增资扩股可行性研究报告

增资扩股可行性研究报告
XXX计划通过增资扩股的方式，向XX公司新增投资700万元，以满足集团公司发展战略的要求。

这项投资将使得XX公司达到申办《钢结构工程专业一级承包资质》的基本要求，并建设自己的钢构产品生产基地。

这将有助于提升公司的整体形象，保持目前良好的发展势头，并为投资者创造更为丰厚的利益。

二。

项目背景
XXX是一家专业从事钢结构工程设计、制作、安装和销售的企业。

公司成立于2005年，注册资本为1000万元。

公司拥有一支高素质的技术和管理团队，具备一流的生产设备和现代化的生产车间。

公司产品广泛应用于建筑、桥梁、电力、石油、化工、冶金等领域。

公司在行业内享有很高的声誉和知名度。

三.项目发起缘由及必要性
随着国家经济的快速发展和城市化进程的加速推进，钢结构工程市场需求量不断增加。

为了满足市场需求，提升公司在
行业内的竞争力，XXX决定增资扩股，向XX公司新增投资700万元，使其达到申办《钢结构工程专业一级承包资质》的
基本要求，并建设自己的钢构产品生产基地。

这将有助于公司提升整体形象，保持良好的发展态势，为投资者创造更多的利益。

四.市场前景及预测
随着国家经济的不断发展，钢结构工程市场需求量将继续保持增长态势。

预计未来几年，市场需求将保持稳定增长，市场规模将逐步扩大。

XXX通过增资扩股，向XX公司新增投
资700万元，将使其达到申办《钢结构工程专业一级承包资质》的基本要求，并建设自己的钢构产品生产基地。

这将有助于公司在市场上占据更大的份额，提高公司的盈利能力和市场竞争力。

五。

主要竞争对手分析
目前，国内钢结构工程行业竞争激烈，主要竞争对手有
XX公司、XX公司和XX公司等。

这些公司在技术、管理、
市场营销等方面都有一定的优势。

XXX将通过增资扩股，向XX公司新增投资700万元，使其达到申办《钢结构工程专业
一级承包资质》的基本要求，并建设自己的钢构产品生产基地。

这将有助于公司提高整体竞争力，占据更大的市场份额。

六.效益分析
通过增资扩股，向XX公司新增投资700万元，使其达到
申办《钢结构工程专业一级承包资质》的基本要求，并建设自己的钢构产品生产基地，将有助于公司提高整体形象和竞争力，增加市场份额和盈利能力。

预计未来几年，公司收入和利润将稳步增长，为投资者创造更为丰厚的利益。

七。

方案一
方案一是通过增资扩股的方式，向XX公司新增投资700
万元，使其达到申办《钢结构工程专业一级承包资质》的基本要求，并建设自己的钢构产品生产基地。

这将有助于公司提升整体形象和竞争力，增加市场份额和盈利能力，为投资者创造更多的利益。

八。

方案二
方案二是通过其他方式，如并购或合作等，扩大公司在钢结构工程市场的份额。

这将有助于公司提高整体竞争力和市场占有率，增加盈利能力和投资者的利益。

自1999年成立以来，XXX率先引进了美国专利技术
MIC-240移动建造机造，并以建筑拱型钢屋面钢结构工程起家，成为我国西南地区首家具有国际先进水准的企业。

2001年，XXX收购XX公司，将注册资本金增加至800万元，并获得
了钢结构工程专业二级承包和建筑装修装饰工程专业承包三级资质。

经过员工的不懈努力，公司的经营范围已扩展到钢结构、网架结构、装饰工程的施工和技术咨询，以及新型钢材料和装饰材料的开发、生产和销售等多个领域。

目前，公司已经成为中等规模的钢结构建筑企业，年销售收入达到2000多万元。

公司在过去三年中的基本经营指标表现良好。

公司曾获得XXX会员证书和四川省连续三年无投诉单位证书，并成功通
过ISO9001：2000国际质量体系认证。

在面对成都市场激烈
的价格竞争时，公司及时调整了经营策略，大力开发成都周边市场，并相继发展了自贡、重庆、达州、宜宾等驻外营销办事处，逐步形成了以成都为核心，辐射全川乃至周边省份的营销网络。

凭借公司良好的信誉、严格的质量管理、严谨的施工组
织设计、优化的方案图设计、先进的生产、施工工艺和完善的服务，公司赢得了包括国家级、省级重点工程的承建业务。

公司承建的重庆涪陵的上市公司“XXX”十多万平方米轻钢结构
厂房工程，首创了省外业绩，该工程目前已成为当地的具有国际一流水平的样板工程。

此外，公司还成功中标国家重点建设项目——广西龙滩电站308两个标段，标志着公司拥有了进入国家重点建设项目的实力。

在过去四年中，公司坚持市场为导向，紧抓机遇，规避风险，各项管理工作逐步走向完善，各项经济技术指标逐年提高。

目前，公司正处于蓬勃发展的最佳时期，面对经济全球化和我国加入XXX以及国家实施西部大开发的良好发展机遇，公司
提出了增资扩股的计划，以进行业务拓展和产业规模开发，以获得持久的利润增长点。

在宏观环境和行业分析方面，随着我国经济的快速发展，建筑行业也在不断壮大。

钢结构建筑作为一种新型的建筑方式，具有轻质、高强、耐腐蚀、易拆装等优点，越来越受到市场的青睐。

同时，政府对于建筑行业的支持和鼓励也为公司的发展提供了良好的政策环境。

钢结构是一种广泛应用于建筑领域的结构形式。

与钢筋混凝土结构相比，钢结构具有自重轻、安装容易、施工周期短、抗震性能好、投资回收快、环境污染少等综合优势，更具有在“高、大、轻”三个方面发展的独特优势。

在全球范围内，特别
是在西方发达国家，钢结构在建筑工程领域中得到合理、广泛的应用。

在发达国家，建筑用钢量已超过了钢材总消费量的30％。

美国和日本已超过了50％。

在我国，建筑用钢量占钢材总消
费量的20％～25％，建筑钢材总消费量水平较发达国家低。

一个主要原因是我国在建筑钢结构领域钢材消费量低。

我国建筑钢结构年用钢量约200余万吨，钢结构用钢量仅占钢材总消费量的1.5％左右。

长期以来，我国因钢材短缺而对建筑钢结
构的应用加以限制，导致建筑钢结构的使用限制在很小的范围内，建筑钢结构用钢量占全国钢材总产量的比重极低。

近年来，我国的钢结构建筑方兴未艾，每年增长200万平方米以上，市场容量迅速扩大。

国家出台了大力推广钢结构的政策，《中国建筑技术政策》（1996－2010）的公布，有力地促进了钢结构建筑在我国大面积的推广，开创了钢结构在建筑
中应用的新时期。

国家提出2005建筑钢结构用材要达到全国
钢材总产量的30%以上的目标。

从目前市场情况来看，钢结
构已经成为主角，并呈现良好的发展前景。

在国家建筑钢结构产业“十五”计划中，提出了“研究钢结
构在各类建筑中应用的新体系，扩大应用范围”、“争取建筑钢结构达到国际水平”等目标。

从发展钢结构的技术基础来看，
新的行业标准《高层民用建筑钢结构技术规程》和《门式刚架轻型房屋钢结构技术规程》于1998年12月颁布实施，《钢结构工程施工质量验收规范》于2002年颁布实施。

《压型钢板
拱壳结构技术规程》和《轻型房屋钢结构技术规程》正在编制，现行国家标准《钢结构设计规范》和《冷弯薄壁型钢结构技术规范》已完成修订工作，《矩形钢管混凝土结构技术规程》正在编制。

各种高层钢结构、轻型钢结构的专用设计软件陆续投入市场，可以适应当前各类钢结构设计的需要。

在建筑钢结构产业方面，建设部等有关部门于2000年颁
布了《中国建筑技术政策》（1996-2010）及《国家建筑钢结
构产业“十五"计划和2015年发展规划纲要（草案)》（以下简
称“纲要"），这些政策的颁布有力地推动了我国建筑钢结构产
业的发展，开创了钢结构在建筑中应用的新时期。

按照“纲要”
制定的发展目标，“十五”期间，争取年全国建筑钢结构用钢量
达到钢材总产量的3%左右，到2015年争取年全国建筑钢结
构用钢量达到钢材总产量的6%左右。

据估计，在未来10年左右的时间，我国钢结构企业的数
量和规模将呈金字塔模式：3-5家全国性的占市场份额超过5%的大型企业将占领高附加值的高、中端市场；20-30家全国性
的占市场份额2%左右的中型企业将占领一般的中、低端市场；其余为区域性的占市场份额5%以下的小型企业。

建筑用钢材相对充足，能够满足钢结构建筑市场的需求。

随着近年来钢铁和其他材料工业的迅猛发展，材料市场一改过去的品种单一、规格不齐，发展为门类多样、规格齐备的新局面。

目前，国家自行生产彩色钢板100多万吨、热轧H型钢100多万吨及冷弯大中型矩形管（方管）、圆管，加上现有的
焊接薄壁H型钢、中厚板、薄板及其他建筑钢材，完全可以
满足钢结构行业的市场需求。

尽管由于近期国家对钢材市场进行结构性调整，一些型号的钢材价格呈现强势反弹，但以发展的眼光来看，这也属于宏观经济调控的正常现象。

在今后一到
两年内，钢材供应尤其是建筑用钢材供应，将更加符合需求弹性系数的市场规律。

市场的扩张使得众多企业抢滩登陆。

目前，省内小小的本土钢结构建筑企业就有120家，拥有一级施工资质的企业10
余家，建有属于自己的钢构件加工基地的企业有40多家，如
五冶钢构正在建造拥有五条重钢生产线，年生产能力达5万吨以上的现代化钢构件加工大型新基地。

这些拥有钢构件加工基地的企业迅速崛起，给我公司的生存和发展构成了严重的威胁；尤其是东南发达地区的拥有一级钢结构施工资质的特大型和大型钢结构建筑企业进入四川，进一步加剧了行业竞争，严重影响到公司的生存和发展。

分析公司目前的优劣势：
优势：公司依托股东单位的资金实力和行业优势，以“高
起点、高质量”策略进入市场以来，在市场中树立了“XX公司”的良好声誉，并于2003年通过了
公司拥有一支高素质、技能强、经验丰富、敢于拼搏的骨干营销和技术队伍。

多年来，公司积累了各种钢结构工程的设
计、制作和安装经验。

此外，公司还拥有国内先进的钢结构、网架和拱型结构设计软件。

公司的市场营销网络以成都为核心，向周边省份辐射。

此外，公司还与设计院、各专业大专院校、科研机构建立了良好的合作关系，实现了优势互补。

公司装备有美国MIC-240移动建造机组和一线H型钢自动生产线，技
术先进。

然而，公司也存在一些劣势。

公司没有自己的钢构件加工基地，现租赁的厂房规模不能满足公司日益增长的加工业务量的需求。

公司自成立以来一直没有自己固定的钢构件加工基地，现租赁的加工厂房只能安装一条轻钢生产线，无法向四周扩展，更无法提高产能。

最大月产能只能在200吨和300吨之间。

这严重影响了公司市场业务的发展。

据统计，2003年约有2亿
元的工程信息，其中有绝大部分工程信息，只是因为公司租赁的钢构件加工基地的生产规模、外貌形象的原因而没有入围下阶段的竞争，这占到总工程信息的87.5%。

因此，公司需要加
快技术改造步伐，才能突破制约发展的瓶颈，实现长足的发展。

公司还没有XXX生产线，也没有建筑重型钢结构的能力。

钢结构建筑逐步向多层、高层的重型钢结构住宅、办公楼等多
用途的方向发展。

据统计，2003年，公司营销人员收集的重
型钢结构建筑的市场信息为6000多万元。

如果公司有建筑重
型钢结构的资质，有重钢生产能力，这些重型钢结构建筑的信息也可成为公司又一个经济增长点。

因此，为了紧跟钢结构建筑的发展趋势，满足市场对重型钢结构建筑的需求，促进公司快速发展，就应该新建XXX生产线，使公司有向社会提供重
型钢结构建筑的能力，实现企业“做大做强”的发展目标。

目前，公司仅有二级钢结构施工资质，不能达到国家、省重点建设项目的承建条件，对一般项目也没有竞争力。

因此，公司需要提高钢结构施工资质，以满足国家、省重点建设项目的承建条件，提高竞争力。

以上是公司的优势和劣势。

为了实现公司的长足发展，提高市场竞争力，公司需要加快技术改造步伐，新建XXX生产线，提高钢结构施工资质，以满足市场需求，实现企业“做大
做强”的发展目标。

钢结构在建筑工程中发挥着独特且日益重要的作用。

随着钢结构市场需求不断增加，它已广泛运用于厂房、库房、体育馆、展览馆、机场机库、多层高层住宅等工程，发展十分迅猛。

然而，尽管XX公司在钢结构行业中有一定的声望，但凭借目前的规模以及钢结构工程贰级承包资质已难以在市场中占据龙头的优势。

特别是一些重要的大型工程，如成都双流国际机场、浦东国际机场、大连兴建的高度200米的远洋大厦钢结构等，都要求一级钢结构承包施工资质的企业承建，而我公司现有资质不符合进入这些重要建筑领域的条件。

同时，即使是一般的钢结构工程项目，因有许多一级施工资质的企业参与，像XX
公司只有二级施工资质的企业来说，就没竞争力可言。

除此之外，公司流动资金匮乏，已影响到公司的正常生产经营，而且公司没有固定的生产基地，不但制约了公司的发展，同时还阻碍了公司获取大型业务订单，直接影响到公司的年度收益。

然而，目前市场竞争对手中能与XX公司抗衡的，能够得上规模的，确切地说是拥有壹级施工承包资质的企业仍屈指可数。

因此，建设生产基地、扩大生产规模、提升钢结构施工资质已经成为公司当务之急，而唯一途径就是增资扩股。

公司一旦增资到1500万元，上述矛盾就迎刃而解了。

可见增资扩
股已是大势所趋，刻不容缓。

市场前景及预测方面，全国钢结构产品市场大体分为轻型钢结构和重型钢结构。

随着西部开发的推进，钢结构市场前景十分看好。

XX公司自成立以来，其业务量连续四年以200％
的速度增长，增资扩股将会为投资者带来巨大的经济效益。

因此，实现“更新、更快、更强”的发展已成为XX公司的必然选择。

1.轻型钢结构市场的需求量非常大，主要用于仓库、厂房、住宅等领域。

预计每年以200万平方米的速度发展，需要钢结构约100万吨。

其中，仅北京就有40万平方米的小区正在设
计中。

因此，每年轻钢结构市场需求量约为230万吨，市场巨大。

2.在省内，轻型钢结构市场主要用于厂房、仓库、展厅、
干煤棚等领域。

预计每年以20万平方米的速度增长。

由于政
策推动和旧厂改造工程，预计每年将有150万平方米的建筑钢结构市场。

需求量非常大。

3.目前，建筑钢结构的替代品主要有钢筋混凝土结构和钢
混结构。

与钢混结构相比，钢结构具有更轻的建筑物自重、更好的抗震性能和更大的有效使用面积。

与钢筋混凝土结构相比，
钢结构可以增加使用面积、施工速度快、质量易于保证、易于改造和重复利用，并且可以做成大跨度、大空间。

钢结构是建筑钢结构市场的主要竞争对手。

随着市场的不断扩大，钢结构企业的发展也在迅速增长。

目前全国已有1000多家各类钢结构加工厂，其中具备年产5000吨以上生产能力的厂家大约只有40多家，主要分布在南方。

在我省，有120家本土钢结构建筑企业，其中10余家拥有一级施工资质，20余家同时拥有施工资质和设计资质，还有40家建有自己的钢构件加工基地。

在省内，汇源钢构、五冶钢构、新诚实钢构和利安钢构是主要的竞争对手。

XXX是一家拥有乙级设计资质和一级施工资质的高新技术企业，已具备年生产吨钢建筑产品的能力。

五冶钢构隶属于XXX，具有施工总承包一级资质的国有大型综合性建筑施工企业，已建立了两个大型钢结构厂，其中XXX 已建有年生产能力达5万吨的钢结构加工基地。

新诚实钢构是一家集乙级设计、一级施工总承包资质、甲级工程监理于一体的总承包公司，具有年产钢结构2万吨的生产能力。

利安钢构则是一家专业从事钢结构工程的企业。

总体来说，钢结构行业的市场前景广阔，但需要具备较强的生产能力和技术实力才能在激烈的竞争中脱颖而出。

XXX成立于1998年，是一家拥有二级施工资质的民营企业，专门从事钢结构、空间网架结构、彩钢结构等建筑工程施工。

公司占地200余亩，拥有固定资产4000万元，配备了完整的H型钢自动化生产线，可年产钢结构多吨，并拥有彩钢压型机、100T折弯机、抛丸机及各种现代施工、制造设备。

XXX是一家专业从事各类轻钢结构、网架、彩钢板、阳光棚、油田管网、活动房屋等工程的研发、设计制作、施工安装的新兴有限责任制（股份）企业。

公司现拥有网架生产加工基地、轻钢结构生产加工基地各一个，拥有西南地区领先的网架精加工能力及完善的检测机构和设备。

目前公司生产、安装规模已达到每月600余吨。

XXX以钢结构工程为主业，土建工程、装修装饰工程、幕样工程、园林绿化工程为辅业。

公司装备了先进的H型钢生产线，网架生产设备，具有先进超声波探伤仪等检测手段，拥有上万平方米生产加工厂房和50多亩生产加工基地。

XXX隶属XXX，专业从事钢结构建筑的设计、制作、安装和服务，具有钢结构施工专业承包一级资质、房屋建筑工程施工总承包二级资质、钢结构专项工程设计乙级资质。

公司拥有上万平方米的生产厂房和专业化的制造设备。

XXX曾经承建了西南地区最大的钢构工程XXX工程，确立了公司在西南同行中的领先地位。

除此之外，还有XXX、XXX、XXX，以及XXX、上海通用、XXX等进入四川地区的发达省份的XXX。

这些公司的进入给本土钢结构公司的生存和发展构成了极大威胁。

如果XX公司此次增资扩股成功，将使企业上一个档次，必将获得更多的市场份额。

按10％的市场份额计算，公司预计年业务量可达到8000万元~1亿元左右。

公司2003年实际合同量为2100余万元，为了合理避税，故未全部列账。

2004年公司计划实现销售收入3000万元。

根据公司2003年年度决算报表，附表一和附表二提供的数据，我们估算了项目的效益。

考虑到原材料价格上涨，我们按照建筑行业平均值16.5％计算销售毛利率（XX公司2003年实际销售毛利率为20.9%）。

通过计算可知，当公司年业务
量达到预计底线（即：8000万元）时，其资本金利润率为
22.15％，税后投资收益率已经达到12.17%。

公司盈亏平衡是
的业务量为4965万元；当业务量达到6300万元时，就可保证投资收益率大于银行贷款利率。

因此，本项目经济效益十分可观。

方案一的股权基本构架是争取XXX以目前基本闲置的XXX土地及厂房评估后出资，入股XXX也可视情况另行以现金投入200—500万元，同时也可考虑吸收其它企业股份及公
司员工股份，力争使注册资本达到1500万元，达到申办一级
钢结构专业承包资质的要求。

生产基地的建设是由公司利用新募集到的资本金对电器厂进行改造，使之符合钢构及网架部件的生产工艺要求。

公司组织结构及生产组织形式方面，根据公司章程的规定，公司增资扩股工商股权变更后，各股东以出资比例承担相应责任，并重新按股份比例委派董事构成董事会。

公司仍实行董事会领导下的总经理负责制，并设立董事会及监事会。

为了利用本项目的启动，使XXX适当分流现有的富余人员。

当重组完成后，XX公司可将钢结构生产基地的生产与组
织利用内部承包方式，委托XXX负责。

其承包的责、权及其
它条款的约定，依照XX公司现执行的标准通过双方协商后产生。

本方案的综合评价方面，优点有两个：一是XXX长年闲置，若XXX将其投资于XX公司，不但盘活了XXX的存量
资产，可为XXX创造效益，同时又解决了XX公司的生产基
地的问题，此外还可提高XX公司的注册资本金；二是XXX
中和镇，交通运输十分方便。

该厂占地总面积6811m2，基本
能满足XX公司生产和发展的需求。

以目前的建筑物分布情况，仅需对部分厂房进行扩建，其工程量较小。

此外，现有的水、电、气供给条件能够满足XX公司生产需要。

在电器厂现有资源上改建厂房比起购地新建厂房和办公司楼更为节约现金。

此外，由于国家土地政策的变化，新征地难度较大。

同时，电器厂现有的办公楼只需要进行简单装修即可使用，可以避免每年十余万元的租赁费用。

然而，说服XXX
入股具有一定难度，集团公司的投资需要省公司批准。

另外，
集团公司的流动资金相对紧张，向省公司申请资金的成功也尚不确定。

方案二的股权基本构架是通过吸纳国内外新股东来实现增资扩股，使公司股本达到1500万元以上。

在这个过程中，集
团公司可以根据情况新增部分投资，以确保控股地位。

扩股后，公司可以利用新募集到的资本金另行购置土地或租用土地建设新的生产基地，以符合公司经营的整体要求。

在公司增资扩股工商股权变更后，各股东可以按出资比例承担相应责任，并重新按股权比例委派董事构成董事会。

公司仍然实行董事会领导下的总经理负责制，并设立董事会及监事会。

该方案的优点是操作简便，生产基地相较方案一更为经济实用，有利于企业形象的提升。

然而，新股东尚未落实，而国家对土地的监管力度逐渐加大，新购或租用土地的难度和费用可能进一步增加。