2018年造价工程师《造价管理》考点：资金的时间价值及其计算

造价工程师《建设工程造价管理》资金的时间价值及其计算

造价工程师《建设工程造价管理》专题：资金的时间价值及其计算工程经济【本章知识体系】第一节资金的时间价值及其计算第二节投资方案经济效果评价第三节价值工程第四节工程寿命周期成本分析第一节资金的时间价值及计算掌握要点：1.现金流量和资金的时间价值2.利息的计算方法3.等值计算4.名义利率与有效利率一、现金流量和资金的时间价值（二）资金的时间价值1.资金时间价值的含义资金的时间价值：资金在运动中，其数量会随着时间的推移而变动，变动的这部分资金就是原有影响资金时间价值的主要因素【例题1·单选】在其他条件不变的情况下，考虑资金时间价值时，下列现金流量图中效益最好的是（）。

A.B. C. D.【答案】C【解析】根据影响资金时间价值的因素，总投资一定的情况下，前期投入的越多，资金的负效益就越大。

总资金回收额一定的情况下，离现在越近的时间回收的资金越多，资金的时间价值就越多。

【考点来源】第四章第一节资金的时间价值及计算【例题2·多选】下列关于资金时间价值的说法中，正确的有（）。

A.在单位时间资金增值率一定的条件下，资金使用时间越长，则时间价值就越大B.在其他条件不变的情况下，资金数量越多，则资金时间价值越少C.在一定的时间内等量资金的周转次数越多，则资金时间价值越少D.在总投资一定的情况下，前期投资越多，资金的负效益越大E.在回收资金额一定的情况下，在离现时点越远的时点上回收资金越多，资金时间价值越小【答案】 ADE【解析】本题考核的是影响资金时间价值的因素判定。

【考点来源】第四章第一节资金的时间价值及计算（一）现金流量 1.现金流量的含义140234040100 100 602 1 60 3120 0 2 1100310010 120 2 3现金流入：在某一时点t流入系统的资金称为现金流入，记为CI t；现金流出：流出系统的资金称为现金流出，记为CO t；净现金流量：同一时点上的现金流入与现金流出的代数和称为净现金流量，记为NCF或（CI-CO ）t。

工程造价管理基础知识4

当前，建设项目经济评价不确定性分析主要包括敏感性分析和概率分析。
1. 敏感性分析
敏感性分析的目的是研究和预测项目的主要因素发生变动时，对经济评价指标的影响。它是经济决策中最为常用的一种不确定性分析方法。
在影响工程建设的多种因素中，各因素对于经济评价指标发生的影响程度并不相同。有些因素发生较小变化就可能使经济评价指标发生大的变动，而有些因素即使发生较大变化，对经济评价指标的影响也不显著。前一类因素称为敏感性因素，后一类因素称为非敏感性因素。敏感性分析的主
3. 资金时间价值的计算公式
在动态经济分析计算方法中，用复利的方式表示资金时间价值。
年初投入资金（现值）P，因资金增值，年末（第二年年初）资金的本利和（终值）F 应大于P。设年利率为i，则
至第2年年末，资金终值
至第3年年末，资金终值
至第n年年末，资金终值
上式为终值计算公式。式中的利率称为折现率。
按照动态经济计算方法，一笔资金在不同时间发生，其价值不同。
在建设项目经济评价中采用动态经济评价方法，可以有效地防止或减少建设资金积压，促进工程缩短建设周期，尽早发挥效益。
2. 资金流程图
资金流程图：由表示时间的水平轴和表示资金的竖向箭头组成。
可以资金箭头方向表示资金的不同情况，如可规定用指向时间轴的箭头表示投入（投资、年运行费等），用离开时间轴的箭头表示产出（效益等）。
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2. 风险分析
风险分析可以通过识别风险因素，采用定性和定量结合的方法，估算风险因素发生的可能性及对项目的影响程度，评价风险程度并揭示影响项目的关键风险因素，提出相应对策。
不同时间的资金进行比较和分析计算，应将其换算为同一时间的资金。

资金时间价值的计算公式汇总

（1）所谓复利也称利上加利，是指一笔存款或者投资获得回报之后，再连本带利进行新一轮投资的方法。

（2）复利终值是指本金在约定的期限内获得利息后，将利息加入本金再计利息，逐期滚算到约定期末的本金之和。

（3）复利现值是指在计算复利的情况下，要达到未来某一特定的资金金额，现在必须投入的本金。

例如：本金为50000元，利率或者投资回报率为3％，投资年限为30年，那么，30年后所获得的利息收入，按复利计算公式来计算就是：50000×（1＋3％）30由于，通胀率和利率密切关联，就像是一个硬币的正反两面，所以，复利终值的计算公式也可以用以计算某一特定资金在不同年份的实际价值。

只需将公式中的利率换成通胀率即可。

这均是时间价值问题，简单来讲，今天的100元不等于5年后的100元，那5年后的100元相当于今天的多少呢？这就需要贴现，即用100乘以期限为5，相应利率的复利现值系数,而如果要知道今天的100元相当于5年后的多少呢？则用100乘以复利终值系数，也就是求本利和。

这里的复利终值系数和复利现值系数都是在复利计算下推出的。

（一次性收付款）年金是每隔相同时间就发生相等金额的收付款，比如房租，如果发生时间在每期期末，则称为普通年金，如果以后5年中每年末可以得到100元，相当于今天能得多少（从时间价值考虑，肯定不是500元）就要用100乘以普通年金现值系数 ,反之，比如每年末存银行100元，在复利下5年能得到多少？则用100乘以年金终值系数复利终值系数、复利现值系数是针对一次性收付款，而年金终值系数和年金现值系数是系列收付款，而且是特殊的系列收付款不知道明白没有，最好能看看财务管理中时间价值章节终值的计算终值是指货币资金未来的价值，即一定量的资金在将来某一时点的价值，表现为本利和。

单利终值的计算公式：f＝p（1＋r×n）复利终值的计算公式：f ＝ p（1＋r）n式中f表示终值；p表示本金；r表示年利率；n表示计息年数其中，（1＋r）n称为复利终值系数，记为fvr，n，可通过复利终值系数表查得。

水利工程造价考试教程-2资金的时间价值

一般用一个数轴图形来表示各现金流入流出与
相应时间的对应关系，它就称为现金流量图。
h
19
• 画现金流量图时需注意：
• 1、横轴表示时间坐标，每一个刻度表示一个时间单位。
• 2、垂直箭线表示现金流量的大小，箭头向上表示现金流入，箭头向下表示现金流出。
• 3、在财务评价中采用年末标注法。
0
12
34 5
= 20×0.1705 = 3.41万元
h
31
• [例] 某企业5年后需要一笔50万元的资金用于固定资产的更新改造，如果年利率为5%，问从现在开始该企业每年末应存入银行多少钱？
• 解：
ί A = F （1+ ί） n—1
= F（A/ F， ί，n）
=50（ A/ F，5%，5）
=50×0.181=9.05（万元）
• 其利息计算公式：
•
In= ί · F n-1
• 式中： F n-1——第n-1期期末的本利和
• 其本利和计算公式：
•
F= P（1+ ί ）n
h
8
• [例] 有一笔50000元的借款，借期3年，年利率8%，按复利计息，求到期时应归还的本利和。
• 解：用复利法计算：
• F= P（1+ ί ）n
•
F = P（1+ ί · n）
• 式中： F——第 n期期末的本利和。
• [例] 有一笔50000元的借款，借期3年，按每年8%的单利率计息，求到期时应归还的本利和。
• 解：用单利法计算：
•
F = P（1+ ί · n）
•
=50000（1+8%×3）
•

第3章资的时间价值及基本计算公式

当前世界各国均有不同程度的通货膨胀率，但银行存款利率一般应大于物价上20涨20/1率/21，使存款者本金保值并可获得一些利息。
在50至70年代，我国基本建设所需的资金，均由国家财政部门无偿拨付，工程建成后既不要求主管单位偿还本金，更不要求支付利息。在核定工程的固定资产时，不管建设期(施工朗)多长，均不考虑资金的积压损失，即不计算建设期内应支付的利息，这样核定工程的固定资产值偏低。另一方面，不管工程何时投产发挥效益，都有相同数量的效益，认为其价值不随时间而变化。
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一、一次收付期值公式
已知本金现值P，求n年后的期值F。
设年利率为i，则第一年年末的期值(或称本利和)为；F＝P(1+i)；第二年
年末的本利和为：F＝P(1+i)(1+i)＝P(1+i)2；以此类推，可求出第M年年末
的期值为
F＝P(1+i)n
(3－1)
式中(1+i)n称为一次收付期值因子，或称为一次收付复利因子(Single
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3.利息和利率
例贷款100万元，年利率15％，试分别用单利和复利计算第五年未的本利和。解：单利： F＝P(1十ni)＝100(1十5×0．15)＝175(万元)
复利： F＝P(1十i)n＝100[1十0．15)5＝201．14(万元) 单利计息贷款与资金占用时间是线性关系，利息额与时间按等差级数增值；复利计息贷款与资金占用时间是指数变化关系，利息额与时间按等比级数增值。当利率较高、资金占用时间较长时，所需支付的利息额很大。如上述的算例， 5年以后需还的本利和为201.14万元，比贷款100万元增加一倍多。
例 1626年～1990年，24美元，i年=6% 1990－1626＋1＝365年

资金的时间价值和计算方法

资金的时间价值和计算方法资金的时间价值是指不同时间点的资金具有不同的价值，也就是说现在一定金额的资金在未来的某个时间点可能会产生更多的价值，因此可以用更高的价格去衡量。

这是由于资金的时间价值是受到机会成本、通货膨胀、风险等因素的影响。

资金的时间价值的计算方法主要包括现值、未来值、年金和利率的计算。

现值是指将未来的一笔现金流转化为现在的价值。

其计算方法是将未来的现金流量按照一定的折现率计算出来，然后将其加总求和。

折现率通常是以利率的形式存在的，代表了投资者对于未来现金流量的评估。

未来值是指在一定时间后，现金流量的价值。

其计算方法是将现金流量按照一定的利率进行复利计算，得到未来某个时间点的价值。

年金是指每年或每期定期支付的一定金额的现金流量。

其计算方法是将每期收入进行现值或未来值计算，再加总求和。

年金的计算方法主要有普通年金和永续年金。

普通年金是指有固定期限的年金，而永续年金是指没有固定期限的年金。

利率是衡量资金时间价值的重要指标，代表了资金的回报率或者成本。

通常利率有固定利率和浮动利率两种形式。

利率的计算方法主要有单利和复利计算。

单利是指利息只在本金上计算，而复利是指利息可以在本金和之前累计的利息上计算。

除了以上的方法，还有一些其他的方法可以计算资金的时间价值，如净现值、内含报酬率、即期汇率等等。

净现值是指将未来现金流量的现值减去投资成本，得到的差额。

如果净现值为正，则代表该投资项目是可行的；如果净现值为负，则代表该投资项目是不可行的。

内含报酬率是指通过计算项目现金流量的未来值，以求得投资获得的利润率。

即期汇率则是指当下的外汇汇率，用于计算不同币种之间的现金流转换。

总之，资金的时间价值是指不同时间点的资金不同的价值，而计算方法包括现值、未来值、年金和利率等多种形式。

通过对资金时间价值的计算，可以帮助决策者合理评估和选择不同投资项目，并做出更明智的决策。

资金的时间价值是财务管理中的重要概念，它涉及到资金的效用、时间因素和货币的时间价值等多个方面。

资金时间价值概念与计算

资金时间价值概念与计算（补充）资金的价值是随时间的变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，增值的这这部分资金就是原有资金的时间价值。

1. 资金资金时间价值概念2. 现金流量图的绘制现金流量图是一种反映经济系统资金运动状态的图式，即把经济系统的现金流量绘入一时间坐标图中，表示出各现金流入、流出与相应时间的对应关系。

1）以横轴为时间轴，向右延伸表示时间的延续，2）垂直箭线代表不同时点的现金流量情况，横轴上方的箭线表现金流入，即收益，下方的箭线表现金流出，即费用。

３）在各箭线上方（或下方）注明现金流量的数值。

４）箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时间单位末。

必须把握好现金流量的三要素，即：现金流量的大小（现金数额）、方向（现金流入或流出）和作用点（现金发生的时间点）例：多选题正确绘制现金流量图，必须把握的要素是（） A. 现金数额 B. 现金流量的方向C. 折现率的大小D. 现金运动的期间E. 现金发生的时间点答案：ABE重要术语（1）现值P：发生在0点上的资金价值。

将未来时点的现金流量折算为现值，称为折现。

（2）终值F：终值又叫未来值、将来值，通常表示计算期期末的资金价值。

（3）年金A：是指各年等额收入或支付的金额，通常以等额序列表示，即在某一特定时间序列内，每隔相同时间收支的等额款项。

（4）n:记息次数。

指投资项目在从开始投入资金（开始建设）到项目的寿命周期终结为止的整个期限内，计算利息的次数，通常以“年”为单位。

3 利息的计算单利: 指在计算利息时,仅用最初本金来加以计算,而不计入在先前计息周期中所累积增加的利息.复利:其先前周期上所累积利息要计算利息。

♦F t=F t-1×(1+i)=P(1+i)t4、资金、资金时间价值（等值）计算不同时间绝对不等的资金在时间价值的作用下却可能具有相等的价值。

常用的等值复利计算公式有一次支付和等额支付类型。

（一）一次支付型一次支付又称整付，是指所分析的系统的现金流量，无论是流入还是流出均在某一个时点上一次发生。

资金时间价值的计算及解题步骤

资金时间价值的计算及解题步骤（一）利息 1．单利法()n i P I P F ⨯+=+=12. 复利法()n i P F +=1()[]11-+=n i P I 3.复利率复利率＝(1+i)n -14.名称及符号F ＝本息和或终值P ＝本金或现值I ＝利息i ＝利率或实际利率n ＝实际利率计息期数r ＝名义利率m ＝名义利率计息期数(二)实际利率和名义利率()nmm r P F +=1实际利率和名义利率的关系，注意适用条件。

i 计=r/m 实际利率和名义利率的关系，注意适用条件。

(三)复利法资金时间价值计算的基本公式 1．一次支付终值公式F = P(1+i)n 2．一次支付现值公式P=F/(1+i)n3．等额资金终值公式这种有关F和A的公式中的A-等额资金均表示每年存入4．等额资金偿债基金公式5．等额资金回收公式这种有关P和A的公式中的A-等额资金均表示每年取出6.等额资金现值公式注意：若i为名义利率时，i换为r/m,n换为n×m首先要记住公式，解题时搞清楚是单利还是复利、是实际利率还是名义利率。

然后再根据现值P、终值F、等额资金A的已知条件和求知来选择公式。

(三)复利法资金时间价值计算的基本公式六个资金时间价值的计算公式中有黄色底纹的三个是基本公式：一次支付终值、等额终值、等额现值。

另三个是将F/P 、F/A 、P/A 即已知值和求值互换，系数互为倒数，记为也互为倒数。

复利法资金时间价值计算的六个基本公式1．一次支付终值公式F = P(1+i)n (1+i)n ——终值系数，记为（F ／P ，i ，n ）2．一次支付现值公式P=F/(1+i)n (1+i)-n ——现值系数，记为(P ／F ，i ，n)3．等额资金终值公式ii n 11-+——年金终值系数，记为(F ／A ，i ，n) 4．等额资金偿债基金公式()11-+=n i i F A ()11-+n i i ——偿债资金系数，记为(A ／F ，i ，n) 5.等额资金现值公式()()n n i i i +-+111——年金现值系数，记为（P/A ，i ，n ） 6．等额资金回收公式()()111-++=n ni i i P A()()111-++n ni i i ——资金回收系数，记为（A/P ，i ，n ）复利法资金时间价值计算的解题步骤1、先要记住各种符号的含义及六个基本公式：（1）、六个资金时间价值的计算公式中有黄色底纹的三个是基本公式：一次支付终值、等额终值、等额现值。

造价工程师建设工程造价管理资金的时间价值及其计算

造价工程师建设工程造价管理资金的时间价值及其计算1. 【单选题】某企业年初从银行借款600万元，年利率12％，按月计算并支付利息，（江南博哥）则每月末应支付利息（）万元。

A. 5.69B. 6.00C. 6.03D. 6.55正确答案：B收起知识点解析参考解析：本题考查的是利息计算方法。

月利率：i=r／m=12％／12=1％，每月支付利息：I=600 × 1％=6(万元)。

2. 【单选题】在工程经济分析中，利息是指投资者（）。

A. 因通货膨胀而付出的代价B. 使用资金所得的预期收益C. 借贷资金所承担的风险D. 放弃现期消费所得的补偿正确答案：D收起知识点解析参考解析：本题考查的是利息概念。

在工程经济分析中，利息是指占用资金所付的代价或者是放弃现期消费所得的补偿。

3. 【单选题】某工程建设期2年，建设单位在建设期第1年初和第2年初分别从银行借入资金500万元，年利率8％，按年计息，建设单位在运营期第1年末偿还贷款500万元后，自运营期第2年末应偿还（）万元才能还清贷款本息。

A. 1123.2B. 1213.06C. 713.06D. 770.10正确答案：D收起知识点解析参考解析：本题考查的是利息计算方法。

建设期：第一年末本息和：500×(1+8％)=540(万元)；第二年末本息和：(540+500)×(1+8％)=1123.2(万元)。

运营期：第三年末的本息和：1123.2×(1+8％)=1213.06(万元)；第四年末应偿还的本息和：【500×（1+8%）3＋ 500×(1+8%)2-500】×(1+8%)=770.104. 【单选题】某建筑企业年初从银行贷款600万元，年名义利率8％，按季度计算并支付利息，则每季度末应支付利息（）万元。

A. 11.29B. 12.00C. 12.76D. 15.59正确答案：B收起知识点解析参考解析：本题考查的是等值计算。

造价工程师《造价管理》试题及答案：资金的时间价值及其计算

造价工程师《造价管理》试题及答案：资本的时间价值及其计算知识点：资本的时间价值及其计算1.工程经济中，利率与社会均匀收益率的关系是()。

A.社会均匀收益率越高利率越高B.要提升社会均匀收益率一定降低利率C.社会均匀收益率越低利率越高D.社会均匀收益率与利率成正比2.某项目建设期为 3 年，建设时期共贷款 1 500 万元，此中第 1 年初贷款 1 000 万元，第 2 年处贷款 500 万元 ;贷款年利率为 6%，复利计息。

则该项目的贷款在建设期末的终值为()7 万元。

A.1 653.60B.1 702.49C.1 752.82D.1 786.523.某项目投资根源中，项目资本 2 000 万元，借入银行资本 1 000万元，建设期借钱利息200 万元。

在编制项目财务现金流量表时，建设期现金流出的投资应为()万元。

A.1 200B.2 000C.3 000D.3 2004.某公司年初向银行贷款流动资本200 万元，按季计算并支付利息，季度利率 2%，则一年支付的利息总和是()万元。

5.已知年名义利率为10%，每季度计息一次，复利计息，则年有效利率为 ()。

A.10.47%B.10.38%C.10.25%D.10.O0%6.某公司从金融机构借钱200 万元，月利率 1%，按月复利计息，每季度付息一次，则该公司一年需向金融机构支付利息()万元。

7.在社会均匀收益不变的状况下，以下对于借贷资本的供讨状况说法正确的选项是 ()。

A.借贷资本供过于求时，利率上涨B.借贷资本供不应求时，利率降落C.借贷资本供过于求时，利率降落D.借贷资本供不应求时，利率降落8.现金流量的三因素不包含()。

A.大小B.方向C.作用点D.时点9.影响资本等值的因素有 ()。

A.资本数目B.资本流量的表达方式C.资本运动的方向D.利率的大小E.资本发生的时问10.在工程经济活动中，利息与利息率的作用表此刻()。

A.是以信誉的方式筹集资本的动力B.利息促使投资者增强经济核算C.是宏观经济管理的重要杠杆D.金融公司经营发展的重要条件E.减少通货膨胀的冲击11.以下对于现金流量图的绘制描绘错误的有()。

造价工程师(建设部)：资金的时间价值及其计算

造价工程师（建设部）：资金的时间价值及其计算1、多选象企业从银行借入一笔1年期的短期借款，年利率12%，按月复利计息，则关于该项借款利率的说法，正确的有()。

A.利率为连续复利B.年有效利率为12%C（江南博哥）.月有效利率为1%D.月名义利率为l%E.季有效利率大于30正确答案：C, D, E参考解析：本题考核的知识点为利率的换算。

复利计算有间断复利和连续复利之分。

2、单选硬贷款是由亚行普通资金提供的贷款，贷款的期限为10～30年，含（）年的宽限期，贷款的利率为浮动利率，每年调整1次。

A.1～3B.3～5C.2～ 7D.5～10正确答案：C3、单选已知年名义利率为10%，每季度计息一次，复利计息，则年有效利率为（）。

A．10．47%B．10．38%C．10．25%D．10．O0%正确答案：B4、多选关于现金流量图绘制规则的说法，正确的有()。

A.横轴为时间轴，整个横轴表示经济系统寿命期B.横轴的起点表示时间序列第一期期末C.横轴上每一间隔代表一个计息周期D.与横轴相连的垂直箭线代表现金流量E.垂直箭线的长短应体现各时点现金流量的大小正确答案：A, C, E参考解析：本题考核的知识点为现金流量图的绘制规则。

本题考核的知识点为现金流量图的绘制规则如下：(1)以横轴为时间轴，零表示时间序列的起点，n 表示时间序列的终点。

轴上每一间隔代表一个时间单位(计息周期)，可取年、半年、季或月等。

整个横轴又可看成是所考察的经济系统的寿命期;(2)与横轴相连的垂直箭线代表不同时点的现金流入或现金流出。

在横轴上方的箭线表示现金流入(收益);在横轴下方的箭线表示现金流出(费用);(3)垂直箭线的长短要能适当体现各时点现金流量的大小，并在各箭线上方(或下方)注明其现金流量的数值;(4)箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时点。

5、单选菜企业从银行借入1年期的短期借款500万元，年利率12%，按季度计算并支付利息，则每季度需支付利息()万元。

4.1.资金的时间价值及其计算

资金的时间价值及其计算一、资金时间价值的概述把资金投入到生产和流通领域，随着时间的推移，会发生增值现象，其所增值的部分称为资金的时间价值。

例如，利润、利息。

(1)从投资者角度看，是将货币用于投资，通过资金的运动而使货币增值(利润)(2)从消费者角度看，是将货币存入银行，相当于个人失去了对这些货币的使用权，按时间计算这种牺牲的代价(利息)。

资金时间价值的影响因素主要包括资金数量、资金使用时间、资金投入和回收的特点、资金周转速度。

单位时间资金增值率在一定的条件下，资金的使用时间越长，则时间价值越大；反之，时间价值越小；因此，资金的时间价值与使用时间成正比。

在其他条件不变的情况下，资金数量越多，则时间价值越多；反之，时间价值越少；因此，资金的时间价值与资金数量成正比。

投入资金总额一定的情况下，前期投入的资金越多，资金的负效益越大；后期投入的资金越多，资金的负效益越小。

资金的周转速度越快，资金的时间价值越多；反之，时间价值越少。

二、衡量资金时间价值的尺度公发发因衡量资金时间价值的尺度有绝对尺度和相对尺度。

绝对尺度包括利息、利润，反映资金的盈利能力；相对尺度包括利率、利润率，反映资金随时间变化的增值速度。

(一)利息1.概述利息是资金所有者由于借出资金而取得的报酬，它来自生产者使用该笔资金发挥营运职能而形成的利润的一部分。

其数量取决于使用的资金量、使用资金的时间长短、利率。

利息的计算公式如下：I= F - P式中I ——利息；F ——还本付息总额，即本金与利息之和；P——原借贷款金额，又称为本金。

在工程经济分析中，利息又可被看作资金的一种机会成本。

例如，资金一旦用于投资，就不能进行现期消费，而牺牲现期消费乂是为了能在将来获得更大的收益，以便有更多消费的本钱，从这个意义上讲，利息是指占用资金所付出的代价或是放弃近期消费所得到的补偿。

而建设项目的建设期利息是指筹措债务资金(银行借款和其他债务资金、融资费用)时在建设期内发生并按规定在投产后计入固定资产原值的利息，即资本化利息。

资金的时间价值及其计算

第一节资金的时间价值及其计算【知识点一】现金流量和资金时间价值一、现金流量现金流量图可以反映现金流量的三要素：大小（资金数额）、方向（资金流入或流出）和作用点（资金流入或流出的时间点）。

P F现金流量图的绘制规则：1.横轴表示时间轴，0表示时间序列的起点；n表示时间序列的终点（期末惯例）。

轴上每一间隔表示一个时间单位（计息周期）。

整个横轴表示系统的寿命周期。

2.与横轴相连的垂直箭线表示不同时点的现金流入或流出；3.垂直箭线的长度要能适当体现各时点现金流量的大小，并在各箭线上（或下）注明其现金流量数值；4.垂直箭线与时间轴的交点为现金流量发生的时点（作用点）。

二、资金时间价值（一）含义资金的价值会随着时间的推移而变动，增值的这部分资金就是原有资金的时间价值，资金的价值是时间的函数。

（二）利率与利息1.用利息作为衡量资金时间价值的绝对尺度。

利息被看作是资金的一种机会成本。

是指占用资金所付出的代价或者是放弃现期消费所得到的补偿。

利息：占用资金所付出的代价；放弃使用资金所得到的补偿；资金的一种机会成本；投资者一种收益。

2.用利率作为衡量资金时间价值的相对尺度。

3.影响利率的主要因素社会平均利润率正向变动，在通常情况下，是利率的最高界限资本供求情况供不应求，利率升高；供大于求，利率降低借贷风险风险越大，利率也就越高；反之亦然通货膨胀通货膨胀率越高，利率越高；反之亦然期限长短期限越长，利率越高；反之亦然【知识点二】利息计算方法一、单利计算（利不生利）单利方式第1年借入1000万元，年利率8%，第4年（末）偿还，试计算各年利息与年末本利和。

F＝P＋I n＝P（1＋n×i d）：1000×（1+4×8%）=1320万元【提示】在以单利计息的情况下，总利息与本金、利率以及计息周期数成正比。

二、复利计算（利生利、利滚利）复利方式借入1000万元，年利率8%，4年（末）偿还，试计算各年利息与年末本利和。

造价工程师《建设工程造价管理》：专题十二：资金的时间价值及其

造价工程师《建设工程造价管理》专题十二：资金的时间价值及其计算--蒋莉莉第四章工程经济【本章知识体系】第一节资金的时间价值及其计算第二节投资方案经济效果评价第三节价值工程第四节工程寿命周期成本分析第一节资金的时间价值及计算掌握要点：1.现金流量和资金的时间价值2.利息的计算方法3.等值计算4.名义利率与有效利率一、现金流量和资金的时间价值（二）资金的时间价值1.资金时间价值的含义资金的时间价值：资金在运动中，其数量会随着时间的推移而变动，变动的这部分资金就是原有影响资金时间价值的主要因素【例题1·单选】在其他条件不变的情况下，考虑资金时间价值时，下列现金流量图中效益最好【答案】C【解析】根据影响资金时间价值的因素，总投资一定的情况下，前期投入的越多，资金的负效益就越大。

总资金回收额一定的情况下，离现在越近的时间回收的资金越多，资金的时间价值就越多。

【考点来源】第四章第一节资金的时间价值及计算【例题2·多选】下列关于资金时间价值的说法中，正确的有（）。

A.在单位时间资金增值率一定的条件下，资金使用时间越长，则时间价值就越大B.在其他条件不变的情况下，资金数量越多，则资金时间价值越少C.在一定的时间内等量资金的周转次数越多，则资金时间价值越少D.在总投资一定的情况下，前期投资越多，资金的负效益越大E.在回收资金额一定的情况下，在离现时点越远的时点上回收资金越多，资金时间价值越小【答案】 ADE【解析】本题考核的是影响资金时间价值的因素判定。

【考点来源】第四章第一节资金的时间价值及计算（一）现金流量1.现金流量的含义现金流入：在某一时点tCI t ；现金流出：CO t ；净现金流量：记为NCF 或（CI-CO）t 。

2.现金流量图现金流量图：是一种反映经济系统资金运动状态的图式，运用现金流量图可以全面、形象、直观的时间点）。

如图4.1.1所示。

（1）横轴为时间轴，0表示时间序列的起点，n 表示时间序列的终点。

资金时间价值及等值计算讲义

资金时间价值及等值计算讲义一、资金时间价值的概念资金时间价值（Time Value of Money, TVM）指的是在不同时间点流动的资金所具有的不同价值。

由于资金的时间价值，相同数额的资金在不同时间点的价值是不同的，时间越早，资金的价值越高。

资金时间价值的核心原则是现金流的时间价值。

二、资金时间价值的原因1. 通货膨胀：随着时间的推移，物价不断上涨，同样的金额在未来购买力会降低，因此现金在时间上的价值会因通货膨胀而减少。

2. 机会成本：将资金投入某项投资或项目中，意味着放弃了其他可能的投资机会。

因此，由于资金的时间价值，我们需要考虑资金在不同时间点的价值，以选择最优的投资决策。

三、等值计算的原理等值计算是指将不同时间点的现金流进行折现或复利计算，以便比较不同时间点的现金流的价值大小。

通过将不同时间点的现金流折算为相同时间点的现金流，可以消除时间因素对现金流的影响，方便进行比较。

四、等值计算的方法1. 折现法：将未来现金流按照一定利率进行折现，计算出现值。

使用折现率可以将未来的资金流量转化为当前值，可以以此比较不同时间点的现金流。

2. 复利法：将现金流按照一定利率进行复利计算，计算出未来值。

通过复利计算，可以将当前的资金投资按照一定利率增长为未来的资金。

五、等值计算的公式1. 折现法公式：现值 = 未来值 / (1 + 利率)^时间2. 复利法公式：未来值 = 现值 * (1 + 利率)^时间六、等值计算的应用1. 投资决策：通过将不同投资项目的现金流进行等值计算，可以比较不同项目的价值，并作出最优的投资决策。

2. 贷款计算：银行和金融机构在贷款定价时需要考虑资金时间价值，通过等值计算可以确定贷款的本息。

3. 退休规划：考虑到资金的时间价值，人们在退休规划中需要计算将来所需的资金，以保证在退休后拥有足够的财富。

七、小结资金时间价值是现实中重要的金融概念，通过等值计算可以将不同时期的现金流进行比较和分析，帮助做出最优的决策。

造价工程师《造价管理》各章节重要考点

造价工程师《造价管理》各章节重要考点学习指导：建设工程造价管理是造价工程师考试的基础科目，共包含六章内容。

涉及知识面较广，里面其实包含了法规、施工管理、工程经济等内容，每章实际上都是一个独立的学科，所以对每章，都需要用不同的方式去学习，才能达到较好的效果。

管理科目相对比较简单，但与案例联系紧密。

比如利息计算、方案比选、网络图、招投标法等。

重要提示：第一章工程造价管理及其基本制度、第二章相关法律法规侧重于记忆，入门比较简单。

第三章工程项目管理，网络图及流水施工是重点也是难点。

第四章的工程经济需要理解记忆。

第五章与工程项目投融资，需要掌握教材中的概念，第六章工程建设全过程造价管理内容较多需要重点把握发承包及施工阶段造价管理。

第一章工程造价管理及其基本制度第一节工程造价的基本内容重要考点：本节考点集中需要掌握工程造价的一词两义，工程造价的计价特征，以及动态投资静态投资建设项目总投资的概念。

第二节工程造价管理的组织和内容重要考点：本节重点掌握造价管理的主要内容及其原则。

是历年必考考点需要重点掌握。

第三节工程造价专业人员管理制度重要考点：本节重点掌握造价工程师管理制度，结合自身实际进行学习。

不需要死记硬背。

第四节工程造价咨询管理制度重要考点：本节重点掌握资质等级标准，甲级资质和乙级资质需要对比记忆。

第五节工程造价管理的发展重要考点：本节历年考查点比较少，了解即可。

复习时间较少的学员可以放弃。

第二章相关法律法规第一节合同法及价格法重要考点：本节重点掌握合同法里面的合同的订立、合同的效力及合同的履行，违约责任和解决争议的办法。

考点较多，需要理解记忆。

会区分无效合同和可变更可撤销合同。

第二节建筑法及相关条例重要考点：本节考点较多，不需要理解。

需要做题记忆巩固知识点。

第三节招标投标法及其实施条例重要考点：本节可以和第六章第三节合并学习，以招标投标程序为顺序掌握。

第三章工程项目管理第一节工程项目管理概述重要考点：重点掌握工程项目的组成，历年必考考点。