担保业务财务分析(1)
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净资产收益率=资产收益率×权益乘数
31
3、可持续增长分析评价 可持续增长率=销售净利率×总资产增长率
×权益乘数×留存利润率 4、财务状况调查综合分析报告 （1）分析过程阐述 （2）影响评审决策的重要因素分析 由于以下因素确认将影响决策
□资本不充实 □资本虚注 □知识股权评 估不实 □实物资产入资不实 □边际利润率过高 □虚盈实亏 □营运资金 为负值
7
2、各类企业资产质量特点
◇制造业； ◇贸易行业； ◇建筑行业； ◇房地产行业； ◇高新技术企业； ◇文化创意企业； ◇农业； ◇集团公司。
8
4．流动资产
企业自主分析
科目类别 前年 去年 当年
存货 应收账款
分析评价要素： □存货结构 □不良存货 □周转速度 □应收账款结构 □不良应收款 □应收账款周转速度 A企业自主分析说明 B核实调整说明 C分析比较差距说明
2、无形与递企延业资自产主（分包析括没有反映核在实报表中核的实内前容）三年内年
科目类别 前年 去年 当年
后比较 增减变化
专有技术、专 利
商标、商誉
收益权、经营 权
著作权
使用权及其它
分析评价要素： □认定形式 □核减摊销方法 □使用效果
11
7．对外投资
科目类别
企业自主分析
前年
去年
当年
控股
参股
独资
2）短期投资
22
②期间费用
类别
管理 费用 财务 费用 销售 费用
企业自主分 析
核实
比较
近三年年增 减变化
当 去 前 当 去 前 当 去 前年 金 ％
年年年年 年 年 年 年
额
分析评价要素： □边际收益与期间费用比较 □调节因素
（1）企业自主分析说明 （2）核实调整说明 （3）分析比较差距说明
□期间费用增减变化原因
营盈利能力越强。
资产净利 净利润/平均资 指标越高，表明企业的
润率
产总额×100% 资产利用效率越好，整
个企业盈利能力越强。
20
指标
公式
含义
净资产收 净利润/平均净
益率
资产×100%
每股收益 净利润/年末普 通股总数
指标越高，表明企业自 有资本获取收益的能力 越强。
指标越高，表明企业股 东投资回报率越高。
核实
单位：万元
核实前 三年内 后比较 年增减
变化
9
5．固定资产
单位：万元
企业自主分析 科目类别 前年 去年 当年
房屋
机器设备
办公设备
分其析它评价要素： □增减变化原因 □不良资产 □运用效果 A企业自主分析说明 B核实调整说明 C分析比较差距说明
核实
核实前 三年内 后比较 年增减
变化
10
6、无形与递延资产（包括没有反映在报表中的内容）
保 □财务状况较差 选择放弃 不予担保
33
精品课件！
34
精品课件！
35
36
=
长期资金来源 长期资金用途
流动负债 流动性强
长期负债 净资产
流动性差
15
3、营运资金分析
营运资金=流动资产-流动负债
流动资产 1500万元
流动负债 1000万元
营运资金 500 万元
16
营运能力分析报告
类别
流动资产 流动负债 速动资产 营运资金 流动比率 速动比率 资产总额 负债总额 资产负债率 应收账款额 应收账款周 转率 存货额 存货周转率
存货 付现 现金流量 成本
金 周 金 付 流流 净 额 转 额 现 入出 流
率率
量
29
8、经营性现金流综合分析预测方法 A市场分析预测 B合同订单分析 C生产能力分析趋势预测
30
七、财务综合分析评价 1、注意事项 ⑴表外事项； ⑵或有事项； ⑶关联交易； ⑷报表粉饰。 2、综合盈利能力分析评价 ⑴盈利模式； ⑵杜邦分析；
其它
核实调整
分析比较差 距
分析评价要素： □股东之间关联性 □控股股东对企业支配程度（绝对、相对、制度） □期股期权要求 A、企业自主分析说明 B、核实调整说明 C、分析比较差距说明
6
三、资产质量的分析评价
资产
货币资金 应收帐款 待摊费用 存货 长期投资 固定资产 在建工程 无形资产
分析评价重点
货币资金支付能力 帐龄、潜在坏帐损失、异常往来 数额是否过大，是否按期摊销 存货计价、成本结转、积压和跌价损失 投资方向、可收回性、减值损失 固定资产更新、折旧、工程结转和减值损失 进度、造价和质量 数额是否过大，是否按期摊销
27
6、借款原因
A季节性销售高峰 B持续强劲的销售增长 C资产周转效率的下降 D盈利能力不足 E 固定资产更新或扩张 F偿还债务 G债务重组 H发放股利 I对外投资 J一次性或意外的费用
28
7、经营性现金流的趋势分析预测
销售收 现金 应收
入
账款
金 周金周 额 转额转
期率
前二年
前一年
当年
预计期 间内
32
□不良资产过多 □主要指标均好于参照指标 □主要指标均低于参照指标
□主要指标与企业基准期相比较差距过大 □ 杜邦分析结果过高过低
□现金流量过小 □长期净流出 □内部生成 流动资金很少
（3）结论与建议 定性分析结论： □财务状况优良 选择重点扶持 完全信用担
保 □财务状况一般 选择常规性扶持 有条件担
F是否营运资本（流动资产减流动负债），而不是现 金和现金等价物，是现金的主要来源和现金的主 要用途？
G影响现金流量的还有哪些主要项目？
26
4、下列项目的变化趋势是什么： （1） 净收入？ （2）（持续）经营活动获得的现金量？ （3） 资本支出？ （4） 分红？ （5） 借入净值？ （6） 流动资本 5、单从现金流量报表提供的资料数据来看， 对借款人的资金实力的分析是怎样的？为 什么？
4
②净资产
科目
2009
实收资本
资本公积
盈余公积 未分配利润
2010
单位：万元 2011
分析评价要素：□净资产增减值原因 □股东权益确认形 式与对权益关注程度 □未分配利润变动调整原因 A、企业自主分析说明 B、核实调整说明
C、分析比较差距说明
5
股权结构
科目
企业会计报告
股东构成 国有股 ％ 法人股 ％ 外资股 ％ 个人股 ％
（2）核实调整说明
（3）分析比较差距说明
24
七、现金流量分析评价
1、现金净流量=现金流入 - 现金流出 2、现金流分析目的 A、分析判断贷款的原因 B、计算确定贷款的金额 C、设计贷款的期限 D、分析判断还款的来源 3、分析现金流量时主要考虑的问题： A借款人的主要现金来源是什么？是否稳定？其现
金的主要用途是什么？ B经营活动中的现金流量是大于还是小于净收入？
详细解释造成两个数字不一致的主要原因。
25
C公司能否从经营活动中产生足够多的现金以满足 其所有资本开支的需求？ 如果有任何资本支出和 分红，是否也由经营活动产生的现金流量来支付？
D如果公司将额外现金用于再投资的话，它是怎么 做的？
E如果不用经营所得到现金支付资本支出和/或分红， 那么公司所需的现金来自于何种渠道？
1、盈利因素的分析评价 ⑴销售收入变动； ⑵投资收益变动； ⑶营业外收入变动； ⑷销售成本变动； ⑸销售费用变动； ⑹管理费用变动； ⑺财务费用变动。
19
2、盈利指标
指标
公式
含义
毛利率
毛利额/销售收 指标越高，表明企业盈
入×100%
利基础越好。
销售净利 净利润/销售收 指标越高，表明企业经
润率
入×100%
科目类别
股票 债券 其它
企业自主分析
前年
去年
当年
单位：万元
核实
核实前后 三年内年 比较 增减变化
核实 核实前后 三年内年 比较 增减变化
12
分析评价要素： □投资形式 □投资收益 □内部收益率 □预期收益
析比较差距说明
13
2、负债结构分析
要分析长期与短期、有偿与无偿、抵押与无抵押负 债的关系。对银行的借款记录，对客户应付账款 履约情况和已抵押资产的现状要重点分析。对于 那些长期拖欠借款和失信客户的情况应视作风险 因素。负债结构中需要关注的另外一个要点是企 业其他应付款的性质和构成。诸如政府无偿资助 款或最终可转换情况。
主要内容
二、资本实力分析评价 三、资产质量的分析评价 四、负债分析评价 五、营运能力的分析评价 六、盈利能力分析评价 七、现金流量分析评价 八、财务综合分析评价
非财务内容 ①宏观经济（经济周期、财政及货币政策）； ②行业特点（行业前景、市场、竞争）； ③非财务信息（管理、核心能力、激励）
1
分析评价方法
企业自主分析 前年 去年 当年
核实
单位：万元
核实前 后比较
三年内 年增减
变化
17
分析评价要素：□营运资金充足性 □流动资产流动 速度 □不良存贷比例 □不良债权比例 □负债结构 （有偿、无偿、长期、短期、经营信用、融资贷款） （1）企业自主分析说明 （2）核实调整说明
分析比较差距说明
18
六、盈利能力分析评价
3、或有负债
企业对外担保即形成负债，企业一般在会计报告 中不做反映。这种负债形式潜在风险较大，当或 有负债大于净资产额时风险开始放大。对或有负 债的分析要涉及第三方，处理要周到慎重。
14
五、营运能力的分析评价 1、财务结构的分析
流动资产 流动性强
固定资产 无形资产 长期投资 流动性差
短期资金来源 短期资金用途
市盈率
普通股每股市 用来估计股票的投资报 价/普通股每股 酬和风险 收益
21
3、经营收益分析报告
制造成本
类别
销售收 入 销售成 本 销售税 金
企业自主分 析
当去前 年年年
核实
当去前 年年年
比较
当 去前 年 年年
近三年年增减 变化
金额 ％
分析评价要素：□销售收入增减变化稳定性 □制造成本横向比较 □边际利润横向比较 （1）企业自主分析说明 （2）核实调整说明 （3）分析比较差距说明
方法
说明
比较法 通过对比，确定差异，确定分析方向。 比较标准：历史标准、预算标准、行业 标准、标杆标准等。
趋势法 借助结构比率、相关比率、动态比率分 析财务活动的质量和趋势。
因素法 通过因素分析计算各相关因素对综合指 标的影响程度（连环替代法、差额计算 法）
指标体系 借助指标体系综合评价企业财务情况。
2
2、资本实力分析报告 ①资本金
科目
注册资本
实收资本
无形资产占 %
其中知识产 权％
实物入资占 ％
实收退出占 ％
企业会计 报告
核实调整
单位：万元
分析比较差 会计报告未反
距
映事项
3
分析评价要素：
□资本充实性、确认性、不变性 □知识产权评估依据 □实物入资质量 □实收资本退出原因 □虚注责任
A、企业自主分析说明 B、核实调整说明 C、分析比较差距说明
23
③实现利润
类别
实现利润 所得税 净利润 总资产利 润率 净资产利 润率 销售利润 率
企业自主分析
核实
比较
近三年年增减变 化
当 去 前 当 去年 前 当年 去 前年 金额
％
年年 年 年
年
年
分析评价要素：利润稳定性、均衡性 利润真实性 调节因素
利润与资产对比关系 利润与销售同步关系
（1）企业自主分析说明
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3、可持续增长分析评价 可持续增长率=销售净利率×总资产增长率
×权益乘数×留存利润率 4、财务状况调查综合分析报告 （1）分析过程阐述 （2）影响评审决策的重要因素分析 由于以下因素确认将影响决策
□资本不充实 □资本虚注 □知识股权评 估不实 □实物资产入资不实 □边际利润率过高 □虚盈实亏 □营运资金 为负值
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2、各类企业资产质量特点
◇制造业； ◇贸易行业； ◇建筑行业； ◇房地产行业； ◇高新技术企业； ◇文化创意企业； ◇农业； ◇集团公司。
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4．流动资产
企业自主分析
科目类别 前年 去年 当年
存货 应收账款
分析评价要素： □存货结构 □不良存货 □周转速度 □应收账款结构 □不良应收款 □应收账款周转速度 A企业自主分析说明 B核实调整说明 C分析比较差距说明
2、无形与递企延业资自产主（分包析括没有反映核在实报表中核的实内前容）三年内年
科目类别 前年 去年 当年
后比较 增减变化
专有技术、专 利
商标、商誉
收益权、经营 权
著作权
使用权及其它
分析评价要素： □认定形式 □核减摊销方法 □使用效果
11
7．对外投资
科目类别
企业自主分析
前年
去年
当年
控股
参股
独资
2）短期投资
22
②期间费用
类别
管理 费用 财务 费用 销售 费用
企业自主分 析
核实
比较
近三年年增 减变化
当 去 前 当 去 前 当 去 前年 金 ％
年年年年 年 年 年 年
额
分析评价要素： □边际收益与期间费用比较 □调节因素
（1）企业自主分析说明 （2）核实调整说明 （3）分析比较差距说明
□期间费用增减变化原因
营盈利能力越强。
资产净利 净利润/平均资 指标越高，表明企业的
润率
产总额×100% 资产利用效率越好，整
个企业盈利能力越强。
20
指标
公式
含义
净资产收 净利润/平均净
益率
资产×100%
每股收益 净利润/年末普 通股总数
指标越高，表明企业自 有资本获取收益的能力 越强。
指标越高，表明企业股 东投资回报率越高。
核实
单位：万元
核实前 三年内 后比较 年增减
变化
9
5．固定资产
单位：万元
企业自主分析 科目类别 前年 去年 当年
房屋
机器设备
办公设备
分其析它评价要素： □增减变化原因 □不良资产 □运用效果 A企业自主分析说明 B核实调整说明 C分析比较差距说明
核实
核实前 三年内 后比较 年增减
变化
10
6、无形与递延资产（包括没有反映在报表中的内容）
保 □财务状况较差 选择放弃 不予担保
33
精品课件！
34
精品课件！
35
36
=
长期资金来源 长期资金用途
流动负债 流动性强
长期负债 净资产
流动性差
15
3、营运资金分析
营运资金=流动资产-流动负债
流动资产 1500万元
流动负债 1000万元
营运资金 500 万元
16
营运能力分析报告
类别
流动资产 流动负债 速动资产 营运资金 流动比率 速动比率 资产总额 负债总额 资产负债率 应收账款额 应收账款周 转率 存货额 存货周转率
存货 付现 现金流量 成本
金 周 金 付 流流 净 额 转 额 现 入出 流
率率
量
29
8、经营性现金流综合分析预测方法 A市场分析预测 B合同订单分析 C生产能力分析趋势预测
30
七、财务综合分析评价 1、注意事项 ⑴表外事项； ⑵或有事项； ⑶关联交易； ⑷报表粉饰。 2、综合盈利能力分析评价 ⑴盈利模式； ⑵杜邦分析；
其它
核实调整
分析比较差 距
分析评价要素： □股东之间关联性 □控股股东对企业支配程度（绝对、相对、制度） □期股期权要求 A、企业自主分析说明 B、核实调整说明 C、分析比较差距说明
6
三、资产质量的分析评价
资产
货币资金 应收帐款 待摊费用 存货 长期投资 固定资产 在建工程 无形资产
分析评价重点
货币资金支付能力 帐龄、潜在坏帐损失、异常往来 数额是否过大，是否按期摊销 存货计价、成本结转、积压和跌价损失 投资方向、可收回性、减值损失 固定资产更新、折旧、工程结转和减值损失 进度、造价和质量 数额是否过大，是否按期摊销
27
6、借款原因
A季节性销售高峰 B持续强劲的销售增长 C资产周转效率的下降 D盈利能力不足 E 固定资产更新或扩张 F偿还债务 G债务重组 H发放股利 I对外投资 J一次性或意外的费用
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7、经营性现金流的趋势分析预测
销售收 现金 应收
入
账款
金 周金周 额 转额转
期率
前二年
前一年
当年
预计期 间内
32
□不良资产过多 □主要指标均好于参照指标 □主要指标均低于参照指标
□主要指标与企业基准期相比较差距过大 □ 杜邦分析结果过高过低
□现金流量过小 □长期净流出 □内部生成 流动资金很少
（3）结论与建议 定性分析结论： □财务状况优良 选择重点扶持 完全信用担
保 □财务状况一般 选择常规性扶持 有条件担
F是否营运资本（流动资产减流动负债），而不是现 金和现金等价物，是现金的主要来源和现金的主 要用途？
G影响现金流量的还有哪些主要项目？
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4、下列项目的变化趋势是什么： （1） 净收入？ （2）（持续）经营活动获得的现金量？ （3） 资本支出？ （4） 分红？ （5） 借入净值？ （6） 流动资本 5、单从现金流量报表提供的资料数据来看， 对借款人的资金实力的分析是怎样的？为 什么？
4
②净资产
科目
2009
实收资本
资本公积
盈余公积 未分配利润
2010
单位：万元 2011
分析评价要素：□净资产增减值原因 □股东权益确认形 式与对权益关注程度 □未分配利润变动调整原因 A、企业自主分析说明 B、核实调整说明
C、分析比较差距说明
5
股权结构
科目
企业会计报告
股东构成 国有股 ％ 法人股 ％ 外资股 ％ 个人股 ％
（2）核实调整说明
（3）分析比较差距说明
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七、现金流量分析评价
1、现金净流量=现金流入 - 现金流出 2、现金流分析目的 A、分析判断贷款的原因 B、计算确定贷款的金额 C、设计贷款的期限 D、分析判断还款的来源 3、分析现金流量时主要考虑的问题： A借款人的主要现金来源是什么？是否稳定？其现
金的主要用途是什么？ B经营活动中的现金流量是大于还是小于净收入？
详细解释造成两个数字不一致的主要原因。
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C公司能否从经营活动中产生足够多的现金以满足 其所有资本开支的需求？ 如果有任何资本支出和 分红，是否也由经营活动产生的现金流量来支付？
D如果公司将额外现金用于再投资的话，它是怎么 做的？
E如果不用经营所得到现金支付资本支出和/或分红， 那么公司所需的现金来自于何种渠道？
1、盈利因素的分析评价 ⑴销售收入变动； ⑵投资收益变动； ⑶营业外收入变动； ⑷销售成本变动； ⑸销售费用变动； ⑹管理费用变动； ⑺财务费用变动。
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2、盈利指标
指标
公式
含义
毛利率
毛利额/销售收 指标越高，表明企业盈
入×100%
利基础越好。
销售净利 净利润/销售收 指标越高，表明企业经
润率
入×100%
科目类别
股票 债券 其它
企业自主分析
前年
去年
当年
单位：万元
核实
核实前后 三年内年 比较 增减变化
核实 核实前后 三年内年 比较 增减变化
12
分析评价要素： □投资形式 □投资收益 □内部收益率 □预期收益
析比较差距说明
13
2、负债结构分析
要分析长期与短期、有偿与无偿、抵押与无抵押负 债的关系。对银行的借款记录，对客户应付账款 履约情况和已抵押资产的现状要重点分析。对于 那些长期拖欠借款和失信客户的情况应视作风险 因素。负债结构中需要关注的另外一个要点是企 业其他应付款的性质和构成。诸如政府无偿资助 款或最终可转换情况。
主要内容
二、资本实力分析评价 三、资产质量的分析评价 四、负债分析评价 五、营运能力的分析评价 六、盈利能力分析评价 七、现金流量分析评价 八、财务综合分析评价
非财务内容 ①宏观经济（经济周期、财政及货币政策）； ②行业特点（行业前景、市场、竞争）； ③非财务信息（管理、核心能力、激励）
1
分析评价方法
企业自主分析 前年 去年 当年
核实
单位：万元
核实前 后比较
三年内 年增减
变化
17
分析评价要素：□营运资金充足性 □流动资产流动 速度 □不良存贷比例 □不良债权比例 □负债结构 （有偿、无偿、长期、短期、经营信用、融资贷款） （1）企业自主分析说明 （2）核实调整说明
分析比较差距说明
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六、盈利能力分析评价
3、或有负债
企业对外担保即形成负债，企业一般在会计报告 中不做反映。这种负债形式潜在风险较大，当或 有负债大于净资产额时风险开始放大。对或有负 债的分析要涉及第三方，处理要周到慎重。
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五、营运能力的分析评价 1、财务结构的分析
流动资产 流动性强
固定资产 无形资产 长期投资 流动性差
短期资金来源 短期资金用途
市盈率
普通股每股市 用来估计股票的投资报 价/普通股每股 酬和风险 收益
21
3、经营收益分析报告
制造成本
类别
销售收 入 销售成 本 销售税 金
企业自主分 析
当去前 年年年
核实
当去前 年年年
比较
当 去前 年 年年
近三年年增减 变化
金额 ％
分析评价要素：□销售收入增减变化稳定性 □制造成本横向比较 □边际利润横向比较 （1）企业自主分析说明 （2）核实调整说明 （3）分析比较差距说明
方法
说明
比较法 通过对比，确定差异，确定分析方向。 比较标准：历史标准、预算标准、行业 标准、标杆标准等。
趋势法 借助结构比率、相关比率、动态比率分 析财务活动的质量和趋势。
因素法 通过因素分析计算各相关因素对综合指 标的影响程度（连环替代法、差额计算 法）
指标体系 借助指标体系综合评价企业财务情况。
2
2、资本实力分析报告 ①资本金
科目
注册资本
实收资本
无形资产占 %
其中知识产 权％
实物入资占 ％
实收退出占 ％
企业会计 报告
核实调整
单位：万元
分析比较差 会计报告未反
距
映事项
3
分析评价要素：
□资本充实性、确认性、不变性 □知识产权评估依据 □实物入资质量 □实收资本退出原因 □虚注责任
A、企业自主分析说明 B、核实调整说明 C、分析比较差距说明
23
③实现利润
类别
实现利润 所得税 净利润 总资产利 润率 净资产利 润率 销售利润 率
企业自主分析
核实
比较
近三年年增减变 化
当 去 前 当 去年 前 当年 去 前年 金额
％
年年 年 年
年
年
分析评价要素：利润稳定性、均衡性 利润真实性 调节因素
利润与资产对比关系 利润与销售同步关系
（1）企业自主分析说明