2018年再生铅行业分析报告

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2018年再生资源行业分析报告

2018年再生资源行业分析报告2018年5月目录一、再生资源回收体系不断完善，规模超万亿，增长仍具潜力 (6)（一）回收体系不断完善，两网融合持续推进 (6)1、依废弃物来源建立四类回收体系 (7)（1）城乡居民生活废弃物：以三级网络为基础的生活类再生资源回收体系 (7)（2）企业产生的废弃物：厂商直挂的产业类再生资源回收体系 (7)（3）公共机构（医院、机关等）废弃物：与回收企业对接的公共机构类再生资源回收体系 (8)（4）服务消费中产生的废弃物：以逆向物流为特点的服务消费类再生资源回收体系 (8)2、企业与政府共同推进，环卫与再生资源两体系融合提效 (8)（二）再生资源产值稳健增长，废电池等细分领域将迎爆发 (10)（三）回收率仍有提升空间 (12)二、政策规范再生资源产业，行业迈入新的时期 (13)（一）政策频出，对规范企业扶持与保护进一步增强 (13)（二）税收政策改革在路上 (17)1、再生资源行业税收政策历史沿革 (17)（1）第一阶段（1995年至2000年）：再生资源回收经营增值税先征后返70% (17)（2）第二阶段（2001年至2008年）：再生资源回收经营免征增值税，加工环节凭废旧物资购买发票享受增值税10%进项抵扣 (17)（3）第三阶段（2009年至2010年）：再生资源回收经营增值税有条件先征后退 (18)（4）第四阶段（2011年至今）：再生资源回收环节不享受增值税优惠，加工环节增值税有条件即征即退 (18)2、税收政策仍待调整，补贴与基金机制利好龙头企业 (20)（1）税收优惠力度不大、执行难，回收企业税负仍较重 (20)（2）再生资源回收企业难以取得增值税进项抵扣 (21)（3）退税占用大量资金，增加资金成本 (21)（4）龙头企业以多种模式减轻税负，实现产业带动地区发展 (21)三、各细分领域存机遇，洋垃圾禁令带来催化 (22)（一）报废高峰期将至，性价比提升+政策促进供需双增 (22)1、废钢：供给有保障，产业升级助增需求 (22)（1）供给端：报废量处于上升通道 (22)（2）需求端：产业升级与环保趋严助增需求 (23)2、废有色金属：报废高潮将至，需求稳健增长 (24)（1）供给端：商品价格回升性价比优势凸显 (24)（2）需求端：再生材料产量重回增长 (26)3、废弃电子产品：基金补贴+规范化提升促发展 (27)4、废塑料：价格上涨利好废料，创新空间广阔 (29)5、废动力电池：未来的高增长领域 (31)（二）洋垃圾禁令：环保要求再提升，促进国内固废利用效率提高 (34)1、废金属：废钢占比低、影响小；有色金属短期短供，长期维稳 (36)（1）废钢进口影响较小 (36)（2）废铜：废七类禁令短期带来供给缺口 (37)（4）废铝：进口禁令叠加关税限制，但对总供给量影响有限 (38)2、废塑料：短期供给端收紧价格承压，长期助力产业结构优化 (39)3、废纸：量质双重严控 (41)四、龙头企业竞争优势望进一步凸显 (44)（一）行业处于发展初期，市场集中度、运营效率不断提升 (44)1、市场集中度低，布局各有侧重 (44)2、行业整合不断推进，头部企业优势显现 (44)（1）整体集中度提升 (44)（2）龙头盈利能力不断改善 (45)（3）精细化程度提高 (46)（二）渠道+资金+技术构筑行业发展壁垒 (46)1、各取所长，渠道为王 (46)（1）上游：分散化布局+扩大产业合作+线上扩充渠道 (46)（2）下游：产业园建设+下游企业直接建立联系 (48)2、资金实力奠定长期竞争力 (50)3、技术提升灵活度 (50)再生资源回收体系不断完善，市场规模超万亿，回收率仍有提升空间。

2017年铅产量分析及2018年预测：铅产量累计增9.7%

2017年铅产量分析及2018年预测：铅产量累计增9.7%
中商情报网讯：据中商产业研究院大数据库显示：2017年12月中国铅产量为42.4万吨，累计增长3.7%。

2017年1-12月中国铅产量为471.6万吨，累计增长9.7%。

2017年铅产量及增减变动月度数据表
数据来源：中商产业研究院大数据库
据中商产业研究院发布的《2018-2023年中国铅行业市场前景及投资机会研究报告》数据统计显示，自2016年起中国精炼铜产量实现增长。

具体来看，2017年中国铅累计产量为471.6万吨，累计增长9.7%；据中商产业研究院数据预测，预计2018年中国铅累计产量将达475.1万吨，累计增长约1.2%。

数据来源：中商产业研究院大数据库。

再生铅行业市场分析

市场供求关系变化
随着全球经济的发展，对铅的需求不断增加，而原生铅的供应受到限制，再生铅作为一种替代品，其市场需求也不断增加。
行业面临的挑战与机遇
行业面临的挑战
再生铅行业面临的主要挑战包括技术水平不高、生产成本高、市场竞争激烈、政策法规的不确定性等。
行业面临的机遇
再生铅行业也面临着巨大的发展机遇，主要包括全球原生铅供应短缺、环保政策支持、技术创新带来的成本降低等。
升级阶段
2010年至今，随着环保政策的加强和技术的不断创新，再生铅行业进入升级阶段，向高效、环保、规模化方向发展。
行业产业链结构
上游
01
主要包括废旧铅酸电池、铅合金、铅化合物等含铅废料的回收
、运输和储存。
中游
02
主要是从含铅废料中分离、提纯再生铅，生产再生铅产品及其
它铅制品。
下游
03
再生铅产品主要用于蓄电池制造、电缆护套、化工管道等领域
03
回收金属
其他金属回收物中也可能含有铅，如废旧管道、废旧电器等。
原材料成本及价格走势
废铅蓄电池成本较低，价格波动受市场供需关系影响较大。铅矿石价格受国际市场影响较大，波动幅度较大。回收金属成本较高，价格相对稳定。
原材料对再生铅行业的影响
01
02
03
废铅蓄电池的供应量受汽车和电动车市场影响较大，市场供应量波动较大。
冶炼环节主要将含铅物料进行高温冶炼，得到粗铅。
加工环节主要是将粗铅加工成各种规格的铅产品和铅合金产品。
产品需求趋势
随着全球经济的发展，再生铅产品的需求呈现出稳步增长的趋势。
在建筑行业，建筑物的维护和改造工程中需要使用大量的铅合金产品，因此建筑行业的持续发展也将促进再生铅产品的需求。

2018年全球铅矿储量、产量及锌产业链深度剖析

2018年全球铅矿储量、产量及锌产业链深度剖析
全球主要铅锌矿情况
铅与锌在自然界里，特别在原生矿床中共生极为密切。

因为它们具有共同的成矿物质来源，并有类似的外层电子结构，都具有强烈的亲硫性，并形成相同的易溶络合物，铅锌往往属于伴生关系，存在一个矿中。

表：世界十大在产铅锌矿（排名不分先后）
2
资料来源：中国选矿网
世界铅资源主要分布于澳大利亚、中国、秘鲁、美国等国。

根据美国地质调查局的数据，2016 年全球铅矿储量 8,800 万吨，全球铅矿产量为482万吨。

我国铅矿储量排名第二, 占全球总储量的 19.32%；我国铅矿产量排名第一，占全球铅矿总产量的49.79%。

铅供给——全球铅矿储量与产量
表：全球铅矿储量
表：全球铅矿产量
资料来源：美国地质调查局（USGS ），Wind。

2018年再生资源行业分析报告

2018年再生资源行业分析报告2018年3月目录一、需求：再生资源近万亿市场，政策红利促需求释放 (5)1、中国：2017年再生资源行业回暖显著，预计16-20年CAGR 8%以上 (5)2、美国：固废增加、法律完善、技术进步是推动再生资源行业发展的主因 (12)（1）市政固废总量增加为再生资源化提供了原材料 (15)（2）法律法规的完善规范了行业发展的秩序 (16)（3）再生资源技术以及回收网络不断健全 (19)3、中国：2005年再生资源行业刚起步，目前回收体系初步建立 (22)（1）我国资源量不足，发展“资源—产品—废弃产品—再生资源”的循环经济是解决之道 (22)（2）我国再生资源行业2005年起步，目前仍处在发展初期 (23)（3）截至2015年底，我国以回收站点、分拣中心和集散市场建设为核心的“三位一体”回收体系逐步建立 (24)（4）基金补贴模式促进电子废弃物回收行业快速发展 (25)（5）我国再生资源企业回收、分拣、加工处理工艺不断提升 (26)4、中国：垃圾量快速增长，期待垃圾分类、两网融合促回收率提升 (27)二、供给：环保督察加码叠加禁止洋垃圾进口，行业整合加速 (33)1、我国再生资源行业竞争格局非常分散，龙头市占率逐步提升 (33)（1）行业竞争格局非常分散，CR100仅为32% (33)（2）龙头整合进程加速，行业集中度有望提升 (33)（3）行业竞争呈现两极分化，地域发展不平衡，华东地区是我国再生资源企业主要聚集区 (34)（4）2015年以来，CR10持续提升 (34)2、环保督察加码，再生资源供给侧改革提速 (35)（1）环保督察加码，加速不合规拆解小企业退出市场 (35)（2）环保督察加速不合规拆解企业出清，供给侧改革促进下游制造业结构优化，利好拆解龙头市占率提升 (36)（3）我国再生资源龙头横向拓展回收品范围，纵向向回收、加工向精细化方向发展 (37)（4）以废电器拆解行业为例，2017年龙头企业产能利用率出现了明显提升 (37)3、禁止洋垃圾进口，加快行业龙头整合进程 (38)（1）废钢：禁止进口“废七类”，对供给侧影响有限 (40)（2）废铜：禁止进口“废七类”，供应短期受限 (41)（3）废铝：再生铝需求短期趋稳，“废七类”禁令影响有限 (43)（4）废塑料：禁止进口压缩再生料供应，中小企业产能出清 (45)（5）废纸：限制进口废纸，提升国内回收比例 (47)三、主要风险 (52)1、政策推进落实不达预期 (52)2、下游大宗商品价格降幅较大 (52)3、环保督察力度不及预期 (53)黄金周期供需双利好，再生资源万亿市场掘金正当时。

2018年我国铅酸蓄电池行业发展情况图文深度分析报告

2018年我国铅酸蓄电池行业发展情况图文深度分析报告2018年3月20日目录一、行业发展概况---------------------------------------------------------------（6）1、电池行业发展概况----------------------------------------------------------（6）2、铅酸蓄电池概述--------------------------------------------------------------（7）（1）铅酸蓄电池的构成和工作原理---------------------------------------（7）（2）铅酸蓄电池的发明-------------------------------------------------------（9）（3）铅酸蓄电池的分类-----------------------------------------------------（11）3、铅酸蓄电池的比较优势和不足----------------------------------------（12）（1）铅酸蓄电池的比较优势-------------------------------------------------（14）①性能比较优势------------------------------------------------------------（14）②成本比较优势------------------------------------------------------------（15）③再生利用比较优势------------------------------------------------------（16）（2）铅酸蓄电池的不足-----------------------------------------------------（16）①能量密度偏低-------------------------------------------------------------（16）②循环寿命偏短--------------------------------------------------------------（16）③产业链存在铅污染风险-------------------------------------------------（17）4、铅酸蓄电池与环保--------------------------------------------------------（17）二、行业竞争情况-------------------------------------------------------------（19）1、行业供求状况及变动原因-----------------------------------------------（19）（1）全球铅酸蓄电池市场供求状况--------------------------------------（19）（2）我国铅酸蓄电池供求状况-----------------------------------------------（21）（3）铅酸蓄电池细分市场需求概况-------------------------------------（23）①备用电源电池需求--------------------------------------------------------（23）A、UPS 电池需求------------------------------------------------------------（23）B、通信电力用电池需求--------------------------------------------------（25）②储能电池市场需求-------------------------------------------------------（26）③起动电池需求--------------------------------------------------------------（27）A、汽车起动市场------------------------------------------------------------（28）B、摩托车起动市场--------------------------------------------------------（30）③动力电池需求---------------------------------------------------------------（30）2、行业竞争格局和市场化程度-----------------------------------------------（32）3、进入本行业的主要障碍-----------------------------------------------------（33）（1）政策壁垒-------------------------------------------------------------------（33）（2）技术壁垒----------------------------------------------------------------------（34）（3）环保及资金壁垒------------------------------------------------------------（34）（4）市场壁垒----------------------------------------------------------------------（35）4、行业利润水平及变动趋势-----------------------------------------------（35）三、影响行业发展的有利因素和不利因素-----------------------------（36）1、有利因素----------------------------------------------------------------------（36）（1）蓄电池行业发展前景良好-----------------------------------------------（36）（2）国家产业政策的支持---------------------------------------------------（37）（3）行业规范等政策的严格执行有利于铅酸蓄电池行业集中和产业升级---------------------------------------------------------------------------------（38）（4）废旧铅酸蓄电池的原材料循环利用------------------------------（38）2、不利因素-------------------------------------------------------------------------（39）（1）缺乏技术创新的能力和环境----------------------------------------（40）（2）国际大型企业的竞争压力-------------------------------------------（40）（3）行业发展面临较大的社会舆论压力----------------------------------（40）四、行业的主要特点----------------------------------------------------------（41）1、行业技术水平及技术特点-----------------------------------------------（41）2、行业特有的经营模式------------------------------------------------------（42）（1）采购模式------------------------------------------------------------------（42）（2）生产模式-------------------------------------------------------------------（42）（3）销售模式------------------------------------------------------------------（43）3、行业的周期性、区域性和季节性特征-------------------------------（43）五、上下游行业的关联性及发展状况-----------------------------------（43）1、与上游行业的关系--------------------------------------------------------（44）（1）铅冶炼行业---------------------------------------------------------------（44）（2）其他上游行业------------------------------------------------------------（45）2、与下游行业的关系--------------------------------------------------------（46）一、行业发展概况1、电池行业发展概况电池制造业在我国既是传统产业，又是新能源产业的重要组成部分，与新能源汽车、可再生能源、现代电子信息、新材料、装备制造等多个战略性新兴产业关联紧密，电池制造业也是我国国民经济建设中最重要的基础性产业，关系国计民生和建成小康社会的基础；电池产品在适应我国新形势下的国民经济发展，保障国防战略需要，满足大众工作、生活消费多样化需求等方面，具有广泛的应用领域和十分重要的作用。

2018年铅锌行业运行情况

2018年铅锌行业运行情况2018年，我国铅锌行业总体运行平稳，但下行压力加大，下游消费动力不足，价格震荡回落，行业效益下降。

一是精矿产量下降，再生金属增速明显。

2018年，受环保整治及新建矿山有限等影响，铅、锌精矿产量133万吨、284万吨，同比下降5.9%、4.9%，国内铅锌矿产资源自给率不断下降。

铅、锌产量511万吨、568万吨，同比增长9.8%、-3.2%。

其中，随着国内企业对铅锌二次物料利用水平的提升，再生铅、锌产量分别为225万吨、60万吨，同比增长10.0%、56.8%，占铅、锌产量比重达到44.1%、10.5%。

二是精矿进口铅减锌增，铅酸蓄电池出口下降。

2018年，随着国内再生铅产业高速发展，铅精矿进口量122.7万吨，同比下降5.1%；锌精矿、精锌进口量分别为297万吨、72万吨，分别同比增长21.5%、5.9%。

出口铅酸蓄电池19016.3万只，同比下降3.9%。

三是价格震荡回落，行业效益下降。

2018年，铅现货均价19126元/吨，同比上涨4.1%，但涨幅同比回落22个百分点，锌现货均价23474元/吨，同比下跌1.7%。

全年铅锌行业实现利润214亿元，同比下降27.1%，其中，受铅锌价格震荡回落影响，铅锌矿采选实现利润193亿元，同比下降4.5%；由于前三季度冶炼加工费处于历史低位，铅锌冶炼实现利润21亿元，同比下降77.1%。

四是下游消费动力不足，消费进入平台期。

2018年，铅、锌表观消费量520万吨、648万吨，同比增长9.9%、-0.8%。

我国铅锌消费主要立足国内需求，随着电动自行车、汽车等铅的终端消费品产量下滑，以及铅蓄电池在部分领域面临被锂离子电池替代的压力，未来铅产业消费动力不足，锌的消费主要受国家基础设施、房地产等领域直接拉动以及家电、汽车等关联消费的带动，受上述行业增速下滑及消费低迷影响，锌的消费形势也不容乐观，铅锌消费将逐步步入平台期。

2019年，随着生态保护和污染防治工作的深入推进，以及下游消费市场持续低迷，铅锌行业转型升级的任务将更为迫切，绿色发展将是行业发展的主攻方向。