中国交通建设股份有限公司财务报表分析
中国交建公司2020年财务分析研究报告
中国交建公司2020年财务分析研究报告CONTENTS目录CONTENTS目录 (1)前言 (1)一、中国交建公司实现利润分析 (3)（一）、公司利润总额分析 (3)（二）、主营业务的盈利能力 (3)（三）、利润真实性判断 (4)（四）、利润总结分析 (4)二、中国交建公司成本费用分析 (6)（一）、成本构成情况 (6)（二）、销售费用变化及合理化评判 (7)（三）、管理费用变化及合理化评判 (7)（四）、财务费用的合理化评判 (8)三、中国交建公司资产结构分析 (9)（一）、资产构成基本情况 (9)（二）、流动资产构成特点 (10)（三）、资产增减变化 (11)（四）、总资产增减变化原因 (12)（五）、资产结构的合理化评判 (12)（六）、资产结构的变动情况 (12)四、中国交建公司负债及权益结构分析 (14)（一）、负债及权益构成基本情况 (14)（二）、流动负债构成情况 (15)（三）、负债的增减变化 (15)（四）、负债增减变化原因 (16)（五）、权益的增减变化 (17)（六）、权益变化原因 (17)五、中国交建公司偿债能力分析 (18)（一）、支付能力 (18)（二）、流动比率 (18)（三）、速动比率 (19)（四）、短期偿债能力变化情况 (19)（五）、短期付息能力 (19)（六）、长期付息能力 (20)（七）、负债经营可行性 (20)六、中国交建公司盈利能力分析 (21)（一）、盈利能力基本情况 (21)（二）、内部资产的盈利能力 (22)（三）、对外投资盈利能力 (22)（四）、内外部盈利能力比较 (22)（五）、净资产收益率变化情况 (22)（六）、净资产收益率变化原因 (23)（七）、资产报酬率变化情况 (23)（八）、资产报酬率变化原因 (23)（九）、成本费用利润率变化情况 (23)（十）、成本费用利润率变化原因 (24)七、中国交建公司营运能力分析 (25)（一）、存货周转天数 (25)（二）、存货周转变化原因 (25)（三）、应收账款周转天数 (25)（四）、应收账款周转变化原因 (26)（五）、应付账款周转天数 (26)（六）、应付账款周转变化原因 (26)（七）、现金周期 (26)（八）、营业周期 (27)（九）、营业周期结论 (27)（十）、流动资产周转天数 (27)（十一）、流动资产周转天数变化原因 (27)（十二）、总资产周转天数 (28)（十三）、总资产周转天数变化原因 (28)（十四）、固定资产周转天数 (29)（十五）、固定资产周转天数变化原因 (29)八、中国交建公司发展能力分析 (30)（一）、可动用资金总额 (30)（二）、挖潜发展能力 (31)九、中国交建公司经营协调分析 (32)（一）、投融资活动的协调情况 (32)（二）、营运资本变化情况 (33)（三）、经营协调性及现金支付能力 (33)（四）、营运资金需求的变化 (33)（五）、现金支付情况 (33)（六）、整体协调情况 (34)十、中国交建公司经营风险分析 (35)（一）、经营风险 (35)（二）、财务风险 (35)十一、中国交建公司现金流量分析 (37)（一）、现金流入结构分析 (37)（二）、现金流出结构分析 (38)（三）、现金流动的协调性评价 (39)（四）、现金流动的充足性评价 (40)（五）、现金流动的有效性评价 (40)（六）、自由现金流量分析 (42)十二、中国交建公司杜邦分析 (43)（一）、资产净利率变化原因分析 (43)（二）、权益乘数变化原因分析 (43)（三）、净资产收益率变化原因分析 (43)声明 (44)前言中国交建公司2020年营业收入为62,800,000万元，与2019年的55,500,000万元相比大幅增长，增长了13.15%。
中交财政状况调查报告
中交财政状况调查报告
根据我所了解的信息，以下是中交财政状况调查报告的内容：
1. 概述
本报告旨在评估中交集团的财务状况。
中交集团是一家国有企业，主要经营交通基础设施建设和管理运营。
该报告将涵盖中交财务状况的关键指标及其对业务发展的影响。
2. 资产负债表分析
本节将分析中交财务状况的资产负债表，包括资产总额、负债总额和所有者权益。
我们将评估资产结构的合理性、负债风险以及所有者权益的变动情况。
3. 利润表分析
本节将分析中交财务状况的利润表，包括营业收入、营业成本、税前利润和净利润。
我们将评估中交的盈利能力和经营效率，并对其未来发展提出建议。
4. 现金流量表分析
本节将分析中交财务状况的现金流量表，包括经营活动、投资活动和筹资活动所产生的现金流量。
我们将评估中交的现金流量状况、现金流入和流出的主要原因，并对其现金管理提出建议。
5. 财务比率分析
本节将使用财务比率来评估中交财务状况的健康程度，包括流动比率、资产负债比率、利润率等。
我们将通过财务比率来评
估中交的盈利能力、偿债能力和流动性。
6. 关键风险和挑战
本节将分析中交财务状况所面临的关键风险和挑战，包括市场竞争、政策变化、资金压力等。
我们将根据分析结果提出相应的风险应对策略和解决方案。
7. 建议
根据对中交财务状况的分析，我们将提出相关建议，包括提升盈利能力、优化资产负债结构、加强现金流管理、降低风险等方面的建议，以帮助中交集团实现持续发展。
请注意，以上内容仅为中交财政状况调查报告的初步框架，具体的内容和结论将在对财务数据进行详细分析后确定。
中国交建2021年一季度财务分析报告
中国交建2021年一季度财务分析报告一、上市公司基本信息机构简介：本公司设立于2006年10月8日，经国务院批准，国务院国资委以《关于中国交通建设集团公司整体重组并境内外上市的批复》（国资改革[2006]1063号），同意中交集团独家发起设立本公司。
中发国际资产评估有限公司以2005年12月31日为基准日对中交集团资产进行了评估，并出具了中发评报字[2006]号第038号《资产评估报告》。
根据该《资产评估报告》，中交集团作为发起人投入本公司的资产总额共计30,244,194千元，负债总额共计14,072,391千元，净资产为16,171,803千元。
2006年9月29日，国务院国资委以《关于对中国交通建设集团有限公司独家发起设立中国交通建设股份有限公司项目资产评估结果予以核准的批复》（国资产权[2006]1170号）对该《资产评估报告》予以核准。
2006年9月30日，国务院国资委以《关于中国交通建设股份有限公司国有股权管理有关问题的批复》（国资产权[2006]1172号）批准了本公司的国有股权设置及管理方案。
中交集团投入本公司的净资产16,171,803千元按66.78%的比例折为108亿国家股，占总股本的100%；国务院国资委以《关于设立中国交通建设股份有限公司的批复》（国资改革[2006]1173号）批准了中交集团作为发起人设立本公司。
同日，本公司发起人召开公司创立大会，决议设立本公司。
2006年10月8日，公司取得了国家工商总局核发的《企业法人营业执照》，注册号为1000001004056。
主营业务：基建设计、基建建设、疏浚及装备制造。
经营范围：许可经营项目：对外派遣实施境外工程所需的劳务人员。
一般经营项目：（一）港口、航道、公路、桥梁的建设项目总承包；（二）工程技术研究、咨询；（三）工程设计、勘察、施工、监理以及相关成套设备和材料的采购、供应、安装；（四）工业与民用建筑、铁路、冶金、石化、隧道、电力、矿山、水利、市政的建设工程总承包；（五）各种专业船舶的建造总承包；（六）专业船舶、施工机械的租赁及维修；（七）海上拖带、海洋工程的有关专业服务；（八）船舶及港口配套设备的技术咨询服务；（九）进出口业务；（十）国际技术合作与交流；（十一）物流业、运输业、酒店业、旅游业的投资与管理；（十二）地铁运输、地铁车辆、地铁设备的设计、安装、修理、技术开发。
601800中国交建2022年决策水平分析报告
中国交建2022年决策水平报告一、实现利润分析2022年利润总额为3,096,768.92万元，与2021年的2,874,402.08万元相比有所增长，增长7.74%。
利润总额主要来自于内部经营业务。
2022年营业利润为3,094,466.69万元，与2021年的2,848,926.19万元相比有所增长，增长8.62%。
在营业收入增长的同时，营业利润也有所增长，企业经营业务在稳步发展。
二、成本费用分析中国交建2022年成本费用总额为68,261,359.55万元，其中：营业成本为63,639,050.31万元，占成本总额的93.23%；销售费用为199,782.69万元，占成本总额的0.29%；管理费用为1,944,310.18万元，占成本总额的2.85%；财务费用为-119,432.49万元，占成本总额的-0.17%；营业税金及附加为258,022.98万元，占成本总额的0.38%；研发费用为2,339,625.87万元，占成本总额的3.43%。
2022年销售费用为199,782.69万元，与2021年的145,041.97万元相比有较大增长，增长37.74%。
从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2022年在销售费用有较大幅度增长的同时营业收入也有所增长，企业销售活动取得了一些成效，但是销售费用增长明显快于营业收入增长。
2022年管理费用为1,944,310.18万元，与2021年的1,949,340.08万元相比变化不大，变化幅度为0.26%。
2022年管理费用占营业收入的比例为2.7%，与2021年的2.84%相比变化不大。
企业经营业务的盈利能力有所提高，管理费用支出合理。
三、资产结构分析中国交建2022年资产总额为151,135,007.42万元，其中流动资产为61,626,332.73万元，主要以合同资产、货币资金、应收账款为主，分别占流动资产的24.51%、18.31%和16.86%。
交通集团财务报告分析(3篇)
第1篇一、引言随着我国经济的快速发展，交通行业作为国民经济的重要支柱，其发展速度和规模都取得了显著的成果。
交通集团作为我国交通行业的领军企业，其财务报告的分析对于了解行业发展趋势、评估企业财务状况、预测未来业绩具有重要意义。
本文将基于交通集团的财务报告，对其财务状况、经营成果、现金流量等方面进行详细分析。
二、财务报表分析（一）资产负债表分析1. 资产结构分析从交通集团的资产负债表可以看出，其资产主要由流动资产和非流动资产构成。
流动资产主要包括货币资金、应收账款、存货等，非流动资产主要包括固定资产、无形资产等。
（1）货币资金：交通集团货币资金占比较高，表明企业具有较强的短期偿债能力。
（2）应收账款：应收账款占比较高，可能存在一定的坏账风险。
需要关注应收账款的周转率和坏账准备计提情况。
（3）存货：存货占比较高，可能存在一定的跌价风险。
需要关注存货周转率和跌价准备计提情况。
2. 负债结构分析交通集团的负债主要由流动负债和非流动负债构成。
流动负债主要包括短期借款、应付账款等，非流动负债主要包括长期借款、长期应付款等。
（1）短期借款：短期借款占比较高，可能存在一定的短期偿债压力。
需要关注短期借款的利率和还款期限。
（2）应付账款：应付账款占比较高，表明企业具有较强的短期偿债能力。
（二）利润表分析1. 营业收入分析交通集团的营业收入主要来源于交通运输、物流、地产等业务。
从近年来的营业收入数据来看，交通集团营业收入呈现出稳步增长的趋势。
2. 营业成本分析交通集团的营业成本主要包括运输成本、管理费用、财务费用等。
从近年来的营业成本数据来看，营业成本的增长速度低于营业收入的增长速度，表明企业的盈利能力有所提升。
3. 期间费用分析交通集团的期间费用主要包括管理费用、销售费用、财务费用等。
从近年来的期间费用数据来看，期间费用占营业收入的比例相对稳定，表明企业的费用控制能力较好。
（三）现金流量表分析1. 经营活动现金流量分析交通集团经营活动产生的现金流量净额为正，表明企业的经营活动具有较强的盈利能力。
601800中国交建2023年三季度财务指标报告
中国交建2023年三季度财务指标报告一、实现利润分析实现利润增减变化表(万元)2023年三季度利润总额为752,986.69万元，与2022年三季度的759,332.91万元相比变化不大,变化幅度为0.84%。
利润总额主要来自于内部经营业务。
成本构成变动情况表(占营业收入的比例)(万元)二、盈利能力分析盈利能力指标表(%)项目2021年三季度2022年三季度2023年三季度行业均值营业毛利率(%) 11.99 12.67 12.04 12.73营业利润率(%) 4.46 4.23 4.19 2.59成本费用利润率4.93 4.5 4.32 1.9(%)总资产报酬率(%) 2.67 5.44 2.89 1.16净资产收益率(%) 6.77 5.86 5.65 1.42 中国交建2023年三季度的营业利润率为4.19%，总资产报酬率为2.89%，净资产收益率为5.65%，成本费用利润率为4.32%。
企业实际投入到企业自身经营业务的资产为141,966,178万元，经营资产的收益率为2.15%，而对外投资的收益率为-0.09%。
2023年三季度营业利润为762,890.94万元，与2022年三季度的753,432.11万元相比有所增长，增长1.26%。
以下项目的变动使营业利润增加：投资收益增加107,868.86万元，信用减值损失增加13,526.46万元，管理费用减少25,998.78万元，营业税金及附加减少18,959.56万元，研发费用减少16,511.28万元，共计增加182,864.94万元；以下项目的变动使营业利润减少：资产处置收益减少13,684万元，公允价值变动收益减少10,830.15万元，其他收益减少3,592.25万元，营业成本增加470,543.84万元，财务费用增加103,705.5万元，资产减值损失增加44,300.06万元，销售费用增加15,413.27万元，共计减少662,069.08万元。
2013中国交通建设股份有限公司财务分析报告
中国交通建设股份有限公司2013年财务状况分析报告课程名称：财务分析学生姓名：学号：班级：专业：会计学（双学位）2014年5月一、背景分析（一）企业提供年度报告的总体结构的详略情况中国交通建设股份有限公司选定的信息披露报纸名称《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》。
在上海证券交易所网站（/）上公布年度报告等信息，既有母公司的自身个别报表，也有以上市公司为母公司的集团合并报表。
附注重点披露合并报表附注的同时，还披露了母公司的报表附注。
中国交通建设股份有限公司披露的信息较为详细，内容丰富，为系统分析公司的财务状况质量提供了条件。
（二）企业的基本经营业绩，生产经营特点以及所处的行业从2013年度报告的有关信息，可以了解到，2013年，公司实现营业收入332,486,765,232元，同比增长12.24%。
公司主要从事四项核心业务领域－基建建设、基建设计、疏浚业务和装备制造业务均为业内领导者。
凭借公司六十年来在多个领域的各类项目中积累的丰富营运经验、专业知识及技能，公司能为客户提供涵盖基建项目各阶段的综合解决方案。
本公司是目前中国最大的港口设计及建设企业；中国领先的公路、桥梁建设及设计企业；中国领先的铁路建设企业；世界第一大的疏浚企业(以耙吸船总舱容量和绞吸船总装机功率计算)；全球最大的集装箱起重机制造商；中国最大的国际工程承包商，中国最大的国际设计公司。
本公司拥有35 家主要全资、控股子公司，业务足迹遍及中国所有省、市、自治区及港澳特区和世界120 余个国家和地区。
（三）董事会对自身情况说明1.从公司经营战略看，公司加强顶层设计，明确提出打造“五商中交”的战略定位和目标。
公司作为全球知名的工程承包商，保持行业领先地位，在“高、新、特、难”施工领域继续领跑。
以发展成为城市综合体开发运营商为目标，成功运作一批特大型项目，业务开拓初见成效。
以发展成为特色房地产开发商为目标，围绕交通基础设施投资建设与房地产开发捆绑思路，以一体化、土地一、二级开发联动等发展模式，多个项目持续推进。
2022年中国交通建设股份有限公司企业运营年报
2022年中国交通建设股份有限公司企业运营年报尊敬的股东、投资者和相关各方：我们荣幸地向您呈上2022年中国交通建设股份有限公司企业运营年报，展示了公司在过去一年里的经营情况、业绩表现以及未来发展的规划。
本报告将向您介绍我们在不断变化的经济环境中所面临的挑战和取得的成果，并阐明我们的发展战略和目标。
一、公司概况1. 公司简介中国交通建设股份有限公司是一家致力于交通基础设施建设和维护的国有企业，成立于xxxx年，总部位于中国xxx市。
公司主要业务包括xxxxx，以及xxxxx。
多年来，公司始终秉持xxx的经营理念，不断推动交通建设行业的发展。
2. 公司发展历程从成立至今，中国交通建设股份有限公司经历了多年的发展，取得了一系列的里程碑式成就。
在这一部分，我们将概述公司的重大发展历程和里程碑事件。
二、经营情况1. 经营环境分析通过对国内外宏观经济形势、政策变化以及行业竞争态势的分析，我们对公司的经营环境进行了全面评估。
我们注意到，xxxxx。
2. 主要业务板块本节将详细介绍公司的主要业务板块，并分析其在过去一年里的运营情况。
我们将包括以下几个方面的内容：xxxxx。
3. 财务状况及业绩这一部分将介绍公司的财务状况和业绩表现。
我们将提供收入、利润、现金流等关键财务指标，并对其进行分析解读。
我们也将分享一些关于公司未来发展的展望和规划。
三、企业治理与社会责任1. 企业治理机构我们重视良好的企业治理，以确保公司的合规经营和股东利益的最大化。
这一部分将介绍公司的治理结构、股东大会和董事会运作等方面。
2. 风险管理与内控体系我们坚持风险管理和内部控制的原则，以确保公司的经营安全和法律合规性。
我们将分享公司的风险管理策略以及内部控制体系的运行状况。
3. 社会责任和可持续发展作为一家社会负责任的企业，我们将阐明公司在环境保护、员工关怀和社区发展等方面的努力和取得的成绩。
我们坚信可持续发展是公司的核心价值观，并将不断推动在这些领域的进步。
交投公司财务分析报告(3篇)
第1篇一、摘要本报告旨在对交投公司过去一年的财务状况进行全面的梳理和分析。
通过分析公司的财务报表，评估其盈利能力、偿债能力、运营能力和成长能力，为管理层决策提供依据，并为投资者提供投资参考。
二、公司概况交投公司成立于20XX年，主要从事交通基础设施建设、运营和管理业务。
公司业务范围涵盖高速公路、桥梁、隧道、港口等交通基础设施建设，以及交通设施的运营和管理。
公司注册地为XX市，注册资本为XX亿元。
三、财务报表分析（一）资产负债表分析1. 资产结构分析- 流动资产：截至20XX年底，交投公司流动资产总额为XX亿元，其中货币资金为XX亿元，应收账款为XX亿元，存货为XX亿元。
流动资产占总资产的比例为XX%，表明公司短期偿债能力较强。
- 非流动资产：非流动资产总额为XX亿元，主要包括固定资产、无形资产和长期投资。
固定资产占比最高，达到XX%，表明公司资产结构较为稳健。
2. 负债结构分析- 流动负债：截至20XX年底，交投公司流动负债总额为XX亿元，主要包括短期借款、应付账款和应交税费。
流动负债占总负债的比例为XX%，表明公司短期偿债压力较小。
- 非流动负债：非流动负债总额为XX亿元，主要包括长期借款和长期应付款。
非流动负债占总负债的比例为XX%，表明公司长期偿债能力较强。
3. 所有者权益分析- 截至20XX年底，交投公司所有者权益总额为XX亿元，其中实收资本为XX亿元，资本公积为XX亿元，盈余公积为XX亿元，未分配利润为XX亿元。
所有者权益占总资产的比例为XX%，表明公司财务状况良好。
（二）利润表分析1. 营业收入分析- 20XX年，交投公司营业收入为XX亿元，同比增长XX%。
营业收入增长主要得益于公司主营业务收入的增加。
2. 营业成本分析- 20XX年，交投公司营业成本为XX亿元，同比增长XX%。
营业成本的增长与营业收入增长基本同步，表明公司成本控制能力较好。
3. 利润分析- 20XX年，交投公司实现净利润XX亿元，同比增长XX%。
中国交通建设股份有限公司财务报表分析
中国交通建设股份有限公司财务报表分析目录第一部分：中国交通建设股份有限公司基本情况简介 (1)第二部分：中国交通建设股份有限公司年报分析 (1)一、公司财务报表的初步分析 (1)（一）公司资产负债表初步分析 (1)（二）利润表的初步分析 (3)（三）现金流量表的初步分析 (4)二、有关财务比率分析 (5)（一）偿债能力财务比率分析 (5)（二）营运能力财务比率分析 (7)（三）获利能力财务比率分析 (8)（四）现金流量财务比率 (10)三、杜邦体系分析 (11)第三部分：中国交通建设股份有限公司财务的评价、建议、思考 (11)一、财务分析结论归纳 (11)二、问题与建议 (12)三、宏观政策给企业带来后期发展的思考 (12)四、2015年经营计划建议 (12)附录：1、中国交通建设股份有限公司2012-2014年资产负债表 (14)2、中国交通建设股份有限公司2012-2014年利润表 (17)3、中国交通建设股份有限公司2012-2014年现金流量表 (17)4、中国交通建设股份有限公司2012-2014年财务指标 (18)中国交通建设股份有限公司2012年—2014年度财务报表分析摘要：本文先从财务报表以及财务报表分析的理论框架入手,了解了财务报表分析及其作用、财务报表分析的常用方法、综合分析方法以及财务报表分析的局限性;从一个财务报表外部使用者的角度出发,以上市公司“中国交通建设股份有限公司”对外披露的财务报表和年度审计报告为分析对象,依据财务报表分析的相关理论,选取中国交建最近三年的财务报表,从整个交通建设行业的角度对中国交建的基本情况和战略进行SWOT分析,并逐次对中国交建的资产负债表、利润表、现金流量表进行趋势分析和结构分析,对相关财务指标进行了分析,结合杜邦分析法来了解和分析公司真实的财务状况、经营成果和现金流量;根据上述战略分析和财务分析,综合评价该公司的经营管理,指出该公司存在的一些问题,并提出相应的建议,供经营管理者决策参考;同时可以帮助投资者正确作出相关的投资决策。
中国铁建财务分析
CATALOGUE
目录
业务介绍 财务业绩 竞品分析 未来展望 总结和建议
01
业务介绍
中国铁建在铁路工程承包领域具有丰富的经验和较强的竞争力，涵盖了高速铁路、城际铁路、普速铁路等多种类型。
铁路工程承包
公司在公路工程承包领域也拥有较高的市场份额，涉及高速公路、国省道、农村公路等多种项目。
技术优势
中国铁建在铁路、公路、桥梁、隧道等领域拥有领先的技术实力和丰富的施工经验，能够提供高品质的工程服务。
品牌优势
作为国内领先的工程建设企业之一，中国铁建拥有较高的品牌知名度和美誉度，能够为客户提供可信赖的服务。
人才优势
中国铁建拥有一支高素质、专业化的员工队伍，涵盖了工程管理、技术研发、市场营销等多个领域，能够为客户提供全方位的服务支持。
收入增长
通过加强内部管理和技术创新等手段，有效控制成本，提高盈利能力。
成本控制
优化资金结构，提高资金使用效率，降低财务风险。
资金管理
财务预期
05
总结和建议ຫໍສະໝຸດ 财务状况分析中国铁建在过去的几年中表现出了稳健的财务状况。其收入和利润持续增长，资产质量良好，负债率保持在合理水平。这表明公司具有较好的盈利能力和风险控制能力。
公司应加强财务管理和会计核算工作，提高财务信息的真实性和透明度。此外，还应加强财务人员的培训和管理，提高财务管理水平，为公司的决策和发展提供有力支持。
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建议
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公路工程承包
公司积极参与各类建筑工程承包，包括住宅、商业、工业等领域的建筑项目。
建筑工程承包
公司在市政工程承包方面具有较强的实力，涉及城市道路、桥梁、隧道、轨道交通等多种市政项目。
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中国交通建设股份有限公司财务报表分析目录第一部分：中国交通建设股份有限公司基本情况简介 (1)第二部分：中国交通建设股份有限公司年报分析 (1)一、公司财务报表的初步分析 (1)（一）公司资产负债表初步分析 (1)（二）利润表的初步分析 (3)（三）现金流量表的初步分析 (4)二、有关财务比率分析 (5)（一）偿债能力财务比率分析 (5)（二）营运能力财务比率分析 (7)（三）获利能力财务比率分析 (8)（四）现金流量财务比率 (10)三、杜邦体系分析 (11)第三部分：中国交通建设股份有限公司财务的评价、建议、思考 (11)一、财务分析结论归纳 (11)二、问题与建议 (12)三、宏观政策给企业带来后期发展的思考 (12)四、2015年经营计划建议 (12)附录：1、中国交通建设股份有限公司2012-2014年资产负债表 (14)2、中国交通建设股份有限公司2012-2014年利润表 (17)3、中国交通建设股份有限公司2012-2014年现金流量表 (17)4、中国交通建设股份有限公司2012-2014年财务指标 (18)中国交通建设股份有限公司2012年—2014年度财务报表分析摘要：本文先从财务报表以及财务报表分析的理论框架入手,了解了财务报表分析及其作用、财务报表分析的常用方法、综合分析方法以及财务报表分析的局限性;从一个财务报表外部使用者的角度出发,以上市公司“中国交通建设股份有限公司”对外披露的财务报表和年度审计报告为分析对象,依据财务报表分析的相关理论,选取中国交建最近三年的财务报表,从整个交通建设行业的角度对中国交建的基本情况和战略进行SWOT分析,并逐次对中国交建的资产负债表、利润表、现金流量表进行趋势分析和结构分析,对相关财务指标进行了分析,结合杜邦分析法来了解和分析公司真实的财务状况、经营成果和现金流量;根据上述战略分析和财务分析,综合评价该公司的经营管理,指出该公司存在的一些问题,并提出相应的建议,供经营管理者决策参考;同时可以帮助投资者正确作出相关的投资决策。
关键词：财务报表；财务分析; 财务比率; 杜邦分析第一部分、中国交通建设股份有限公司基本情况介绍中国交通建设股份有限公司（以下简称中国交建）成立于2006年10月8日，是经国务院批准，由中国交通建设集团有限公司（国务院国资委监管的中央企业）整体重组改制并独家发起设立的股份有限公司，并于2006年12月15日在香港联合交易所主板挂牌上市交易，是中国第一家成功实现境外整体上市的特大型国有基建企业（股票代码为01800.HK）。
2012年3月9日，中国交建在上海证券交易所挂牌交易（股票代码601800.SH）。
中国交建是世界500强企业，主要从事公路、桥梁、港口、码头、航道、铁路、隧道、市政等基础设施的勘察、设计、建设、监理，港口和航道的疏浚，海洋重型装备与港口机械、筑路机械的制造，以及交通基础设施投资、城市综合体开发运营和房地产开发业务等，拥有50家全资、控股子公司，业务足迹遍及世界120余个国家和地区，员工人数100535人。
在2014年7月7日美国《财富》杂志最新公布的2014年世界500强排行榜中，中国交建以546.1亿美元的营业收入位列第187位，比上年提升了26位，继续保持在世界500强企业的中前列位置；在入选的中国企业（包括香港、台湾）中排名第34位，在国务院国资委监管的中央企业中排名第20位。
目前，中国交建位居ENR全球最大250家国际承包商第9位，连续8年位居中国上榜企业第1名。
在全球最大150家设计企业排名中位列第11位，并位居中国上榜企业第1名；在国务院国资委监管的113家中央企业中，营业收入位列第17位，利润总额位列第16位，净利润位列第14位，连续8年获评国务院国资委经营业绩考核A级企业。
公司是全国创新型企业，连续三个中央企业考核任期获“创新企业奖”。
公司被国务院国资委确定为“国际化经营战略10家重点联系企业”和“培育世界一流企业10家重点联系企业”，是仅有的3家“双十”中央企业之一。
第二部分、中国交通建设股份有限公司年报分析一、公司财务报表的初步分析(一)资产负债表的初步分析资产负债表(the Balance Sheet)亦称财务状况表,反映企业在某一特定FI期(如月末、季末、年末)全部资产、负债和所有者权益情况的会计报表,它表明权益在某一特定日期所拥有或控制的经济资源、所承担的现有义务和所有者对净资产的要求权,它是一张揭示企业在一定时点财务状况的静态报表。
资产负债表利用会计平衡原则,即“资产=负债+所有者权益”这一平衡公式,将合乎会计原则的资产、负债、股东权益交易科目分为“资产”和“负债及股东权益”两大区块,在经过分录、转帐、分类帐、试算、调整等等会计程序后,以特定R期的静态企业情况为基准,浓缩成一张报表。
其报表功用除了企业内部除错、经营方向、防止/端外,也可让所有阅读者于最短时间了解企业经营状况。
1.趋势分析根据中国交建披露的2012年度、2013年度、2014年度资产负债表,编制资产负债表的趋势分析表,如下图:从总体来看,公司的资产总额在近三年内有显著增加,截止到2014年底,公司资产总额增加到296,208,440,030. 05元,相对于2012年增长了 115. 25%。
伴随着资产总额的增加,公司的负债和股东权益也在不断的增长,两者共同构成资产增加的主要资金来源。
同时根据表中所提供数据,计算可知股东权益相对于2012年增长了 49. 38%,这意味着,投资者投入公司的资本不但得到了保值,而且得到了增值。
2.结构分析中国交通建设股份有限公司2012年-2014年总负债规模和结构变动分析表近三年数据显示中国交建流动资产比例分别为95.4%,95.3%,94.7%,流动资产比例很高,资产增值主要依赖于流动资产的增加,资产的变现能力较强。
另外流动资产中货币资金比例也较高,说明短期偿债能力较强;在资产总额中存货的比例最高,2013年存货比例下降,但2014年存货上升了 56.25%,主要原因是2013年大量开工的项目陆续梭工以及新获取项目以及在建开发产品的增加。
资产总额增长了 37.36%,说明中国交建还在不断扩大规模,库存现金也有所下降,这说明资产变现能力减弱。
中国交建拥有巨大的存货量,这既是未来发展的保障,又是中国交建风险的主要来源,而2014年存货的大量积存主要受国家地产调控政策的影响,也是交通建设企业最大的风险因素。
建议中国交建应进一步优化存货结构,适度控制好存货数量,并采取一定的促销手段,为企业筹措资金。
中国交建负债结构中主要以长期借款为主,原因主要在于交通建设行业普遍存在以银行融资为主的单一融资渠道,长期借款的筹资费用也比较低。
存货激增的同时,短期负债也出现大幅上升,持有的现金及现金等价物却大幅减少。
应付账款增加是由于工程量的增加。
一年内到期的非流动负债大幅上升,说明中国交建近期的还款压力很大。
流动比例近三年都大于1,说明资产流动性较好,有足够的能力偿还流动负债。
(二)利润表的初步分析利润表是反映企业一定会计期间(如月度、季度、半年度或年度)生产经营成果的会计报表。
企业一定会计期间的经营成果既可能表现为盈利,也可能表现为亏损,因此,利润表也被称为损益表。
它全面揭示了企业在某一特定时期实现的各种收入、发生的各种费用、成本或支出,以及企业实现的利润或发生的亏损情况。
利润表是根据“收入一费用=利润”的基本关系来编制的,其具体内容取决于收入、费用、利润等会计要素及其内容,利润表项目是收入、费用和利润要素内容的具体体现。
从反映企业经营资金运动的角度看,它是一种反映企业经营资金动态表现的报表,主要提供有关企业经营成果方面的信息,属于动态会计报表。
中国交通建设股份有限公司2012年-2014年净利润变动分析中国国交通建设股份有限公司2012年-2014年利润总额及变动分析表由图二和图三可知最近三年中国交建的销售收入和净利润快速稳定增长,尽管业绩增长势头强劲,2014年受国家政策调控的影响,盈利能力开始减弱,2014年销售增长率为41.5%,净利润增长率为31.2%,净利润增速小于销售收入。
同时2014年的销售毛利率为39. 78%,比上年下降0.9个百分点;销售净利率为16. 16%,比上年下降了 1. 27个百分点,主要因为市场景气度下滑,企业打折促销行为增加。
(三)现金流量表的初步分析现金流量表是一份显示于指定时期(一般为一个月、一季,主要是一年的年报)的现金流入和流出的财务报告。
这份报告显示资产负债表(Balance Sheet)及损益表(IncomeStatement/Profit and Loss Account)如何影响现金和现金等价物,以及根据公司的经营、投资和融资角度作出分析。
作为一个分析的工具,现金流量表的主要作用是决定公司短期生存能力,特别是缴付帐单的能力。
现金流量表是反映一家公司在一定时期现金流入和现金流出动态状况的报表。
其组成内容与资产负债表和损益表相一致。
通过现金流量表,可以概括反映经营活动、投资活动和筹资活动对企业现金流入流出的影响,对于评价企业的实现利润、财务状况及财务管理,要比传统的损益表提供更好的基础。
根据中国交建披露的企业年报,2013年的经营活动现金流入比2012年增加了 53%,可以认为经营活动现金流入增长非常迅速,企业在经营活动中创造现金的能力大大增强,经营活动现金流入作为企业最主要的资金來源,增强了企业自身“造血”功能,使得企业具有较强的偿债能力和到期支付能力,大大增强了风险抵抗能力,有利于企业稳定和可持续发展,而经营活动现金净流量却大幅减少,主要原因是购买商品、接受劳务支付的现金流量增加,2013年购买商品、接受劳务支付的现金流量比2009年增加了 92%,但经营活动现金流入与2012年相比还是大幅增加的,现金流入比较充裕,总体看来,中国交建发展势头良好。
综上分析,中国交建内部产生现金能力强,现金流质量高。
中国交建现在处于企业生命周期中的成熟期,经营活动提供了充足的现金可以偿还债务、分配股利。
但中国交建的发展仍具有成长期的特点,仍有持续而大规模的投资,此外中国交建有很强的融资能力。
中国交建的现金流在近三年波动较大,受经济环境影响较大,但结合以上特点可以判断中国交建的财务风险较小。
二、有关财务比率分析（一）偿债能力的初步分析偿债能力是指企业对到期债务的清偿能力。
由于要考虑企业要偿付的债务是眼前的债务还是未来债务，企业偿债能力主要分为长期或短期偿债能力。
判断一个企业财务管理水平的高低，一个非常主要的财务衡量指标是企业的长短期偿债能力。
从以下两表中可以看出，中国交建从 2012年到 2014 年的三年内资产总额大幅攀升，三年的时间里增长了一倍多，2014 年中国交建的资产规模是 2012年的2.18 倍。