发挥财务杠杆作用优化企业资本结构

发挥财务杠杆作用优化企业资本结
构
随着市场竞争的不断加剧，企业不断提高其经营效率和盈利能力的同时，也在不断优化自身的资本结构以更好的适应市场的需求。

而财务杠杆作为一种重要的资本结构调整方式，给企业优化资本结构带来了很大的可能性和机会。

在本文中，将探讨如何发挥财务杠杆作用来优化企业的资本结构。

一、财务杠杆的定义
所谓财务杠杆，就是指企业通过借入外部资金（通常是银行贷款）来扩大自身的经营规模和业务范围，并逐渐增加其获取收益的能力。

在企业经营中，财务杠杆有两个主要作用：一方面，企业可以减少自身投资成本，提高资产回报率；另一方面，通过财务杠杆可以增加企业的融资能力，获取更多的业务机会。

二、财务杠杆的分类
根据企业在借款方面所承担的风险不同，财务杠杆可分为两种基本类型：
（1）经营杠杆：是指企业在经营过程中通过借款来扩大自身的经营规模和业务范围，以增加企业的收益。

这种财务杠杆的作用是增加收益和利润；
（2）财务杠杆：是指企业通过借款来调整自身的资本结构和融资成本，以优化企业的资本结构。

这种财务杠杆的作用是降低融资成本和提高资本结构效率。

三、发挥财务杠杆作用的优势
发挥财务杠杆作用可以大大优化企业的资本结构和融资效率，具体可体现在以下几个方面：
（1）降低融资成本。

通过财务杠杆现象，企业可以通过借入低成本的贷款来降低融资成本，提高自身的融资能力和资本的效益。

（2）缩短资本翻滚周期。

通过财务杠杆可以增加企业经营资金的流动性，从而实现缩短资本翻滚周期的目的。

这样一来，企业就可以快速调动资金，提高资金使用效率和运营效能。

（3）提高经营效率。

通过财务杠杆的方式，企业可以实现扩大经营规模、增加业务范围的目的，从而提高自身的收益和盈利能力。

（4）降低财务风险。

在财务杠杆的模式下，财务风险可以更好地分散和控制，从而降低了企业的财务风险和不利影响。

四、利用财务杠杆优化企业资本结构需要注意的问题
财务杠杆的存在对企业有着重要的作用，但同时也存在一定的风险性。

为避免过度的杠杆比例对企业产生负面影响，我们应该注意以下几个问题。

（1）合理谋划杠杆比率。

为避免出现过于高的杠杆比例，需要企业对自身需求和承受能力进行评估，选取合适的杠杆比例，寻求最佳的融资成本效益。

（2）注意融资质量。

企业在进行借款时要通过合法有效
的方式进行，避免出现违法违规的融资行为。

同时，对于不良债权的风险需要进行合理的预估和评估，以避免企业财务风险的出现。

（3）关注资金流动性。

企业需要注意资金流动性问题，
定期审查和监测企业资金运营情况，以避免存在较高的资本占用率和流动性风险。

（4）强化风险管理。

企业需要完善风险管理体系和风险
评估机制，全面防范财务风险，确保企业财务稳健。

五、财务杠杆的实际应用
财务杠杆已被广泛运用于企业融资与股权融资中，以下两个案例是财务杠杆作用的经典案例：
（1）食品饮料行业
在过去的几年中，食品饮料行业的快速发展促使该行业出现大量资本改组与杠杆调整案例。

例如，赛乐比克（CEL）于2014年完成了一次成功的杠杆收购案例，成功并购了永不止
步（YBZ）。

该收购案中，CEL主要通过发行债券的方式进行融资，以实现对于YBZ的收购，而不会以过高的支付现金为代价影响企业的财务稳定性。

在该收购案中，财务杠杆起到了至关重要的作用，不仅降低了企业的融资成本，而且也成功地实现了对企业业务的扩张。

（2）金融行业
在金融行业，财务杠杆也是常用的一种融资方式。

例如，银行通过发行债券和优先股来吸收资金。

这些资金用于支持其贷款发放等核心业务。

同时，杠杆率的维持，也使得银行有足够的空间来扩大自身的业务覆盖范围和经营规模。

六、结论
综上所述，发挥财务杠杆的作用，对于优化企业资本结构具有重要的意义。

企业应该完善自身资本结构管理，并根据实际情况选择恰当的融资模式和手段，充分发挥杠杆作用以达到经营改善和财务稳健的目标。

同时，在财务杠杆应用中，企业也需要注意有效管理杠杆比例和贷款质量等问题，以保证企业融资的安全和有效性。