2019年韵达快递的竞争优势分析：中转成本优势明显,服务质量领先

2019年韵达快递的竞争优势分析：中转成本优势明显，服务质量领先
内容目录
一、国内快递领军企业 (5)
1.1国内快递领军企业 (5)
1.2公司实控人为聂腾云、陈立英 (6)
1.3营收保持高速增长，费用控制成效突出 (7)
二、社交电商驱动行业高增，行业格局逐渐稳定 (8)
2.1网上零售雪道长且厚，远未到达瓶颈期 (8)
2.2龙头快递企业先发优势明显，二线快递逐渐出清 (12)
2.3价格战加速行业整合，一线快递格局逐渐稳定 (14)
三、中转成本优势明显，服务质量领先 (15)
3.1中转成本管控强，运输存在较大改善空间 (15)
3.2服务网络稳定，加盟商资金实力强 (19)
3.3服务质量领先议价能力强 (20)
四、盈利预测与估值分析 (22)
4.1盈利预测 (22)
4.2估值分析 (25)
风险提示 (25)
图表目录
图表1：韵达股份发展历程 (5)
图表2：韵达股份营业收入构成（亿元） (6)
图表3：韵达股份分业务占比 (6)
图表4：2018年韵达、申通、圆通按地区收入构成 (6)
图表5：2018年韵达加盟商、网点、转运中心分布 (6)
图表6：2019Q1韵达股份股权结构图 (7)
图表7：韵达股份实际控制人持股结构图 (7)
图表8：2016-2019Q1韵达股份营业收入及增速 (8)
图表9：2016-2019Q1韵达股份归母净利润及增速 (8)
图表10：2016-2019Q1韵达股份毛利率与净利润率 (8)
图表11：2016-2019Q1韵达股份费用率 (8)
图表12：社会消费品零售总额 (9)
图表13：实物商品网上零售额 (9)
图表14：全国网购替代率持续提升 (9)
图表15：城镇、农村地区互联网普及率 (10)
图表16：农村网络零售额高速增长 (10)
图表17：拼多多用户中三四线城市居民占多 (10)
图表18：2017年12月各地区移动互联网用户同比增速 (10)
图表19：拼多多GMV高速增长（十亿元） (11)
图表20：拼多多市场占有率（按照快递件数测算） (11)
图表21：拼多多、天猫、淘宝、京东GMV及订单数 (11)
图表22：全国快递业务量 (12)
图表23：全国快递业务收入 (12)
图表24：主要快递企业快递业务量（亿件） (12)
图表25：按业务量口径市场竞争格局 (12)
图表26：CR8持续提升 (13)
图表27：各大快递企业购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金（百万元） (13)
图表28：各大快递企业固定资产（百万元） (13)
图表29：快递企业分类 (13)
图表30：2019年上半年各省市快递价格变动幅度 (14)
图表31：2019年上半年同城+异地快递价格下降幅度较大 (14)
图表32：转运中心数量（个） (15)
图表33：2018年主要快递企业平均每个转运中心快递处理量（亿件） (15)
图表34：主要快递企业资本开支（亿元） (15)
图表35：主要快递企业在建工程（亿元） (15)
图表36：2018年主要快递企业机械设备账面价值（亿元） (16)
图表37：2018年主要快递企业固定资产构成 (16)
图表38：2018年主要快递企业总部操作人员（名） (16)
图表39：2018年主要快递企业总部操作人员人均处理件量（万件） (16)
图表40：韵达股份技术人员数量 (17)
图表41：韵达股份研发投入金额 (17)
图表42：2018年主要快递企业操作成本（元） (17)
图表43：韵达股份单票操作成本下降（元） (17)
图表44：韵达承包车、合同车、卡班车、网点自跑车日均发车（趟次） (18)
图表45：韵达股份单票运输成本持续下降（元） (18)
图表46：2018年主要快递企业单票运输成本（元） (18)
图表47：韵达股份电子面单使用率 (19)
图表48：韵达股份单票面单成本下降（元） (19)
图表49：公司快递服务单票成本连续四年呈下降趋势（元） (19)
图表50：韵达股份加盟商数量（个） (20)
图表51：韵达股份末端网点（个） (20)
图表52：主要快递企业应收账款（百万元） (20)
图表53：主要快递企业单票应收账款（元） (20)
图表54：2018年月均有效申诉率（每百万件有效申诉件数） (21)
图表55：2018年公司快递服务全程时效 (21)
图表56：韵达股份月度快递增速 (21)
图表57：2018年单票收入（不含派费）（元） (22)
图表58：韵达股份分业务收入预测 (23)
图表59：韵达股份分业务成本预测 (24)
图表60：韵达股份费用率预测 (25)
图表61：公司相对估值法分析 (25)。