《证券投资学》参考资料――股票交易常识之集合竞价原则汇总

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证券投资学复习提要

第一讲、导论1、证券的分类：无价证券：又称凭证证券，是指本身不能使持有人或第三者取得一定收入的证券，是单纯证明事实的凭证，如收据和发票等，一般不具有市场流通性。

有价证券：①、商品证券是证明持有人有商品所有权或使用权的凭证，属于商品证券的有提货单、仓单和栈单等。

②、货币证券是指本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有价证券。

包括商业证券（商业汇票和商业本票）和银行证券（银行汇票、银行本票和支票）。

③、资本证券是拥有一定量的资本所有权和收益索取权的凭证。

2、证券市场的分类：①、按交易对象股票市场、债券市场、基金市场、金融衍生工具市场②、按组织形式场内市场、场外市场③、按证券市场功能证券发行市场、证券交易市场3、证券市场的构成要素证券市场主体；证券市场客体；证券市场中介；证券监管机构4、证券市场的功能是资源合理配置的场所；有利于证券统一价格、合理定价；为风险管理提供方便；是中央银行宏观调控的场所5、证券投资的特点证券投资的收益性、风险性、流通性、社会性和广泛性6、我国股票市场的发展历程1984年11月-中国第一股发行1万股；1990年11月26日上海证券交易所成立；1990年12月1日-深圳证券交易所试开业；1992年10月12日-证券委成立；1999年7月1日-《证券法》实施；2001年6月-国有股减持拉开序幕；2005年4月30日-股权分置改革试点正式启动。

第二讲、证券投资要素（主体客体中介机构）1、证券投资主体：①、个人来源：消费剩余投资目的：本金安全；资本增值；抵补通胀损失；维持流动性；投资多样化；参与经营决策；合法避税②、机构种类：政府、金融机构、企业特征：资金量大,市场影响力大；具有信息优势；有利于组合投资，分散风险政府机构进行证券投资的主要目的是为了调剂资金余缺和实施公开市场操作，进行宏观经济调控。

金融机构商业银行；保险公司；证券经营机构；证券投资基金及其它基金（社会保障基金、企业年金、公益基金）企业长期投资——控股、参股；短期投资——获取收益2、证券投资对象①、股票（股份公司发给股东以证明其投资份额并对公司拥有相应的财产所有权的证书，是所有权凭证）股票的特征：期限的永久性；责任的有限性；决策的参与性；报酬的剩余性；清偿的附属性；交易的流动性；投资的风险性；权益的同一性股票的分类：按股东权益划分（普通股；优先股；后配股；混合股）按投资主体分类（国有股；法人股；公众股；外资股）优先股：优点（优先领取固定股息；优先按票面清偿）缺点（不能参与经营决策；不能享受公司利润增长的利益）作用（对优先股东:安全、收益稳定。

(完整版)集合竞价交易规则详解-举例说明

集合竞价交易规则（带举例说明）首先要明确集合竞价的作用是产生股票的开盘价。

深、沪证券交易所每个交易日9：15—9：25为集合竞价交易时间，集合竞价期间，电脑自动撮合系统只存储每一笔申报而不撮合。

至9：25时，电脑系统将根据已输入的所有买卖申报按集合竞价的规则产生一个开盘价。

按照新的交易规则：９：１５至９：２５，即时行情显示内容包括证券代码、证券简称、前收盘价格、虚拟开盘参考价格、虚拟匹配量和虚拟未匹配量；９：１５至９：２０可以接收申报，也可以撤销申报，９：２０至９：２５可以接收申报，但不可以撤销申报。

产生这一开盘价的步骤是这样的：第一步：确定有效委托在有涨跌幅限制的情况下，有效委托是这样确定的：根据该只证券上一交易日收盘价以及确定的涨跌幅度来计算当日的最高限价、最低限价。

目前股票、基金的涨跌幅度为10%，其中ST股票价格涨跌幅比例为5% 有效价格范围就是该只证券最高限价、最低限价之间的所有价位。

限价超出此范围的委托为无效委托，系统作自动撤单处理。

第二步：集中撮合处理所有的买委托按照委托限价由高到低的顺序排列，限价相同者按照进入系统的时间先后排列；所有卖委托按委托限价由低到高的顺序排列，限价相同者按照进入系统的时间先后排列。

第三步：具体过程举例如下：设股票A在开盘前分别有6笔买入委托和5笔卖出委托，根据价格优先的原则，按买其中红色部分表示委托买入，黑色部分表示委托卖出按不高于申买价和不低于申卖价的原则，首先可成交第一笔，即3．80元买入委托和3．52元的卖出委托，若要同时符合申买者和申卖者的意愿，其成交价格必须是在3．52元与3．80元之间，但具体价格要视以后的成交情况而定。

这对委托成交后其它的委托排序如下：在第一次成交中，由于卖出委托的数量多于买入委托，按交易规则，序号1的买入委托2手全部成交，序号1的卖出委托还剩余3手。

第二笔成交情况：序号2的买入委托价格为不高于3．76元，数量为6手。

在卖出委托中，序号1-3的委托的数量正好为6手，其价格意愿也符合要求，正好成交，其成交价格在3．60元-3．76元的范围内，成交数量为6手。

《证券投资学》参考资料如何计算除权

《证券投资学》参考资料如何计算除权如何计算除权参考价？除权参考价计算公式有两种，沪市、深市各不相同。

沪市：除权参考价＝（股权登记日收盘价＋配股价×配股率－派息率）/（1＋送股率＋配股率）（结果四舍五入至0.01元）。

例：某上市公司分配方案为每10股送3股，派2元现金，同时每10股配2股，配股价为5元，该股股权登记日收盘价为12元，则该股除权参考价为：（12＋0.2×5－0.2）/（1＋0.3＋0.2）＝8.53（元）再如葛洲坝股权登记日收盘价为11.65元，配股比例为10配2.727273，配股价为8元，依公式计算其除权价为10.87元，与该股配股除权日盘中显示数相符。

深市：与沪市有所不同，其计算方式以市值为依据。

除权参考价＝（股权登记日总市值＋配股总数×配股价－派现金总额）/除权后总股本（结果四舍五入至0.01元）。

其中：股权登记日总市值＝股权登记日收盘价×除权前总股本。

除权后总股本＝除权前总股本＋送股总数＋配股总数。

例：深市某上市公司总股本10000万股，股权登记日收盘价为10元，按照其分红送股方案，共送出红股3000万股，派现金2000万元，配股总数为1000万股，配股价为5元，则其除权参考价为：（10×10000＋1000×5－2000）/（10000＋3000＋1000）＝7.36（元）如若用深市的计算公式计算沪市股票，当然会有差异。

需要说明的是，除权参考价只是在除权当日作为前收盘为投资者提供一个参考价格，并以此作为确定涨跌停限制范围的一个基准价格，而除权日的开盘价仍以集合竞价方式产生，由买卖双方的意愿决定。

注意：最近深市新近除权的几只股票其除权参考价与公式计算的有差别，情况是这样的：最近除权的几只个股如南风化工等，因其国有股和法人股放弃配股，只有社会公众股参与配股，在此种情况下计算出的除权参考价就会和普通情况下的不同，投资者需注意公式中的“配股总数“。

集合竞价的规则

集合竞价的规则集合竞价是指在一定的报价时间内，参与竞价的交易双方提供自己对某种资产的出价，最终以最高出价的参与者获得该资产的市场交易方式。

它是一种封闭性的、公正的、透明的交易形式，也是国内目前常用的交易手段之一。

集合竞价的规则一、报价时间集合竞价是在报价时间内进行，报价时间通常由发行人和交易所根据具体情况确定，一般为1~2周，也可以根据发行人的要求和交易所的安排，缩短或延长报价时间。

二、报价方式参与集合竞价的双方可采用“实体报价”或“电子报价”的方式进行报价。

其中，“实体报价”指参与者在特定的地点及时间，用纸上报价表格报价；“电子报价”指参与者在特定的时间使用电子报价系统进行报价。

三、报价数量参与者必须按照规定的数量进行报价，不能报太多或太少，否则将不会被接受。

报价数量由发行人和交易所根据具体情况确定，一般为1000股或10口。

四、报价价格参与者必须按照规定的价格进行报价，不能随意报价，否则将不会被接受。

报价价格由发行人和交易所根据具体情况确定，一般为每股价格，也可以是每口价格，也可以是总价格。

五、竞价结果集合竞价结束后，交易所将根据最后的报价结果，按照最高价和最低价的原则，确定最终的成交价格，并且将成交对象公布出来。

如果最终的报价价格和发行价格相差太大，发行人可以拒绝接受最终的报价，重新安排发行日期或重新开始竞价过程。

六、保证金参与者必须交纳一定金额的保证金，以保证其报价的真实性和合法性。

保证金的金额通常由发行人和交易所根据具体情况确定，一般为每千股或每口的保证金价格，也可以由发行人按照发行量确定。

七、竞价模式集合竞价采用两种模式：“申报式”和“匿名式”。

“申报式”模式指参加竞价的交易者必须向交易所提供有关资料，包括身份证明、报价信息等，交易所通过审核后再给予参与者报价资格；“匿名式”模式指参与者无需提供身份信息，只需按照规定的报价数量和价格报价即可。

八、其他规定除上述规定外，还可能根据发行人的要求和交易所的安排，制定一些其他规定，如参与者必须按照规定提供资金认证，保证金支付时间等。

智慧树知到《证券投资学(XXX)》章节测试答案

智慧树知到《证券投资学(XXX)》章节测试答案智慧树知到《证券投资学（XXX）》章节测试答案第一章1、优先股的股东优先享有剩余财产分配权。

A.对B.错答案:对2、期权合约的最终执行权在卖方，买方只有履约的义务。

A.对B.错答案:错3、金融远期指合约双方同意在未来日期按照协定价格交换金融资产的合约。

A.对B.错答案:对4、下列不属于有价证券的是（）A.商品证券B.货币证券C.资本证券D.凭证证券答案:凭证证券5、下列不属于政府债券的是（）A.国库券B.市政债券C.金融债券D.政府担保债券答案:金融债券6、票面上不附息票，发行时按规定的折扣率以低于票面价值的价格发行，到期按券面价格偿还本金的债券是（）A.单利债券B.付息债权C.贴现债券D.零息债券谜底:贴现债券7、某基金投资组合模仿沪深300指数，其收益随着即期的价格指数上下波动，则该基金属于（）A.封闭式基金B.开放式基金C.主动型基金D.被动型基金谜底:被动型基金8、证券市场的经济功能包括（）A.筹资和投资B.资源配置C.结构调整D.资金分散答案:筹资和投资,资源配置,结构调整9、普通股股东享有的权利包括（）A.股利分配请求权B.办理权C.股份转让权D.剩余财产要求权答案:股利分配请求权,管理权,股份转让权,剩余财产要求权10、证券市场的经济功能包括（）A.筹资和投资功能B.转制与束缚功能C.资源配置功能D.结构调整功能答案:筹资和投资功能,转制与约束功能,资源配置功能,结构调整功能第二章1、证券发行上市监管的核心是发行决定权的归属，目前我国对股票发行实行的是注册制。

A.对B.错谜底:错2、在回拨机制中，若网上投资者有效申购倍数跨越50倍、低于100倍（含）的，应当从网下向网上回拨，回拨比例为本次公开辟行股票数量的20%。

A.对B.错答案:对3、股票发行价格可以等于按票面金额，可以超过票面金额，也可以低于票面金额。

A.对B.错答案:错4、保荐机构在推荐发行人首次公开辟行股票并上市前，应当对发行人进行指点。

2023-2024学年第二学期证券投资学(自考) A卷

阳光学院2023-2024学年第二学期考试A.卷课程名证券投资学（闭卷）年级专业21金融（自考）考试日期学生姓名学号班级题号一二三四总分累分人题分 3020 20 30 100 得分考生注意事项：1、本试卷共8页，请查看试卷中是否有缺页。

2、考试结束后，考生不得将试卷、答题纸和草稿纸带出考场教师注意事项：请按照《阳光学院试卷评分规范》操作一、单项选择题（共30分，每题1分）。

答案请填于题后框中，不填的不计分。

1.本学期所学的证券投资学的“证券”实际是指下列哪种证券（）。

A.有价证券 B.商品证券 C.货币证券 D.资本证券2.以下证券投资品种中既属于固定收入投资又属于直接证券投资的是（）。

A.普通股B.优先股C.基金D.浮动利率债券 3.宋小宝想要购买某只股票，但是目前没有足够的资金，他从证券公司借入足够资金后购买这只股票，这种行为被称为（）。

A.倒卖 B.卖空 C.融资 D.融券4.以下哪类机构投资者参与证券市场投资，不是以“赚钱”为首要目（）。

A.合格境外机构投资者B.企业类机构投资者C.金融机构投资者D.政府类机构投资者 5.合格境外机构投资者的英文简称是（）。

A.QFII B.QD.II C.QGII D.QEII 6.依照《公司法》和《证券法》的规定并经国务院证券监督管理机构批准，可以经营证券业务的公司为（）。

A.证券公司B.基金公司C.保险公司D.证券交易所 7.由（）发行的、用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获得股息、红利及其它权益的可转让凭证。

A.上市公司B.股份有限公司C.法人主体D.各类经济主体8.股票的（）表示，股票所载有权力的有效性是始终不变的，是一种无期限的法律凭证。

………………………………………………………………装……订……线……内……不……要……答……题…………………………………………………………得分评卷人A.收益性B.风险性C.永久性D.参与性9.优先股股东不能享有的权力是（）。

证券投资学考试复习资料

1.投资是指经济主体为了获得未来的预期收益，预先垫付一定量的货币或实物以经营某项事业的经济行为。

投资活动与投入的现值、时间、收益、风险有关。

2.投资分为狭义投资和广义投资。

狭义投资又称金融投资，是指投资于各类金融资产以获得未来收益的经济行为。

广义投资是指为了获得未来报酬或收益而垫支一定资本的任何经济行为，包括实物投资和金融投资。

3.金融投资有直接投资和间接投资之分。

直接投资与间接投资最根本的区别在于投资者与筹资者之间建立了不同的经济关系。

直接投资与间接投资既是竞争的，又是互补的。

4.证券投资是指投资者对有价证券的购买并在证券持有期间获得与所承担的风险相称的收益。

证券投资属于直接金融投资。

证券投资以实物投资为基础，但又为实物投资拓展了资金来源，提高了资金利用效率并能引导资金优化配置。

5.证券投资的基本要素是证券投资主体、证券投资客体和证券中介机构。

证券投资主体包括个人投资者和政府机构、企业法人、金融机构等各类机构投资者。

不同的投资主体有各不相同的投资目的和投资行为特征。

根据投资主体的行为方式不同，可分为证券投资者和投机者。

6.证券投资客体主要有股票、债券和投资基金。

股票和债券是直接投资工具，股票是代表所有权关系的有价证券，债券是代表债权债务关系的有价证券，它们各有不同的特征和众多的种类。

证券投资基金是间接投资工具，反映了金融信托关系。

证券投资基金有多种分类方法，与证券投资基金运行相关的机构有基金发起人、基金管理人、基金托管人。

7.证券中介机构是为证券市场参与者提供相关服务的中介机构，分为证券经营机构和证券服务机构两类。

证券经营机构主要办理证券承销业务、证券经纪业务、证券自营业务和其他业务。

证券服务机构包括证券登记结算公司、会计师事务所、资产评估机构、律师事务所、证券咨询机构、资信评级机构等。

各类证券中介机构各司其职、相互协作，是保证证券市场正常运行的必不可少的要素。

8.证券市场按功能划分，由证券发行市场和证券流通市场组成。

证券投资学名词解释简述题整理资料

1、证券投资与证券投机的关系？答：联系：二者的交易对象都是有价证券，都是投入货币以谋取盈利，同时承担损失的风险。

二者还可以相互转化。

区别：1）交易的动机不同。

投资者进行证券投资，旨在取得证券的利息和股息收入，而投机者则以获取价差收入为目的。

投资者通常以长线投资为主，投机者则以短线操作为主。

2）投资对象不同。

投资者一般比较稳健，其投资对象多为风险较小、收益相对较高、价格比较稳定或稳中有升的证券。

投机者大多敢于冒险，其投资对象多为价格波动幅度大、风险较大的证券。

3）风险承受能力不同。

投资者首先关心的是本金的安全，投机者则不大考虑本金的安全，一心只想通过冒险立即获得一笔收入。

4）运作方法有差别。

投资者经常对各种证券进行周密的分析和评估，十分注意证券价值的变化，并以其作为他们选购或换购证券的依据。

投机者则不大注意证券本身的分析，而密切注意市场的变化，以证券价格变化趋势作为决策的依据。

2.简述债券、股票、投资基金的概念、性质和特点。

答：债券是债务人依照法律手续发行，承诺按约定的利率和日期支付利息，并在特定日期偿还本金的书面债务凭证。

债券的发行人是债务人，投资于债券的人是债权人。

债券具有公开性、社会性和规范性的特点，一般可以上市流通转让。

债券具有一般有价证券共有的特征，即期限性、风险性、流动性和收益性，但它又有其独特之处。

股票是股份公司为筹集资金，发给股东以证明其投资入股的证书和股东索取股息红利，行使其他权利的凭证，同时也是股东拥有企业资产所有权的书面说明。

特征:具有收益性、风险性、非返还性、参与性、流通性、价格的波动性。

投资基金是一种利益共享，风险共担的集合证券方式，即将众多不确定的投资者的资金汇集起来，交由专业的投资机构将其投资于各种金融资产，所得的收益按出资比例由投资者分享的一种投资工具。

具有特点：1）证券投资基金具有组合投资、分散风险的好处；2）是由专家运作、管理并专门投资于证券市场的基金；3）具有投资小、费用低的优点；4）流动性强；5）经营稳定，收益可观。

股票集合竞价交易规则详解

股票集合竞价交易规则详解
股票集合竞价交易是股票市场在每个交易日开盘前进行的一种交易方式。

它有
自己独特的交易规则，以下是对股票集合竞价交易规则的详细解析。

1. 交易时间：股票集合竞价交易的交易时间通常为上午9:15至9:25，为期10
分钟。

这段时间内，投资者可以提交买入或卖出的委托。

2. 价格匹配规则：在集合竞价阶段，买入委托按照价格从高到低排序，卖出委
托按照价格从低到高排序。

系统将按照一定的规则对买卖委托进行匹配，即以委托价格相同或者价格能够相互满足的最大数量进行撮合。

3. 价格参考规则：集合竞价交易的价格是根据股票交易所在前一个交易日的收
盘价以及买入和卖出委托的供需情况来确定的。

如果相对于前一个交易日收盘价，集合竞价交易阶段的成交价高于或低于一定比例（通常为5%）的限制价，那么该
股票将进入波动性中断阶段。

4. 波动性中断规则：波动性中断是为了防止价格过于剧烈波动而设立的机制。

当股票进入波动性中断阶段时，集合竞价交易会暂停，直到重新进入正常交易状态。

5. 交易限制规则：集合竞价交易还有一些交易限制规则。

比如，对于新股上市
的第一个交易日，只允许限价委托，并设置涨跌停限制。

此外，还存在一些特殊的股票交易规则，例如停牌股票、ST股票等。

总之，股票集合竞价交易规则是股票市场中的一项重要规则，它为投资者提供
了一个在交易日开盘前进行交易的机会。

投资者在参与集合竞价交易时，应了解和遵守相关规则，以确保自己的交易能够顺利进行。

证券投资学复习资料

证券投资学复习资料1．反映公司某一时刻股票的真正价值是指公司股票的账面价值还是市场价值或内在价值？•1、股票的理论价值即股票的内在价值，是股票未来收益的现值，取决于股票收入和市场收益率。

•2、票面价值：指股票的面额，即股票发行时所标明的每股股票的票面金额。

•3、账面价值：即股票的净值，是指每一股价在账面上所代表的公司财产价值。

•4、清算价值：公司清算时，每股股票代表的真实价值。

•5、股票的市场价值：股票的市场价值也是一种理论价值。

2．用以描述和反映整个股票市场总体价格水平走势及其变动趋势的指标是什么？•概念：股票价格指数是运用统计学中的指数方法编制而成的，反映股市中总体价格或某类股价变动和走势的指标。

•公式：报告期股价水平股票价格指数＝───────×基期指数值基期股价水平•它是表明股票市场价格水平变动的相对数。

3．一手等于多少股？100股4．开放式基金与封闭式基金在规模上有何不同？1、基金规模的可变性不同。

开放式基金发行的基金单位是可赎回的，而且投资者可随时申购基金单位，所以基金的规模不固定；封闭式基金规模是固定不变的。

2、基金单位的交易价格不同。

开放式基金的基金单位的买卖价格是以基金单位对应的资产净值为基础，不会出现折价现象。

封闭式基金单位的价格更多地会受到市场供求关系的影响，价格波动较大。

3、基金单位的买卖途径不同。

开放式基金的投资者可随时直接向基金管理公司购买或赎回基金，手续费较低。

封闭式基金的买卖类似于股票交易，可在证券市场买卖，需要缴手续费和证券交易税。

一般而言，费用高于开放式基金。

4、投资策略不同。

开放式基金必须保留一部分基金，以便应付投资者随时赎回，进行长期投资会受到一定限制。

而封闭式基金不可赎回，无须提取准备金，能够充分运用资金，进行长期投资，取得长期经营绩效。

5、所要求的市场条件不同。

开放式基金的灵活性较大，资金规模伸缩比较容易，所以适用于开放程度较高、规模较大的金融市场；而封闭式基金正好相反，适用于金融制度尚不完善、开放程度较低且规模较小的金融市场。

智慧树知到《证券投资学》章节测试答案

智慧树知到《证券投资学（中南财经政法大学）》章节测试答案第一章1、优先股的股东优先享有剩余财产分配权。

A. 对B. 错答案: 对2、期权合约的最终执行权在卖方，买方只有履约的义务。

A. 对B. 错答案: 错3、金融远期指合约双方同意在未来日期按照协定价格交换金融资产的合约。

A. 对B. 错答案: 对4、下列不属于有价证券的是（）A. 商品证券B. 货币证券C. 资本证券D. 凭证证券答案: 凭证证券5、下列不属于政府债券的是（）A. 国库券B. 市政债券C. 金融债券D.政府担保债券答案:金融债券6、票面上不附息票，发行时按规定的折扣率以低于票面价值的价格发行，到期按券面价格偿还本金的债券是（）A.单利债券B.付息债权C.贴现债券D.零息债券答案:贴现债券7、某基金投资组合模仿沪深300 指数，其收益随着即期的价格指数上下波动，则该基金属于（）A.封闭式基金B.开放式基金C.主动型基金D.被动型基金答案:被动型基金8、证券市场的经济功能包括（）A.筹资和投资B.资源配置C.结构调整D.资金分散答案:筹资和投资, 资源配置, 结构调整9、普通股股东享有的权利包括（）A.股利分配请求权B.管理权C.股份转让权D. 剩余财产要求权答案: 股利分配请求权, 管理权, 股份转让权,剩余财产要求权10、证券市场的经济功能包括（）A. 筹资和投资功能B. 转制与约束功能C. 资源配置功能D. 结构调整功能答案: 筹资和投资功能, 转制与约束功能, 资源配置功能,结构调整功能第二章1、证券发行上市监管的核心是发行决定权的归属，目前我国对股票发行实行的是注册制。

A. 对B. 错答案: 错2、在回拨机制中，若网上投资者有效申购倍数超过50 倍、低于100 倍（含）的，应当从网下向网上回拨，回拨比例为本次公开发行股票数量的20%。

A. 对B. 错答案: 对3、股票发行价格可以等于按票面金额，可以超过票面金额，也可以低于票面金额。

股市集合竞价的规则与技巧

股市集合竞价的规则与技巧1）9：15----9：20这五分钟开放式集合竞价可以委托买进和卖出的单子，你看到的匹配成交量可能是虚假的，因这5分钟是可以撤单，很多主力在9：19：30左右撤单，当你买进时，你不撤单，他可撤出，然后他卖给你，因此你一定要把撤单键放在手上。

2）9：20---9：25这五分钟开放式集合竞价可以输委托买进和卖出的单子，但不能撤单，有的投资者认为他己撤单就完事了，事实上这五分钟撤单无效，白白输入的。

这五分钟你看到的委托是真实的，因此要抢涨停板的，一定要看准这五分钟，但你不知道这五分钟哪些股票要涨停板，利用按81和83不能看到，但钱龙和分析家可以按81和83看到。

3）9：25---9：30这五分钟不叫集合竞价时间，电脑这五分钟可接收买和卖委托，也可接收撤单，这五分钟电脑不处理，如果你进的委托价格估计能成交，那么你的撤单是排在后面来不及的，对于高手而言，这五分钟换股票一定要利用，比如你集合竞价卖出股票后，资金在9：25就可利用，你可在9：26买进另一只股票。

还有你要得到新股开盘价，你高价格得开盘价，你高出开盘价的部份在9：25返回，你又可利用这返回的资金。

4）9：25产生的开盘价都是按成交量最大化原则定出的，深圳股票在收盘14：57---15：00是收盘集合竞价时间，这3分钟不能撤单，只能输买进和卖出单子，因此深圳收盘价也是集合竞价得来的，而你看到的上海最后一笔只有价格，股数为0，这是因为上海收盘价格是按最后一笔倒推1分钟的加权平均价算出的，不是集合竞价得来的，在防止操纵收盘价方面不如深交所。

5）上海新开户当天不能买进股票，因为开户是在登记结算公司，交易是在上交所，两个机构之间数据库不能及时对接，要等晚上清算后接上，因此次日才能买股票，上海股票当天在其它营业部撤销指定交易，在另一个营业部当天可指定，但你的股票在新营业部看不到明细，只能根据你的记忆卖出。

深圳股票上一个交易日办理转托管的，第二天可在新营业部卖出。

《证券投资学》教学大纲精讲

《证券投资学》教学大纲《证券投资学》课程内容简介证券投资学课程的教学内容包括九章。

第一章证券投资对象；第二章证券投资场所；第三章证券价格与指数；第四章证券投资术语；第五章证券投资收益与风险；第六章证券投资方式与流程；第七章证券投资基本分析；第八章证券投资技术分析；第九章证券投资策略与技术。

本课程主要研究股票、债券和基金的投资。

《证券投资学》课程使用教材本课程目前选用的教材是李国义、庞海峰编著的《现代证券投资》，中国金融出版社2003 年3 月出版。

本书可作为高等院校经济学科与管理学科本科生教育用的教材，也可以作为研究生阅读资料和证券理论研究者的研究资料。

广大证券投资者也可以将此书作为参考资料。

《证券投资学》课程的特色1、主线突出，全课程以证券投资为主线。

2、集现代证券投资理论之大成，其中也包含了教师的研究成果。

3 、将境外证券市场的有关内容和与WTO 有关的内容适当地融入有关内容中。

4、实用性强，紧密靠近我国的证券市场。

5、有大量的计算内容《证券投资学》课程的地位《证券投资学》课程是金融学专业、金融工程专业、投资学专业、保险学专业、信用管理专业的专业基础课程，也是经济学类和管理学类的选修课程。

《证券投资学》课程的教学目的通过本课程的教学，使学生了解股票投资、基金投资和债券投资的基本知识和基本理论；懂得证券投资的专业术语和基本规则；掌握证券投资成本和收益的计算方法；掌握证券投资的基本分析和技术分析的基本原理；掌握证券投资的基本技巧。

通过本课程的学习，为学生进一步学习专业课程奠定专业基础，也为学生进入证券市场进行投资实践提供入门向导。

《证券投资学》课程的前期课程本课程一般在第五学期开设。

其前期课程主要有高等数学、会计学、货币银行学和财政学《证券投资学》课程的重点与难点一、《证券投资学》课程的重点证券价格与指数、证券投资收益与风险、证券投资基本分析、证券投资策略与技术是本课程的重点内容。

二、《证券投资学》课程的难点证券价格指数和证券组合投资原理是本课程的难点。

证券投资学考试重点整理

证券投资学考试内容整理一、名词解释。

1、股票价格指数：股票价格指数就是用以反映整个股票市场上各种股票市场价格的总体水平及其变动情况的指标，简称为股票指数。

它是由证券交易所或金融服务机构编制的表明股票行市变动的一种供参考的指示数字。

股票价格加权算术平均数的相对数。

2、投资基金：（investment funds）是一种利益共享、风险共担的集合投资制度。

投资基金集中投资者的资金，由基金托管人委托职业经理人员管理，专门从事投资活动。

人们平常所说的基金主要是指证券投资基金。

投资基金，就是众多投资者出资、专业基金管理机构和人员管理的资金运作方式。

投资基金一般由发起人设立，通过发行证券募集资金。

基金的投资人不参与基金的管理和操作，只定期取得投资收益。

基金管理人根据投资人的委托进行投资运作，收取管理费收入。

3、IPO：首次公开募股（Initial Public Offering，简称IPO）是指企业透过证券交易所首次公开向投资者发行股票，以期募集用于企业发展资金的过程。

或指某公司（股份有限公司或有限责任公司）首次向社会公众公开招股的发行方式。

有限责任公司IPO后会成为股份有限公司。

4、技术分析：通过分析证券市场的市场行为，对股票价格的未来趋势进行预测，即为技术分析。

（技术分析则是透过图表或技术指标的记录，研究市场过去及现在的行为反应，以推测未来价格的变动趋势。

老师教学平台上资料内容中的释义。

）百度百科释义：技术分析是指以市场行为为研究对象，以判断市场趋势并跟随趋势的周期性变化来进行股票及一切金融衍生物交易决策的方法的总和。

技术分析认为市场行为包容消化一切。

5、证券上市：证券上市是指发行人的股票、债券等按照法定条件和程序，在证券交易所或其他依法设立的证券交易所公开挂牌交易的行为，为上市证券。

证券上市是连接证券发行与证券场内交易的桥梁。

证券上市还确立了证券交易所与上市公司之间的自律监管关系。

6、市盈率：市盈率指在一个考察期（通常为12个月的时间）内，股票的价格和每股收益的比率。

证券从业考点：证券交易的竞价原则和竞价方式

证券从业考点：证券交易的竞价原则和竞价方式证券从业考点：证券交易的竞价原则和竞价方式导语：证券交易所内的证券交易按“价格优先、时间优先”原则竞价成交。

我国证券交易所采用两种竞价方式是集合竞价方式和连续竞价方式。

下面我们一起来看看相关知识内容吧。

(一)竞价原则证券交易所内的证券交易按“价格优先、时间优先”原则竞价成交。

(1)价格优先。

成交时价格优先的原则为：较高价格买入申报优先于较低价格买入申报，较低价格卖出申报优先于较高价格卖出申报。

(2)时间优先。

成交时时间优先的原则为：买卖方向、价格相同的，先申报者优先于后申报者。

先后顺序按证券交易所交易主机接受申报的时间确定。

(二)竞价方式目前，我国证券交易所采用两种竞价方式：集合竞价方式和连续竞价方式。

上海证券交易所规定，采用竞价交易方式的，每个交易日的9：15～9：25为开盘集合竞价时间，9：30～11：30、13：O0～15：O0为连续竞价时间。

深圳证券交易所规定，采用竞价交易方式的，每个交易日的9：15～9：25为开盘集合竞价时间，9：30～11：30、13：O0～14：57为连续竞价时间，14：57～15：00为收盘集合竞价时间。

1.集合竞价所谓集合竞价，是指对在规定的一段时间内接受的买卖申报一次性集中撮合的竞价方式。

根据我国证券交易所的相关规定，集合竞价确定成交价的原则为：(1)可实现最大成交量的价格。

(2)高于该价格的买人申报与低于该价格的卖出申报全部成交的价格。

(3)与该价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交的价格。

(4)集合竞价的所有交易以同一价格成交。

(5)然后进行集中撮合处理。

2.连续竞价连续竞价是指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式。

连续竞价阶段的`特点是每一笔买卖委托输入交易自动撮合系统后，当即判断并进行不同的处理：能成交者予以成交;不能成交者等待机会成交;部分成交者则让剩余部分继续等待。

按照我国证券交易所的有关规定，在无撤单的情况下，委托当日有效。

证券投资学(武汉科技大学)智慧树知到答案章节测试2023年

第一章测试1.以下哪点不属于证券投资的基本特点A:社会性B:流通性C:收益性D:稳健性答案:A2.（）是股份公司公开发行的用以证明投资者股东身份和权益，并具以获得股息和红利的凭证。

A:基金B:股票C:债券D:期货答案:B3.股票投资三要素包括收益、（）和风险。

A:目的B:方式C:时间D:主体答案:C4.哪个股票是以人民币标明票面价值，供境外投资者用外币认购，在香港联合交易所上市的股票？A:H股B:N股C:B股D:A股答案:A5.某居民6.2买入1000美元，以6.4卖出，则收益率为（）%，赚（）美元。

A:3.225,200B:3.225,325C:3.125,200D:3.125,325答案:A6.李某存入银行10000元，定期两年，年利率为1.98%。

则该储户到期的实际收益是（）元。

A:158.4B:399.9C:500D:396答案:B7.关于存款利率变动的影响，正确的是（）A:利率调整主要是通过调节存款量来控制流通中货币量和社会对投资的需求量B:利率下调会吸收公民储蓄，使流通中的货币量减少C:利率上调会抑制银行贷款规模，减少流通中的货币量D:利率上调会吸收公民储蓄，使流通中的货币量减少答案:A8.我国安全性最高的有价证券是（）A:国债B:股票C:金融债券D:公司债券答案:A9.股票是指股份有限公司签发的用以证明投资者股东的（），并据以获得股息和红利的凭证A:权利和义务B:身份和权益C:义务和权益D:权利和权益答案:B10.按股东享有的权利的不同，可以把股票分为普通股和（）A:外部股B:内部股C:优先股D:高级股答案:C第二章测试1.债券投资中的资本收益指的是_____。

A:债券持有到期获得的收益B:买入价与卖出价之间的差额，且买入价小于卖出价C:债券票面利率与债券本金的乘积D:买入价与卖出价之间的差额，且买入价大于卖出价答案:B2.以下不属于股票收益来源的是_____。

A:资本利得B:利息收入C:现金股利D:股票股利答案:B3.某投资者以10元一股的价格买入某公司的股票，持有一年分得现金股利为0.5元，则该投资者的股利收益率是_____。

集合竞价规则

集合竞价原则什么是集合竞价？集合竞价英语说法：Call Auction在每个交易日上午9：15—9：25，由投资者按照自己所能接受的心理价格自由地进行买卖申报，电脑交易主机系统对全部有效委托进行一次集中撮合处理过程，称为集合竞价。

在集合竞价时间内的有效委托报单未成交，则自动有效进入9：30开始的连续竞价。

具体来说，集合竞价是将数笔委托报价或一时段内的全部委托报价集中在一起，根据不高于申买价和不低于申卖价的原则产生一个成交价格，且在这个价格下成交的股票数量最大，并将这个价格作为全部成交委托的交易价格。

所谓集合竞价就是在当天还没有成交价的时候，你可根据前一天的收盘价和对当日股市的预测来输入股票价格，而在这段时间里输入计算机主机的所有价格都是平等的，不需要按照时间优先和价格优先的原则交易，而是按最大成交量的原则（见★注解）来定出股票的价位，这个价位就被称为集合竞价的价位，而这个过程被称为集合竞价。

直到9：25分以后，你就可以看到证券公司的大盘上各种股票集合竞价的成交价格和数量。

有时某种股票因买入人给出的价格低于卖出人给出的价格而不能成交，那么，9：25分后大盘上该股票的成交价一栏就是空的。

当然，有时有的公司因为要发布消息或召开股东大会而停止交易一段时间，那么集合竞价时该公司股票的成交价一栏也是空的。

因为集合竞价是按最大成交量来成交的，所以对于普通股民来说，在集合竞价时间，只要打入的股票价格高于实际的成交价格就可以成交了。

所以，通常可以把价格打得高一些，也并没有什么危险。

因为普通股民买入股票的数量不会很大，不会影响到该股票集合竞价的价格，只不过此时你的资金卡上必须要有足够的资金。

★集合竞价最大成交量原则，即以此价格成交能够得到最大成交量。

高于集合竞价产生的价格的买入申报全部成交；低于集合竞价产生的价格的卖出申报全部成交；等于集合竞价产生的价格的买入或卖出申报，根据买入申报量，卖出申报量的多少，按少的一方的申报量成交。

A股的集合竞价规则

A股的集合竞价规则集合竞价规则每一交易日中，每一种证券的竞价都分为集合竞价与连续竞价两部分。

集合竞价是指对所有有效委托进行集中处理，沪、深两市的开盘集合竞价时间为交易日上午9：15至9：25。

9：25-9：30不能申报集合竞价，此时的报单只能参加开盘之后的连续竞价。

在每天上午9：15-9：25这段时间，投资者可根据股票前一天的收盘价和对当日股市的预测，以自己所能接受的价格（不能违反有关涨跌幅的规定）来输入买卖委托。

在这段时间里输入计算机主机的所有价格都是平等的，不需要按照时间优先和价格优先的原则交易。

沪深交易所电脑主机接受投资者的有效指令后并不在当时撮合成交，而是集中在正式开盘的一瞬间撮合成交。

集合竞价分四步完成：第一步：确定有效委托在涨跌幅限制内。

第二步：选取成交价位。

首先，在有效价格范围内选取使所有委托产生最大成交量的价位。

如有两个以上这样的价位，则依以下规则选取成交价位：（1）高于选取价格的所有买入委托和低于选取价格的所有卖出委托能够全部成交。

（2）与选取价格相同的委托的一方必须全部成交。

如满足以上条件的价位仍有多个，则选取与前一收盘价最接近的价位。

第三步：集中撮合处理所有的委托，即按照“价格优先，时间优先”的成交顺序依次成交，直至成交条件不满足为止。

所有成交都以同一成交价成交。

第四步：行情揭示。

（1）如该只证券的成交量为零，则将成交价位揭示为开盘价、最近成交价、最高价、最低价，并揭示出成交量、成交金额。

（2）剩余有效委托中，实际的最高叫买价揭示为叫买揭示价，若最高叫买价不存在，则叫买揭示价揭示为空；实际的最低叫卖价揭示为叫卖揭示价，若最低叫卖价不存在，则叫卖揭示价揭示为空。

集合竞价中未能成交的委托，自动进入连续竞价。

根据以上规则，投资者在集合竞价期间，买入申报的价格等于开盘价时，在卖出申报少于买入申报的情况下，是有可能不成交的；买入申报价格高于开盘价，则应全部成交。

但应当注意的是，对首日上市的新股，存在例外情况。