读《固定收益证券手册》有感

浅谈保险资管金融产品创新
——读《固定收益证券手册》有感
本书主要固定收益产品领域的经典杰作，所涵盖的内容广泛而深刻，既是很好的固定收益类产品的入门书籍，更是一本固定收益产品领域的百科全书。

本书提供了固定收益证券的全面知，包括：一级和二级债券市场、投资收益计算、远期利率分析、欧洲债券市场、新兴市场债券、稳定价值投资、抵押贷款与抵押贷款市场、信用风险模型、收益率曲线交易的分析框架、市场收益率曲线和拟合利率期限结构、对冲利率期限结构风险因素的模型、对基准投资组合的量化等等从这本书中，我深深的感到固定收益类金融产品以及衍生品的丰富，当前，中国固定收益类产品丰富程度以及金融创新深度还处在较为初级的阶段。

尤其是保险资管产品，和成熟金融市场差距巨大。

这一方面表明中国保险资管金融产品还有这巨大的发展潜力，无论是规模和还是种类，也表明，做好金融产品创新，开发受广大客户欢迎的产品，是保险资管公司赢得未来市场竞争，占据市场高地的核心。

对于保险资管公司如何创新，从大到小，我有三点新的感悟。

一是创新的目标应是服务金融业健康发展、服务各类客户的细分需求。

金融创新不是为了单纯某个项目创新，不是为了公司短期利润而创新，更不能为了创新而标新利益，而且要服务广大客户的需求，服务金融业健康发展的长期需求。

目前，中国固定收益类市场，尤其是保险资管类固定收益产品，种类缺乏，流动性差，对于广大客户风险对冲、期限互换、收益锁定、增强流动性等多种功能需求不能实现，这对于中国金融市场也是潜在的风险。

从这些需求出发，“量身定做”创新设计金融产品，既能超前的满足广大客户的需求，抢得市场先机，也能够获得监管机构的认可。

二是要加大与“大资管”同业的交流与学习，要深入研究大资管市场金融产品设计的最新的创新点，举一反三，积极推进在保险另类投资领域的应用，开发
具有前瞻性的新业务模式。

毕竟，券商、信托等资管产品的创新远远走在保险资管的前面，充分的借鉴，并结合保险资管领域的特点进行应用，是短期产品创新的重要途径。