财务报表分析之资产负债表解读(PPT 162页)

▪ 存在以上情况时，应当观察企业是 否已经计提了相应的存货跌价准备。
如果企业存货的可变现净值高于 账面价值，在有确凿证据的条件下， 在分析中应当将两者结合使用，例如 在分析存货周转情况时，使用账面价 值数据，在分析发展能力时，使用可 变现净值。
▪ 2. 存货的周转状况 判断存货数据质量高低的一个标准就是观察
在企业集团内部）：以被合并方所有者权 益的账面价值为基础确认企业的长期股权 投资，对于长期股权投资的账面价值与企 业为取得投资而支付的补价之间的差额作 为资本公积项目处理
▪ 【例题】甲公司和乙公司同为A集团的子 公司，2007年6月1日，甲公司以银行存款 取得乙公司所有者权益的80%，同日乙公 司所有者权益的账面价值为1000万元。若 甲公司支付银行存款720万元 。则相关会 计处理为：
收入数额成正相关关系
对应收账款质量的判断应从以下几方面着手：
1. 应收账款账龄――账龄越长，发生坏账的 可能性就越大
2. 应收账款债务人分布 如果企业客户集中，由此形成的应收账款可 能具有较大的风险。
如果企业客户分散，众多，由此形成的应收 账款风险小，但管理难度和成本都会增加。
3. 坏帐准备的提取比例 观察坏账计提方法是否在不同期间保持一致，
存货能否在短期内变现。
一般而言，存货的周转主要是使用存货周转 率和存货周转天数，在分析判断时注意：
第一，如果企业的销售具有季节性，应当使 用全年各月的平均存货量；
第二，注意存货发出计价方法的差别；
第三，如果能够得到存货内部构成数据，应 当分类别分析周转情况。
3. 存货构成 4. 存货技术构成――分析存货的技术竞争力，判 断该存货的市场寿命
▪ 借：应收股利 10000 贷：长期股权投资—-C公司 10000
▪ ②权益法 A：权益法适用范围：对合营企业和联营企
业的投资 B: 有关会计处理 要比较“初始投资成本”与“应享有被投资
单位可辨认净资产公允价值份额”的大小， 长期股权投资的初始投资成本大于投资时应
享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的， 不调整长期股权投资的初始投资成本；
▪ （九）无形资产 无形资产是指企业拥有或者控制的没
▪ （六）长期金融资产 长期金融资产包括：可供出售金融资产、持
有至到期投资和长期股权投资 1.长期股权投资
（1）企业权益性投资包括：
对子公司的投资 对合营企业投资 对联营企业投资
对被投资单位不具有控制、共同控制和重大 影响，并且在活跃市场中没有报价、公允价值不 能可靠计量的权益性投资
▪ （2）长期股权投资的初始计量 ①同一控制下的企业合并（一般发生
弃置费用是根据国家法律和行政 法规、国际公约等规定，企业承担的 环境保护和生态恢复等义务所确定的 支出。
在固定资产初始确认时将弃置费 用的现值计入固定资产的账面价值， 同时确认一笔预计负债。
▪ 2.固定资产质量分析时应注意的问题： （1）应当关注固定资产规模的合理性 （2）固定资产的结构 （3）固定资产的折旧政策
▪ 3.可供出售金融资产 对于公允价值能够可靠计量的金融资
产，企业可以将其直接指定为可供出售的 金融资产。
可供出售金融资产的计量与交易性金 融资产的计量相同，都是按照公允价值计 量，区别在于公允价值变动不计入当期损 益而直接计入所有者权益的“资本公积” 项目，排除了企业据此操纵利润的可能。
▪ （七）固定资产 固定资产是同时具有下列特征的有形资
长期股权投资的初始投资成本小于投资时应 享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的， 应按其差额，借记“长期股权投资—XX公司”科 目，贷记“营业外收入”科目。
在持有投资期间，长期股权投资依据被投资 单位所有者权益的变动而相应的变动。
▪ （4）财务分析 长期股权投资中的投资收益因为采用不同的
会计核算方法而质量不同。成本法下，投资收益 来自于被投资单位的现金股利，而权益法下，确 认的投资收益一般大于收到的现金股利，造成最 后一定的投资收益没有对应的现金流支撑。
▪ 【例题】A公司2007年1月1日，以银行存 款购入C公司10%的股份，并准备长期持 有，采用成本法核算。C公司于2007年5月 2日宣告分派2006年度的现金股利100000 元，C公司2007年实现净利润400000元。 2007年5月2日宣告发放现金股利是投资前 累计净利润的分配额，所以应作为清算股 利冲减投资成本：
▪ （八）在建工程 是指企业正在建造过程中的，未来将形
成自有固定资产的工程，包括固定资产新 建工程、改建扩建工程等。
1.对在建工程进行质量分析时，应当慎 重对待资本化的借款费用，仔细分析企业 是否将不能资本化的借款费用挤入了在建 工程。
▪ 注： 允许资本化的借款包括专门借款和一
般借款
▪ （1）为购建或者生产符合资本化条件的资 产而借入专门借款的，应当以专门借款当 期实际发生的利息费用，减去将尚未动用 的借款资金存入银行取得的利息收入或者 进行暂时性投资取得的投资受益后的金额， 确定为专门借款利息费用的资本化金额
另外关注长期股权投资的减值准备是否充分。 对于没有市价的长期股权投资，其价值是否发生 减损，应当对被投资企业进行综合调查分析，例 如观察被投资企业的生产经营是否发生变更，是 否其产品的市场份额在下降，其现金流是否恶化。
▪ 2.持有至到期投资 持有至到期投资是指到期日固定、回
收金额固定或可确定，且企业有明确意图 和能力持有至到期的非衍生金融资产，一 般指长期债券投资，质量分析应注意： （1）对债权相关条款的履约行为进行分析 （2）分析债权人的偿债能力 （3）持有期内投资收益的确定
＝存货的估计售价－估计销售费用和 相关税费
②需要经过加工的材料存货 可变现净值
＝产品估计售价－至完工估计将要发 生的成本－销售产品估计的销售费用和相 关税费
▪ ③为执行合同或劳务合同而持有的存货直 接出售：
▪ 可变现净值＝存货的合同售价－估计销售 费用和相关税费
▪ 需要经过加工的材料存货： 可变现净值 ＝合同售价－至完工估计将要发生的成
▪ （三）应收票据――因销售商品、提供劳 务而收到的商业汇票
分析时关注企业持有的票据类型，是 商业承兑汇票还是银行承兑汇票，若是后 者，则应收票据的质量是可靠的，但如果 是商业承兑汇票，应关注企业债务人的信 用状况，是否存在到期不能偿付的可能。
▪ （四）应收账款 一般而言，应收账款的数额与企业主营业务
计提比率是否恰当，是否有利用坏账调节利润的 行为。
▪ （五）存货 存货是企业在日常活动中持有以备出
售的产成品或商品，处在生产过程中的在 产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用 的材料和物料等。
存货的数量应保持一个适当的水平， 持有量过多，会降低存货周率，降低资金 使用效率，以及增加存货储储藏成本；反 之，持有量过少，会使企业面临缺货的危 险。
第二章 资产负债表解读
本章主要介绍了资产负债表的质量分析、 趋势分析和结构分析，从考试题型来看， 客观题和主观题均可能考核。
本章教材结构
▪ 第一节 资产负债表质量分析
▪ 识记： （1）企业货币资金持有量的影响因素 （2）存货可变现净值的确定方法 理解：
（1）应收账款质量分析方法 （2）存货质量的分析内容 （3）长期股权投资质量的分析方法 （4）固定资产质量的分析方法 （5）无形资产质量的分析方法
本－销售产品估计的销售费用和相关税费
▪ 【例题】某企业20×7年3月31日，乙存货的实 际成本为100万元，加工该存货至完工产成品估 计还将发生成本为20万元，估计销售费用和相关 税费为2万元，估计用该存货生产的产成品售价 110万元。则乙存货的可变现净值为（ ）万元
A.90
B.100
C.108
D.88
产：第一，为生产商品、提供劳务、出租 或经营管理而持有的；第二，使用寿命超 过1个会计年度。
1.固定资产初始计量 固定资产应当按照成本进行初始计量。
注意： （1）购买固定资产的价款超过正常信
用条件（通常在3年以上）延期支付，实质 上具有融资性质的，固定资产的成本以所 有付款额的现值之和为基础确定。
▪ （2）对于存在弃置义务的固定资产， 在初始确认时还应考虑弃置费用：
3. 企业融资能力――融资能力越强， 现金持有量越少
4. 企业负债结构――负债中短期债务
占较大比重时，就需要保持较高的货币资 金数额
▪ （二）交易性金融资产 交易性金融资产持有的目的是为了近
期内出售获利，所以交易性金融资产应按 照公允价值计价。
分析时应关注划分为该类别的资产是 否与上述目的相符；关注该资产在分析时 的公允价值与报表上的数据是否一致。
▪ 对于存货质量的分析应关注： 1. 存货的可变现净值与账面金额之间的
差异
对于存货市价的计量，可以使用重置 成本与可变现净值，从财务分析的角度， 应当关注存货在未来期间能够为企业带来 的经济资源流入，所以应当采用可变现净 值作为市价比较妥当。
▪ （1）存货可变现净值的确定方法 ①可直接出售的商品存货 可变现净值
▪ 2007年度应予资本化的利息金额＝ 2000×6%×6/12－1000×3%×6/12＝45（万 元）。
▪ （2）一般借款的资本化金额应当根据累计资 产支出超过专门借款部分的资产支出的加权平均 数乘以所占用一般借款的资本化率得出。
▪ 2.如果企业自建的固定资产价值因为资本化借 款费用而高于其公允价值，则这部分借款费用应 考虑是否剔除。 例如：企业建造相同的固定资产，如果一种 使用权益资金，另一种使用债务资金，则后者的 价值大于前者，但是这部分超出的价值完全是由 于融资方式的不同造成的，不会在未来使企业得 到额外的补偿，因此这部分借款费用资本化的价 值在财务分析时应剔除出去。
▪ 【答案】D 解析：乙存货的可变现净值=110－20－
2=88（万元）
▪ （2）出现下列情况的存货，应当关注是否 存在可变现净值低于账面价值的情况： ①市价持续下跌，并且在可预见的未来无 回升的希望。 ②企业使用该原料生产的产品成本大于产 品的售价。 ③企业因产品更新换代，原有库存原材料 已不适应新产品的需要，而该原料的市场 价格又低于其账面成本。 ④因企业所提供的商品或劳务过时，或消 费者偏好改变而使市场的需求发生变化， 导致市场价格下跌。
投资动机
预防动机 ▪ 货币资金的持有应当适度，持有量过大，
则导致企业整体盈利能力下降，反之，持 有量太小，可能增加企业流动性风险。
▪ 企业货币资金持有量的影响因素包括： 1. 企业规模――规模越大，所需的货
币资金数量越大
2. 所在行业特性――隶属不同行业的
企业，日常的货币资金数额可能有较大的 差距
▪ 【例题】A公司为建造厂房于2007年7月1日从银 行借入2000万元专门借款，借款期限为2年，年 利率为6%，不考虑借款手续费。该项专门借款 在银行的存款利率为年利率3%，2007年7月1日， A公司采取出包方式委托B公司为其建造该厂房， 并预付了1000万元工程款，厂房实体建造工作于 当日开始。该项厂房建造工程在2007年度应予资 本化的利息金额为多少？
▪ 借：长期股权投资
800
贷：银行存款
720
资本公积—资本溢价 80
▪ ②非同一控制下的企业合并：长期股权投 资的入账价值是合并方支付的对价的公允 价值
若上例中甲、乙不是同一集团，则长 期股权投资的初始入账价值就是720万元。
▪ （3）长期股权投资的后续计量 ①成本法 A:成本法的适用范围:对子公司投资，以及
对被投资单位不具有共同控制或重大影响，且在 活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的 长期股权投资。
B：在初始投资或追加投资时，按照初始投 资或追加投资的成本增加长期股权投资的账面价 值。获得被投资单位宣告分派的现金股利应确认 投资收益，但是如果该股利超过了被投资单位在 接受投资后产生的累计净利润的部分，应作为清 算股利冲减长期股权投资账面价值。
▪ 资产负债表质量分析就是对企业财务状 况的质量进行分析，即指资产负债表上数 据反映企业真实财务状况的程度。 一、资产质量分析 资产负债表中，资产按照流动性从强 到弱列示 （一）货币资金――企业流动性最强的 资产，包括库存现金、银行存款和其它货 币资金
Hale Waihona Puke ▪ 企业保持一定货币资金的动机主要是： 交易动机