股票投资中概率论和数理统计的运用
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股票投资中概率论和数理统计的运用文/秦秉杰
摘要:收益与风险并存是股票投资的重要特征,风险控制的质量会对股票投资的效益产生至关重要的影响。
以最低的风险获得最大的投资效益是股票投资者的目标,但是实际上股票投资者必须要面对股票下跌、投资不当等情况发生所带来的巨大风险,且股票投资的风险是无法完全消除的,只能尽可能规避,通过概率论与数理统计相关知识的运用可以为对股票投资进行科学的分析,为股票投资提供依据提高风险控制的成效。
本文就股票投资中概率论和数理统计的具体运用进行了分析和探讨。
关键词:股票投资;概率论;数理统计;运用
股票作为一项高风险高回报的投资活动,伴随着市场经济的日渐成熟股票投资者的数量也日渐增多。
股票投资的风险性是无法避免的,股票市场中事件的发生存在随机性,利用概率论和数理统计可以对股票市场中的随机现象进行数据的统计和理性的分析,从而为投资者的投资行为提供参考,概率论与数理统计在股票中应用是规避股票投资风险的重要途径。
一、概率论与数理统计的内涵
概率论是以大量随机事件的理性分析为基础,进而对特定事件出现的几率进行计算和判断,比较和分析不同情况下事件发生的可能性结果,对可能性之间的关联预测可能出现的问题的理论方法。
概率论通过科学的分析对随机事件的影响因素进行分析,并且对特定状况下可能发生的问题进行推测,进而为决策提供依据,目前概率论在不同的行业领域中得到了广泛的应用,同时也促生了一些其他相关理论的出现。
概率论在风险投资中运用具有巨大的优势,股票市场中的现象大多是随机的,整体来看似乎并没有什么规律,而概率论通过对随机事件的分析可以找出其内在的关联和规律。
概率论应用成效会影响到股票投资者的效益、股票发行者的利益乃至整个股票市场的稳定性。
概率论是数理统计的基础,作为由概
率论发展而来的数学理论方法,数理统计
主要是对随机因素影响的数据进行收集整
理和研究分析,以此为依据对相关事件进
行预测,为决策行为提供依据和参考。
自
上世纪以来数理统计中的回归分析、假设
检验等方法在经济学、社会学等理论领域
和实践中都得到了广泛的运用,计算机互
联网技术的发展也为数理统计的进步创造
了条件。
二、概率论在股票投资中的运用
从本质上来说股票投资就是一种风险
投资,从投资者最初选定股票到最终股票
收益的获得整个过程中都存在巨大的风险
性。
利用概率论等科学的方法分析研究股
票投资行为和股票市场现象,可以为股票
投资者的决策提供指导,进而实现规避股
票投资风险的目标。
(一)概率论与股票选择
股票市场可以视作一个随时变化的庞
大随机事件系统,股市没有肯定的或者说
是绝对性的真理,即肯定会走好或者是
肯定不走好的股票曲线从理论上来讲是
不存在的。
股票选择是股票投资过程的第
一步,在一定程度上直接决定了股票投资
的风险性和收益。
选择走势良好的股票是
投资者的期望,在提高自身收益的同时也
有利于规避风险。
相较于证券、基金等投
资方式而言股票的波动幅度较大,投资风
险性和投资收益都比较高,为了实现股票
投资的收益目标必须要对投资对象进行科
学谨慎的选择。
股市中任一股票曲线的走
势都并非绝对的,走好与走坏的可能性均
存在,且具体事件的发生具有较大的随机
性,股票投资者需要理性看待这类股票走
势曲线。
运用概率论的相关原理和方法对
股票前进行分析,可以计算出走坏与走好
的概率,通过对不同情况发生的概率比较
和事件可能性之间的关联,可以为股票投
资者提供科学可靠的参考。
但是概率论的
分析研究结果也只是一种参考,具体的选
择还需要在与实际的股市状况和股票投资
者的经验教训综合考虑的基础上作出决
定。
恰当利用概率论数据分析可以有效提
高股票投资的利润率。
(二)概率论与股评
作为股票投资者,在投资股票前往往
会做大量的准备工作,并参考其他股票投
资者的意见,但在参考其他投资者的意见
时要注意,推荐股票的投资者尽管有相应
的实践验证,但是股票投资无论是赚还是
赔都存在随机性,因而参考概率论研究分
析得出的风险结果可以有效提高股票投资
的科学性。
股市中一些所谓的专业人士推
荐了大量的股票,其中也有赚钱的股票,
但是并不是所有推荐的股票都赚钱了,而
这些股票推荐者在宣传时往往会刻意忽略
其中不赚钱的股票而仅仅告诉投资者其中
哪些赚钱的股票,因而这种股票推荐并不
能被视作有效的参考。
利用概率论对特定
股票获得收益的几率的进行计算,比较股
票赚赔状况的发生几率可以为股票投资者
的选择提供重要的参考。
(三)概率论与炒作尺度
假设股票的一类图形走好的概率为
90%,机100支股票中的90支走势都是
向上的,这时股票投资者可以满仓操作;
若走好的概率为70%,可以选择在1/2以
上的仓位进行操作;如果走好的概率仅为
50%或者是以下,则股票投资获得收益
的风险性较大,出现投资失利亏损情况的
可能性较高,股票投资者要谨慎选择,最
好观望,不要进行投资。
但并不是所有的
股票图形都适用上述分析方法,需要根据
实际的股市情况和具体事件进行参考,如
果某图形中有一只股票呈现出上涨的趋
势,但是该股票的其他图形上涨趋势却并
不理想,这时股票投资者就需要理性看
待,该只股票赚钱的概率就比较低要谨慎
投资。
(四)概率论与创新高
利用概率论进行股票分析可以发现,
创新高的股票并不一定就是好股票,即创
新高存在不准确。
好股票的图形一定是要
走好的,因而大多数的好股票都会创新
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运行的首要条件。
(二)筹资方案适用性较强
资产支持证券发行规模是基于AA 次、AB次旅客列车客运收入的现金流,不会受到XX公司净资产规模、盈利指标的影响,同时资产证券化业务对融资人资金用途不做限制,XX公司可用于偿还银行借款、补充运营资金、项目建设资金等,可有效弥补运营资金和建设资金不足。
(三)资产证券化确保铁路运营权和所有权独立
融资租赁以及售后回租往往丧失客运、线路资产的所有权;资产证券化化以法律合同约定收回资产的所有权,可以确保发起人拥有对铁路的经营和所有权,也是资产证券化融资核心关键。
(四)资产证券化的融资对比优势
资产证券化与铁路企业债相比,资产
证券化融资条件没有“企业发行前连续3
年盈利;3年平均利润能够支付债券利息”
等一系列具有偿还债务的能力硬性期限规
定,审批时间在2个月-6个月内,大大
缩短企业债9个月至1年的审批期限,具
有时间成本上优越性。
另一方面,资产证
券化通过风险隔离、信用增级等一系列措
施,可获得较高的信用评级,上述方案经
过信用增级后,专项计划的债项评级达到
AA级至AA+级,有效的降低XX公司
的发行成本。
(五)有效改善资产负债率
XX公司目前短期融资占比非常高,
资产证券化属于表外融资,融资的基础是
客车存量资产,在不增加企业负债和资产
的前提下实行融资,改善XX公司的融资
结构,降低利息负担,减轻经营压力,实
现铁路企业从“管资产”向“管资本”方
向转移。
财
参考文献:
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理问题探析[J].时代金融,2012.11.
[2]邱成梅,赵如.“企业资产证券化
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[3]马旭东.“关于资产证券化的若干
思考”[J].金融观察,2016.5.
[4]滕磊.“资产证券化:互联网金融
领域的探索与实践”[J].金融理论与教学,
2016.10.
(作者单位:中国铁路呼和浩特局集团有
限公司)
高,只有创新高才会产生加大的价差,但是需要注意的是股票在创新高之后的走向依旧是不确定,不能肯定该只股票后续还会继续走好。
当大盘整体走势较好时创新高后继续上涨才可以真的突破,如果大盘整体走势较为低迷大多数股票在创新高后无法维持之前的势头,因而也无法实现突破。
三、数理统计在股票投资中的应用
回归分析是数理统计的重要方法,回归分析是对一个随机变量与另一个特定随机变量的依存关系进行研究。
将该方法应用于股票投资中可以发挥重要的预测效果,即利用若干个既定的样本值来计算绘制出样本值曲线,以该样本值对下一个可能出现的值进行分析预测。
回归分析应用于股票投资中需要确保样本数值的正确性和分析方法的可行性,利用相应既定样本数值来获取与此部分样本值对应的图形,结合该只股票已知的样本数值可以对后续可能出现的上涨数值或下跌数值进行预测。
回归分析法可以对某只股票的收益进行风险预测,同时还可以对股票收益下跌情况出现的可能性进行推测。
需要注意的是,回归分析的基础必须要合理,如果定性分析本就是不合理的那么结论的可靠性
就无法保证。
例如一一元线性回归分析方
法对股票的投资收入进行分析,假设样本
值为n,根据所得出的样本回归线对样本
的第n+1个值进行估算和预测。
表1为某证券公司的投资收入表,通
过该表格中的数据可以对该公司2017和
2018年的股票投资收益情况进行预测。
通过对该公司股票投资收益的散点图分
析得出可以进行一元线性回归分析。
为
了提高计算的效率,可设X1=-3,X2=-2,
X3=-1,X4=0,X5=1,X6=2,X7=3,那么
2017年、2018年则分别为X8=4、X9=5。
Y1=120;Y2-=160;Y3-=190;Y4-=270;Y5-
=320;Y6-=400;Y7-=450。
因为ΣXi=0,
所以可将其带入公式中得到参数a0、a1。
=1910/7=272.86
=1460/28=52.14
所以得样本回归线为272.86+52.14X,
由此回归线,2017年、2018年的投资收
益的预测值可计算如下:
Y2017=272.86+52.14×4=481.42(千万元)
Y2018=272.86+52.14×5=533.56(千万元)
四、结束语
综上所述,概率论与数理统计在股票
投资中具有重要作用,通过;理性的数据
统计和分析可以为股票投资提供依据,规
避投资风险提高投资效益。
概率论与数理
统计作为以大量随机事件分析为基础的活
动,可以为股票投资者的决策进行科学的
指导,提高股票投资的理性程度。
财
参考文献:
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2017(03).
(作者单位:山西药科职业学院)
表1 某证券公司投资收入表
年度2010201120122013201420152016股票投资/千万120160190270320400450上接(第234页)。