第六章跨国公司内部贸易与转移价格

• 在生产同类产品的各生产单位之间，则以成本加管理费作为横向 转移定价的基础。
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（2）外部市场价格加调高(调低)的转移价格定价体系 在这种定价体系里，有两种确定市场价格的方法：如果有 国际市场价格的商品，则按国际市场价格作为定价基础；如 果没有国际市场价格的商品，如零部件、半成品等中间产品， 则按成本加成的方法作为定价的基础。
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公司内部市场与外部市场的联系机制包括以下三种形态： • 母公司所在国与子公司所在国的纵向关系； • 各子公司所在国之间的横向关系； • 纵向与横向交叉的交织关系。 因此，当这种联系机制链条某一环发生变化时，就会使其 余环节产生“共振”或传递。 跨国公司内部经济关系即指跨国公司内部母公司与子公司 及子公司与子公司之间经济关系的总和，这种关系是跨国公司 内部经济关系的核心部分，跨国公司与东道国市场的联系则构 成跨国公司内部经济关系的外围。
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三、跨国公司内部贸易的特征
（一）跨国公司内部贸易不转移所有权或不完全转移所有权 由于跨国公司内部贸易是跨国公司的母公司与子公司或 子公司与子公司之间的贸易，而母公司对诸子公司分别是完全 拥有股权或控股、部分拥有股权，并发生其他形式的经济关系。 因此，从理论上说，在跨国公司内部贸易中，虽然有的所有权 并不转移或不完全转移，但由于母公司与诸子公司各自有不同 的经济利益，并有各自的独立核算，彼此间仍然需要通过交换 的形式来互通产品，即所谓跨国公司的内部贸易。
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第二节
跨国公司的转移价格
一、转移定价的程序与方法
二、跨国公司使用转移价格的目的
三、跨国公司制定转移价格的影响因素
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一、转移定价的程序与方法 （一）转移定价的程序
1.转移定价方式 跨国公司制定转移价格，按其组织结构的不同可分为三种转移定价方式： （1）以母公司为中心，实行高度集权的“本国中心”体制，其转移价格的制 定采用集中化方式。由母公司经理人员，按照公司全部要素，集中统一选择 对整个公司最有利的价格。 （2）以海外子公司为中心，实行分权管理的“多元中心”体制，其转移价格 的制定采分权化方式。由各子公司经理人员，按照所在地经济特点，选择最 佳的转移价格。 （3）公司实行管理权的集中与分散相结合的“全球中心”体制，其转移价格 的制定采用协议方式，由利益相关各方协商议定最优化的转移价格。
(4)仲裁: 跨国公司内部设立仲裁委员会或仲裁员，解决 由于价格不完全一致而产生的争端，使部门间的冲突降至 最低程度。
(5)定期检查和修订转移价格体系: 由于国际市场竞争条 件的变化，税法的修改，汇率大幅度的变动以及政治环境 和外部经济环境的变化，也由于公司内部经营要素的变 化，使原有的价格体系与内外客观环境不相适应，因此要 求土司定期回顾、检查和修订原价格体系。
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（二）形式 4.混合内部贸易：当跨国公司发展到一定的规模和水平时， 以上三种内部贸易模式将同时存在，即既有母公司和子公 司之间的投入品和产出品的简单内部贸易，也有子公司与 子公司之间的价值链中前后各环节上的垂直协作的纵向内 部贸易，同时，更有建立在子公司和子公司之间分工基础 上的横向内部贸易。混合内部贸易是跨国公司实施全球一
（三）内部贸易受跨国公司全球战略的统筹规划
随着跨国公司生产的进一步集中、公司规模的不断扩 大和跨国公司内部分工的日益深化，跨国公司更需要在公 司范围内进行全面的计划管理，以保证内部再生产各个环 节能彼此协调发展。所以，按跨国公司全球战略而确立和 深化的内部分工就具有计划性。内部分工的计划性决定了 内部贸易的计划性，主要表现在内部贸易的数量、商品结 构以及地理流向等要受跨国公司长期发展战略规划、市场 销售计划、生产投资计划及资金和利润分配计划等的控制 和调节。
2.无形商品的转移定价
无形商品的转移定价，如子公司付给母公司技术使用费、 贷款利息、商品使用费、佣金及管理费等的作价，由于无形 商品的价格可比性差，没有可靠的定价基础，其价格的制定 因素，主要取决于掌握市场信息的情况和谈判中讨价还价的 能力。
（三）内部贸易是跨国公司追求利润最大化的必然结果 公司内部贸易可以大幅度减少通过外部市场交易所付 的费用，节约交易成本，增加利润。
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（四）内部贸易降低外部市场造成的经营不确定风险 由于完全受市场自发力量的支配，企业经营活动面临着诸 多的风险，即投入供应数量不确定，投入供应质量不确定，投 入供应价格不确定，不同生产工序和零部件分别由独立企业承 担，这在协调上又有可能产生问题，公司内部贸易可以大大降 低上述的各种经营不确定性，实行合理计划，科学地安排经营 活动。 （五）内部贸易可以充分利用转移定价攫取高额利润 内部贸易的产品和服务定价是根据跨国公司的全球战略目标， 由公司上层决策人士制订的。公司借助于转移价格中的转移高 价和转移低价，谋取高额利润。
同时，技术的不断进步，促进和健全了公司内部网络 的形成，开辟了全球范围内进一步一体化生产和市场购销 活动的可能性。由于把生产加工的不同阶段分设在不同国 家，或者由于各子公司专门生产整个生产线的某种特定部 件，这就反过来扩大了企业的内部贸易。
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（二）内部贸易可以防止技术优势的扩散 内部贸易有助于公司增强其在国际市场上的垄断地位和竞 争能力，实现全球利益的最大化。对技术的垄断是跨国公司的 特有优势，也是其存在和发展的关键，如果公司的技术产品在 公司外部交易，就有可能被竞争对手摹仿而蒙受损失，内部贸 易就可避免此类事情的发生。
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(3)草议和审定新的转移价格体系:公司计划人员经周密研究后，提出新的转 移价格政策报告，其内容包括： • 价格体系目标； • 经营商品； • 定价标准； • 定价的依据； • 外购政策； • 解决部门间矛盾和纠纷的方法； • 仲裁委员会及仲裁员的职责； • 计划与管理价格体系的原则和程序等。
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（二）转移定价的方法 1. 有形商品的转移定价
（1）内部成本加调高(调低)的转移价格定价体系
• 在这种定价体系里，在不同的情况下，又有不同的内部成本的确定方法： 在一个成本中心的垂直化企业里，则以成本为基础确定转移定价；
• 在一个利润中心的垂直一体化企业里，则以成本加一定百分比的 毛利作为定价基础；
第六章 跨国公司内部贸易与转移价格
第一节 跨国公司内部贸易
第二节
跨国公司转移价格
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第一节
跨国公司内部贸易
一、跨国公司内部贸易的含义与形式 二、跨国公司内部贸易产生的动因
三、跨国公司内部贸易的特征
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第一节
跨国公司内部贸易
一、跨国公司内部贸易的含义与形式 （一）含义
指一家跨国公司内部的产品、原材料、技术与服务在国 际间流动，这主要表现为跨国公司的母公司与国外子公司 之间以及国外子公司之间在产品、原材料、技术和服务方 面的交易活动。跨国公司内部贸易既是一种特殊形式下的 国际贸易，又是公司内部经营管理的一种形式。
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（二）形式
3.横向内部贸易 随着企业跨国化经营的进一步发展，及海外投资与海外 分支机构的增多，跨国公司为追求各个企业的规模效益，一方 面根据国际市场的差异性，在最终产品的生产上采取差别化的 生产，在不同的国家或地区，各个子公司专门生产有特色的产 品，即在同行业的最终产品生产上实行水平分工，分别专门生 产不同的零部件或原材料。 同时，为追求跨国公司整体的规模经济和范围经济，跨 国公司将在全球范围内实施跨行业的生产和经营，在跨国公 司总部的统一领导下，其各个海外分支构生产不同的产品。 由以上各种水平分工而产生的各子公司之间的产品交 叉销售是一种横向内部贸易，这种横向内部贸易是跨国公 司实施水平一体化的主要内容和支持性因素。
体化经营和战略的黏合剂，它使内部贸易发展到了极点。
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二、跨国公司内部贸易产生的动因
（一）内部贸易是技术进步和国际分工进一步发展的结果
技术进步和国际分工的发展使传统的公司间分工相当 大的部分转换为公司内部分工；在公司的内部分工中，传 统的水平分工也逐步让位于垂直分工，其结果必然使公司 内部的贸易量大大增长。
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同时，跨国公司内部贸易又具有一般国际贸易所没有的 特点: 交易价格不是由国际市场供需关系所决定的，而是由公 司内部自定的。公司内部贸易是在同一所有权企业内部进行 的，它们所创造的是一个内部一体化的市场。 在这一市场里，交易的动机主要是实现企业内部的经营 与管理，使经营过程中各构成要素实现正常运动。在公司内 部一体化市场里，传统的国际贸易的国别和地区市场的界限 消失了。从这个意义上讲，公司内部市场是一种理想的真正 的国际一体化市场。
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（四）内部贸易与行业的技术水平相关 在通常的情况下，跨国公司所处行业的技术水平越高， 其内部贸易的比重也就越大。例如，1987年有专家对全世 界32个国家不同行业的跨国公司内部贸易进行调查的结果 表明：母公司内部出口贸易在其总出口中的比重，计算机行 业为91.3%，汽车为62.4%，机械为52.6%，石油为51%， 电子为36.5%，医药化工为35%，纺织为12.8%，食品为 9.8%，造船仅为8.79%。除造船业外，可以看出，技术密 集程度与跨国公司内部贸易规模呈正相关关系。
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2.转移定价的具体步骤
跨国公司转移价格制定的程序，具有系统化、制度化和科学性的特点。转 移定价的程序可分五个步骤。 (1)选择目标: 也就是确定使用转移价格的目的，目的可以是为了减轻税负、 配置资金，也可以是调整利润、逃避东道国的价格控制、避免外汇汇率变动 风险、增强新建子公司的竞争能力等等。目的不同所采用的手段各异。 (2)提出转移价格体系的初步设计方案:这是一项复杂的价格系统工程，一开 始应局部试行初始价格(1nitial Price)，经反复实践，证明它不会因不适 当的定价给公司带来经济损失。
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跨国公司内部贸易是一种特殊形式下的国际贸易，是公 司内部经营管理的一种形式: 因为这种贸易虽然导致商品跨越国界的运动，但是交 易行为主体实际上是同一个所有者。它既具有传统国际贸 易的特征，又具有公司内部商品调拨的特征。 具有传统国际贸易的某些特征: • 是一种跨越国境的商品流通； • 是两个经济实体的商品和劳务的交易； • 这种交易的结果会影响两国的国际收支等。
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（二）形式 1.简单内部贸易：它是指企业海外直接投资，母公司与子公 司之间发生的贸易。企业刚刚进入跨国化经营的时，一般其海
外投资的规模和范围很有限。伴随着资金的投入，母公司仅仅
向海外子公司提供其开展生产经营所需要的投入品，或者子公
司向母公司提供各种产品，如石油、矿产品、农产品等。
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（二）形式
2.纵向内部贸易：随着企业跨国化经营的发展、全球经营战 略的实施，跨国公司为充分利用各个国家的优势资源，便以 产业价值链的各个环节为基础分设海外分支机构，使得一个 国内企业内部就能完成的生产经营线变为各个海外分支机构 的业务首尾互相衔接的跨国生产经营线。其中，处于价值链 前一个环节的企业为后一个环节的企业供应投入品，即跨国 公司内部一企业的产出构成另一企业的投入，且占主体的是 大量的中间产品和单项贸易。这种纵向内部贸易是跨国公司 实现垂直一体化的主要内容和重要的支持因素。
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（二）内部贸易采取“转移价格”的定价策略 转移价格是指跨国公司根据全球战略目标，在母公司与 子公司、子公司与子公司之间交换商品和劳务的交易价格。 这种价格不是按照生产成本和正常的营业利润或国际市场价 格水平来定价，而是按照子公司所在国的具体情况和母公司 全球性经营战略，人为地加以确定。因此，它是一种大大高 于或远远低于生产成本的价格。 转移价格反映了内部贸易在价格上的全部特征，其具体做 法有：通过调整半成品或零部件的进出口价格来影响子公司产 品的成本；通过调整对子公司出售的机器设备的价格和折旧期 限来影响子公司的产品成本费用；通过向子公司收取技术转让、 专利授权、管理咨询、商标使用等的劳务费来调整子公司的成 本和利润;通过内部借贷关系及其利率高低来调节子公司的产品 成本和利润；母公司通过支付或索取较高或较低的佣金和折扣 来影响子公司的销售收入；在母公司与子公司之间人为地制造 呆账、损失赔偿等来增加子公司的费用支出等。 15