中小企业信用担保体系研究

中小企业信用担保体系研究
摘要：2021年金融危机后，融资难、贷款能力弱已成为制约我国中小企业开展的重要因素。

本作品通过研究不同国家和地区的信用担保体系，探索信用担保体系的运行机制和构造，从中得出可供我国信用担保体借鉴的经历教训，为我国中小企业的融资问题寻求突破口。

关键词：中小企业融资问题信用担保国外经历运行机制
目录
一中小企业在经济中的作用以及融资问题
〔一〕中小企业在经济开展中的作用 (4)
1. 中小企业的界定标准 (4)
2. 中小企业在国民经济中的作用 (5)
〔二〕中小企业的融资难问题 (7)
1. 中小企业融资渠道分析 (7)
2. 中小企业贷款困难的现状及原因分析 (8)
3. 中小企业贷款难问题的理论分析 (9)
二信用担保体系
〔一〕中小企业信用担保体系简介 (11)
1. 信用担保体系的组织模式 (11)
2. 信用担保体系的运作模式 (12)
3. 信用担保的其他相关内容 (13)
〔二〕局部国家和地区的信用担保体系 (15)
1. 日本的信用担保体系 (15)
2. 美国的信用担保体系 (18)
3. 台湾的信用担保体系 (20)
三我国信用担保体系存在的问题以及开展建议
〔一〕我国信用担保体系存在的问题 (22)
〔二〕开展我国中小企业信用担保体系的几点建议 (23)
一、中小企业在经济中的作用以及融资问题
（一）中小企业在经济开展中的作用
1.中小企业的界定标准〔以中国、日本、美国、台湾地区为例〕
对于中小企业的界定，不同国家的标准各不一样，原因在于企业处于动态的开展过程中，很难用统一的标准对企业规模进展划分。

更重要的是各国的经济开展水平不一，数量众多的中小企业的信息难以统计完全。

目前，世界各国对中小企业的界定主要依据企业人数、实收资本数额、一定时期内销售额三个标准，只是有的采用其中的一项或两项。

日本确认中小企业不同行业采用两项指标:资本数额和职工人数，其中制造业等行业的资本金为3亿日元以下，批发业的资本金为1亿日元以下，零售业的资本金为5000万日元以下，上述三类行业的职工人数分别为300人、100人、50人。

效劳业的资本金为5000万日元以下，职工人数为100人。

而美国的中小企业划分标准中，批发业是职工人数100人以下，零售业和效劳业是销售额650万美元以下，农业企业的销售额在75万美元以下。

但是，也有一些行业不采用这个标准，而是把年平均收入在75万至2850万美元之间，雇用工人人数在100人到1500人之间的企业统称为小企业。

台湾地区的中小企业标准是：制造业、营造业、矿业及土石采取业实收资本额在新台币八千万元以下或经常雇用员工数未满二百人者。

农林渔牧业、水电燃气业、批发及零售业、住宿及餐饮业、运输仓储及通信业、金融及保险业、不动产及租赁业、专业科学及技术效劳业、教育效劳业、医疗保健及社会福利效劳业、文化运动及休闲效劳业、其他效劳业前一年营业额在新台币一亿元以下或经常雇用员工数未满五十人者。

我国的中小企业标准数度变更，下面是我国2003年公布的中小企业标准
2. 中小企业在国民经济中的作用
对于每个国家来说，中小企业都是其经济的不可或缺的局部。

中小企业在促进科技进步、增加就业、开展国际贸易、促进市场竞争等方面有着不可替代的作用。

中小企业在数量上处于绝对优势，雇佣着一国绝大多数的劳动人口。

下列图为局部国家的中小企业概况。

表1.1-2 各国中小企业概况
国家中小企业数/
企业总数中小企业提供
的就业时机
中小企业产值
/GDP
美国98.8% >52% 51% 日本99.0% >78% >50% 欧盟99.8% 60% 54% 中国99.8% >75% >60%
资料来源：1、A Comparative Analysis of SME Strategies, Policies and Programs in Central European Initiative
2、?中国企业开展报告〔2021〕?
中小企业对技术进步有突出作用。

中小企业面临的市场竞争远大于大企业，这也决定了中小企业必须有更强的创新能力才能在市场竞争中生存。

同时，为了在市场上占有一席之地，敢于大胆创新，从而成为新技术应用和推广的主要力量。

中小企业在促进就业方面有不可替代的作用。

从上表可以看出，各国中小企业在提供就业时机、增加就业岗位等方面都远远超过了大企业，这一原因在于中小企业的数量众多，同时也是由于中小企业不断涌现、高速开展的原因。

所以说，中小企业在缓解就业方面有着不可替代的作用。

中小企业是活泼市场不可或缺的力量。

竞争是社会资源合理配置的重要力量，大企业如果不加以限制的过度开展，将严重阻碍自由竞争，导致企业活力下降，竞争能力削弱。

而中小企业的存在，有利于促进自由竞争，有利于社会资源的合理配置。

同时，由于中小企业产品批量小，生产机动灵活，对市场反响灵敏，能够满足日益多样化、个性化的市场需求，中小企业是活泼市场不可或缺的力量。

自改革开放以来，我国的中小企业开展迅速，特别是乡镇企业、个体私营企业数量迅速增长。

当前，我国中小企业已经成为推动国民经济开展，构造市场经济主体，促进社会稳定的一支根底力量。

我国现有中小企业约3000万户，占全部注册企业总数的99.8%。

我国中小企业工业总产值、销售收入、实现利税分别占总量的60％、57％、40％。

我国中小企业提供了大于75％的城镇就业时机。

提供了60%左右的出口总额。

由此可见中小企业在我国国民经济开展中的重要地位。

从上可以看出，世界各国中小企业在经济开展中都起着相当重要的作用，但同时中小企业在与大企业竞争中面临着更大的更多的困难，融资难首当其冲。

为了缓解中小企业的融资难问题，首先应研究造成中小企业融资难的原因。

〔二〕中小企业的融资难问题
1. 中小企业融资渠道分析
从总体情况来看，我国中小企业融资渠道单一。

改革开放以来，随着资金的积累及金融市场的日渐完善，我国企业融资逐渐显现出渠道多元化、来源社会化、行为市场化的趋势，但从整体上看，中小企业企业的融资渠道仍比拟单一。

表1.2-1 我国中小企业的融资渠道〔按企业规模分类〕
数据来源：对325家企业的主要管理人员的问卷调查的整理。

调查地点：北京、天津、河北和浙江省。

转引自?中国金融理论前言?。

直接融资层面上，从表1.2-1中我们可以看出：中小企业通过股票和债券进展直接融资所得资金不到其总资金来源的l％，并且，直接融资所占比例随着企业规模的缩小而降低，在职工人数少于51人的中小企业当中，直接融资竟然为0。

从间接融资层面上看，其主要表现为企业向各商业银行贷款。

在银行信贷方面中小企业不可防止地会面临规模歧视，中小企业波动性、流动性大，财务制度不健全，因此银行往往在对中小企业放贷时持慎重的态度。

中小企业在资金需求上有“急、频、少〞的特点，使得对中小企业的贷款像是零售，信贷本钱远远高于大企业，据银行部门的测算，中小企业的信贷融资本钱约为大企业的5倍。

由此可见中小企业获得银行融资的难度明显大于大企业。

（二）中小企业贷款困难的现状及原因分析
据统计,2021上半年仅有38%的企业能从商业银行获得贷款。

而一些大型企业把贷款结算期由45天延长至90天，将资金短缺困难转嫁给下游的中小企业，导致中小企业现金流进一步紧张。

据上海 2021 年对 200 家中小企业的调查显示，其中有 66%的中小企业将银行贷款作为获取外部资金的“第一选择〞，有69%的企业认为贷款难影响了企业的开展。

从已停产或准备停产的中小企业来看，其中 45%的企业是因为资金短缺。

中小企业与大企业相比在获得贷款方面存在许多不利因素，这是世界各国中小企业在融资方面面临的共性问题。

究其原因，自然有中小企业本身的原因，但整体来看，银行、市场、政府方面的因素在很大程度上影响了如今的局面。

〔1〕中小企业自身的原因
第一，中小企业自有资本缺乏。

大多数中小企业成立时间短，规模小，自有资本偏少，因而抵御风险的能力比拟差。

第二，财务管理水平不高。

与大企业相比，中小企业经营规模相对较小，组织构造变化比拟快，财务制度、财务管理相对不稳定，管理上也存在诸多问题。

企业为了获得贷款，可能将经营信息对银行有所保存，甚至修改经营的数据，结果导致银行承当过大的信用风险。

一旦发生贷款纠纷，常常造成贷款损失。

因而，银行采取提高信用风险控制系数的对策，但这又直接导致中小企业贷款数额的减少。

信用风险和市场风险使得中小企业在银行贷款过程中受到了诸多限制。

第三，中小企业资信等级差。

一方面，中小企业信用等级普遍较低，整体资信水平不高。

另一方面，局部中小企业信用意识淡薄，重贷轻还，随意拖欠贷款。

第四，中小企业易受经营环境的影响，变数大，风险高。

中小企业受环境影响很大，经营不稳定。

据美国统计，全美近2000 万各种类型的中小企业中，近1/3 至1/2 的企业将在3 年内关闭。

由于高的开办率掩盖着高的倒闭率，从外表上来看，中小企业的数量是在增加。

但中小企业易变性和较大的经营风险是其融资的障碍。

〔2〕金融机构的原因
一是效劳中小企业的金融机构少，中小企业的金融效劳主要依赖城市商业
银行，造成直接为中小企业效劳的金融主体缺乏或者相关主体开展不完善的问题。

二是金融机构实行的慎重原那么，不利于风险较高的中小企业融资。

金融机构注重资金的平安性、有效性和流动性，这无可非议，这些慎重原那么对于国民经济的安康开展非常重要，但却在客观上给风险较高的中小企业融资带来了负面的影响。

三是金融机构的“重大轻小〞“嫌贫爱富〞战略，对中小企业有挤出效应。

金融机构喜欢大资金量，搞“批发〞，不喜欢“零售〞，造成金融机构追逐大企业、大工程、国家重点工程，加上国债购置、银行配套贷款等政府投资政策，中小企业贷款常常提襟见肘。

〔3〕市场方面的原因
中小企业面临的金融市场存在某种程度的市场失效。

传统理论认为，资金的价格——利率可以调节信贷资金的供给和需求，使信贷市场最终产生均衡。

在均衡利率下，市场的供给和需求都得到满足，市场出清。

但是，现实的信贷市场上，利率并不能完全的引导金融机构的信贷供给。

在许多情况下，即使借款人愿意承受更高的利率，同时银行也有继续提供信贷的能力，银行还是不愿意提供信贷。

这种情况在银行对中小企业的信贷中很常见，许多中小企业愿意以高于市场平均利率的水平获得贷款，但银行也不响应这些中小企业的贷款需求。

市场失效更多的表现为信贷配给。

（三）中小企业贷款难问题的理论分析
以上分析，我们可以看出中小企业贷款难有诸多因素，但首要的表现为中小企业与银行之间的信息不对称，而信息不对称会产生道德风险和逆向选择，同时在某种程度上造成银行的信贷配给。

〔1〕逆向选择
信息不对称〔Information Asymmetry〕指在市场经济活动中,各类人员对有关信息的了解是有差异的;掌握信息比拟充分的人员,往往处于比拟有利的地位,
而信息贫乏的人员,那么处于比拟不利的地位。

我国商业银行的信贷业务中普遍存在着信息不对称的问题，由于借款人与银行之间存在信息不对称，银行缺乏对借款人的真实经营和财务状况的了解，而借款人对自己的经营状况、财务状况和偿债能力非常了解，既是借款人处于信息优势地位。

在这样的情况下，银行提供
的贷款利率最多是社会风险度的平均值。

由于这一的原因，风险低于社会风险度的平均值的借款人会觉得利率太高而放弃贷款，但风险高的借款人却积极地寻求贷款。

经过多番博弈，最后的结果是银行难以分辨借款人的优劣，从而拒绝借款人的请求。

这就是我国商业银行信贷市场事前信息不对称——逆向选择的表现，即“惜贷〞和“慎贷〞现象。

如前面的分析所述，银行与借款人相互博弈的最后结果导致了“惜贷〞和“慎贷〞现象，对于借款人是中小企业而言，就是融资难问题。

由于中小企业的经营规模小，开展前景难以预测，存在一定的不确定性，因而中小企业融资极为困难。

另一个方面，我国银行业分布的不均衡也促成了中小企业融资困难的局面。

我国的银行业过于集中，中小金融机构开展缺乏，金融资产过于集中于大银行。

而中小企业获取贷款的渠道主要是通过银行，银行对中小企业的开展无法预测，自然向其提供的贷款也就很少。

由此，企业有大量的融资需求，但是无法得到满足，而银行有大量的闲置资金却不敢贷出去，制约着中小企业的开展。

另一方面是银行找不到适宜的客户，不能实现利润最大化。

社会的资源无法实现最优配置，这同时也说明我国商业银行在信贷决策上存在问题。

归根结底，这些都是由事前的信息不对称——逆向选择引起的。

〔2〕道德风险
道德风险是在交易后发生的。

贷款发放后，借款者从事了贷款者不愿看到的活动，使得贷款者的风险加大，贷款面临难以归还的风险。

如从事高风险的投资。

中小企业经营不标准，信息透明度差，信息不对称较大企业更重。

中小企业内部管理制度欠缺，财务管理混乱，信息较难收集和掌握，不象大企业信息较透明，这增加了金融机构获取中小企业信息的本钱，也是道德风险存在的原因。

〔3〕信贷配给
所谓信贷配给，是指在固定利率条件下，面对超额的资金需求，银行因无法或不愿提高利率，而采取一些非利率的贷款条件，使局部资金需求者退出银行借款市场，以消除超额需求而到达平衡。

在事前的逆向选择和事后的道德风险共同作用下，银行会更偏向于贷款给信息透明、还款能力强的大企业，而中小企业的贷款需求一般难以满足。

二、信用担保体系
（一）中小企业信用担保体系简介
中小企业信用担保体系是各国为解决中小企业融资难、担保难而建立的一整套信用担保制度。

为解决信贷市场的失效问题，许多国家纷纷建立起自己的中小企业信用担保体系。

据不完全统计，到目前为止，已有48%的国家和地区的政府建立了信用担保体系。

由于各国的国情不同，各自的信用担保体系做法和设置各有千秋，但根本内容有如下几个方面：组织模式、实施方式、担保对象和担保资格、资金运作和管理、担保费率、担保放大倍数、担保风险的控制机制、担保机构与协作银行的关系、信用担保体系的支持体系。

为研究和比拟各国信用担保体系的异同，先将担保体系的有关内容作一介绍。

1. 信用担保体系的组织模式
目前，各国信用担保体系的组织模式呈多样化趋势，提供担保的主体有：政府、政府代理机构〔包括信用担保公司、行业协会和专门政策性银行〕等，但它们都有以下几个特征：
政府直接出资、资助和承当一定的补偿责任；
担保体系和机构绝大局部由政府负责；中小企业的部门负责组织和管理；
都设有专门从事中小企业信用担保的商业性担保公司。

〔1〕中小企业信用担保体系按实施的主体分类
政策扶持型的中小企业信用担保模式。

已开展中小企业信用担保业务的大局部国家和地区属于此类。

其特征是政府出资或资助建立中小企业信用担保体系。

担保基金筹集的途径，一般是通过中央和地方政府编制中小企业信用担保资金预算来解决。

社会互助型的中小企业信用担保模式。

世界各国中不组建政策扶持型担保机构，只推行社会互助型中小企业信用担保体系的，仅有埃及〔由银行与保险公司及中小企业共同组织的中小企业互助担保公司〕和葡萄牙〔中小企业协会〕等少数国家。

也有一些国家和地区在政策扶持型中小企业担保体系之外，同时开展社会互助型中小企业担保业务。

〔2〕中小企业信用担保体系按构造层次分类
一级担保体系。

中央政府只设一个担保机构，国家性的担保机构在各地设立
分支机构，全国担保业务统一由国家主管的担保机构负责办理。

二级担保体系〔分层次担保体系〕全国设立中央和地方二级担保机构，中央〔国家级〕担保机构通常是地方担保机构的再担保人或再融资人。

2 . 信用担保体系的运作模式
〔1〕授权保证方式
①信用担保机构选定协作银行或金融机构；
②信用担保机构与协作银行就信贷审核方式、信贷担保比例、信贷担保规模、损失赔偿方式等内容进展协商。

并签延长期的协议；
③对中小企业的担保申请审查由银行负责，并同时进展信用审查；
④银行初审完成后发放贷款，并通知信用担保机构；
⑤银行完成审查后，将申请资料交由信用担保机构进展二次审查。

批准后，信用担保机构签发担保书，银行发放贷款。

这样授权保证方式有两种操作方式：普通授权保证方式或全权授权保证方式
图2.2-1
授权保证方式的优点在于：在授权保证下，银行是信用调查的核心。

一般情况下，银行了解中小企业信息较多，银行对中小企业进展调查，可能会使调查的本钱相对较低。

在授权保证方式下，担保运作效率较高，手续简单，本钱较低。

〔2〕直接征信方式
①信用担保机构选定协作银行或金融机构；
②信用担保机构和银行就担保的贷款的担保比例、信用担保规模等内容达成协议；
③中小企业向信用担保机构直接提出担保申请；
④信用担保机构对申请企业的信用进展直接调查，在批准企业的申请后，向银行签发担保书；
⑤银行在收到担保书后，根据与信用担保机构达成的协议，向中小企业发放贷款。

在直接征信方式下，信用担保机构、银行和中小企业之间是一种类似三角的关系。

其关系如图2.2-2所示。

决定银行是否提供贷款的核心是信用担保机构，它与中小企业直接接触，信用审查工作主要由信用担保机构完成。

图2.2-2
直接征信方式的优点在于：直接征信方式下，由信用担保机构直接负责中小企业的担保审查，防止了银行的道德风险。

直接征信方式下，信用担保机构利用自己的专业化操作，降低了银行的信息处理费用。

直接征信方式下，信用担保机构直接与中小企业接触，掌握大量信息，在很大程度上防止了信息不对称。

3. 信用担保的其他相关内容
〔1〕担保对象和担保资格
各国的信用担保对象都是中小企业，但并非所有的中小企业都是担保的对象，各国的信用担保都规定了适当的市场准入资格。

一般只对信用良好，认真经营，有开展前途的中小企业提供担保。

担保的资格通常规定：要符合中小企业的标准；有充足的资本金；企业的现金流量有一定的规模；有保证企业正常经营的流动现金；提供股东或主要管理者个人的一定担保品等。

〔2〕担保费率
各国的信用担保机构通常要对其担保的贷款收取一定的担保费用，担保费的作用主要目的是弥补担保审查本钱和呆帐损失。

各国的担保费率并不完全一样，通常考虑几个方面：一是担保的规模；二是中小企业资信状况；三是担保期限；四是担保融资的种类。

担保费率不宜过高，过高的担保费率会增加了中小企业的融资本钱，同时会产生逆向选择，风险较低的企业会退出担保，而风险较高的企业会继续申请。

担保费率过低，担保机构的代偿损失资金和审查本钱也难以维系，担保机构长期在亏损状态下运行，必将无法长久。

〔3〕担保的放大倍数
担保的放大倍数是指担保金额和担保资金净额的比例。

由于担保的贷款随时会有代偿发生，担保机构需要资金弥补银行的损失。

但大局部的担保工程会及时归还*银行借款，因此，担保余额和担保资金净值不必1：1，通常各国都规定一定的放大倍数。

担保放大倍数的取值取决于企业实际担保需求、贷款的损失概率、担保比例以及担保份额等因素。

如果担保损失概率低、担保份额及担保比例较低，担保放大倍数可适当扩大。

担保放大倍数过高，担保机构面临较大的风险。

〔4〕担保的风险控制和防范
信用担保是国际上公认的风险较高的行业。

各国的担保体系都十分的注重对担保风险进展控制和防范，防范的机制常有以下几种：一是建立风险补偿机制。

风险补偿有内部补偿和外部补偿两种。

内部补偿是提取风险准备金的方式或设立收支差额变动准备金的方式。

外部补偿由政府提供补偿资金或有其他的方式〔如日本利用保险公库代偿担保机构的损失〕。

二是建立内部控制机制。

实行严格的
内局部级审查机制、严格的审、贷、偿别离制度等。

三是建立风险转移机制。

担保风险转移包括反担保、再担保等。

〔二〕局部国家和地区的信用担保体系
世界许多国家和地区为了促进中小企业的开展，改善中小企业的融资环境，都相继建立了各自的信用担保体系。

据不完全统计，世界上有过半数的国家建立了信用担保体系。

兴旺国家信用担保半个世纪的开展已经形成一个完备的体系，深入地研究他们的做对于我国刚刚起步的中小企业信用担保体系有着十分重要的借鉴意义。

同时应该注意到，由于国情和各种条件不同，开展中国家金融体制和发育程度有着这样和那样的缺陷，因此，我们在关注兴旺国家做法的同时，更应该注重开展中国家的经历积累。

1. 日本的信用担保体系
〔1〕日本信用担保体系概况
日本信用担保体系的建立可以上溯到1937年起东京、京都、大阪信用保证协会相继成立，是世界上最早建立信用担保体系的国家。

随后，日本于1951年成立了国家信用担保协会联合会。

其作用是促进信用保证协会安康开展从而确保中小企业融资顺利进展为目标。

业务内容主要包含对中小企业融资以及信用担保业务改良的调查和研究，对信用保证协会以增强金融根底为目的的贷款活动以及损失补偿，与信用保证协会、金融公库、金融机构以及其他有关机构保持良好的信息沟通并为信用保证协会提供意见和指引，向相关政府部门和机构提交建议与报告以及作为担保业务支持组织的其他活动。

〔2〕日本信用担保体系的组织模式
日本的信用担保体系属于市场公开操纵型。

设立于全国47 个都道府县及54 个主要城市的52 个地区信用保证协会与当地政府保持密切的联系，同时又各自的独立地向各地区的中小企业提供信用保证。

日本的信用担保体系属于分层次担保体系，或者称为二级担保体系。

中小企业信用保险公库由日本中央政府全资拥有，负责各信用保证协会的保险和再担保。

各信用保证协会的担保要在中小企业信用保险公库保险，假设各信用保证协。