某咨询公司财务分析培训讲义_49
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财务常识培训37页PPT
(二)记账凭证 根据原始凭证处理业务使用的凭证，叫记账凭证
。 借贷记账法 在账本里，也能看到“借”和“贷”的字样，它
们是干什么的呢?
这里的“借”和“贷”，你别在字面上找解释，它 们只是会计上的一个记账符号而已。
18
案例一
老板招待客户花了800元，拿到出纳那儿报 销，然后做分录：
借：管理费用——招待费 800 贷：现金 800 看见没有，不管借或者贷，金额都是 一样的，而且每一笔业务，都要有借方和 贷方。
用公式表示：资产=负债+所有者权益
企业里能看到的东西，是资产，比如材料、库存商品、 生产用的设备、厂房，还有看不到的无形资产;你的资金周转 不灵时借的款项或者买货赊款等，就是负债;资产减去负债，
就是所有者权益了，那才是真正属于你自己的家底。如果负债 大于资产，就叫资不抵债，企业就要破产了，但是，话说回来、 这种状况谁都不愿意看到。
13
பைடு நூலகம்
公司Logo
案例
有个商店这个月出售电脑30台，单价6 000元，收到货款180 000元;这批电脑的进价是每台5 000元，应交增值税5 100元， 其他附加税510元;销售人员工资、发生的运输费等6 000元，经理 、会计等工资、部门水电费、招待费、折旧等共计20 000元。算一 下收入、费用和利润。
8
公司Logo
把上面三个要素联系起来举个例子：企业购进一批
设备需要80万元，你只有30万元，怎么办?你从
银行贷款50万元，这样就把设备买回来了。现在企
业的财务状况是：资产80万元，负债50万元，所 有者权益30万元。分录： 借：固定资产 80万 贷：短期借款 50万 现金 30万
9
公司Logo
收入
。 借贷记账法 在账本里，也能看到“借”和“贷”的字样，它
们是干什么的呢?
这里的“借”和“贷”，你别在字面上找解释，它 们只是会计上的一个记账符号而已。
18
案例一
老板招待客户花了800元，拿到出纳那儿报 销，然后做分录：
借：管理费用——招待费 800 贷：现金 800 看见没有，不管借或者贷，金额都是 一样的，而且每一笔业务，都要有借方和 贷方。
用公式表示：资产=负债+所有者权益
企业里能看到的东西，是资产，比如材料、库存商品、 生产用的设备、厂房，还有看不到的无形资产;你的资金周转 不灵时借的款项或者买货赊款等，就是负债;资产减去负债，
就是所有者权益了，那才是真正属于你自己的家底。如果负债 大于资产，就叫资不抵债，企业就要破产了，但是，话说回来、 这种状况谁都不愿意看到。
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பைடு நூலகம்
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案例
有个商店这个月出售电脑30台，单价6 000元，收到货款180 000元;这批电脑的进价是每台5 000元，应交增值税5 100元， 其他附加税510元;销售人员工资、发生的运输费等6 000元，经理 、会计等工资、部门水电费、招待费、折旧等共计20 000元。算一 下收入、费用和利润。
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把上面三个要素联系起来举个例子：企业购进一批
设备需要80万元，你只有30万元，怎么办?你从
银行贷款50万元，这样就把设备买回来了。现在企
业的财务状况是：资产80万元，负债50万元，所 有者权益30万元。分录： 借：固定资产 80万 贷：短期借款 50万 现金 30万
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收入
KPMG财务分析培训23页PPT
成本种类
•研发成本 •产品、服务和流程设计 成本 •生产成本
•营销成本 •分销成本 •客户服务成本
于成本目标 的关系
•直接成本 •间接成本
与成本驱动因 素的关系
•固定成本 •可变成本
总和或平 均
•总成本 •单位成本
8
成本体系－概述
•许多公司面临的最大问题之一就是采用何种方法将它们的一般管理费用分谈到它们的产品和 服务中去
• NPV = 0, 投资收益很少
计算公式
NPV = C0 + PV PV = S(1C+tr)t
CCtot r
= 初期投资 = 未来的现金入帐 t = 时间 = 折现率
举例，假设折现率为 10%:
自身投资方案的NPV
= -160,000 +
80,000 (1 +.10)1
+(180+,0.1000)2 +(190+,0.1000)3
投资分析可以帮助回答如下的投资问题：
1. 将来的回报在考虑了风险后是否与现在的投入相匹配 2. 分析建议的投资是否为达到目的的最有效手段 与注重于历史数据的盈利分析和成本分析不一样，投资分析注重于对于投资项目将来的价值的估计 常用的工具包括： • 投资回收期 • 内部投资回报率法 (IRR) • 净现值法 (NPV)
为什麽?
产品盈利情况
产品盈利吗? 该产品与其它产品系列相比如何? 与竞争对手相比如何?
客户盈利情况
企业在给该客户提供服务是盈利吗?
该客户对于企业来说的终身价值如何? 相对应的利润如何? 还有哪些客户是企业有价值的目标?
得到这些客户的成本如何?
2
下列的财务指标是了解企业财务情况的最好的数据,关键是学会用这 些指标进行横向和纵向的比较
某咨询公司-财务分析培训讲义(PPT 49)
C企业
15,000,000 0
15,000,000 1,500,000 0 1,500,000 495,000 1,005,000 0.00 6.70%
16
资产负债表
Balance Sheet
0＜企业资本利润率＜债务利息率
项目
A企业
B企业
C企业
权益资本
5,000,000 10,000,000 15,000,000
是会计核算的基 本前提，一旦判 定企业不符合持 续经营前提，就 应当改变会计核
算方法。
历史成本 计提折旧
会计当期的 确认的差别
不能用货币计 量却影响企业 经济活动的因
素无法反映
权责发生制、 应收、应付、 递延、预提、 待摊会计方法
企业战略 企业信誉度 研发能力
9
例如
会计语言解析—
六个要素
反映财务状况的会计要素 反映经营成果的会计要素
43 19 6 3
14
12
培训内容
• 财务会计的基本概念 • 三张会计报表的结构 • 报表分析的方法及局限
13
资产负债表
Balance Sheet
14
资产负债表
流动资产
长期投资 资产
固定资产
无形资产 其他资产 资产合计
流动负债 负债
长期负债 负债合计
原始投入资本
累计所增有值者资权本益
利润 所有者权益合计
息税前利润（10%）
1,500,000
减：债务利息
800,000
税前利润
700,000
减：所得税（33%）
231,000
税后利润
469,000
债务资本率
0.67
公司财务费用分析报告模版共49张PPT
12% 195%
-70% -195%
1%
-12% -20% -73% -64% -101%
0% 31% 1%
437.40 (37.19) (65.63) (59.01) (87.07) 245.02 (22.68) (92.39)
第十二页，共四十九页。
2.1.7.2 控股公司2经营(jīngyíng)净现金流量与净利润分析
120,000 100,000
80,000 60,000 40,000 20,000
现金流入小计 1、购买商品、接受劳务支付的现金 2、支付给职工以及为职工支付的现金 3、支付的各项税费 4、支付的其他与经营活动有关的现金
现金流出小计 经营活动产生的现金流量净额
累计数 实际数 预算数 差异额 差异率
1298.21 4674.00 (3375.79) (72.22)
1854.02 3152.23 1091.50
预算
实际数
2801
-573
经营(jīngyíng)净现金流量
净现金流量(liúliàng)
投资净现金流量
单位：万元
-2251
146
-330
-34
筹资净现金流量
2985 1712
结论：经营净现金流偏差主要为内部往来，筹资净现金流偏差的原因是短期借款比预算少1000万元；剔除这两个因素，净 现金流基本正常。
63.12 11.87 1906.18 3072.67 79.56
345.00 5019.00 3175.53 153.99
91.80 552.48 3973.80 1045.20
1509.02 (1866.77) (2084.03)
(90.87) (79.93) 1353.70 (901.13) (965.64)
-70% -195%
1%
-12% -20% -73% -64% -101%
0% 31% 1%
437.40 (37.19) (65.63) (59.01) (87.07) 245.02 (22.68) (92.39)
第十二页，共四十九页。
2.1.7.2 控股公司2经营(jīngyíng)净现金流量与净利润分析
120,000 100,000
80,000 60,000 40,000 20,000
现金流入小计 1、购买商品、接受劳务支付的现金 2、支付给职工以及为职工支付的现金 3、支付的各项税费 4、支付的其他与经营活动有关的现金
现金流出小计 经营活动产生的现金流量净额
累计数 实际数 预算数 差异额 差异率
1298.21 4674.00 (3375.79) (72.22)
1854.02 3152.23 1091.50
预算
实际数
2801
-573
经营(jīngyíng)净现金流量
净现金流量(liúliàng)
投资净现金流量
单位：万元
-2251
146
-330
-34
筹资净现金流量
2985 1712
结论：经营净现金流偏差主要为内部往来，筹资净现金流偏差的原因是短期借款比预算少1000万元；剔除这两个因素，净 现金流基本正常。
63.12 11.87 1906.18 3072.67 79.56
345.00 5019.00 3175.53 153.99
91.80 552.48 3973.80 1045.20
1509.02 (1866.77) (2084.03)
(90.87) (79.93) 1353.70 (901.13) (965.64)
最新财务分析培训PPT课件(完整版)
现金，以及根据公司的经营，投资和融资角度作出分析。
现金流量表的主要项目
经营活动 01
指企业投资活动和筹资活动以外
的所有交易和事项。主要包括销
售商品、提供劳务、购买商品、
接受劳务、支付税费等
03
02
投资活动
指企业长期资产的购建和不包括 在现金等价物范围内的投资及其 处置活动
筹资活动
指导致企业资本及债务规模和构成发生变化 的活动。如接受股东投资、对外举债等
➢ 在企业资产规模不变时，通过提高生产效率，提高产能利用率，从而达 到提高企业总资产周转率的目的
盈利能力指标分析
销售毛利率 销售利润率
• 指标表示销售收入的收益水平 • 指标的变化反映企业经营理财状况的稳定性、面临的危险
或可能出现的转机
➢ 盈利是企业内部产生的资金，是企业发展所需资金的重要来源 ➢ 销售毛利率是企业是销售净利率的最初基础，没有足够大的销售毛利率便不能形成盈利 ➢ 销售利润率可以分解成为销售毛利率、销售费用率、管理费用率、财务费用率等指标进行
资产净利率（资产净利
率 = 净利润÷资产总额 04
×100%）
毛利率（毛利率=毛利额÷主营业
02 务收入×100%）
（毛利额=主营业务收入-主营业务 成本）
净值报酬率（净值报酬率 = 净
03
利润÷平均股东权益×100%）
05 市盈率（市盈率 =股票的现价÷每
股盈余）
PART FOUR
财务分析技术及应用
减少了我们对预感、猜测和直觉的依赖，减少决策的不确定性
财务分析的作用 PART 01
PART 02
PART 03
评价财务指标、衡量经 营业绩的重要依据
挖掘潜力，改进工作，实 现理财目标的重要手段
现金流量表的主要项目
经营活动 01
指企业投资活动和筹资活动以外
的所有交易和事项。主要包括销
售商品、提供劳务、购买商品、
接受劳务、支付税费等
03
02
投资活动
指企业长期资产的购建和不包括 在现金等价物范围内的投资及其 处置活动
筹资活动
指导致企业资本及债务规模和构成发生变化 的活动。如接受股东投资、对外举债等
➢ 在企业资产规模不变时，通过提高生产效率，提高产能利用率，从而达 到提高企业总资产周转率的目的
盈利能力指标分析
销售毛利率 销售利润率
• 指标表示销售收入的收益水平 • 指标的变化反映企业经营理财状况的稳定性、面临的危险
或可能出现的转机
➢ 盈利是企业内部产生的资金，是企业发展所需资金的重要来源 ➢ 销售毛利率是企业是销售净利率的最初基础，没有足够大的销售毛利率便不能形成盈利 ➢ 销售利润率可以分解成为销售毛利率、销售费用率、管理费用率、财务费用率等指标进行
资产净利率（资产净利
率 = 净利润÷资产总额 04
×100%）
毛利率（毛利率=毛利额÷主营业
02 务收入×100%）
（毛利额=主营业务收入-主营业务 成本）
净值报酬率（净值报酬率 = 净
03
利润÷平均股东权益×100%）
05 市盈率（市盈率 =股票的现价÷每
股盈余）
PART FOUR
财务分析技术及应用
减少了我们对预感、猜测和直觉的依赖，减少决策的不确定性
财务分析的作用 PART 01
PART 02
PART 03
评价财务指标、衡量经 营业绩的重要依据
挖掘潜力，改进工作，实 现理财目标的重要手段
企业财务报告分析培训资料gbei
运用中也存在和前者类似的困难
22
基于剩余收益的估值方法
bvt bvt1 xt dt
单年的净资产变化模式
P0
bv0
t 1
E0[xt rbvt ] (1 r)t
经年的 净资产变化模式
23
估值模型的展开和变形
P0
bv0
x1 rbv0 (1 r)1
x2 rbv1 (1 r)2
x3 rbv2 (1 r)3
用于区分上市公司中的健康公司和财务困 难公司并预测将在未来成为后者的公司
Altman的Z-Model
用于非上市公司
Altman的Z’-Model
用于上市和非上市的制造、流通、服务类 公司，不包括金融业
Altman的Z”-Model
26
Altman模型及应用
Z模型 Z=
流动资产 1.2* 总资产
经营现金流入和主营业务收入的关系 经营现金流出和主营业务成本的关系 经营现金对主营业务预测的作用
63
附注分析举例
中兴通讯公告改变会计政策 四川长虹2003年度报告就应收账款问题 的回收进度等期后事项的说明 多家公司关于委托理财的说明
经济环境变化影响产品需求和行业投资
由于INTEL发布的季度财务报告显示企业库 存增加，分析师调降整个行业的需求从而调 降行业景气程度
由于TFT面板价格下跌，全行业调减未来 建 设规模和资本支出，分析师全面调整全行业 的景气周期
16
经典的估值方法
P0
t 1
E0[dt ] (1 r)t
或称DDM法，股利贴现模型
42
长期融资和短期融资的结合
对冲法（融资安排） 每项资产的变现日与相应负债到期日 大致相同
43
22
基于剩余收益的估值方法
bvt bvt1 xt dt
单年的净资产变化模式
P0
bv0
t 1
E0[xt rbvt ] (1 r)t
经年的 净资产变化模式
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估值模型的展开和变形
P0
bv0
x1 rbv0 (1 r)1
x2 rbv1 (1 r)2
x3 rbv2 (1 r)3
用于区分上市公司中的健康公司和财务困 难公司并预测将在未来成为后者的公司
Altman的Z-Model
用于非上市公司
Altman的Z’-Model
用于上市和非上市的制造、流通、服务类 公司，不包括金融业
Altman的Z”-Model
26
Altman模型及应用
Z模型 Z=
流动资产 1.2* 总资产
经营现金流入和主营业务收入的关系 经营现金流出和主营业务成本的关系 经营现金对主营业务预测的作用
63
附注分析举例
中兴通讯公告改变会计政策 四川长虹2003年度报告就应收账款问题 的回收进度等期后事项的说明 多家公司关于委托理财的说明
经济环境变化影响产品需求和行业投资
由于INTEL发布的季度财务报告显示企业库 存增加，分析师调降整个行业的需求从而调 降行业景气程度
由于TFT面板价格下跌，全行业调减未来 建 设规模和资本支出，分析师全面调整全行业 的景气周期
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经典的估值方法
P0
t 1
E0[dt ] (1 r)t
或称DDM法，股利贴现模型
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长期融资和短期融资的结合
对冲法（融资安排） 每项资产的变现日与相应负债到期日 大致相同
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企业财务分析培训资料.pptx
19
财务分析概述
- 在财务报告基础上，对财务报表数据进 行进一步加工、整理、比较、分析
- 解释和评价企业财务状况是否健全，经 营成果是否优良等
- 发现企业管理中存在的问题和经营面临 的困难
- 为财务预测、决策和计划提供有用信息
- 减少了我们对预感、猜测和直觉的依赖， 减少决策的不确定性
20
财务分析的作用
资产负债表
现金净流量 反映资产负 债表中货币 资金的变化 情况
损益表
净利润经过现金 性和非现金性相 关调整，得出经 营性现金净流量
现金流量表
4
财务报表概述
理解企业财务报表能够帮助我们
• 了解企业以前、现在和未来的发 展状况
• 准确分析企业目前存在的困难 • 采取有效的措施，去解决企业所
面临的难题 • 预测经营决策将会给企业带来何
种财务上的影响
5
债权人 股东 资产
资产负债表 资产负债表结构
流动资产 长期投资 固定资产 其他资产
流动负债 长期负债
所有者权益 （净资产）
资产 = 负债 + 所有者权益
资金的占用
资金的来源
6
债权人 股东 资产
资产负债表 资产负债表结构
流动资产
长期投资 固定资产 其他资产
流动负债 长期负债
所有者权益 （净资产）
企业面临关闭
企业经营困难
15
企业经营困难
经营性 企业健康发展 现金流
净利润
企业面临关闭
企业经营困难
16
企业的经营性现金流量
如何增加企业的经营性现金流量?
• 通过提升企业盈利能力增加企业自身 产生的资金
• 通过存货管理、信用政策管理和供应 商付款管理，提高流动资金的管理效 率。
财务分析概述
- 在财务报告基础上，对财务报表数据进 行进一步加工、整理、比较、分析
- 解释和评价企业财务状况是否健全，经 营成果是否优良等
- 发现企业管理中存在的问题和经营面临 的困难
- 为财务预测、决策和计划提供有用信息
- 减少了我们对预感、猜测和直觉的依赖， 减少决策的不确定性
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财务分析的作用
资产负债表
现金净流量 反映资产负 债表中货币 资金的变化 情况
损益表
净利润经过现金 性和非现金性相 关调整，得出经 营性现金净流量
现金流量表
4
财务报表概述
理解企业财务报表能够帮助我们
• 了解企业以前、现在和未来的发 展状况
• 准确分析企业目前存在的困难 • 采取有效的措施，去解决企业所
面临的难题 • 预测经营决策将会给企业带来何
种财务上的影响
5
债权人 股东 资产
资产负债表 资产负债表结构
流动资产 长期投资 固定资产 其他资产
流动负债 长期负债
所有者权益 （净资产）
资产 = 负债 + 所有者权益
资金的占用
资金的来源
6
债权人 股东 资产
资产负债表 资产负债表结构
流动资产
长期投资 固定资产 其他资产
流动负债 长期负债
所有者权益 （净资产）
企业面临关闭
企业经营困难
15
企业经营困难
经营性 企业健康发展 现金流
净利润
企业面临关闭
企业经营困难
16
企业的经营性现金流量
如何增加企业的经营性现金流量?
• 通过提升企业盈利能力增加企业自身 产生的资金
• 通过存货管理、信用政策管理和供应 商付款管理，提高流动资金的管理效 率。
第三章-财务分析PPT课件
（一）投资者进行财务分析的 目的
股权投资者进行财务分析的主要目的是 分析企业的盈利能力和风险状况，进而 评估企业价值或股票价值，进行有效地 投资决策。
（二）债权人进行财务分析的 目的
债权人风险与报酬的不对称性决定了他 们很关注其贷款的安全性，这也是债权 人进行财务分析的主要目的。
（三）管理层进行财务分析的 目的
5
一、财务分析的含义及作用
（1）通过财务分析，可以全面地评价企 业在一定期间内的各种财务能力，比如 偿债能力、营运能力、盈利能力和发展 能力，从而分析企业运营中存在的问题 ，总结财务管理工作的经验教训，提升 企业的经营管理水平。
一、财务分析的含义及作用
（2）通过财务分析，可以为会计信息使 用者提供更加系统、完整的会计信息， 方便他们更加深入地了解企业的财务状 况、经营成果和现金流量情况，为其经 济决策提供重要依据。
第三，对不同的资产项目采用不同的计价 方法，使得报表上得出的合计数失去了可 比的基础，从而影响财务信息的相关性。
2.资产负债表的局限性
第四，有些无法或难以用货币计量的资产或负 债完全被遗漏、忽略，而此类信息均具有决策 价值。
第五，物价变动使以历史成本为计量属性的资 产与负债严重偏离现实，可能出现历史成本大 大低于现行重置成本的情况，使资产的真实价 值得不到反映，形成盈虚实亏的状况。
财务分析的方法有很多，主要包括比较 分析法、比率分析法和因素分析法。
15
（一）比较分析法
比较分析法是按照特定的指标系将客观 事物加以比较，从而认识事物的本质和 规律并做出正确的评价。财务报表的比 较分析法，是指对两个或两个以上的可 比数据进行对比，找出财务状况、经营 成果中的差异与问题。
（二）比率分析法
毕马威的财务分析内部培训资料
PEG比率
衡量企业股票的市价与未来每股收益增长之 间的比率。
财务预测与决策分析
04
财务预测方法
01
02
03
定量预测
基于历史数据和数学模型 进行预测，如时间序列分 析、回归分析等。
定性预测
基于专家意见、市场调查 等进行预测，如德尔菲法、 情景分析等。
混合预测
结合定量和定性方法进行 预测，以提高预测准确性。
小组讨论与互动问答
分组讨论
将学员分成若干小组，针对某一主题或案例进行 讨论。
互动问答
鼓励学员提问，解答学员在实际工作中遇到的问 题。
讨论总结
对小组讨论和互动问答进行总结，提炼有益的观 点和建议。
THANKS.
余额。
总资产周转率
固定资产周转率
衡量企业资产运营效率， 计算方式为销售收入除
以平均总资产。
衡量企业固定资产利用 效率，计算方式为销售 收入除以固定资产净值。
盈利能力比率
01
02
03
04
销售毛利率
衡量企业销售收入盈利能力， 计算方式为销售毛利除以销售
收入。
净利润率
衡量企业净利润占销售收入的 比例，反映企业的盈利能力。
投资活动现金流量分析
投资活动现金流量分析主要关注企业的投资活动产生的现 金流量情况，如购建固定资产支付的现金等。
经营活动现金流量分析
经营活动现金流量分析主要关注企业的经营活动产生的现 金流量情况，如销售商品提供劳务收到的现金等。
融资活动现金流量分析
融资活动现金流量分析主要关注企业的融资活动产生的现 金流量情况，如取得借款收到的现金等。
财务指标综合评价是通过将多个 财务指标结合起来，形成一个综 合评价体系，来全面评估企业的 财务状况和经营绩效，如杜邦分
衡量企业股票的市价与未来每股收益增长之 间的比率。
财务预测与决策分析
04
财务预测方法
01
02
03
定量预测
基于历史数据和数学模型 进行预测，如时间序列分 析、回归分析等。
定性预测
基于专家意见、市场调查 等进行预测，如德尔菲法、 情景分析等。
混合预测
结合定量和定性方法进行 预测，以提高预测准确性。
小组讨论与互动问答
分组讨论
将学员分成若干小组，针对某一主题或案例进行 讨论。
互动问答
鼓励学员提问，解答学员在实际工作中遇到的问 题。
讨论总结
对小组讨论和互动问答进行总结，提炼有益的观 点和建议。
THANKS.
余额。
总资产周转率
固定资产周转率
衡量企业资产运营效率， 计算方式为销售收入除
以平均总资产。
衡量企业固定资产利用 效率，计算方式为销售 收入除以固定资产净值。
盈利能力比率
01
02
03
04
销售毛利率
衡量企业销售收入盈利能力， 计算方式为销售毛利除以销售
收入。
净利润率
衡量企业净利润占销售收入的 比例，反映企业的盈利能力。
投资活动现金流量分析
投资活动现金流量分析主要关注企业的投资活动产生的现 金流量情况，如购建固定资产支付的现金等。
经营活动现金流量分析
经营活动现金流量分析主要关注企业的经营活动产生的现 金流量情况，如销售商品提供劳务收到的现金等。
融资活动现金流量分析
融资活动现金流量分析主要关注企业的融资活动产生的现 金流量情况，如取得借款收到的现金等。
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