Part1商业银行对公授信业务管理新
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的错误倾向。
常见的例子：过度依赖担保人、公告净值或 以往贷款的良好清偿情况。
形成不良信贷的“5C”
13
• 2 Carelessness——疏忽 缺少信贷文件中的相关信息、手续不完备
贷款协议中缺少保护性条款
任何一项疏忽都会加大监督借款人进展和在 问题失控之前识别风险的难度
形成不良信贷的“5C”
14
尽职调查和信用分析的难点 33
• 6 贷款金额 （3）如果借款人的现金流不足以支付经营 费用和贷款债务，它将向银行申请更多的 贷款，并可能延长贷款期限。所需贷款额 是初始现金短缺额和未来现金流状况的函 数。
尽职调查和信用分析的难点 34
• 7 还款的主要来源 （1）贷款是由现金流而不是利润来偿还的。 现金流的四个基本来源： * 正常经营过程中的现金流 * 资产变现 * 筹措新债 * 发行新股
尽职调查和信用分析的难点 23
• 2 贷款者通常在基本的财务报表以外搜寻借 款人信息 例如，负面信号可能会以如下形式出现： （1）借款者的名字总是出现在银行账户透支 客户的名单上； （2）借款者的业务结构发生了很大变化，主 要管理者或顾问、会计人员频繁更换；
尽职调查和信用分析的难点 24
（3）借款者总是处于资金短缺的状态，如频 繁申请贷款或是在净资产较高时保持较低 的交易账户余额；
2
信贷执行和管理
3
贷后监督管理
业务拓展和信用分析
5
1 市场调查 2 宣传、市场营销 3 客户经理访谈计划
4 获取正式的贷款申请资 料、授信调查
5
财务报表和现金流分析、 抵押担保品估值
6 客户经理就接受/拒绝贷款 给出建议、设计融资方案
信贷审批和执行
6
• 1 审贷会审批借款申请 • 2 准备贷款合同和协议 • 3 借款人签署协议，移交抵押担保权证 • 4 完善银行融资权益、信贷资料归档 • 5 发放贷款
尽职调查和信用分析的难点 29
• 5 贷款资金的用途 （2）贷款资金应用于合法的业务运营，
包括季节性的和长期的运营资本需求、购 买可折旧资产、扩建厂房、收购其它公司 ，以及临时性的经营开销。应该避免投机 性的资产购买和债务替换。
尽职调查和信用分析的难点 30
• 5 贷款资金的用途 （3）银行为企业的非法活动或高风险的资 本运作提供贷款会增加企业的损失，继而 减少还款的可能性。 （4）贷款资金的真实需求和用途决定了贷 款的期限、还款的预期来源和时间，以及 适合的担保品。
ROE = ROA EM
权益乘数EM=总资产/权益，衡量企业所 用财务杠杆的大小。
ROA=PM（净收益/销售收入) AU(销售 收入/总资产）
信贷业务财务分析
46
• 3 现金流分析 （1）现金流量表分为四个部分： * 经营活动 * 投资活动 * 融资活动 * 现金
信贷业务财务分析
47
尽职调查和信用分析的难点 22
• 1 借款者的品行和提供数据的质量 对于企业来说，承诺的可信度是由其所有
者或实际控制人与高级管理层来证实的。即 使财务数据看起来可以接受，但如果借款者 不诚实、存在欺骗或缺乏可信度，银行就不 应该给予贷款。
客户经理应客观、全面分析借款人过往与 银行的关系、与供应者和客户的业务往来及 目前在征信系统的信用记录。
尽职调查和信用分析要点：5C 9
• 1 Character——品质 指借款人的诚信程度、还款意愿。
• 2 Capital——资本 借款企业或个人能否承受财务状况的恶化？ 资本有助于缓解损失的冲击，并降低破产的可 能性。
尽职调查和信用分析要点：5C 10
• 3 Capacity——能力 包括借款人的法律地位和管理层在维持经 营保证债务偿付方面的专业能力。 企业必须有明晰、充裕的现金流或其它现 金来源以偿还债务。 个人必须有获得稳定收入的能力。
银行信贷文化（三）
3
• 市场份额驱动型 — 关注在同业竞争中占据较高的市场份额 — 强调贷款规模和增长率 — 审批条件较宽松，管理人员能够接受贷 款集中现象和高于平均水平的信贷风险 — 贷款质量逐渐下降，由于贷款增长来源 于低于市场水平的定价并承担了更高的 风险，利润并不高
授信业务流程
4
1
业务拓展和信用分析
（4）借款者的个人习惯很糟糕：吸毒、嗜赌 、酗酒或婚姻破裂等都要加以警示；
（5）公司的目标与股东、职工不一致。
尽职调查和信用分析的难点 25
• 3 公司报表已经审计并不意味着财务报表 的数据未被操纵
管理人员在公认会计准则下仍有很大的裁 量权，可以“粉饰”财务报表。
尽职调查和信用分析的难点 26
• 4 客户经理应复核以下几点以评估客户账目 的质量： （1）入账数据需要估算和判断的会计处理具 有可选性的领域； （2）在会计原理、会计方法或是主要的会计 假定发生变化的期间；
尽职调查和信用分析的难点 31
• 5 贷款资金的用途 （5）银行经常陷入的一个误区是过分强调 担保或风险，通常以短期贷款或票据来满 足企业长期的资金需求。 （6）通过对企业财务数据的仔细甄别、核 实，银行可以查明企业需要资金的真实原 因。
尽职调查和信用分析的难点 32
• 6 贷款金额 （1）没有经验的贷款者经常犯的错误：没 有意识到贷款额如果只是所需资金的一部分 ，实际上可能会导致借款者未来偿债能力的 下降。 （2）贷款者应帮助借款人确定恰当的贷款 额，使得借款人有足够的现金维持有效运营 ，但又不至于因资金过多而产生浪费。
信贷业务财务分析
39
对公贷款财务数据的评估包括：
• 4 对借款人财务状况的预测和分析 财务预测需要对企业的未来销售量、运营
资本需求、经营费用、纳税额和股利作出合 理的假定。
对借款人财务状况的预测主要是为了预测 现金流，之后将预测得到的现金流和债务预 期利息本金支付额以及其它强制性现金支出 额相比较。
信贷业务财务分析
40
• 1 考察管理层、经营和企业所在行业的状况 （1）特别关注管理人员的特性和品质
分析借款企业的组织和业务架构
（2）企业所提供产品和服务的差异化程度 、成本结构中是否存在规模经济或范围经济 ，以及企业与买方、卖方交易过程中的竞价 能力。
（3）企业历史销售增长情况、行业销售额 与商业周期之间的关系。
银行的信贷文化（一）
1
• 价值驱动型 — 关注信贷质量，有严格的风险管理系 统和控制体系 — 强调银行的稳健性、可持续发展和一 致的市场表现 — 审批条件较为保守，不允许过度的贷 款集中 — 一般表现为平稳的当期利润和较少的 贷款损失
银行信贷文化（二）
2
• 当期利润驱动型 — 关注短期收益 — 强调银行的年度利润计划 — 管理人员倾向于高风险、高回报的借 款人 — 繁荣时期利润较高，萧条时期贷款损 失增加，利润较低
一的格式进行跨时对比，并与行业标准对比 。要区分四类财务比率：
（1）流动性比率
流动比率：流动资产/流动负债
速动比率:(现金+应收账款)/流动负债
信贷业务财务分析
43
• 2 结构百分比财务报表和财务比率分析 （2）周转率 销售净额/总资产比率 应收账款回收期 存货周转天数 应付账款周转天数
信贷业务财务分析
贷后监督管理
7
• 复核信贷资料 • 处理贷款偿付，定期获取财务报表、拜访借
款人 • 监督借款人是否符合贷款协议
— 正面和负面的约定性条款 — 贷款偿付中出现违约 • 及时采取纠正行动 — 修改信贷条件 — 获取额外资本、担保 — 催偿贷款
信用分析
8
• 信用分析本质上是违约风险分析： —企业经营过程中存在哪些风险？ —在降低这些风险的过程中管理层做了 哪些努力？还存在哪些不足？ —贷款人在提供资金时如何建构和控制 自身的风险？
20
• 基本信用问题
在评估贷款申请时，银行可能会在判断方面 犯两种错误：
第一种是放贷给那些最终会违约的客户；
第二种是不贷款给那些最终会偿还债务的客 户。
在这两种情况下，银行都会损失客户，并且 其利润都会减少。
对公贷款评估分析
21
• 当借款者有偿付能力、但并未完全明白 真正的借款需求时，贷款者也用信用分析 将一项不具价值的贷款申请调整为一项好 的贷款。
形成不良信贷的“5C”
15
• 4 Contingencies——偶然性
贷款人关注的只是试图达成交易，而非 判别出现不利情况的风险（downside risk)
• 5 Competition——竞争 跟随竞争者的行为，而不是坚持银行自
身的信贷标准
尽职调查和信用分析程序
16
• 1 收集借款人和担保人的相关信息、资料； • 2 评估管理层素质、能力与公司和企业所在
信贷业务财务分析
41
• 1 考察管理层、经营和企业所在行业的状况 （4）评估供应商和生产过程。 企业是否以合理价格购入合适的原材料？ 有多少供应商能够提供所需的原材料？ 企业的劳工质量和员工关系如何？ 企业的固定资产是否已陈旧过时？
信贷业务财务分析
42
• 2 结构百分比财务报表和财务比率分析 将借款人的资产负债表和损益表数据以统
的行业发展前景、市场销售预测； • 3 展开深入、详实的财务报表分析；
尽职调查和信用分析程序
17
• 4 预测借款人的现金流及其偿付债务的能力 ；
• 5 评估抵押担保品或其它第二还款来源的价 值；
• 6 撰写调查报告，给出相关的授信建议。
18
• 如果客户的融资申请达到了银行可接受的 风险下限，客户经理就要与借款人协商具 体的信贷条款，包括贷款金额、期限、定 价、担保要求和偿付时间表。
尽职调查和信用分析的难点 37
• 7 还款的主要来源 （4）依赖其他贷款人的新债或投资者新股 来还款不合适。如果公司盈利能力下滑或 经济环境恶化，这些外部现金来源会断绝 。
信贷业务财务分析
38
对公贷款财务数据的评估包括：
• 1 考察管理层、经营状况和企业所在行业 的状况；
• 2 结构百分比财务报表和财务比率分析； • 3 现金流分析；
尽职调查和信用分析的难点 35
• 7 还款的主要来源
（2）信用分析评估的是借款者未来现金流 是否能满足持续经营的费用支出及贷款利 息和本金偿付的风险。
尽职调查和信用分析的难点 36
• 7 还款的主要来源 （3）还款现金的具体来源一般与贷款类型 相关。 短期季节性运营资本贷款的偿付通常来自 于应收账款的变现或存货的减少。 一年以上贷款的偿付通常来自于经营现金 流，即收入和非现金收费（如折旧）减去运 营资本需求和维持现有固定资产基础所需的 资本开支。
• 3 Communication——沟通（无效）
银行的信贷目标和政策没有有效地加以贯彻、沟通 。
各个级别间能进行坦率、充分的沟通。
管理层必须有效传达并严格执行信贷政策。
客户经理应该在问题出现时及时让管理人员意识 到现有贷款的具体问题，及早采取补救措施或纠正行 动。
建立健全具有早期预警能力的信贷系统非常重要 。
尽职调查和信用分析的难点 27
• 4 客户经理应复核以下几点以评估客户账目的 质量： （3）异常的或自行决定的支出及临时性交易 （4）和现金流不密切相关的收益和费用确认 （5）非经常性收入、利得和损失。
尽职调查和信用分析的难点 28
• 5 贷款资金的用途 （1）企业贷款需求的范围很广，可能需要 现金来支付逾期的应付账款、缴纳税款或 支付员工工资。
19
• 客户的财务报表可能是手写的或未经审计 的，也可能不符合公认会计原则，然而借 款人可能具有较好的品质和潜在的有价值 净资产。 此种情况下，客户经理应和借款人共同准 备一份正式的贷款申请，并尽可能地收集 最佳的财务信息。这可能意味着亲自审核 借款人的收入、开
• 2 结构百分比财务报表和财务比率分析 （3）杠杆比率 资产负债率 红利支付率 利息保障倍数： 息税前收益/利息费用 固定费用保障倍数： （息税前收益+租赁费用）/（利 息费用+租赁费用）
信贷业务财务分析
45
• 2 结构百分比财务报表和财务比率分析 （4）盈利性比率
股权收益率（ROE）
资产收益率（ROA）
尽职调查和信用分析要点：5C 11
• 4 Condition——环境 经济环境影响企业经营的具体的行业供给
、生产和分销因素。 现金偿付来源常常随经济周期或消费者需
求的变化而变化。 • 5 Collateral——担保
形成不良信贷的“5C”
12
• 1 Complacency——自满 认为“过去一切运转良好，未来也会如此”
常见的例子：过度依赖担保人、公告净值或 以往贷款的良好清偿情况。
形成不良信贷的“5C”
13
• 2 Carelessness——疏忽 缺少信贷文件中的相关信息、手续不完备
贷款协议中缺少保护性条款
任何一项疏忽都会加大监督借款人进展和在 问题失控之前识别风险的难度
形成不良信贷的“5C”
14
尽职调查和信用分析的难点 33
• 6 贷款金额 （3）如果借款人的现金流不足以支付经营 费用和贷款债务，它将向银行申请更多的 贷款，并可能延长贷款期限。所需贷款额 是初始现金短缺额和未来现金流状况的函 数。
尽职调查和信用分析的难点 34
• 7 还款的主要来源 （1）贷款是由现金流而不是利润来偿还的。 现金流的四个基本来源： * 正常经营过程中的现金流 * 资产变现 * 筹措新债 * 发行新股
尽职调查和信用分析的难点 23
• 2 贷款者通常在基本的财务报表以外搜寻借 款人信息 例如，负面信号可能会以如下形式出现： （1）借款者的名字总是出现在银行账户透支 客户的名单上； （2）借款者的业务结构发生了很大变化，主 要管理者或顾问、会计人员频繁更换；
尽职调查和信用分析的难点 24
（3）借款者总是处于资金短缺的状态，如频 繁申请贷款或是在净资产较高时保持较低 的交易账户余额；
2
信贷执行和管理
3
贷后监督管理
业务拓展和信用分析
5
1 市场调查 2 宣传、市场营销 3 客户经理访谈计划
4 获取正式的贷款申请资 料、授信调查
5
财务报表和现金流分析、 抵押担保品估值
6 客户经理就接受/拒绝贷款 给出建议、设计融资方案
信贷审批和执行
6
• 1 审贷会审批借款申请 • 2 准备贷款合同和协议 • 3 借款人签署协议，移交抵押担保权证 • 4 完善银行融资权益、信贷资料归档 • 5 发放贷款
尽职调查和信用分析的难点 29
• 5 贷款资金的用途 （2）贷款资金应用于合法的业务运营，
包括季节性的和长期的运营资本需求、购 买可折旧资产、扩建厂房、收购其它公司 ，以及临时性的经营开销。应该避免投机 性的资产购买和债务替换。
尽职调查和信用分析的难点 30
• 5 贷款资金的用途 （3）银行为企业的非法活动或高风险的资 本运作提供贷款会增加企业的损失，继而 减少还款的可能性。 （4）贷款资金的真实需求和用途决定了贷 款的期限、还款的预期来源和时间，以及 适合的担保品。
ROE = ROA EM
权益乘数EM=总资产/权益，衡量企业所 用财务杠杆的大小。
ROA=PM（净收益/销售收入) AU(销售 收入/总资产）
信贷业务财务分析
46
• 3 现金流分析 （1）现金流量表分为四个部分： * 经营活动 * 投资活动 * 融资活动 * 现金
信贷业务财务分析
47
尽职调查和信用分析的难点 22
• 1 借款者的品行和提供数据的质量 对于企业来说，承诺的可信度是由其所有
者或实际控制人与高级管理层来证实的。即 使财务数据看起来可以接受，但如果借款者 不诚实、存在欺骗或缺乏可信度，银行就不 应该给予贷款。
客户经理应客观、全面分析借款人过往与 银行的关系、与供应者和客户的业务往来及 目前在征信系统的信用记录。
尽职调查和信用分析要点：5C 9
• 1 Character——品质 指借款人的诚信程度、还款意愿。
• 2 Capital——资本 借款企业或个人能否承受财务状况的恶化？ 资本有助于缓解损失的冲击，并降低破产的可 能性。
尽职调查和信用分析要点：5C 10
• 3 Capacity——能力 包括借款人的法律地位和管理层在维持经 营保证债务偿付方面的专业能力。 企业必须有明晰、充裕的现金流或其它现 金来源以偿还债务。 个人必须有获得稳定收入的能力。
银行信贷文化（三）
3
• 市场份额驱动型 — 关注在同业竞争中占据较高的市场份额 — 强调贷款规模和增长率 — 审批条件较宽松，管理人员能够接受贷 款集中现象和高于平均水平的信贷风险 — 贷款质量逐渐下降，由于贷款增长来源 于低于市场水平的定价并承担了更高的 风险，利润并不高
授信业务流程
4
1
业务拓展和信用分析
（4）借款者的个人习惯很糟糕：吸毒、嗜赌 、酗酒或婚姻破裂等都要加以警示；
（5）公司的目标与股东、职工不一致。
尽职调查和信用分析的难点 25
• 3 公司报表已经审计并不意味着财务报表 的数据未被操纵
管理人员在公认会计准则下仍有很大的裁 量权，可以“粉饰”财务报表。
尽职调查和信用分析的难点 26
• 4 客户经理应复核以下几点以评估客户账目 的质量： （1）入账数据需要估算和判断的会计处理具 有可选性的领域； （2）在会计原理、会计方法或是主要的会计 假定发生变化的期间；
尽职调查和信用分析的难点 31
• 5 贷款资金的用途 （5）银行经常陷入的一个误区是过分强调 担保或风险，通常以短期贷款或票据来满 足企业长期的资金需求。 （6）通过对企业财务数据的仔细甄别、核 实，银行可以查明企业需要资金的真实原 因。
尽职调查和信用分析的难点 32
• 6 贷款金额 （1）没有经验的贷款者经常犯的错误：没 有意识到贷款额如果只是所需资金的一部分 ，实际上可能会导致借款者未来偿债能力的 下降。 （2）贷款者应帮助借款人确定恰当的贷款 额，使得借款人有足够的现金维持有效运营 ，但又不至于因资金过多而产生浪费。
信贷业务财务分析
39
对公贷款财务数据的评估包括：
• 4 对借款人财务状况的预测和分析 财务预测需要对企业的未来销售量、运营
资本需求、经营费用、纳税额和股利作出合 理的假定。
对借款人财务状况的预测主要是为了预测 现金流，之后将预测得到的现金流和债务预 期利息本金支付额以及其它强制性现金支出 额相比较。
信贷业务财务分析
40
• 1 考察管理层、经营和企业所在行业的状况 （1）特别关注管理人员的特性和品质
分析借款企业的组织和业务架构
（2）企业所提供产品和服务的差异化程度 、成本结构中是否存在规模经济或范围经济 ，以及企业与买方、卖方交易过程中的竞价 能力。
（3）企业历史销售增长情况、行业销售额 与商业周期之间的关系。
银行的信贷文化（一）
1
• 价值驱动型 — 关注信贷质量，有严格的风险管理系 统和控制体系 — 强调银行的稳健性、可持续发展和一 致的市场表现 — 审批条件较为保守，不允许过度的贷 款集中 — 一般表现为平稳的当期利润和较少的 贷款损失
银行信贷文化（二）
2
• 当期利润驱动型 — 关注短期收益 — 强调银行的年度利润计划 — 管理人员倾向于高风险、高回报的借 款人 — 繁荣时期利润较高，萧条时期贷款损 失增加，利润较低
一的格式进行跨时对比，并与行业标准对比 。要区分四类财务比率：
（1）流动性比率
流动比率：流动资产/流动负债
速动比率:(现金+应收账款)/流动负债
信贷业务财务分析
43
• 2 结构百分比财务报表和财务比率分析 （2）周转率 销售净额/总资产比率 应收账款回收期 存货周转天数 应付账款周转天数
信贷业务财务分析
贷后监督管理
7
• 复核信贷资料 • 处理贷款偿付，定期获取财务报表、拜访借
款人 • 监督借款人是否符合贷款协议
— 正面和负面的约定性条款 — 贷款偿付中出现违约 • 及时采取纠正行动 — 修改信贷条件 — 获取额外资本、担保 — 催偿贷款
信用分析
8
• 信用分析本质上是违约风险分析： —企业经营过程中存在哪些风险？ —在降低这些风险的过程中管理层做了 哪些努力？还存在哪些不足？ —贷款人在提供资金时如何建构和控制 自身的风险？
20
• 基本信用问题
在评估贷款申请时，银行可能会在判断方面 犯两种错误：
第一种是放贷给那些最终会违约的客户；
第二种是不贷款给那些最终会偿还债务的客 户。
在这两种情况下，银行都会损失客户，并且 其利润都会减少。
对公贷款评估分析
21
• 当借款者有偿付能力、但并未完全明白 真正的借款需求时，贷款者也用信用分析 将一项不具价值的贷款申请调整为一项好 的贷款。
形成不良信贷的“5C”
15
• 4 Contingencies——偶然性
贷款人关注的只是试图达成交易，而非 判别出现不利情况的风险（downside risk)
• 5 Competition——竞争 跟随竞争者的行为，而不是坚持银行自
身的信贷标准
尽职调查和信用分析程序
16
• 1 收集借款人和担保人的相关信息、资料； • 2 评估管理层素质、能力与公司和企业所在
信贷业务财务分析
41
• 1 考察管理层、经营和企业所在行业的状况 （4）评估供应商和生产过程。 企业是否以合理价格购入合适的原材料？ 有多少供应商能够提供所需的原材料？ 企业的劳工质量和员工关系如何？ 企业的固定资产是否已陈旧过时？
信贷业务财务分析
42
• 2 结构百分比财务报表和财务比率分析 将借款人的资产负债表和损益表数据以统
的行业发展前景、市场销售预测； • 3 展开深入、详实的财务报表分析；
尽职调查和信用分析程序
17
• 4 预测借款人的现金流及其偿付债务的能力 ；
• 5 评估抵押担保品或其它第二还款来源的价 值；
• 6 撰写调查报告，给出相关的授信建议。
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• 如果客户的融资申请达到了银行可接受的 风险下限，客户经理就要与借款人协商具 体的信贷条款，包括贷款金额、期限、定 价、担保要求和偿付时间表。
尽职调查和信用分析的难点 37
• 7 还款的主要来源 （4）依赖其他贷款人的新债或投资者新股 来还款不合适。如果公司盈利能力下滑或 经济环境恶化，这些外部现金来源会断绝 。
信贷业务财务分析
38
对公贷款财务数据的评估包括：
• 1 考察管理层、经营状况和企业所在行业 的状况；
• 2 结构百分比财务报表和财务比率分析； • 3 现金流分析；
尽职调查和信用分析的难点 35
• 7 还款的主要来源
（2）信用分析评估的是借款者未来现金流 是否能满足持续经营的费用支出及贷款利 息和本金偿付的风险。
尽职调查和信用分析的难点 36
• 7 还款的主要来源 （3）还款现金的具体来源一般与贷款类型 相关。 短期季节性运营资本贷款的偿付通常来自 于应收账款的变现或存货的减少。 一年以上贷款的偿付通常来自于经营现金 流，即收入和非现金收费（如折旧）减去运 营资本需求和维持现有固定资产基础所需的 资本开支。
• 3 Communication——沟通（无效）
银行的信贷目标和政策没有有效地加以贯彻、沟通 。
各个级别间能进行坦率、充分的沟通。
管理层必须有效传达并严格执行信贷政策。
客户经理应该在问题出现时及时让管理人员意识 到现有贷款的具体问题，及早采取补救措施或纠正行 动。
建立健全具有早期预警能力的信贷系统非常重要 。
尽职调查和信用分析的难点 27
• 4 客户经理应复核以下几点以评估客户账目的 质量： （3）异常的或自行决定的支出及临时性交易 （4）和现金流不密切相关的收益和费用确认 （5）非经常性收入、利得和损失。
尽职调查和信用分析的难点 28
• 5 贷款资金的用途 （1）企业贷款需求的范围很广，可能需要 现金来支付逾期的应付账款、缴纳税款或 支付员工工资。
19
• 客户的财务报表可能是手写的或未经审计 的，也可能不符合公认会计原则，然而借 款人可能具有较好的品质和潜在的有价值 净资产。 此种情况下，客户经理应和借款人共同准 备一份正式的贷款申请，并尽可能地收集 最佳的财务信息。这可能意味着亲自审核 借款人的收入、开
• 2 结构百分比财务报表和财务比率分析 （3）杠杆比率 资产负债率 红利支付率 利息保障倍数： 息税前收益/利息费用 固定费用保障倍数： （息税前收益+租赁费用）/（利 息费用+租赁费用）
信贷业务财务分析
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• 2 结构百分比财务报表和财务比率分析 （4）盈利性比率
股权收益率（ROE）
资产收益率（ROA）
尽职调查和信用分析要点：5C 11
• 4 Condition——环境 经济环境影响企业经营的具体的行业供给
、生产和分销因素。 现金偿付来源常常随经济周期或消费者需
求的变化而变化。 • 5 Collateral——担保
形成不良信贷的“5C”
12
• 1 Complacency——自满 认为“过去一切运转良好，未来也会如此”