信息化项目投资分析

1 为什么要做投资项目评估
投资行为是企业行为最重要的组成部分之一，而项目投资又是投资中的重中之重。

但凡以盈利为目的而存在的企业，必然有其投资管理的目标，有的企业以盈利最大化为目标、有的企业以增加公司股票价值为目标，而有的企业则以市场占有率为目标。

作为企业重要的行为，项目投资的风险与回报应该得到审慎的度量，我们需要知道某一个项目投资会给企业带来什么样的收益，会需要多大的投入，会存在哪些潜在的风险。

这些投入、收益、风险之间的关系是什么样的，一项特定的投资是否能实现既定的目标？这时就需要做一份科学的投资项目评估了。

2 结合该案例，说明公司在做投资决策之前应考虑哪些问题？
本案例是一个大中型企业对信息化项目投资的评估，结合本案例，公司在做投资决策之前应考虑：
1、标杆公司信息化投资的效果。

选取合适的标杆公司是选择经济效益分析的
重要依据，其对于公司做决策时能提供较好的参考依据。

2、公司现存的主要问题和改进点。

从财报分析上准确找出主要问题是进行信
息化改造决策的依据，其指明了该项投资收益的具体目的和预期效果。

3、投资的总成本。

投资总成本半包含了项目总投资、利用原有固定资产净值
等。

4、投资的总收益。

包含了信息化的直接收益和间接收益。

5、投资面临的潜在风险。

其包括了选型失误、改造失误和应用失误等，并应
考虑出现风险的对策。

3 该公司存在的问题是否可以通过信息化投资项目得到解决。

该公司存在的主要问题为应收账款金额大，年周转率低；存货较高，周转
周期长；公司的销售费用、管理费用、制造费用等较高，导致利润减少。

信息化效益参数体系中的效益综合指标为存货周转率、应收账款周转率、销售费用、制造费用、管理费用的降低。

根据标杆公司信息化的统计范围，存货周转率提高约在20-40%，应收账款减少6-7%，各项费用降低约10%；公司信息化预期达到的量值基本不超过业界统计范围。

故认为，该公司存在的问题可以通过信息化投资项目得到改善。

4 如何理解折现率？如何确定折现率？
折现率是指将未来有限期预期收益折算成现值的比率，即未来的钱在今天价值几何。

从企业估价的角度来讲，折现率是企业各类收益索偿权持有人要求报酬率的加权平均数，也就是加权平均资本成本；从折现率本身来说，它是一种特定条件下的收益率，说明资产取得该项收益的收益率水平。

折现率为社会资本的平均收益率，折现率的确定通常应当以该资产的市场利率为依据。

无法从市场获得的，可以使用替代利率估计折现率。

通常，我们以银行存款或贷款利率作参考来确定折现率。

5 你觉得该投资项目评估分析报告需要作修改么？为什么？
该评估报告总体上是一份有质量、值得采纳的，但本人觉得，还可以在以下部分作出改善：
1、报告中指出，大型综合性的企业信息系统有ERP,CRM,PLM等，应增加
对不同的系统的介绍，分析适用的范围及探讨X公司应采用何种系统。

2、报告中应对应用系统的潜在风险进行分析，比如选型失误、改造失误和
应用失误等，并应考虑出现风险的对策。

3、经济成本分析中未考虑人力资源成本的消耗，比如对员工的培训成本、
系统维护的成本等。

6 结合你单位投资决策情况，谈谈存在哪些问题？产生的原因是什么？应如何解决？
本人所在的银行业，新开立支行是一项重要的投资，选址则是这个投资最重要的组成部分。

前两年，我们开立过一家县域支行，其地理位置处于新区（开发区），其企业较多，而居民较少，租金价格适宜，门面气派。

但是因地点较偏，很长一段时间内发展较慢，在当地的认知度很低，柜面员工常年业务量少，个金业务没有起色。