2019年-北京大学金融课堂考试第一章证券投资学导论20190908-PPT精选文档
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最新北大经济金融课件本科生证券投资学讲义光华证券投资学第1章教学讲义ppt
• 本章目的:讨论金融市场和机构是如何 应运投资者的需求、技术和管制约束而 发展的?
1. 实物投资和金融投资
• 投资:投资者运用自己持有的资本,用 来购买实际资产或金融资产,或者取得 这些资产的权利,目的是在一定时期内 预期获得资产增值和一定收入。
• S. A. Ross 套利定价理论Arbitrage Pricing Theory(APT)
– S. A. Ross, The Arbitrage Theory of Capital Asset Pricing,, Journal of Economic Theory, 13(3):341-360, 1976.
历史
• H. M. Markowitz 均值-方差模型 (Mean-variance model) – Harry M. Markowitz, Portfolio Selection, Journal of Finance, 7(1):77-91, 1952.
• W. F. Sharpe , J. Lintner, J. Mossin 资本资产定价 模型 Capital Asset Pricing Model (CAPM) – W. F. Sharpe, Capital Asset Prices: A Theory od Market Equilibrium Under Conditions of Risk, Journal of Finance, 20(3):425-442, 1964.
长 的 时 间 隧 道,袅
课件本科生证券投资学讲义光华证的位置 • 这门课的主要内容
Why do we study the theory?
• Managers learn from experience how to cope with routine problems. But the best manager are also able to respond to change. To do this you need more than time-honored rules of thumb; you must understand why companies and financial markets behave the way they do. In other words, you need a theory of finance.……Good theory helps you grasp what is going on in the world around you. It helps you to ask the right questions when times change and new problems must be analyzed. It also tells you what things you do not need to worry about.---------Brealey and Myers
1. 实物投资和金融投资
• 投资:投资者运用自己持有的资本,用 来购买实际资产或金融资产,或者取得 这些资产的权利,目的是在一定时期内 预期获得资产增值和一定收入。
• S. A. Ross 套利定价理论Arbitrage Pricing Theory(APT)
– S. A. Ross, The Arbitrage Theory of Capital Asset Pricing,, Journal of Economic Theory, 13(3):341-360, 1976.
历史
• H. M. Markowitz 均值-方差模型 (Mean-variance model) – Harry M. Markowitz, Portfolio Selection, Journal of Finance, 7(1):77-91, 1952.
• W. F. Sharpe , J. Lintner, J. Mossin 资本资产定价 模型 Capital Asset Pricing Model (CAPM) – W. F. Sharpe, Capital Asset Prices: A Theory od Market Equilibrium Under Conditions of Risk, Journal of Finance, 20(3):425-442, 1964.
长 的 时 间 隧 道,袅
课件本科生证券投资学讲义光华证的位置 • 这门课的主要内容
Why do we study the theory?
• Managers learn from experience how to cope with routine problems. But the best manager are also able to respond to change. To do this you need more than time-honored rules of thumb; you must understand why companies and financial markets behave the way they do. In other words, you need a theory of finance.……Good theory helps you grasp what is going on in the world around you. It helps you to ask the right questions when times change and new problems must be analyzed. It also tells you what things you do not need to worry about.---------Brealey and Myers
第一章 证券投资概述《证券投资学》PPT课件
文本
文本
按市场的 交易组织 形式分类
文本交易所市文场本 场外交易市场
文本
文本
按市场的 性质分类
文本 债券市场文本 股票市场 基金市场
现货市场与期货市场
其他 分类
国内证券市场与国际证券市场
三、证券市场的特征
(1)证券市场是价值直接交换的场所。有价证券都是价值的直接代表,它 们本质上是价值的一种直接表现形式。虽然证券交易的对象是各种各样的 有价证券,但由于它们是价值的直接表现形式,所以证券市场本质上是价 值的直接交换场所。 (2)证券市场是财产权利直接交换的场所。证券市场上的交易对象是作为 经济权益凭证的股票、债券、投资基金份额等有价证券,它们本身是一定 量财产权利的代表,所以,代表着对一定数额财产的所有权或债权以及相 关的收益权。证券市场实际上是财产权利的直接交换场所。 (3)证券市场是风险直接交换的场所。有价证券既是一定收益权利的代表, 同时也是一定风险的代表。有价证券的交换在转让出一定收益权的同时, 也把该有价证券所特有的风险转让出去了。所以,从风险的角度分析,证 券市场也是风险的直接交换场所。
文本
文本
➢ 在中国,证券监管机构是指中国证券监督管理委员会(证监会) 及其派出机构。中国证监会成立于1997年11月,是国务院直属的 证券监督管理机构。中国证监会的主要职责是:负责行业性法规 的起草,负责监督有关法律法规的执行,负责保护投资者的合法 权益,对全国的证券发行、证券交易、中介机构的行为等依法实 施全面监管,维持公平而有序的证券市场。
第一章 证券投资概述
第一节 证券与证券市场概述
一、证券的含义
证券是指各类记载并代表一定权利的法 律凭证或证书。它用文以本 证明持有人有权文依本其 所持有凭证记载的内容取得应有的权益。
证券投资学导论(ppt 72页)
封闭式 开放式
期限
明确
不定
规模
固定
不定
交易方式 交易所交易 柜台市场
投资策略 长期
短期
信息披露 每周公布基 每日公布基
金单位净值 金单位净值
市场环境 要求不高 要求较高
3、按收益与风险的目标分:
(1)成长型基金 ( 2 )平衡型基金 ( 3 )收入型基金
4、按投资对象分:
(1)股票基金
导
论
一、投资的含义
1、定义
经济主体为了获得未来的预期收益,预 先垫付一定量的货币或实物以经营某项 事业的经济行为。
四个方面来理解:
预先投入一定价值量; 需经过一定的时间过程; 投资是为了取得收益; 投资具有风险性。
2、广义投资与狭义投资
广义投资:为了获得未来报酬或收益而 垫支一定资本的任何经济行为,包括金 融投资和实物投资。
(2)债券基金
(3)货币市场基金 (4)指数基金
(5)贵金属基金 (6)房地产基金
(7)期货基金
(8)期权基金
(9)认股权证基金 (10)混合基金 (同时投资股票 和债券)
5、按基金资本来源及运用地域分:
(1)国内基金 (2)国际基金 (3)离岸基金 (4)海外基金
(三)证券投资基金的运作机构
1、基金持有人(投资者) 2、基金发起人(创立者,通常是指
上证综指
7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000
0 1990 1993 1996 1999 2002 2005 2008
每年最低 每年最高
上证综指
第一章 证券投资要素
第一节 证券投资主体
一、个人投资者
(一)资金来源 储蓄,即当年收入减去为维持生活所必需的
证券投资学-第一章PPT课件
通过量化手段评估和管理投资 风险,制定相应的投资策略和
资产配置方案。
量化分析
量化分析概述
利用数学模型和计算机技术,对 大量数据进行处理和分析,以发
现市场规律和预测价格变动。
数据采集和处理
收集证券市场的历史数据,进 行清洗和整理,为后续分析提 供基础。
模型构建与优化
利用统计学、机器学习等方法 ,构建预测模型,并通过不断 优化提高预测精度。
期货与期权的风险与收益
期货与期权的风险和收益各不相同,投资者需要根据自身风险承受 能力和投资目标进行选择。
期货与期权
期货定义
期货是一种标准化的合约,买卖双方约定在未来某一特定日期按 照约定的价格交割一定数量的商品或金融资产。
期权定义
期权是一种金融衍生品,赋予持有者在未来某一特定日期以特定价 格买入或卖出标的资产的权利。
格的短期变动。
量化分析
量化分析概述
利用数学模型和计算机技术, 对大量数据进行处理和分析, 以发现市场规律和预测价格变
动。
数据采集和处理
收集证券市场的历史数据,进 行清洗和整理,为后续分析提 供基础。
模型构建与优化
利用统计学、机器学习等方法 ,构建预测模型,并通过不断 优化提高预测精度。
风险控制与优化
债券种类
债券的种类繁多,按发行主体可 分为政府债券、企业债券等;按 偿还期限可分为短期债券、中期
债券和长期债券。
债券评级
为了评估债券的风险和回报,专 业的评级机构会对债券进行评级,
为投资者提供参考。
债券
债券定义
债券是发行人发行的一种债务凭 证,代表持有人对发行人的债权。
债券种类
债券的种类繁多,按发行主体可 分为政府债券、企业债券等;按 偿还期限可分为短期债券、中期
资产配置方案。
量化分析
量化分析概述
利用数学模型和计算机技术,对 大量数据进行处理和分析,以发
现市场规律和预测价格变动。
数据采集和处理
收集证券市场的历史数据,进 行清洗和整理,为后续分析提 供基础。
模型构建与优化
利用统计学、机器学习等方法 ,构建预测模型,并通过不断 优化提高预测精度。
期货与期权的风险与收益
期货与期权的风险和收益各不相同,投资者需要根据自身风险承受 能力和投资目标进行选择。
期货与期权
期货定义
期货是一种标准化的合约,买卖双方约定在未来某一特定日期按 照约定的价格交割一定数量的商品或金融资产。
期权定义
期权是一种金融衍生品,赋予持有者在未来某一特定日期以特定价 格买入或卖出标的资产的权利。
格的短期变动。
量化分析
量化分析概述
利用数学模型和计算机技术, 对大量数据进行处理和分析, 以发现市场规律和预测价格变
动。
数据采集和处理
收集证券市场的历史数据,进 行清洗和整理,为后续分析提 供基础。
模型构建与优化
利用统计学、机器学习等方法 ,构建预测模型,并通过不断 优化提高预测精度。
风险控制与优化
债券种类
债券的种类繁多,按发行主体可 分为政府债券、企业债券等;按 偿还期限可分为短期债券、中期
债券和长期债券。
债券评级
为了评估债券的风险和回报,专 业的评级机构会对债券进行评级,
为投资者提供参考。
债券
债券定义
债券是发行人发行的一种债务凭 证,代表持有人对发行人的债权。
债券种类
债券的种类繁多,按发行主体可 分为政府债券、企业债券等;按 偿还期限可分为短期债券、中期
证券投资学第一章PPT课件
境外上市外资股(N股、H股)
26
.
二、债券
(一)债券的定义与特点 1、债券的定义 依法定程序发行,约定在一定期限内还本 付息的有价证券 2、债券的性质 有价证券——资本证券——债权凭证 3、债券的特点 期限性、安全性、收益性、流动性
27
.
(二)债券的种类
1、按发行主体分
(1)国家债券 赤字国债、建设国债、战争国债、 特种国债
资金来源:个人储蓄 投资目的:净效用最大化
5
.
投资目的:净效用最大化
1、本金安全 2、收益稳定 3、资本增值 4、抵补通胀损失 5、维持流动性 6、投资多样化 7、参与经营决策 8、合法避税
6
.
二、机构投资者
种类:政府、企业、金融机构 特征: (1)资金量大 (2)具有信息优势 (3)有利于组合投资,分散风险 (4)注重资产的安全性 (5)市场影响力大
(2)地方政府债券 一般契约债券、有限契约债券、 收益担保债券、住宅债券
28
.
(3)金融债券 (4)公司债券
信用公司债、不动产抵押公司债、 保证公司债、证券抵押信托公司债、 设备信托公司债、参与公司债、 可提前偿还公司债、可转换公司债、 附新股认购权公司债
29
.
2、按计息方式分
(1)附息债券 (2)息票累计债券 (3)贴现债券 (4)零息债券 (5)浮动利率债券 (6)累进利率债券
客户资产管理业务,代为投资进行 资产管理 2、商业银行 主要目的:获得投资收益
仅限投资于国债,被动持有的股票只能单向卖出,
经银监会批准可通过理财计划进行有价证券投资。
10
.
3、保险公司 收入:保费收入、投资收益
成本:理赔成本、准备金成本、营运成本 盈亏:由承包收入和投资收益组成 除国债外可按规定的比例投资证券投资基金和股
26
.
二、债券
(一)债券的定义与特点 1、债券的定义 依法定程序发行,约定在一定期限内还本 付息的有价证券 2、债券的性质 有价证券——资本证券——债权凭证 3、债券的特点 期限性、安全性、收益性、流动性
27
.
(二)债券的种类
1、按发行主体分
(1)国家债券 赤字国债、建设国债、战争国债、 特种国债
资金来源:个人储蓄 投资目的:净效用最大化
5
.
投资目的:净效用最大化
1、本金安全 2、收益稳定 3、资本增值 4、抵补通胀损失 5、维持流动性 6、投资多样化 7、参与经营决策 8、合法避税
6
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二、机构投资者
种类:政府、企业、金融机构 特征: (1)资金量大 (2)具有信息优势 (3)有利于组合投资,分散风险 (4)注重资产的安全性 (5)市场影响力大
(2)地方政府债券 一般契约债券、有限契约债券、 收益担保债券、住宅债券
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(3)金融债券 (4)公司债券
信用公司债、不动产抵押公司债、 保证公司债、证券抵押信托公司债、 设备信托公司债、参与公司债、 可提前偿还公司债、可转换公司债、 附新股认购权公司债
29
.
2、按计息方式分
(1)附息债券 (2)息票累计债券 (3)贴现债券 (4)零息债券 (5)浮动利率债券 (6)累进利率债券
客户资产管理业务,代为投资进行 资产管理 2、商业银行 主要目的:获得投资收益
仅限投资于国债,被动持有的股票只能单向卖出,
经银监会批准可通过理财计划进行有价证券投资。
10
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3、保险公司 收入:保费收入、投资收益
成本:理赔成本、准备金成本、营运成本 盈亏:由承包收入和投资收益组成 除国债外可按规定的比例投资证券投资基金和股
证券投资学导论课件
如黑庄、内幕交易、 虚假信息等
证券投资学导论
7
二、证券投资的一般过程
• 理论学习(可以没有高学历,可以不是金融专业,但是…) • 筹措资金(自有,股票是剩余资金,债券可作为储蓄) • 确定投资目标(本金安全,收入稳定,流动性,分散化等) • 选择投资工具(基本分析、技术分析、软件) • 制定投资策略(分散的、集中的) • 实施投资策略 • 投资监控
• 《证券投资分析》,复旦大学出版社,2005年12月 • 《证券投资学》,谢百三主编,清华大学出版社,2005年2月
第一版; • 《证券投资学》第二版,曹凤岐等编著,北京大学出版社,
2004年版 • 《证券投资学》第二版,霍文文编著,高等教育出版社,2004
年版 • 《证券市场的国际比较》,谢百三主编,清华大学出版社,
证券投资学
主讲教师:朱欢 联系电话: E-mail:
教材:李凯风主编《证券投资学》
证券投资学导论
1
证券与投资导论 一、明确概念
• 1、投资与证券投 资
• 投资的概念
• 投资是一种以牺牲 或推迟当前消费来 换得未来更高消费 水平的一种资源跨 期配置形式。
证券投资
证券投资就是通过 购买股票、债券、 基金及其派生金融 工具以期获得现金 收益或买卖价差收 人(即资本利得)的 行为。
• 投资行为
• 较长期持有证券,到 期收取票面规定收入
的行为;
投机行为
主要从证券价格波动 中博取价差收入的较 短期行为 ;
实践中,二者往往交织在一起。
证券投资学导论
5
一、明确概念——投资与投机的比较
• 相同之处
• 两者都是以获得未来 货币的增值或收益为 目的而预先投入货币 的行为 ;
证券投资学导论
7
二、证券投资的一般过程
• 理论学习(可以没有高学历,可以不是金融专业,但是…) • 筹措资金(自有,股票是剩余资金,债券可作为储蓄) • 确定投资目标(本金安全,收入稳定,流动性,分散化等) • 选择投资工具(基本分析、技术分析、软件) • 制定投资策略(分散的、集中的) • 实施投资策略 • 投资监控
• 《证券投资分析》,复旦大学出版社,2005年12月 • 《证券投资学》,谢百三主编,清华大学出版社,2005年2月
第一版; • 《证券投资学》第二版,曹凤岐等编著,北京大学出版社,
2004年版 • 《证券投资学》第二版,霍文文编著,高等教育出版社,2004
年版 • 《证券市场的国际比较》,谢百三主编,清华大学出版社,
证券投资学
主讲教师:朱欢 联系电话: E-mail:
教材:李凯风主编《证券投资学》
证券投资学导论
1
证券与投资导论 一、明确概念
• 1、投资与证券投 资
• 投资的概念
• 投资是一种以牺牲 或推迟当前消费来 换得未来更高消费 水平的一种资源跨 期配置形式。
证券投资
证券投资就是通过 购买股票、债券、 基金及其派生金融 工具以期获得现金 收益或买卖价差收 人(即资本利得)的 行为。
• 投资行为
• 较长期持有证券,到 期收取票面规定收入
的行为;
投机行为
主要从证券价格波动 中博取价差收入的较 短期行为 ;
实践中,二者往往交织在一起。
证券投资学导论
5
一、明确概念——投资与投机的比较
• 相同之处
• 两者都是以获得未来 货币的增值或收益为 目的而预先投入货币 的行为 ;
《证券投资学理论》课件
通过实际案例分析,掌握投资决策和风险
实操演练
2
管理的实战技巧。
参与模拟交易和实际投资,提升投资技巧
和经验。
3
投资心态调整
培养正确的投资心态,面对市场波动保持 冷静和理性。
《证券投资学理论》PPT 课件
通过该课件,您将深入了解证券投资学理论的核心概念和实践应用,帮助您 成为一名卓越的投资者。
课程介绍
课程目标
掌握证券投资学理论的基本概 念和方法,并能够应用于实际 投资中。
学习内容
学习证券市场概述、投资理论、 投资组合理论等相关知识。
学习方法
以案例分析和实操演练为主, 结合理论与实践,提升学员的 投资能力。
3
卡普兰-米尔斯模型
讲解卡普兰-米尔斯模型,深入理解投资组合的构建和优化。
股票投资分析
1
基标评估股票价值。
2
技术分析
探讨使用股票市场历史价格和成交量等数据预测股价走势。
3
行为金融学
了解投资者心理和行为对股票市场的影响,提高投资决策的准确性。
证券投资实战
1
投资案例分析
证券投资基础
证券市场概述
了解证券市场的基本特点、参与 主体和交易方式。
证券投资风险
分析和评估不同类型证券投资所 面临的风险和收益。
证券投资理论
介绍不同的证券投资理论,如有 效市场假说和现代投资组合理论。
投资组合理论
1
资产分散化
解释资产分散化的重要性,以降低投资组合的风险。
2
资本资产定价模型
介绍资本资产定价模型(CAPM)及其在投资组合中的应用。
证券投资导论(ppt53页).pptx
为筹措资金,按照信用原则,向投 资者发行的债务凭证。
1.中央政府债券:公债券或国库券,简称国债。 目的是弥补预算赤字、建设公共设施、归还旧债 本息等。
2.地方政府债券:地方债券或称市政债券,是各 级地方政府为了特定的目的而发行并偿还的债券。
25
考考你
《中华人民共和国预 算法》规定:地方政 府不得发行债券。
某股东持有该股100股,若3月10日该股票 收市价为20元,股票市值100×20=2000元
11日,股票开市价为19.5元/股,该股东手 中的市值+现金=19.5×100+50=2000元。
50元还要交20%(减半征收)的所得税。
46
例2
公司同时宣布每10股送3股红股 11日,该股东手中有股票100+30=130股 11日,股票的除权价(开盘价)为
之所以叫“中央银行票据”,是为了突出其 短期性特点(最短3个月,最长1年)。
央票是中央银行调节基础货币的一项货币政 策工具,目的是减少商业银行可贷资金量。 商业银行在支付认购央行票据的款项后,其 直接结果就是可贷资金量的减少。
29
金融债券
定义:银行及非银行金融机构发行的债券。
金融机构资金来源大部分靠吸收存款,但 为改变资产负债结构或者特定用途,也可 发行债券增加资金来源。
20÷1.3=15.38元/股 该股东的股票市值为
130×15.38=2000元 市值不变(数字游戏)
47
例3
公司还同时宣布每10股转赠2股 11日,该股东手中有股票100+20=120股 11日,股票的除权价(开盘价)为
20÷1.2=16.67元/股 该股东的股票市值为
120×16.67=2000元 市值不变(数字游戏)
1.中央政府债券:公债券或国库券,简称国债。 目的是弥补预算赤字、建设公共设施、归还旧债 本息等。
2.地方政府债券:地方债券或称市政债券,是各 级地方政府为了特定的目的而发行并偿还的债券。
25
考考你
《中华人民共和国预 算法》规定:地方政 府不得发行债券。
某股东持有该股100股,若3月10日该股票 收市价为20元,股票市值100×20=2000元
11日,股票开市价为19.5元/股,该股东手 中的市值+现金=19.5×100+50=2000元。
50元还要交20%(减半征收)的所得税。
46
例2
公司同时宣布每10股送3股红股 11日,该股东手中有股票100+30=130股 11日,股票的除权价(开盘价)为
之所以叫“中央银行票据”,是为了突出其 短期性特点(最短3个月,最长1年)。
央票是中央银行调节基础货币的一项货币政 策工具,目的是减少商业银行可贷资金量。 商业银行在支付认购央行票据的款项后,其 直接结果就是可贷资金量的减少。
29
金融债券
定义:银行及非银行金融机构发行的债券。
金融机构资金来源大部分靠吸收存款,但 为改变资产负债结构或者特定用途,也可 发行债券增加资金来源。
20÷1.3=15.38元/股 该股东的股票市值为
130×15.38=2000元 市值不变(数字游戏)
47
例3
公司还同时宣布每10股转赠2股 11日,该股东手中有股票100+20=120股 11日,股票的除权价(开盘价)为
20÷1.2=16.67元/股 该股东的股票市值为
120×16.67=2000元 市值不变(数字游戏)
《证券投资学导论》PPT课件
2、金融体系对国家和世界经济发展的重要作用
金融系统
银行的 审查行
为
银行信 贷配给
流动性 创造
银行贷 款协议
债务 重组
金融市 场反馈 作用
实际部门
图1 金融系统影响实际经济部门的可能途径 (Anjan V.Thakor 1996)
3、金融体系的比较: 寻找中国金融体系的缺失以及发展的战略方向
美国 英国 日本 法国 德国
“华尔街几百年的一台戏:潮起潮落、风起云涌、变幻万方、 尘缘如梦、暗香飘过。投机追逐。
• 2、不确定性
——什么是未来 ——为什么有不确定性 ——如何应对不确定性 ——预期的重要性 ——这是投资定义难以在实践中把握的原因
“就哲学本质而言,投资是出于未来的预期目的,利用可 以预期对未来进行估计,反过来又估计现在,从而进行投 资与否的决策”
二、金融市场(微观结构)? 1、市场要素:技术、规则、信息、市场参与者和金融工具;
其中交易机制指市场的交易规则和保证规则实施的技术 以及规则和技术对金融机制的影响。 交易制度作为金 融市场的核心,直接影响证券市场资源配置功能的发挥。 2、交易机制
可以划分为六方面内容:(1)交易委托方式;(2)价 格形成机制;(3)委托匹配原则;(4)信息披露方式; (5)市场稳定措施;(6)其他选择性手段等。
行为
企业外部控制
中介 保险 稳定性 私有信息
不存在“搭便
行为
企业自治
图3 不同金融系统特征的权衡 (资料来源:Franklin Allen et al 2000)
4、从规范的金融学各相关学科之间的内在关系 中寻找认识当前金融体系改革中的各项配套 措施
微观金融 投资学
金融工程等
图4 金融学学科体系
金融系统
银行的 审查行
为
银行信 贷配给
流动性 创造
银行贷 款协议
债务 重组
金融市 场反馈 作用
实际部门
图1 金融系统影响实际经济部门的可能途径 (Anjan V.Thakor 1996)
3、金融体系的比较: 寻找中国金融体系的缺失以及发展的战略方向
美国 英国 日本 法国 德国
“华尔街几百年的一台戏:潮起潮落、风起云涌、变幻万方、 尘缘如梦、暗香飘过。投机追逐。
• 2、不确定性
——什么是未来 ——为什么有不确定性 ——如何应对不确定性 ——预期的重要性 ——这是投资定义难以在实践中把握的原因
“就哲学本质而言,投资是出于未来的预期目的,利用可 以预期对未来进行估计,反过来又估计现在,从而进行投 资与否的决策”
二、金融市场(微观结构)? 1、市场要素:技术、规则、信息、市场参与者和金融工具;
其中交易机制指市场的交易规则和保证规则实施的技术 以及规则和技术对金融机制的影响。 交易制度作为金 融市场的核心,直接影响证券市场资源配置功能的发挥。 2、交易机制
可以划分为六方面内容:(1)交易委托方式;(2)价 格形成机制;(3)委托匹配原则;(4)信息披露方式; (5)市场稳定措施;(6)其他选择性手段等。
行为
企业外部控制
中介 保险 稳定性 私有信息
不存在“搭便
行为
企业自治
图3 不同金融系统特征的权衡 (资料来源:Franklin Allen et al 2000)
4、从规范的金融学各相关学科之间的内在关系 中寻找认识当前金融体系改革中的各项配套 措施
微观金融 投资学
金融工程等
图4 金融学学科体系
第一章 导论 《证券投资学》PPT课件
投资基金特点
第一,投资基金与股票、债券的投资性质不同; 第二,投资基金与股票、债券反映的关系不同; 第三,投资基金与股票、债券的收益和风险不
同; 第四,在市场应用上基金与股票不同。
返回本节
五、证券投资的功能与作用
(一)证券投资的功能 (1)实现价值增值。 (2)支撑社会融资。 (3)化解供求压力,稳定经济运行。 (4)传递经济信息。
(二)证券投资作用
(1)有利于将闲散资金转化为长期资金。 (2)有利于资本的最佳配置。 (3)有利于改善长期资本的流动性。 (4)有利于企业调整产品结构,提高经
济效益。 (5)有利于企业建立和完善自我约束、自
我发展的 经营管理机制。
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证券投资的范畴
证券投资由三个基本因素 ①收益 ②风险 ③时间
(三)证券投资的基本特征
(1)收益性 (2)流通性 (3)风险性 (4)成长性 (5)社会性
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三、证券投资的机理
(一)证券投资的目标 证券投资者不用货币购买消费品而
用以投资,其基本行为动因首先是 “投资”,即以股票的市场价格浮动 高低而谋利为目的。
最有效的方法是指尽可能用最少的 资本投入获取最大投资收益的方法。
最安全的途径是指最大限度地防范 和控制投资风险,努力在资金安全的 前提下实现预期的增值目的。
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二、证券投资学的学习方法与要求
( 1 )既重视规范分析,也重视实证分析, 定性分析与定量分析相结合。
( 2 )强调结论、观点的特定性即适用背景, 而不刻意追求其普遍适用性或惟一性。
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四、证券投资的基本要素
(一)证券投资的主体 (二)证券投资的客体 (三)证券投资的中介机构 (四)证券投资基金
证券投资学导论ppt课件-43页PPT文档资料
25
2019/11/6
导论
石河子大学商学院孙家瑜
内容提要
导论
投资与证券 证券投资 证券投资者和投机者
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2019/11/6
石河子大学商学院孙家瑜
投资
导论
什么是投资
投资就是为了获得可能的不确定的未来值而 做出的确定的现值牺牲。
投资是经济主体为了获得未来的预期收益, 预先垫付一定价值量以经营某项事业的经济 行为。
石河子大学商学院孙家瑜
证券投资
导论
证券投资
投入货币或者实物形成证券形态的金融资产, 并且通过持有或运用这种资产获取增值的行 为。
实物投资与证券投资(广义的直接投资和 间接投资)
实物投资是对现实的物质资产的投资,它的 投入形成社会资本存量和生产能力的增加并 带来了社会物质财富和服务的增加。证券投 资形成金融资产
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2019/11/6
石河子大学商学院孙家瑜
城市家庭财产结构
导论
8
2019/11/6
石河子大学商学院孙家瑜
中国城市家庭人民币资产构成
导论
资产项目 人民币资产合计 其中:储蓄存款
股票(A股) 国库券
储蓄性保险 住房公积金余额
手存现金 借出款
其他有价证券 其他
户均拥有金额(元) 73706 51156 7374 3210 3094 3036 2730 2512 359 235
证券投资学
导论
孙家瑜
导论
授课教师:孙家瑜 办 公 室:金融教研室108 E-mail:eagle2170163 网络教学平台 120.95.238.93
2
2019/11/6
石河子大学商学院孙家瑜
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2020/10/2
游戏规则
手机静音、注意倾听; 人到心到、知识学好; 理论案例、互动参与; 平等沟通、随时挑战;
5
2020/10/2
Securities Investment 课程考核
a. 课堂出勤 10% b. 课堂参与 15% c. 案例研讨 15% d. 期末考试 60%
6
Securities Investment
24
2020/10/2
Securities Investment
第二节 概述
二、为什么学习金融
2. 拓展商业思维、提升运作能力 巴菲特的真实故事 柳传志的传奇人生
25
2020/10/2
2020/10/2
Securities Investment
证券投资学
2019学年 第2学期
1
2020/10/2
Securities Investment
主 编 曹凤岐 副主编 刘力 姚长辉
北京大学出版社
2
2020/10/2
Securities Investment
课程安排
时间:每周日 13:00-15:30;15:30-18:00
(三)课外读物:
12. 罗伯特·希勒 著,郭艳 胡波 译,《金融新秩序 》,中国人民大学出版社,2019年版;
13. 罗伯特·希勒 著,李心丹 译,《非理性繁荣》, 中国人民大学出版社,2019年版;
14. 乔治·阿克洛夫,罗伯特·希勒 著,黄志强 等译, 《动物精神》,中信出版社,2009年版。
20
地点:北大圆明园校区2204\1001
学生:北京大学2019国贸、金融
教师:张宝林 博士(Ph.D.)
3
2020/10/2
Securities Investment
课程交流
❖电子邮件:zhangbaolinpkugmail
❖公共邮箱:investmentpku163
密码: pku4816
4
Securities Investment
9. (美) 贾斯廷·马丁,《格林斯潘:金钱背后的人》,远东出 版社,01
10. 汪良忠 著,《投资通论》,国泰金融投资丛书; 11.本杰明·格雷厄姆,戴维·多德 著,徐彬 等译,《证券分析
》(原书第六版,1934),中国人民大学出版社,2009年;
19
Securities Investment
2020/10/2
长——世界首富沃伦.巴菲特传》,海南出版社,2019年; 2. 沃伦·巴菲特,劳伦斯·A·坎宁安 编,陈鑫译,《巴菲特致
股东的信:股份公司教程》,机械工业出版社,2019年版; 3. 罗伯特·G·汉格斯特龙 著,李准 译,《从牛顿、达尔文到
巴菲特:投资的格栅理论》,机械工业出版社,2019年版;
17
(一) 其他教材: ❖ 吴晓求 著,《证券投资分析》(第三版),中
国人民大学出版社,2012年; ❖ (二)教学参考书: 1. 滋维·博迪等,《投资学》(中译本),机械工
业出版社,2000年; 2. 证券从业资格考试系列教材;
16
Securities Investment
2020/10/2
(三)课外读物: 1. 罗杰·罗文斯坦著 ,顾宇杰等译 ,《一个美国资本家的成
13
Securities Investment
2020/10/2
新春感触!
私募!
赚钱!
九鼎
山东人闯关东,山西人走西口,闽粤人下南洋!
14
2020/10/2
Securities Investment
学金融 就像
看电影!
15
2020/10/2
Securities Investment
第一节 引言——参考资料
Securities Investment
2020/10/2
(三)课外读物: 4. (美)彼得·伯恩斯坦 著,李繁康等 译,《投资革命:源自
象牙塔的华尔街理论》,上海远东出版社,2019年版; 5. (美) 埃里克·班克斯 ,《迷失的华尔街》 ,上海财大出版
社 ,2019年版; 6. (美) 贾斯廷·马丁,《格林斯潘:金钱背后的人》,远东
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2020/10/2
Securities Investment 金融神话
三剑客?
10
2020/10/2
Securities Investment
金融神话
三剑客?
11
Securities Investment
2020/10/2
新
Securities Investment
第二节 概述
二、为什么学习金融
1. 提供最具诱惑力的职业选择
私募股权投资经理、投行人士、信托投资经 理、证券经纪人、银行客户经理、保险代理人 、公募基金经理、资产管理人员、证券分析师 等。
23
Securities Investment
2020/10/2
第二节 概述
一、中心论
1. 金融是经济的中心
2. 资本市场是金融的中心
2020/10/2
Securities Investment
(四) 热点类:
1. 报纸类: 《金融时报》、《中国证券报》、《证 券时报》、《南方周末》和《第一财经日报》等;
2. 电视类: 《CCTV新闻联播》、《CCTV2》和其 他电视财经节目;
3. 网络类: 金融界、新浪财经、中国金融网等。
21
2020/10/2
授课方法
(一) 注重培养金融直觉; (二) 注重课堂参与互动; (三) 注重基本概念、基本理论;
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2020/10/2
Securities Investment
:你看过 电影吗?
8
2020/10/2
Securities Investment
你看过《神话》吗?
你想创造 “神话”吗?
出版社,2019年版; 7. (美)戈登 著,祁斌 译,《伟大的博弈——华尔街金融帝
国的崛起》,中信出版社,2019年版;
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2020/10/2
Securities Investment
(三)课外读物:
8. (美)丹·布莱奥迪著,石志宏等译,《铁三角——透视凯雷 集团的秘密世界》,远东出版社,07年;
Securities Investment
2020/10/2
(五) 娱乐类:
❖ 《华尔街》、《创世纪》、《大时代》、《金钱帝 国》、《巨人》、《马场大亨》、《黑金风暴》、 《反托拉斯行动》
❖ 《大染坊》、《乔家大院》、《大钱庄》《望族》 ❖ 《酒店风云》、《枪王之王》
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手机静音、注意倾听; 人到心到、知识学好; 理论案例、互动参与; 平等沟通、随时挑战;
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a. 课堂出勤 10% b. 课堂参与 15% c. 案例研讨 15% d. 期末考试 60%
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2. 拓展商业思维、提升运作能力 巴菲特的真实故事 柳传志的传奇人生
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主 编 曹凤岐 副主编 刘力 姚长辉
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时间:每周日 13:00-15:30;15:30-18:00
(三)课外读物:
12. 罗伯特·希勒 著,郭艳 胡波 译,《金融新秩序 》,中国人民大学出版社,2019年版;
13. 罗伯特·希勒 著,李心丹 译,《非理性繁荣》, 中国人民大学出版社,2019年版;
14. 乔治·阿克洛夫,罗伯特·希勒 著,黄志强 等译, 《动物精神》,中信出版社,2009年版。
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地点:北大圆明园校区2204\1001
学生:北京大学2019国贸、金融
教师:张宝林 博士(Ph.D.)
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❖公共邮箱:investmentpku163
密码: pku4816
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9. (美) 贾斯廷·马丁,《格林斯潘:金钱背后的人》,远东出 版社,01
10. 汪良忠 著,《投资通论》,国泰金融投资丛书; 11.本杰明·格雷厄姆,戴维·多德 著,徐彬 等译,《证券分析
》(原书第六版,1934),中国人民大学出版社,2009年;
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长——世界首富沃伦.巴菲特传》,海南出版社,2019年; 2. 沃伦·巴菲特,劳伦斯·A·坎宁安 编,陈鑫译,《巴菲特致
股东的信:股份公司教程》,机械工业出版社,2019年版; 3. 罗伯特·G·汉格斯特龙 著,李准 译,《从牛顿、达尔文到
巴菲特:投资的格栅理论》,机械工业出版社,2019年版;
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(一) 其他教材: ❖ 吴晓求 著,《证券投资分析》(第三版),中
国人民大学出版社,2012年; ❖ (二)教学参考书: 1. 滋维·博迪等,《投资学》(中译本),机械工
业出版社,2000年; 2. 证券从业资格考试系列教材;
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山东人闯关东,山西人走西口,闽粤人下南洋!
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第一节 引言——参考资料
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(三)课外读物: 4. (美)彼得·伯恩斯坦 著,李繁康等 译,《投资革命:源自
象牙塔的华尔街理论》,上海远东出版社,2019年版; 5. (美) 埃里克·班克斯 ,《迷失的华尔街》 ,上海财大出版
社 ,2019年版; 6. (美) 贾斯廷·马丁,《格林斯潘:金钱背后的人》,远东
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三剑客?
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金融神话
三剑客?
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第二节 概述
二、为什么学习金融
1. 提供最具诱惑力的职业选择
私募股权投资经理、投行人士、信托投资经 理、证券经纪人、银行客户经理、保险代理人 、公募基金经理、资产管理人员、证券分析师 等。
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一、中心论
1. 金融是经济的中心
2. 资本市场是金融的中心
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(四) 热点类:
1. 报纸类: 《金融时报》、《中国证券报》、《证 券时报》、《南方周末》和《第一财经日报》等;
2. 电视类: 《CCTV新闻联播》、《CCTV2》和其 他电视财经节目;
3. 网络类: 金融界、新浪财经、中国金融网等。
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授课方法
(一) 注重培养金融直觉; (二) 注重课堂参与互动; (三) 注重基本概念、基本理论;
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:你看过 电影吗?
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你看过《神话》吗?
你想创造 “神话”吗?
出版社,2019年版; 7. (美)戈登 著,祁斌 译,《伟大的博弈——华尔街金融帝
国的崛起》,中信出版社,2019年版;
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(三)课外读物:
8. (美)丹·布莱奥迪著,石志宏等译,《铁三角——透视凯雷 集团的秘密世界》,远东出版社,07年;
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(五) 娱乐类:
❖ 《华尔街》、《创世纪》、《大时代》、《金钱帝 国》、《巨人》、《马场大亨》、《黑金风暴》、 《反托拉斯行动》
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