放现金股利受到许多因素的制约。
• 现金流量是其中的一个制约因素。如果公司现金 流量并不充裕，公司可能就不发放现金股利，取 而代之发放股票股利或者将股票股利作为现金股 利的补充。
• 如果公司计划减少所有者权益（注销 资本），采用面值法。
• 根据面值法，公司取得和重新发行库 藏股票按面值记入“库藏股票”账户 的借方。
• 其重新发行的账务处理与前述的股票 发行账务处理一样。
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股票投资和融资
• 如果公司取得库藏股票的成本高于其面值 ，根据其面值记入“库藏股票”账户的借 方，同时记入“银行存款”账户的贷方， 两者之间的差额记入“未分配利润”账户 的借方。
• 优先股在某些权利方面优于普通股，但是，基本 权利方面则次于普通股。
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股票投资和融资
• 在国际上，常见的优先股包括： • 优先分配收益的优先股 • 优先分配留剩资产的优先股 • 可收回的优先股（Callable Preferred Stock） • 可转换的优先股（Convertible Preferred Stock）
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股票投资和融资
• 1。股票融资 • 股票融资主要涉及： • 股票发行 • 发放股利（包括现金股利和股票股利） • 股票分割 • 股票回购
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股票投资和融资
• （1）股票发行 • 作为筹资方，通过发行股票筹集资
金，一方面要记录收到的货币资金 （“银行存款”账户），另一方面 需要单独设立“股本”账户（Paidin Capital）记录股东权益。
票股利） • 期末计价 • 转让持有股票
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股票投资和融资
• （1）购买股票 • 如前所述，作为投资方，其购买的股
票根据其投资目的和投资比例体现为 交易性金融资产（股票）或可供出售 金融资产（股票）或长期股权投资。
2022/12/6
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股票投资和融资
• 1）交易性金融资产（股票） • 交易性金融资产（股票）是指公司为了交
• 阅读教材PP.151~152案例6-3。
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讨论
• 公司发放股票股利是公司的利润分配 行为吗？
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股票投资和融资
• （3）股票分割
• 股票分割或析股（Stock Split）是公司将某一特定 数额的新股按一定比例交换一定数量的流通股票 的行为。
• 例如，两股换一股的股票分割是指用两股新股换 取一股旧股即“一分为二”。
• 可供出售金融资产（股票）作为非流动资产列示 于资产负债表。
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股票投资和融资
• 优先分配收益的优先股又可以分为：
• 累积分派的优先股（Cumulative Preferred Stock）
• 非累积分派的优先股（Non-Cumulative Preferred Stock）
• 参加分派的优先股（Participating Preferred Stock）
• 总之，库藏股票账务处理的总体原则是， 凡涉及库藏股票的业务都只可能是所有者
权益的增减变动，既不能给公司创造收益 ，也不会给公司带来损失。
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讨论
• 根据您的会计学知识，库藏股票是公司的 资产项目还是所有者权益项目呢？
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股票投资和融资
• 2。股票投资 • 股票投资涉及到： • 购买股票 • 持有期间取得的股利（包括现金股利和股
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股票投资和融资
• 按股东享有的权利，股票分为普通股（Common Stock）和优先股（Preferred Stock） 。
• 普通股是股份公司最基本的股票。如果股份公司 只发行一种股票，那就是普通股。
• 普通股股东的主要权利包括表决权、收益分配权 、优先认股权和留剩财产的分配权。
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股票投资和融资
• 如果其重新发行价格低于其取得成本 ，根据发行价格记入“银行存款”账 户的借方，同时记入“库藏股票”账 户的贷方，两者之间的差额先记入“ 资本公积”账户的借方，如果“资本 公积”账户余额不足或没有余额，则 记入“未分配利润”账户的借方。
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股票投资和融资
• 交易性金融资产（股票）作为流动资产列示于资 产负债表。
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股票投资和融资
• 2）可供出售金融资产（股票） • 可供出售金融资产（股票）是指公司
持有股票的意图不明确，不能归入交 易性金融资产（股票）或长期股权投 资的金融资产（股票）。
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股票投资和融资
• 公司购买股票，取得可供出售金融资产（股票） ，一方面以公允价值和所发生的交易费用之和记 入“可供出售金融资产——股票投资”账户的借 方，实际支付的价款如果包含已宣告发放的现金 股利记入“应收股利”账户的借方，另一方面以 实际支付价款记入“银行存款”或“现金”账户 的贷方。
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• 一、股票投资和融资
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股票投资和融资
• 根据财务会计的基本恒等式，公司（筹资 方）的资产来源于股东的投资和债权人的 投资。前者称为所有者（股东）权益，后 者称为负债。
• 如果站在另一个会计主体（投资方）的立 场看，前者就是股权投资，后者则为债权 投资。
• 其实，投资者与筹资者是同一个问题的两 个方面。
• 不过，公司支付现金股利的程序较为复杂。
• 公司支付现金股利的程序涉及到：
• 宣告日
持有人登记日
除息日
支付日
• 阅读教材PP.149~150案例6-2。
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股票投资和融资
• 公司在宣告日，根据宣告发放的现金股利 数额，记入“利润分配”账户的借方，同 时，记入“应付股利”账户的贷方。
股票投资和融资
• （4）股票回购
• 股票回购（Stock Repurchase）是指发行股 票的公司在二级市场上购回本公司流通的 普通股。
• 在中国，法律限制上市公司在二级市场上 购买本公司股票。
• 与股票回购事项相联系的是库藏股票（ Treasury Stock）问题。
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股票投资和融资
• 股票股利是指公司按照股东持有的股票数量按比 例增加发行股票作为股利给现有的股东。
• 实际上，公司发放股票股利就是把一部分留存收 益转为股本。
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股票投资和融资
• 根据股票市场价格记入“利润 分配”账户的借方，按股票面 值记入“股本”账户的贷方， 股票市场价格与股票面值之间 的差额记入“资本公积”账户 的贷方。
• 库藏股票是指不是为了注销目的而由公司 重新取得并持有的本公司股票。
• 公司持有其他公司的股票、本公司尚未发 行的股票以及虽然发行流通但已收回且注 销了的股票，都不属于库藏股票。
• 库藏股票的账务处理取决于公司日后对库 藏股票的安排。
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股票投资和融资
• 如果公司计划将库藏股票在适当时机 重新发行，采用成本法。
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股票投资和融资
• （一）股票概述
• 股份公司是一种现代企业组织形式，而且是一种 最具有生命力的企业组织形式。
• 股份公司通过发行股票（Stock）筹集所需要的长 期资金即股本（Capital Stock）。
• 股份公司的股本划分为若干金额相等的股份。 • 股票是股东（Stockholder or Shareholder）拥有股
• 阅读教材P.148案例5-1。
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股票投资和融资
• （二）股票投资和融资
• 股份公司按照规定成功地发行股票，就意味着股 票市场的股票投融资活动宣告完成。
• 发行股票的一方（筹资者）就是筹资活动，体现 为所有者权益（实收资本和资本公积），购买股 票的一方（投资者）就是投资活动，根据其投资 目的和投资比例体现为交易性金融资产（Trading Financial Assets）或可供出售金融资产（Financial Assets Available for Sale）或长期股权投资（Longterm Equity Investment）。
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股票投资和融资
• 从会计学的角度看，股票股利只是所有者权益账 户之间的内部结转，并不涉及到资金运用问题， 同时，各个股东拥有的股票份额（比例）也没有 变化。
• 唯一改变的就是公司的股票数量。公司发放股票 股利时，公司流通股票增加，股票市场价格通常 会下降（但有时股票市场存在预期效应，可能回 升到发放股票股利之前的价格即“填权”）。
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股票投资和融资
• 股票发行价格通常与其面值不一致。
• 股票发行价格可能高于其面值（溢价发行），也 可能等于其面值（面值发行），还有可能低于其 面值（折价发行）。
• 无论公司以那种方式发行股票，都要根据其面值 记入“股本”账户的贷方，股票发行价格（扣除 相关发行费用）与其面值之间的差额记入“资本 公积——股本溢价”账户的贷方或“资本公积— —股本折价”账户的借方。
• 根据成本法，公司取得库藏股票按其 重新取得成本记入“库藏股票”账户 的借方，同时记入“银行存款”账户 的贷方，而不需要考虑其面值或原先 的发行价格。
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股票投资和融资
• 如果库藏股票重新发行，其发行价格 可以不受限制。
• 如果其重新发行价格高于其取得成本 ，根据发行价格记入“银行存款”账 户的借方，同时记入“库藏股票”账 户的贷方，两者之间的差额记入“资 本公积”账户的贷方。
易目的而持有的金融资产（股票）。 • 这些金融资产（股票）可以随时让渡且预
期一年之内变现。公司持有这些交易性金 融资产（股票）的目的在于利用闲置资金 获得收益。
2022/12/6
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股票投资和融资
• 公司购买股票，取得交易性金融资产（股票）， 一方面以公允价值记入“交易性金融资产——股 票投资”账户的借方，所发生的交易费用记入“ 投资收益——股票投资”账户的借方，实际支付 的价款如果包含已宣告发放的现金股利记入“应 收股利”账户的借方，另一方面以实际支付价款 记入“银行存款”或“现金”账户的贷方。
• 与股票分割或析股相反，公司也可能为了减少流 通的股票数量，提高每股市场价格，而采取股票 合并或反析股（Reverse Stock Split）。
• 阅读教材PP.152~153案例6-4。
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讨论
• 公司对股票分割为何没有做出正式的 会计处理（分录）呢？Βιβλιοθήκη 2022/12/624
• 股票分割对公司财务结构和所有者权益不会产生 任何影响。它只是增加发行流通股票的数量，使 得每股面值和每股市场价格降低。
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股票投资和融资
• 在会计学上，股票分割与股票股利的处理方式不 同，但对股东的影响一样。它只是增加股东手中 的股票持有数量，不会改变股东的股票价值。
• 股票分割也会带来股票市场的预期效应，从而， 可能导致股票市场价格逐步上升，股东持有股票 的市场价格上升。
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股票投资和融资
• （2）发放股利 • 盈利的公司通常会向股东发放股利。 • 这里的股利包括： • 现金股利（Cash Dividend） • 股票股利（Stock Dividend）
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股票投资和融资
• 1）现金股利
• 现金股利是最常见的股利形式。
• 顾名思义，现金股利就是以现金的方式支付的股 利。
份公司股份的书面证明。
• 股票属于权益性证券（Equity Securities）
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股票投资和融资
• 股份公司发行的股票数量和种类都要在章 程中具体说明。
• 股票可以按照不同的标志分类。
• 按是否记名，股票可以分为记名股票和不 记名股票。
• 按是否有面值，股票分为有面值股票（Parvalue Stock）和无面值股票（No-par Value Stock） 。
第6章 证券投资和融资
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本章要点
• 本章要点： • 一、股票投资和融资 • 二、债券投资和融资
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本章学习目标
• 本章学习目标： • 1。在理解股票基本概念的基础上，掌
握股票投资和融资双方的会计处理 • 2。在理解债券基本概念的基础上，掌
握债券投资和融资双方的会计处理