论-关于经理人股票期权会计处理的探讨
经理人股票期权制度_效应分析
经理人股票期权制度:效应分析周 静摘 要:文章指出,实施股票期权可以激励企业经理人克服短期行为,并且可以改善公司治理结构,减少代理成本。
关键词:公司 股票期权 经理人中图分类号:F272.91 文献标识码:A文章编号:1004-4914(2004)11-279-01一个有效的激励机制应该是这样的,它能够直接调节或改变经营者参与治理活动的行为和动机,使代理人追求自身利益最大化的同时,实现委托人利益的最大化,避免隐蔽、偷懒和机会主义等。
一、经理人利益分析:长期化股票期权是一种长期的激励手段,可以矫正经理人在企业经营上的短视心理。
传统的激励手段忽视了这样一个事实,即人都是社会中的人,人们不仅要追求绝对收入、绝对效用等绝对经济地位的增长,而且要追求相对经济地位的名次如相对收入、相对消费量和相对效用。
在企业中,代理人不仅不会象委托人那样关心企业的赢利及股票价格的增长趋势,而且还可能会有显示其相对经济地位的炫耀性消费的行为,如可能盲目扩大企业规模以提高其相对地位,或是装饰豪华办公室,增设秘书,以公司开支满足其 争名 的欲望。
这种炫耀性消费可能会成为任何程度的企业效益或增长的吸收器,对企业的长期发展造成巨大的负面影响。
另外,在信息不对称的情况下,年度奖金等即时性的激励手段又蕴含着企业经营者的道德风险。
为了获取更多的短期收益(以追求更多的奖金),企业经营者可能会减少对企业长期发展有利的项目的投资,多上短、平、快的项目,而忽视公司核心竞争能力和发展后劲的培育。
尤其当接近离职时,他们往往会减少有价值的研究开发项目和投资项目。
因为他们的收入是基于本年度和上一财政年度的财务数据,而会计数据本期只纪录这些长期投资项目的支出,其结果必然对现任经理人的收入产生不利影响;而由于时滞原因,长期投资项目的收益将纳入下期的会计数据,有利于其继任者。
股票期权制度下经理人在退休后或离职后仍会继续拥有公司的期权和股权,会继续享受公司股价上升带来的收益。
论经理人股票期权的会计处理
的职责在于以 中立 的态 度来披露交 易，而 不是为了鼓励某些交易而对其采用特别优 待的处理 ， 如果对这种费用的确认在企业 之间 、部门之 问或者行业之间存在差异的 话， 那么可 比性 就会降低 。 更加重要 的是 ， 因为企业进行的交易和交 易结果都没有被 必要的。 记录下来 ，经济责任 会变得 不明确。 Ｉ 利 润分 配 观 （ 股票期权 的入账 时间 二） 反对费用观而支持利润分配观 的人提 Ｓ Ｆ Ｂ提倡经理 人股 票期权 ＥＣ和 ＡＳ
【 文章摘要】 随 着我 国越 来越 多 的企 业要 实施 股 票期权 ，股票期权作 为一 种被 国外企业 广 泛 采 用 的 激 励 手 段 ， 日益 受 到 关 注 。 而我 国还 没 有 关于 股 票期 权 会 计 处 理 的 明确规定 ，现在大 多研 究都局 限于对 国 外 内在价 值 法 与公 允 价 值 法 的介 绍 与 分 析 ，而忽视 了国内学者对 股票期权会计 处理 问题 的设想，因此有必要 对股票期 权 会 计 处 理 方 法进 行 研 究 ，确 定 股 票期 权 会计处理原则和规 范股票期权会计处
给他们的薪水 、奖金和医疗保 险等 ，他们 是无偿得到这种股票期权的 。第三 ，概念 框架 中将费用定义为在会计期间经济利益 的降低 ，通常表现为资产 的消耗 、流出或 是负债 的增加而导致权益的降低 ，而不包 括那些对股东 的支付。这种特定 的股权发 放 所产 生的费 用 ，既没 有导致 资产 的流 出 ，也没有导致负债 的增加 ，而且 ， 经理 人提 供 的劳务 往往 不满足 资产 的确认 条 件 ，因此劳务 的消耗也不能视作资产 的消 耗 。第 四，如果要求对 以股票或是期权支 付员工劳务发生的费用进行确认 ，会导致 更少的企业采取股 权激励 ，这会影响企业 的长期发展 ，产生 不利 的经济后果。 ２、 费 用 观 ： 第 一 ，从 交 易 的主 体 来 看 ，是 企 业 而 不是 企业 的股东 实行 经理人 股权 发放计 划 ，同样 也 是 企 业 ，而 不是 股 东 ， 以股 权 作为代价得到 经理 人的劳动 ， 以企业参 所 与了这一交易。第二 ，企业实行期权本身 是一 项独立 的交易 ，在这个 交易过 程 中， 期权 作为一种 报酬的支付形式 ，和工资 、 奖金福利并没有什么区别 ，只是激 励的方 式不 同而已。从本质上来讲 ，都是企业 为 了获得管理人的劳动而发生的支出 ， 因此 ， 认 为经理人不是无偿得到股票期权的。第 三 ，Ｆ Ｂ在其发布 的财务会计概念框架 ＡＳ
论新会计准则下股票期权会计处理问题
论新会计准则下股票期权的会计处理问题中图分类号:f233文献标识:a 文章编号:1009-4202(2010)09-180-01摘要股票期权作为一种有效的激励手段,越来越多的企业在采用,也使得大家越来越关注股票期权的会计处理方法及其存在的问题。
本文指出了新准则下股票期权会计处理存在的一些问题,并提出了几点建议,这对股票期权会计处理规范的完善有一定的指导意义。
关键词股票期权会计处理公允价值一、股票期权股票期权是上市公司给予企业的高级管理人员和技术骨干在一定期限内以一种事先约定的价格购买公司普通股的权利。
股票期权是一种不同于职工股的崭新激励机制,它能有效地把企业高级人才与其自身利益很好地结合起来。
二、股票期权的会计处理问题1.现行准则对股票期权的会计处理规定《企业会计准则第号准则第11号—股份支付》中规定,授予后立即可行权的换取职工服务或其他方类似服务的以权益结算的股份支付,应当在授予日按权益工具的公允价值计入相关成本或费用相应地增加资本公积。
在新准则出台以前,大多数学者都认为对于股票期权的处理采用公允价值法是比较合理有效的方法。
不过在实际运用中对股票期权的会计处理还是存在一些问题,这主要来源于两个方面:一是规定本身存在的一些问题;另一方面是公允价值的运用存在一些问题。
2.会计处理存在的问题(1)授予日的确定问题《企业会计准则第11号准则—股份支付》中规定,授予后立即可行权的换取职工服务或其他方类似服务的以权益结算的股份支付,应当在授予日按权益工具的公允价值计入相关成本或费用相应地增加资本公积。
不管是公允价值法还是内在价值法都一样没有对授予日进行明确的规定。
对授予日的规定只是指股份支付协议获得批准的日期,这给了企业很大的自主空间。
企业为了减少当期利润,逃避税收,可以通过对授予日的灵活选择发行股票期权以增加当期的费用从而达到避税的目的,这样也就与通过股票期权来激励员工的初衷相违背。
(2)出现股票期权倒签行为,损害股东利益倒签行为的发生在留住企业核心人才的同时却损害了股东的利益。
我国经理人股票期权制度问题研究
Ｅ Ｏ ，是 一种 旨在解决企业 “ Ｓ） 委托一代理矛盾 ” ， 报酬 与风险相对称 的长期激励 制度 。作为以未来 目 激励现在奋斗 ，以长远发展约束短期行为的 标 产权制度安排 ，股 票期权制度不仅与衍生证券的 股票期权有关 ，而且与员工持股制度有关 。通常 经理股票期权只允许 高级经营管理人员享受股票 升 值 所 带 来 的利 益 增 长 ，一 般 不 向经 营管 理 人 员
对 的 问题 。本 文 结 合 我 国 国情 ，对 我 国经 理 人 股
托人的角度看 ，它追求 自身效用最大化 ，但是两 者 的效 用 最 大 化 目标 往往 是 不 一 致 的 。从 代 理 人 的角 度来看 ，股 东 和经理 层之 间存 在着 道 德风 险。 ２ ．人力资本产权理论 经 理人 股 票 期 权 制 度 以股 票 期 权 的形 式 让 经 营者获得 了企业 的剩余价值 索取权 ，包括 获取利 润和承担风险的责任。期权制度使 人力 资本所 有 者 的 目标 利益 函数 与 非 人 力 资本 所 有 者 自身 的 利 益 函数相 一致 。
者与持有本公 司股票 的其他公司合并时除外” ，这
就 限 制 了通 过 回购来 获得 经 理 股 票 期 权行 权 时所
需 的股票 。
票期权激励的重要条件 。因此 ，监管层要不断加 强对股票 市场 的规范 ，审慎 调节市场供求 比例 ，
２ 幕 交易 的 障碍 内
积极倡导理Ｉ投资 ， 生 推动股市的合理运行 。 （ ）建立 和发展 职业经 理市 场 二 个完善的市场体 系应包括市场主体 ，交易 场 所 ，中介 组织 以及 相 关 的管 理 法 律 、法 规 和 市
关键 词 经理人股票期权 问题 对策
经 理 人 股 票 期 权 作 为 最 有 效 的 激 励 机 制 之
股票期权制度的法律思考
制 条件 在于 当行权 者 在 奖励 规 定 的 时 限 到期 前 离开 公 司 ， 司将 会 收 回这 些股份 。 公
、
股 票期 权 制度的 概念
（ ） － 合格 的股票期权 ， 一般享有税收方 面的优
经理人 员股 票期权 （ Ｓ ） 是企 业 所有 者 对 企业 惠 ， ＥＯ ， 当行权者 以低 于 市 场 价 的价 格 购 买公 司股 票 时 ， 经 营者 实行 的一种 薪酬制 度 ， 体 是指经 理人 员享有 不需 要对差 价部 分所享 有 的利益 交税 。 具
管理 者不 需 向公司支付什 索 。在 我 国现行 的法律 体 系下 ， 行股 票期 权制度 会 直接 向管理者赠送股份 ， 推
以激 励其 成 为公 司成 员或 继续 在公 司工作 。其 限 遇到哪 些法律 问题 呢 ？本 文试 图从 这 方 面做 一 些 粗 么 ， 浅 的探 讨 。
一
在与企业资产所有者约定 的期限 内以某一预先确定
（ 不合格 的股票期权 ， 三） 它与合格的股票期权的
的价 格购 买一 定数 量 本 公 司 股 票 的权 利 。其 基 本 内 区别 在 于 ， 它要 对购买 价 和市场 价之 间的差 价部分 在 容 是 ， 予公 司 内以首席 执 行 官 （Ｅ 为首 的高 级 管 当期 按 当时税 率交纳 所得 税 。 给 Ｃ Ｏ） 理 人员 一种权 利 ， 允许他 们 在 特定 时 期 内 （ 一般 ３～５
（ 激励性股票期权 ， 四） 是为了向管理人员提供激
年 ）按 某 一 预 定 价 格 通 常 是 该 权 利 被 授 予 时 的 价 励 ， ， 其形式多样 ， 而且支付方式和行权方式也因企业
… 格） 购买 本公 司普 通股 。而 且经 营者有 权在 一定 时期 不 同而 不 同。
浅析经理人股票期权的会计问题
ＨＥＩ ＬｏＮ
ＧＦＩ ＮＡＮＣＥ
经 理 人 股 票 期 权 属 于期 权 分 类 中股 票 期 权 的 一 种 ， 是 指 企 业 根 据 股 票 期 权 计 划 的规 定 ， 予 其 高 它 授 层 管 理 人 员 （ 文 简 化 称 其 为 经 理 人 ） 某 一 规 定 的 本 在
期 限 内（ 常 在 ５至 １ 通 Ｏ年 内 ）按 约 定 的 价 格 购 买 本 ， 企 业 一 定 数 量 股 票 的权 利 （ 一般 在 １ ０万 元 以上 ） 持 ，
根 据 以上 分 析 ， 理 人 股 票 期 权 实 际 上 是 一 种 权 经
益 ， 经 理 人 对 企 业 未 来 剩 余 的 要 求 权 。但 是 按 照现 是
原 因 等 而 没 有 分 配 给 所 有 者 所 积 累 下 来 的盈 利 或 亏
损 。在 我 国 会 计 实 务 中 ， 由盈 余 公 积 和未 分 配利 润 它
巨融 是 营 实 的剩 余 索 取 权 ， 萋 § 的是 一 种 ●利 ， 务 否 能 获 得 获得 ＠ 权金 至 于
企 业 剩 余 还 要 看 未 来 企 业 股 票 市 场 价 格 的走 向 ， 等 当 待 期 过 后 ， 理 人 可 以行 权 时 ， 股 票 的 市 场 价 格 高 经 若 于 股 票 期 权 的 行 权 价 ， 理 人 选 择 行 权 ， 其 获 得 了 经 则
长 期 激 励 方 面 扮 演 着 重 要 的角 色 。 经 理 人 股 票 期 权 的 会 计 问 题 主 要 涉 及 到 的 是 如
何 确 认 、 量 和 披 露 这 一 事 项 对 财 务 报 表 各 要 素 的 影 计 响 ， 之 反映在财务 报告 中 ， 使 以便 于 报 表 使 用 者 做 出
浅谈经理人股票期权的会计初始确认
[关键词1经理人股票期权 负债观 权益观
中图分类号: F23 文献标识码: 人 文童编号: 1671一7597 (2008 ) 0320113一01
所谓经理人股票期权制 (Execut i ve s t ock 0 t i ons ，简称ESO) ，指 P 经公司股东大会同意，将预留或库存在公司中的已发行未公开上市的普通 股股票 ( 有些公司采取市场回购的方式买进公司股票) 的认股权，授予公
从我国的经理人股票期权的实施来看，它又具有 自己的特点，在是否
行权上不存在不确定性，经理人到期肯定行权，因为这已经成为他们报酬 的一部分。但当经理人离职、退休、丧失行为能力或者死亡等意外事情发 生的时候，经理人就不可能顺利的行权，所以它还是具有不确定性. 从以上经理人股票期权的不确定性等特征可以看出，把经理人股票期 权归入负债是合适的，也是必要的。 二、经理人股. 期权的确认时点 在经理人股票期权的确认时点上有两种选择，既可以是赠与日，也可 以是行权日。由于本文是把经理人股票期权归入负债，所以在计量日的确 认上倾向于前者. 因为经理人股票期权是对经理人的一种激励，作为一种 看涨期权，其价值在很大程度上取决于赠与日和行权日 之间的股票价格差 价。所以在很大程度上，经理人股票期权是对经理人在这期间内的报酬。 在与预提费用性质类似的情况下，采用与其一样的方式也是合理的。在具 体的计t 方式的选择上，可以采用内在价值法、公允价值法等方法。 作为一种新生制度的产物，经理人股票期权在我国的实施还受到诸多 条件的限制，如关于股票来源与 《 公司法》的协调、购买股票期权的资金
企业资产中享有的经济利益，其金额为资产减去负债后的余额。”
我国自1 9 年起，已开始在深圳、上海、杭州、武汉等地试行企业 93
期权会计处理实践与总结
期权会计处理实践与总结引言期权是一种金融工具，它赋予持有者在未来某个时间以特定价格购买或出售某种资产的权利。
在现代金融市场中，期权交易已经成为一种常见的投资方式。
然而，期权的会计处理一直是一个复杂且具有挑战性的问题。
本文将讨论期权会计处理的实践，并总结其中的一些重要经验。
期权会计处理的基本原则在进行期权会计处理时，需要遵循一些基本原则。
首先，期权应当根据公允价值进行计量。
公允价值是指在市场上能够获得的交易价格，它反映了期权的实际价值。
其次，期权应当及时确认。
一旦期权交易完成，就应当立即确认相关的会计处理。
此外，期权的会计处理应当符合财务报告的要求，确保信息的准确性和可比性。
期权会计处理的实践在实践中，期权的会计处理通常涉及以下几个方面：1. 期权的公允价值计量期权的公允价值计量是期权会计处理的重要环节。
一般而言，期权的公允价值可以通过使用期权定价模型来计算。
常见的期权定价模型包括布莱克-斯科尔斯模型和蒙特卡洛模拟方法。
在计算期权的公允价值时，需要考虑到影响期权价格的因素，如标的资产价格、期权到期时间、波动率等。
2. 期权的确认和摊销一旦期权交易完成，就应当确认相关的会计处理。
对于购买期权的情况，应当将期权成本计入资产负债表中的非流动资产。
对于出售期权的情况，应当将期权收入计入利润表中的非经营性收入。
在期权到期或提前行权时，应当根据实际情况进行摊销。
3. 期权的风险管理期权的会计处理还需要考虑到风险管理的因素。
期权交易涉及到不确定性和市场波动性，可能导致潜在的风险。
为了降低风险，投资者可以采取一些风险管理策略，如购买期权套保、设定止损点等。
在进行期权会计处理时，需要充分考虑这些风险管理策略的影响。
期权会计处理的挑战与经验总结期权会计处理是一个具有挑战性的问题，其中存在一些常见的困难和难点。
首先，期权的公允价值计量可能受到市场波动性和流动性的影响，需要进行合理的估计和调整。
其次，期权的确认和摊销需要根据实际情况进行判断，可能存在一定的主观性。
员工股票期权
员工股票期权股票期权是一种企业用以激励和留住员工的重要手段之一。
它是指企业向员工授予一定数量的股票，使员工能够在未来一定的时间内以预定的价格购买该企业的股票。
在这个文章中，探讨员工股票期权的意义、工作原理以及管理方法。
一、员工股票期权的意义员工股票期权对于企业和员工双方来说都有一定的意义。
对于企业来说，股票期权是一种激励机制，有助于激发员工的积极性和创造力，提高员工的工作动力和工作效率。
另外，股票期权还可以帮助企业留住优秀的人才，提高员工的归属感和忠诚度。
对于员工来说，股票期权是一种重要的福利待遇，其价值随着企业的发展而增长，员工可以通过行使期权获取未来收益。
二、员工股票期权的工作原理1.授予期权：企业根据员工的工作表现、岗位级别等因素，决定授予员工一定数量的股票期权。
2.行权期：股票期权约定了员工可以行使期权的时间范围，一般为数年。
3.行权价格：员工行使期权时需要支付一定的价格，这个价格一般为授予期时的股票市场价。
4.行权方式：员工可以选择在行权期内任意时间行使期权，一旦行使，员工即可以行权价格购买相应数量的股票。
5.股票流通：员工行使期权获得的股票可以在一定条件下流通，例如可以在特定时间或者特定权益期后由员工自行决定出售或持有。
三、员工股票期权的管理方法1.公平与透明：企业在授予股票期权时应公平对待所有员工，遵循透明的原则，明确授予标准和流程，并及时向员工公布相关信息。
2.风险管理：企业应建立风险管理制度，识别并规避相关风险，例如市场风险和操纵风险等。
3.激励效果评估：企业可以定期评估员工股票期权的激励效果，以便作出相应的调整和改善。
4.合理行权规则：企业应制定合理的行权规则，明确员工可以行使期权的条件和限制，避免不当行使和滥用期权的情况发生。
5.员工教育：企业应加强员工股票期权的相关教育和培训，提高员工对于股票期权的认知和理解。
结论员工股票期权作为一种企业激励和留住人才的重要手段，对于企业和员工都具有重要意义。
关于国企职业经理人制度建设的理论探索和实践思考
区域治理MARKET关于国企职业经理人制度建设的理论探索和实践思考——以某国有金融投资集团为例杭州市金融投资集团有限公司 王家华摘要：职业经理人制度的建立和健全是深化国资国企改革的重要抓手。
其本质在于企业的所有权和经营权的分离，而核心在于职业经理人的专业化和市场化。
本文以某国有金融投资集团实施职业经理人制度为例，其研究了金融监管趋严的背景下践行职业经理人制度的本质、核心和路径，并提出了坚持党管干部、完善公司治理结构、充分授权职业经理人三个原则和坚持市场化选聘、契约化合同、制度化退出、差异化薪酬、对标化考核“五化”路径，从而为地方国企实施职业经理人制度提供了理论和现实依据。
关键词：国企改革；职业经理人制度；地方金控中图分类号：C29 文献标识码：A 文章编号：2096-4595（2020）47-0244-0002职业经理人伴随现代企业制度的诞生而出现，是将所经营管理企业的成功视为自己事业的专职管理人。
进一步看，职业经理人是在一个所有权和经营权分离的企业中掌握着企业的经营权。
在职业经理人市场中聘任，并运用所掌握的企业经营管理知识以及所具备的经营管理企业的综合领导能力和丰富的实践经验，受聘于雇主的职业化的中高层经营管理人员。
2003年以来，中组部、国资委已先后多批次组织中央企业面向海内外公开招聘职业经理人。
目前，国企改革逐步进入深水区，职业经理人制度已在部分央企、地方国企推行，并取得了一定成效。
职业经理人已发展成为推动其包括国有企业在内的整个经济社会快速发展的一个重要群体。
随着《国企改革三年行动方案（2020-2022）》的深化和金融监管的加强，而实施职业经理人制度是地方金控必须面对的改革内容之一。
一、两个核心国有企业的职业经理人制度是建立在国企所有权和经营权分离基础上的双重委托代理机制。
其核心在于经理人以专业的经营管理知识和经验，在可流动和可定价的职业经理人市场依赖自己的经营业绩得到社会的广泛认可。
股票期权与股份支付的会计实践与技巧
股票期权与股份支付的会计实践与技巧股票期权和股份支付是现代企业激励机制中常用的方式之一。
在这两种形式下，企业可以向员工提供股权作为激励措施，以鼓励员工为企业的长期发展做出更多贡献。
然而，对于企业来说，正确的会计实践和技巧非常重要，以确保财务报表的准确性和透明度。
本文将探讨股票期权和股份支付的会计实践与技巧。
一、股票期权的会计处理股票期权是一种给予员工购买公司股票的权利的契约。
当员工行使这些期权时，企业需要正确计算和处理相关会计事项。
以下是股票期权的会计处理步骤：1. 费用计算：企业应根据授予期权的公平价值来计算相关费用。
常见的计算方法包括黑-斯科尔斯期权定价模型等。
2. 分摊费用：企业应将期权费用在授予期限内进行逐期分摊。
3. 股票期权行权：一旦员工行使股票期权，企业应确认该股票期权费用，并将其计入利润表。
4. 股票期权行权后的股东权益调整：企业应对员工行使期权后的股东权益进行相应调整。
二、股份支付的会计处理股份支付是指企业将股份或股权授予员工或供应商作为对劳动或服务的回报。
股份支付的会计处理方法如下：1. 公平价值计量：企业应根据授予的股份或股权的公平价值来计量相关费用。
2. 分摊费用：企业应将股份支付的费用在授予期限内进行逐期分摊。
3. 股份支付行权：如果员工满足预定条件，获得授予的股份支付，企业应确认相应的费用，并计入利润表。
4. 股份支付后的股东权益调整：企业应对员工行使股份支付后的股东权益进行相应调整。
三、股票期权与股份支付的会计差异股票期权和股份支付在会计处理上存在一些差异。
主要差异包括：1. 费用计算方法：股票期权一般采用期权定价模型来计算费用，而股份支付则根据授予股份的公平价值进行计算。
2. 分摊方法：股票期权和股份支付都需要在授予期限内进行费用的逐期分摊，但具体的分摊方法可能会有所不同。
3. 股东权益调整：由于股票期权只有在行权时才影响股东权益，因此企业只需要在员工行使期权后进行相应调整。
关于股票期权会计处理的研究现状及评述
公 允 价 值
２０ ０ ５年 １ ２月 ３ ＩＨ证监会颁布 了 《 市公 司股权激励管理办法》 上 ， 我 国对于管理层的股权激励正式启动。随着股票期权 的广泛运用 ， 其会 计处理问题 引起各方 的关 注 ， 而关于股票期权会计准则 已于 ２ 纪 ７ Ｏ世 Ｏ
年代在美国出现。
、
股票期权会计 处理方法研究综述
一
涉及的 内容是 多： 方面的 ， 但其 中最诱人的地方在 于股 票期权 的会 计处理 方式。 我国从 ２ ０世纪 ９ 年代 开始 引进股票期权计划 ， ０ 经过 多年的实践， 财政部 于 ２ ０ ０ ６年 ２月颁发 了《 企业会计 准则第 １ １号——股份 支付》 为 ， 股票期权会计提供 了理论依据。 文章在借鉴 国内外股票期权会计研 究的 基 础 上 。 实行 新 准 则 之后 。 票 期 权 的会 计 归 属 和 会 计 计 量 进 行 分 析 对 股
股票期权 制嚏的核心是一种会计制度 ，因为在给出期 权的时候 ， 是 “ 免费的”也就是说 ， ， 期权在初始 阶段 不具备任何现金 价值 ， 它与 工资 、 奖金或其他一些 福利不同 的是 ，期权的支出不会 列支在公 司的收支中。
很多公 司正是看 重了期权的这种“ 免费” 质， 性 吸引和保 留对公 司未来 发 展至关重要 的核 心人才。 股票期权是现代企业中剩余索取权 豹一种制度安排 ， 它强 调的是权 力。 根据财务理论 ， 司股票价值是未来收益的现值 ， 公 而股票期权的持有 者和股 东的目标 函数趋于一致 ， 是解决所有权 与经营权分离下 的企业 委 托与代理问题的一种长期激励 机制 。 股票期权引发的制度变迁使企业家作用 的至关重要 ， 使其必然成 为
企 业的所有者 。而股票期权 的实现过程必然 要经历一个 长期 的渐进过 程， 在这个过程 中经理 人分享企业所有权已成为企业制度变革的一个重 要方 向， 作为反 映经济生活 的会计 ， 正是帮助这一制度变迁 的实现 。 目前 ，股票期权的实施已成为我国国有企业 改制中的热点 问题 ， 我 国上市公 司实行股票期权计划也 面临着如何确定 股票期权会计标 准这 难题 。 借鉴国外股票期权 的经验 ， 实行新准则之后 ， 在 运行好我 国合理 的股票期权会计标准 ， 是我国实施 股票期权激励制度 的重要步骤 。
浅析经理股票期权的风险与风险控制
经理股票期权 ２ Ｏ世纪 ７ Ｏ年代起源于美国 ，目前 已成为西方 国家 普遍采用的企业激励机制 。近年在 我国 ， 此方式越来越受到普遍关 注。 在我国 ， 股票期权是作 为国企收 入分 配制度方面改革的一项重要措施 ， 其 目的是为了健全企业 内部极力约束机制 ， 促进企业长期 良性发展。 由 于政 策法规 的一些限制 ，我 国真正 意义上的经理股票期权在我 国的上 市公司中并 没有 出现 。 因此 ， 目前对股票期权有一个全 面的认识 和评价 就显得十分必要 。 经理股票期权在我 国实施现状及所存在的问题 纵 观中国股权激励的现状 ，股权激 励计划 的实施存在以下几方 面
性。
在我 国上市公司绝大多数是由 国有制改铡 上市的 ，而且国家股或 法人股 占控股地位。目前的上 市公 司只进行 了企业层次的法人化改革 ， 国有企业改成 了公司 ， 但是并未触及 国有资本出资 主体的改 革， 国有企 业所有者身份依旧 由多个部门代表行 使。 所有 者权利被分散代表行使 ， 这些部 门虽然有所有者权利 ， 但是没有所有者的风险 和责任 ， 使上市 致 公司居于控股地位的所有股或国有法人股股东定位失 真 ，造 成所有者 缺位 。所有者的缺位 ， 面 ， 一方 作为 国有资产代表的各级政府 主管并不 能直接分享企业成长的好处 ， 因而注定其缺乏激励经理的积极性 ， 由他 们所制定的合约 ， 往不 能做到低成本 、 往 高效率 ； 另一方面 ， 企业 的一些 重大经营决策也经常由政府 主管机构批准甚至直接作 出， 么， 那 经理 人 员对企业成长所产生的贡献势必就低 ， 对其激励的必要性也就不大 。 ２ 市场问题 、 我国股票 市场起 步较晚 ，在二级市场上 ，机构投资者所 占比例偏 低， 投机气 氛明显浓于投 资气 氛 ， 股价 高低 与公 司盈利 相关 度程度低 ， 庄家操 纵行 为普遍 。这样的市场状况 如不 改善 ， 推行股票期权后 ， 营 经 者为了获取高额期权收益 ， 可能会 制造 种种题 材 ， 想方设法把股价推上 高位 ， 使股价 与公 司业绩正常相关性遭 到破坏 ， 不仅实现不 了激励经 营 者的初衷 ， 反而会造成对股票市场的破坏力。 ３ 现行法律法规 的障碍 、 由于股票期权在我 国尚未有先例 ， 以要进行股 票期权的运作 ， 所 我 国还缺乏相关法律法规条件 ， 这主要表现在二个 方面 ： 一是与现有部分 法 律的冲突 ， 二是相关法律法规的空白。 这二种情况都对股票期权在我 国的操作造成现实的法律障碍。 从与现有部分法律的冲突来看 ， 证券法》 如《 规定 ， 上市公司高级管 理人员为知悉证券交易信息的知情人员 ，不得买入 或卖 出所持有的本 公 司股票 ， 而股票期 权制激励作 用的发挥必然通过二级市场 ， 这样 就缺 乏一个合理 的操作空 间； ， 同时 我国现行法律法规对上 市公 司增发新 股 作 了严格限制 ， 而在 实施股 票期权 过程 中存在一个潜在新股增 量问题 。 因此 ， 我国要推进股票期权制 ， 必须 首先从 政策上消除期权制 的实施 障 碍， 对现行的证券法律法规进行必 要修 订 ， 从而为股票期权制 的发 展提 供一个 适度的制度空 间。 ４、 企业 自身存在 的问题
经理人股票期权会计处理方法初探
期权 溢价等科 日的余额 ，若有差额则 冲
（ ） 在 的 不 足 二 存 １ 有 事项 处理 法存 在 的不 足 。 一 ． 或 这
维普资讯
ＪＬ ＪＴ
经理 人股票期 权制度 的运用 ，对传
统会 计 体 系 产 生 了 明显 的影 响 ，我 国会
计 界对经理人股票期权会计 处理方法进 行了积极 的探索 。已实 行的或钉事项处
理 法 、二 时 点 处 理 法 及 模 仿 内 在 价 值 法 三
经 理 人 股 票期 权 的 会 计 处 理 在 已 实 行 经 理 人 股 票期 权 的企 业 ， 主要 采用 以 下
几种 方 法 ：
１ 有事项处理法 。 威 南于 经 理 人 股票
期 权是企业 授予 经理 人的一项 选择 权 ，
是 否 行 权 取 决 于 到 期 日股 票 价 格 的 高 低 。因此 ， 业 可 以将 股 票 期 权 作 为 或 有 企 事 项 处 理 。企 业 在 授 予 日按 行 权 价 确 认
况 下 ， 业 经 理 人 会 放 弃 行权 ， 而股 票 企 因 期权 具 有 很 大 的不 确 定 性 。再 次 ， 符 合 不
收付 ， 因此不做 正式 的会计处理 ， 对产生 的或有认股款和或有股 本可以在备查账
簿 中记 录 。（ ） 权 日的会 计 处 理 。在行 ２行 权 日， 由于 企 业 和持 有 股 票 期 权 的 经 理 人 之 间 发 生 股 票 与现 金 的 交 换 ，授 予 日
经理人股票期权(ESO)的会计确认
２ ．Ｅ Ｓ Ｏ 经 济 实质 的剖 析 。要选 择一种 正确 的 更能反 映实 际 情况 的Ｅ Ｓ Ｏ 确认 方法 ， 首 先要 深入剖析 Ｅ Ｓ Ｏ的经济 实质 Ｅ Ｓ Ｏ的提 出是为 了解决代理理论中产生 的代理人与委托人之 间的利益冲 突 问题 。股 东作为委托 人将企业 的经营运作权 委托 给经理 人 ， 希 望经理人能够 为其创造更 多利润 ， 使其投 资得到最 大的 回报 ， 为股 东利益最大 化的 目标 而努力工作 ， 尽可 能的降低 代 理 成 本 。而 经 理 人 作 为 代 理 人 ， 他 所 期 望 的 是 使 其 劳 动 得 到 最 大 回报 ， 所 关 心 的 是 怎 样 使 自 己 的报 酬最 大 化 ， 如 何 能够 通 过 少 量的劳动 换取大量 的薪酬 ， 即提高股 东的代理成本 。这样 ， 股东 与经理人之 间就会产生利益冲突 ， 这种利益冲突导致双方采取各 自利益最 大化的行为 ， 进 而导致经理 人机会主义 的做法 ， 以满足 自身利益 ， 这是以损害股 东长期利益为代价 的。为 了避免股东利 益受损 ， 理论 界提 出了经理 人股票期 权激励约 束机 制 ， 它是将股 东与经理 人 的利 益统一起来 ， 减少他 们的冲突 ， 在最 大程度上达 到 两 者 利 益 的双 赢 。 Ｅ Ｓ Ｏ本身是 将 经理人 的利 益 与股东 的利 益统 一起 来 ， 使 经 理人 在 为 自己的利益 努力行 使好剩 余控 制权 的同时 ， 也 是在 为 股 东权 益的最大 化而 努力 ， 从 根本上 保 障股 东 的利益 。进一 步 说， Ｅ Ｓ Ｏ实 际上 是让经理 人在拥有 获得收益 的同时承担 风险 ， 增 强他对企业 的责任心 ， 从而 限制其行为 。它 使经理人与股东一样 参 与企 业 的利润分配 ， 共 同承担企业 的经营风 险。 因此 ， Ｅ Ｓ Ｏ的 经 济 实 质 是 经 理 人 参 与 企 业 利润 索 取 权 分 享 的 一 种 重 要 方 式 。 ３ ．Ｅ Ｓ Ｏ 确 认方 法的选 择 （ １ ）“ 费用观 ”。Ｅ Ｓ Ｏ被确认为费用 ， 主要是认为费用 同奖金 等 其他形式 的薪酬无异 ， 是企 业给经理 人的劳动 报酬 ， 它 可 以延 长 经理 人的服务 时间 、提高经理人 的服务质量 ， 只是它是 以负债 的形式 存在 而 已。既然是 负债 ， 就 意 味着企业 与经 理人之 间存 在 交易事项 ， 但事 实上 ， 企 业 与 经 理 人 之 间 并 不 一 定 存 在 所 谓 的 交易 。Ｅ Ｓ Ｏ没有换取 到经理 人服务质量 的提高 ， 并不存在所谓的
高级管理人员薪酬结构中的股票期权
高级管理人员薪酬结构中的股票期权高级管理人员薪酬结构中的股票期权股票期权被广泛应用于高级管理人员的薪酬结构中，它是一种特殊的薪酬工具，有助于激励高级管理人员为公司创造经济价值。
本文将详细介绍高级管理人员薪酬结构中股票期权的定义、特点、优势和争议，并探讨其在人才引进、激励、留人等方面的作用。
首先，股票期权是一种购买公司股票的权利，高级管理人员在特定时间内以约定的价格购买公司股票。
股票期权的特点包括：（1）高度灵活性：高级管理人员可以根据自己的意愿选择是否行使股票期权，可以灵活地根据市场情况决定是否购买公司股票；（2）风险共担：高级管理人员与公司共同承担股票价格的波动风险，当公司业绩不佳时，高级管理人员购买股票的价格可能会高于市场价格，从而造成经济损失；（3）长期激励：股票期权的行使期限一般较长，通常为几年至十几年，这有助于激励高级管理人员为公司创造长期经济价值。
其次，高级管理人员薪酬结构中股票期权的优势主要表现在以下几个方面：（1）激励创新和成长：股票期权可以鼓励高级管理人员在公司中积极创新和追求长期成长，因为只有公司长期价值增加，高级管理人员才能从股票期权中获益；（2）降低公司现金流负担：与现金奖励相比，股票期权不需要公司现金直接支出，这降低了公司的现金流压力，尤其适用于初创公司或现金流较紧张的公司；（3）分享公司业绩增长：高级管理人员以股票期权的形式参与公司的经营和决策过程，当公司业绩增长时，他们可以从中获得丰厚的回报，这有助于形成利益共享的机制。
然而，高级管理人员薪酬结构中股票期权也存在着一些争议和风险。
首先，股票期权可能会导致激励失败，即高级管理人员为了获得更多的股票期权奖励而忽视公司的长期发展和利益，采取短期行为和过度冒险行为。
其次，股票期权的行使需要依赖市场情况和公司业绩，当公司业绩不佳时，高级管理人员无法从股票期权中获益，可能会引发不满和离职风险。
此外，股票期权也存在着潜在的伦理问题，例如高级管理人员可能通过内幕交易等手段获得更多利益，损害公司的利益和股东权益。
浅谈我国经理股票期权激励问题及对策
８ ０年代以来特别是 ９ 年代 得到广泛推广。９ 年 ０ ０
已对高管实行股权或者期权激励 的计划 。我国股 票期权经过多年的试点和探索 ，取得了一定的进
二、 经理股票期权激励实施 中存在的 问题
股票期权作为一种一种国际公认的有效的激
代， 在美 国企业家的报酬总额 中， 通过 “ 经理股票 励制度 ， 在我 国上市公司 中逐 步推行这一制度是 期权 ” 等长期激励方案所获得的收益 ， 一直稳定在 个必然趋势。 然而， 任何一项制度都不是单独存 ２％ 一 ０ ０ ３ ％之间。 目前 ，高级管理人员的年收人 在的 ， 而是嵌套在一组制度结构体系 中协 同发挥
一
中， 来源于 Ｅ Ｏ的比例越来越大。 Ｓ 股票期权激励在 作用 的， 其效率大小还需依赖于其他制度与之相 国外对经济繁荣的促进作用 ， 引起 了国内的关注。 匹配的状况 以及各 自的完善程度 ； 否则 ， 以起到 难 自 １９ ９ ８年 以来 ， 建议 在 我 国上 市 公 司试 行 股 应有的激励作用。目前 ， 在我 国上市公司大范围推 票期权激励 的呼声此起彼伏 ，理论界也对其进行 行经理股票期 权激励机 制还存在一些现实 障碍 ，
票的市场价格超过其执行价格 （ 即股票价格上涨） 展， 但股票期权在我 国毕竟是一项新事物 ， 我国具 时 ，拥有该项权利的公 司高层经理人员通过行使 体国情与别 国有很大不同 ，使得对企业高层经理 这一权利取得股票 ，从而获得该股票的市场价格 人员实施期权激励还存在不少障碍 ，要推行股票 与执行价格之间的差额 ； 反之 ， 如果现在行使公司 期权 ， 有很 多 问题亟 待解 决 。 还 股票期权不能获利 ，持有者可暂时不行使这一权 利 。股票期权激励于 ２ 世纪 ７ ０ ０年代起源于美国，
美国经理人股票期权会计确认的实践演进
、
萌 芽 阶段 （ Ｂ Ｎ ３ （ ＡＲ ｏ４ 》
经理人股票期权始于二十世纪五十年代 初期 ，作 为一种避税 工具使用。企业推出股票期权激励计划 的初 衷并不是 为了发挥激
励作用 ， 而是 为了降低经理人总 收入中的应税收入 比例 ， 帮助其达
基本精 神 ， 基本不将Ｅ Ｏ Ｓ 费用化确认 。Ａ ＢＮ ５ Ｐ ｏ 将股票期 权依然 ２ 分 为报酬性 和非报酬性 的。 对非报酬性 的股 票期 权不 予费用化 。 但
是 报 酬 性 股 票 期 权 也 并 不 意 味 着 一 定 要 进 行 费 用 化 确 认 ，因 为
Ａ ＢＮ 采用 内在价值法计量授予 日股票期权。 Ｐ ｏ ５ ２ 内在价值是指标
一
转化为股票的时点上 ，用 股票 市价 和期权行权价 的差额作 为企 业 的费用进行 确认 。但 是对非报酬性 股票期权 的成 本和会计 处理 则 没有作出规定。尽管ＡＲ ｏ ３ ＢＮ 的会计处理方法 比较粗糙 ， ４ 但是 其
（ ． Ｄ Ｃ Ｏ ， ． ． Ｕ ＴＯ Ａ ＤＲ． ． Ｌ Ａ １９ ） Ｐ Ｍ． Ｅ Ｈ Ｗ Ａ Ｐ Ｈ ｑ Ｎ， Ｎ Ｇ Ｓ Ｏ Ｎ，９ ６ 。通
的 股 票 预期 市价 与股 票期 权 行 权 价 之 间 的差 额 ， 因此 Ａ ＢＮ ５ Ｐ ｏ 将 ２ 应 予 费 用 化 的 薪 酬 成 本 （ｏ ｐｎａｉ ｏｔ定 义 为 授 予 日股 票 的 ｃｍ ｅｓｔ ｎｃｓ） ｏ
到合理避税的 目的。 十世纪五 十年代 ， 二 美国征收较重 的个 人所得
税 ， 际个人所得税率甚至 高达９ ％。 边 ２ 过高的边际所得 税率严重侵
论经理股票期权在我国国有企业的实践
激励一约
｝ 理股票期权在我国实施 的具 体模式 长期 以来 ， 国 国有 企业 的经 营一直处 于低 效率 的状 态 我 低效率 的原 因是多方面 的 ， 其中一 个重要 碌因是 激励约 束机 但 一 制出现偏差 ， 没有 创造 出一种能够 报好地理顺企 业经营 者与所
定．
“ 武汉模式 武汉 国资 公 司对武 汉 中商 、 汉 中 百、 武 鄂武 商 三家 上市公 司董事长进行股票期权激励 ． 开创 了 Ｅ－ 的武汉 ｅ） Ｚ 模式 武汉 国资公 司对控 股及全 资企业法 定代 表人 实行 的年 薪制 由基薪收人 ． 年功 收人 风险 收人 和特 别年 薪奖 四个 部分 组成 。其 中风险收人根据企业完成挣利 润的情况 核定 ， 国资公 司将其 中 ％ 现金 形式 当年 支付 ， 其余 ７ ％转化 为股 票期 ０ 权、 同时由企业法 定代表 凡与国资 公司签 订股票 托管 议 、 其 表决杈暂 由国资公 司行使 ， 殴票不能上 市流通。这部 分股票 且 在武汉 国资公 司下达企业业 绩评定 书后 的一个 月内 、 还相 当 返 于 上年度 ３ ％风险收人的期股给企业法定代表 凡， 三年 以同 ｏ 第 样方式返还 ３ ％， ０ 剩余 的 １ ％累积 留存：返 还的股 票 ０ 企业法 定代表 人有完全所有权 即企业法定代 表 凡町以将股票 变现或 继续持有。如果企业法 定代 表人下 一年完 成经 营 蠢仟书净 利 润指标ｆ 亏指标 ） 扭 在 ％以下 ， 将扣 冤 前 年度 累积 朗殴的
维普资讯
● 博 士 硕 士 论 坛
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
# 求 4"0 4"5 4!* " ! 1 5#67 73 8*!# $2 ! 3 5#6 !!! 9 $ 查表求 : （ 4 !）： : （ # 67 73 8）5#6; 77 ! % 查表求 : （ 4 "）： : （ # 6! !! 9）5#63 87 9 & 把以上值代入求 < ： 6-&7 （ !1 ） 8( 9 8*,7 （ !+ ） 53# 2#6; 77 !*3# 2.*#6# 3232# 638 79 53# 2# 6; 77 !*3# 2#6= =9 92#6 38 79 5! #6 89 再分别按照内在价值法和公允价值法对经理人股票期权进行会计处理， 依据： ! 按照会计原则委员会第 " 3 号意见书， 该经理人 股票期权的内在价值为零， 无需确认报酬 成本， 所以该上市公司不必进行会计处理； # 按照财务会计准则委员会第 ! "7 号财务会计 准则公告， 该公司应进行会计处理。 赠予日 （ "# ## 年 ! 月 ! 日） 估计有效期权的数量为： "=7 9#" （ 7## ### 2# 6>=2#6>= 2#6>= ） ， 估计的报酬支出总额为 "9; >883 （ " =79# "2 !# 689 ） ， 在三年的授权期内， 每年年末应摊销的递延报酬成本为 > 3; 89 " （ " 9; >8 83?7 ）。" ## # 年 ! 月 ! 日确认经理人股票期权时： 借： 递延报酬费用 "9 ;> 88 3 " 9; >88 3 贷： 经理人股票期权 借： 报酬费用 >3 ;8 9" > 3; 89 "
" ## # 年 !" 月 7! 日摊销当年的递延报酬费用： 贷： 递延报酬费用 借： 现金
"# #! 年和 " ## " 年的摊销分录与 "# ## 年的摊销分录相同。递延报酬费用列为股东权益中经理人股票期权的减项。行权时： ! 7; ># !## （ "= 79 #" 23# ） " 9; >8 83 38= ;# 8# （ "= 79 #" 2" # ） 经理人股票期权 贷： 普通股
资本公积 !! #9 73 #3 （ !7 ;> #! ##@" 9; >8 83 *3 8= ;# 8# ） （ "）不确定型经理人股票期权的会计处理。 【 例 + 】某上市公司采用以业绩为基础的经理人股票期权计划。 按照此计划， 在三年的授权期内， 经理人有权获得的股数依公司 产品市场占有率的增加而变化。 "# ## 年 ! 月 ! 日， 该公司赠予 ! ### 位经理人每人 7# # 股 !# 年期的普通股股票期权。 到 "# #" 年 ! " 月 7 ! 日， 如果产品的市场占有率至少增加了 3 个百分点， 每位经理人将获得至少 ! ## 股的授权； 如果产品的市场占有率至少增加了 ! # 个百分点， 则每位经理人将获得 " ## 股的授权； 如果产品的市场占有率增加 " # 个百分点以上， 每位经理人将获得 7# # 股的授权。 假设 在赠予日， 估计 " ## " 年末产品的市场占有率最 有可能增加 ! #A" # 个百分点， 到 "# #" 年末发现产品的市 场占有率实际增加了 " # 个百分点以上。该公司 "# ## 年 ! 月 ! 日、 !" 月 7 ! 日、 "# #! 年 ! " 月 7 ! 日、 "# #" 年 ! " 月 7! 的股价分别为： 3# 、 3 3、 33 、 39 ， 其他相 关资料同 ［ 例 !］。这样， 在赠予日， 预期被授权的经理人股票期权的公允价值为 ! #68 9 。
赠予数 3///// ./ .0 预期授权率 行权价 （ (） 预期波动率 （ ’ ） :;0 ./ !#$ 股票面值 +/ .年 赠予日股价 （ &） 无风险利率 （ *） 期权的预期寿命 （ ,）
首先， 计算经理人股票期权的公允价值。由于本例不考虑股利支付及所得税， 因此可以用 %&’()**+(, -&./ 模型计算股票期权的 公允价值。具体计算步骤如下：
经理人股票期权 （ * +,-./01 ,22 3 /4-5 2267 /048） 9 作为一种将公司长远利益与经理人的 薪酬有效结合起来的激励机制， 最近几年才 引 入我国。 目前， 我国虽然有了一些关于经理人股票期权会计处理研究的文章， 但大多数是泛泛而谈， 缺乏可操作性。 鉴于此， 本文在借 鉴美国经验的基础上， 对经理人股票期权会计处理实务作了 探讨， 介绍了美国的经理人股票期权会计处理 准则， 给出了经理人股票 期权价值计量模型及会计处理实例。 （ 一） 经理 人股票期权的会计处理准则 目前， 国际上占主流 地位的经理人股票 期权会计处理准则 ， 是美国 会计原则委员会 （ :--4 .8 /08 ;22<=08-07>,?22@4A=B 29: <@ ） 在 " &’( 年发布的第 ( ! 号意见书 “ 向雇员发行股票会计” （ : --4. 8/08; 22 C 4 =223/4 -522D??. ,B22 /4 22* E) 及美国财务会计准则委员会 （ G08 A8-0A>22:--4 .8 /08 ;2 2 在 " &&! 年颁布的第 " (H 号财务会计准 则公告 7 >4F ,,?2）， 3 /A8B A=B? 22@4A=B， G: 3@） “ 以股票为基础的补偿会计” （ : --4. 8/08; 22 C 4=23/4-5 267 /04 8? 2@A?,B 22I4 E7,8 ?A/048 2 ） 。 这两个会计准则对经理人股票期权的会计处理作 了详细的规定， 笔者先对这两个会计准则进行简要的介绍。 （ " ）美国会计原则委员会第 (! 号意见书 （ : <@267 08048 2J4K (! 2）。美国会 计原则委员会发布的第 ( ! 号意见书规定经理人股票期权采用内在价值法 （ D8/=08? 0-21A>.,2 2E,/L 4B 2）进行计量并确认报酬成本。所谓 内在价值是指市场价格高于行权价格的部分。在该意见书中， 按股票期权计划条款是否确定， 将股票期权分为确定型和不确定型两 种。 确定型股票期权计划不设定业绩目标， 行权价和数量在期权赠予日均已确定， 计量日是赠予日。 在赠予日 （ 即计量日）， 会计按照 当日内在价值一方面记录 股票期权， 另一方面确认递延费用； 以后在规定的服务期内逐期摊销转为费用， 待经理人实际行权后再将 期权转为股本。当股票市价不断发生变化时， 股票期权的内在价值也随之变化， 这样每一会计期末就需要对以前期间的费用进行调 整。而不确定型股票期权计划则预先订立业绩目标， 经理所能取得的股票认购数量和价格取决于其将来的服务或业绩状况， 行权价 和数量在期权赠予日还无法确定， 因而在赠予日不作会计处理， 但在每个会计期末， 都要以股票价格为基础， 估计费用， 并记录期权， 以后的每个会计期末都要以股票价格为基础， 进行调整并摊销， 直到计量日 （ 即行权价和股数两者都可以确定的第一个日期）， 才能 调整确认预提费用， 并把余额在剩余的服务期内摊销， 在行权后把期权转为股本。 （ ( ）美国财务会计准则委员会第 "( H 号财务会计 准则 公告（ G: 3@23G: 32J4K"( H ） 。美 国财务会计准则委 员会的第 "( H 号财务会 计准则公告要求公 司采用公 允价值法（ GA0=2 1A>.,22 计量经理人股票期权。所谓公允价值， 是指在非强迫和清算的情况下， 自愿的双方就一项资产在当前的交易中达成的交易 E,/L 4B） 价格。第 "( H 号财务会计准则公告推荐用著名的布莱克—— —斯科尔斯期权定价模型 （ @>A-5 ))3-L4 >,? 模型） 计算经理人股票期权的 公允价值， 而且， 公允价值一经确定， 在以后的期间除行权价变化之外， 不得对公允价值进行调整。该模型为： IM3J （ B "）)N, )=OJ （ B (） （ 3PN ） （ Q =Q ! ( P( ） O ；B M D8 （ 3PN ） （ Q =) ! (P(）O MB ) ! B" M D8 ( " !O ! !& ! !& 此模型不考虑税收与股息， 其中 J （ +）为变量的累积正态分布， 3 为计量日的股价， N 为 行权价， " 为股价的波动幅度 （ 方差）， & 为期权的预期寿命， ’ 为无风险利率。 第 !( ) 号财务会计准则公告规定， 经理人股票期权的计量日是指计量经理人股票期权公允价 值时所采用的股价的日期。 “ 一般来讲， 这一日期很可能是赠予的股数和行权价均可以确认的第一个日期” （ *+,- ， ,*+, ./0! () ， ! ""$ ， 12’20( ( ） 。具体而言， 对于确定的股票期权计划， 计量日就是赠予日， 因为赠予日是赠予的股数和行权价都可以确定的第一个 日期。对于不确定的股票期权计划 （ 如业绩期权计划）， 第 ! () 号财务会计准则公告又分为两种情况来考虑： 在赠予日， 仅赠予股数 不确定的， 计量日仍是赠予日； 仅行权价不确定的， 计量日是行权价可以确定的第一个日期。 （ 二）经理人股票期权的会计处理实务 经理人股 票期权的会计处理实务是其会计处理准则的具体 应用， 主 要涉及到会计确