浙江省中小企业融资难的原因及对策分析

浙江省中小企业融资难的原因及对策分析
作者：金晓月
来源：《中国经贸·下半月》2012年第04期
改革开放以来，浙江省中小企业迅速发展壮大，在国民经济中占有非常重要的地位，特别是在解决就业和拉动经济增长方面具有不可低估的作用。

但由于中国当前独特的体制、机制和政策等因素的制约，中小企业发展面临着许多自身难以克服的经济、制度及法律等方面的问题。

在这些难题中，融资问题更是首当其冲。

形成中小企业融资难的原因既有企业自身的弱点,也有信用担保机制不完善和商业银行对中小企业“借贷”等原因。

如何有效解决中小企业融资难问题已关系到我国构建和谐社会的进度。

一、中小企业的融资现状
浙江省的中小企业主要依靠自身积累资金来追加投资、扩大生产规模。

但单靠企业内部积累是难以满足全部资金需求的，还需通过外部融资。

由于中小企业的直接融资渠道狭窄，银行贷款是中小企业外源融资的重要渠道，而资产规模是企业能否获得银行贷款的决定性因素。

中小企业为了适应变幻莫测的市场经济，必须保持灵活、快捷、多变的特点，因而在时间和数量上对资金的需求具有不确定性。

一次性融资的量较小但发生的频率较高，不仅使融资成本较高，而且还加大了融资的复杂性。

中小企业在创立之初，由于市场需求不旺，生产规模有限，难以承担高额负债成本，因此十分重视自有资本的积累，避免过度负债经营。

据浙江银监局调查，有56%以上的中小企业贷款申请因无法落实抵押担保而被否决。

亲友借贷、民间借贷、职工内部集资等在中小企业融资中发挥了重要的作用，但普遍缺乏长期稳定的资金来源，导致企业规模受到限制，技术创新投入不足。

二、中小企业融资难的主要原因
1.自身因素
由于中小企业规模有限,普遍缺乏良好的公司管理机制,导致企业财务状况欠佳,透明度低,信用度不高。

而且,中小企业实物资产少且一般流动性差, 负债能力极为有限。

其次,由于中小企业贷款呈现“少、频、急”的特点,导致借款手续繁杂,交易和监控成本高,风险大。

此外，某些中小企业通过制造虚假的交易合同等方式骗取大量的银行贷款，再以不规范的资产评估、资本运作、改制、破产等手段逃避银行债务，给商业银行造成了巨大损失，恶化了社会信用环境，使各商业银行不愿轻易对其发放贷款。

这几点都直接暴露了中小企业自身的弱势，增加了企业贷款的难度。

2.金融体系
由于我国的商业银行体系并未真正实现市场化与商业化，现行担保办法也限制了中小企业贷款需要，多数中小企业没有优良的可抵押资产，难以满足银行的要求，也就没有资格得到金融机构的贷款。

即使是企业财产抵押，也由于收费高、手续繁等种种原因加重了企业负担，一些中小企业往往因此而放弃向银行贷款，转而寻找更具灵活性和快捷性的民间借贷方式。

另外企业在寻找担保单位时亦比较困难，具有担保能力的中小企业较少，且现在遭遇金融危机，大多数有担保能力的企业也并不愿意对外提供担保，这就使不少企业因为无法找到合适的担保而被迫放弃贷款，这使得中小企业的贷款问题有难上加难。

3.资本市场
由于证券市场对企业上市的门槛较高,一般性的中小企业难以达到上市标准。

债券发行办法还规定, 发行企业债券的股份有限公司的净资产额不低于人民币3000 万元, 有限责任公司的净资产额不低于人民币6000 万元, 且还要有实力雄厚信誉良好的单位作担保，这一系列条件都限制了中小企业进入债券市场。

4.其他原因
社会中介服务机构发展的滞后，也给中小企业融资带来了极大不便。

银行、工商、税务、公安、司法、海关等部门间未实现信息共享，金融部门难以获得企业的综合信用情况，难以对企业作出全面的资信评估；其次大多数中小民营企业没有完善的公司管理结构，不少还实行家族制管理，内部管理较不规范，造成了银企双方信息不对称致使融资渠道难以畅通。

三、中小企业融资难的对策
1.加快中小企业自身建设
(1)加强内部管理，提高管理水平。

中小企业应遵循市场经济的客观要求，强化内部管理，建立符合现代市场经济要求的企业组织形式。

规范法人治理结构，使董事会，监事会及经理层之间相互监督、相互制约，使企业所有权与经营权完全分离，做到产权清晰。

在岗位职责、工作考核、工资分配等方面进行规范，以岗位分析为起点，绩效考核为中心，工资分配为结果，并以此为主线来展开和落实企业的人力资源管理活动，让企业内的所有者、经营者、生产者之间建立互相制衡，互相约束的机制，激励每一位员工的积极性。

(2)完善财务制度，增加财务信息透明。

建立内部控制制度，加强会计核算和财务管理，严格按照会计法规、准则和会计制度等相关规定处理日常业务。

同时定期由会计师事务所对企业财务状况进行审计，提高银行对企业财务状况、经营成果及现金流量等信息的信任度，降低了与银行之间信息不对称，为顺利融资奠定了基础。

另外，公司对外也加强与银行及其他金融机构的联系，对企业的发展方向和经营情况进行充分的沟通，使银行及其他金融机构对公司的经营环境与发展前景有了足够的信心。

(3)加强中小企业的信用观念。

中小企业应注意维护自身的形象，加强信用观念。

中小企业的信用不仅包括企业偿债能力和偿债情况，还应包括企业的产品质量、品牌、市场前景、管理理念以及营销方式等方面。

积极强化信用意识，保全银行债权，按时还本付息，有困难与银行协商解决，在银行面前树立良好的形象，建立良好的银企关系，为企业融资创造条件。

2.提高产业集群度，提升行业信用
对行业特色经济明显的产业进行联盟，如绍兴轻纺城、金华永康五金城、义乌小商品城，产业集群分布广泛。

这些产业集群的形成提高了群内中小企业的商业信用融资方式，并使得短期资金的筹集可以更多地通过同业拆借来进行。

由于产业集群内的经营者都在同一地区从事相同或相近产业，业务往来较为频繁，相互了解程度较深。

当他们进行业务往来时，一方若发生资金暂时周转困难，另一方会给予比集群体系外客户更为宽松的赊销政策。

而这种赊销所形成的商业信用使得企业可以在短期内无偿占用对方资金，是一种最低成本的融资方式。

另外，产业集群也降低了银行的交易成本，提高了企业获取银行借款的能力。

如果银行只给几家中小企业贷款，那么银行花在对企业发展前景等进行预测的成本费用较高，就会降低银行的贷款意愿。

但银行可通过行业协会、地方政府的产业规划来获得有关集群内同一行业的许多企业的信息，对他们贷款并从规模经济中受益。

这样通过经济外部性和规模经济，可以降低银行从事信贷业务的交易成本。

相对于单个游离企业，银行更倾向于支持产业集群内企业的信贷活动
3.完善金融机构体制，改善中小企业直接融资环境
发展中小企业的直接融资，根本在于建立多层次的资本市场。

一要加强政府的支持力度，发展中小企业投资基金。

建议由政府牵头成立有一定规模的创投公司，提高创业贷款额度，改进管理，给予企业经营方向和管理模式的咨询服务，完善企业治理结构，帮助企业成长。

二要大力发展以股票为主体的多层次融资体系。

自2005年深圳证券交易所中小板开通以来，一些符合条件的成长性中小企业获得了上市机会，但这只占中小企业的很小一部分。

因此，要充分利用国内主板市场融资，发挥中小企业利用市场机制配制资源的融资渠道作用。

三是为中小企业开辟债券融资渠道。

我国债券市场仍未向中小企业开放，主要原因是中小企业普遍缺乏信用，财务状况不佳。

但在浙江，确有一批成长性强、市场潜力大、资产结构合理且具备较高信用等级的中小企业。

对这些优势企业，应该向它们开放债券市场，增加融资渠道，允许在政策许可的范围内发行短期债券。

4.引导、规范发展民间资本，拓展多元化的融资方式
民间金融在浙江有着悠久历史，如民间借贷、台会、私人钱庄和典当等。

据调查显示：2008年在温州可流动的民间资本多达3000亿。

如何运用好民间资本这一金融方式，对浙江中小企业的发展将起到关键作用。

一方面民间金融是发展健全的金融市场所不可或缺的，它的形成和发展特别有利于金融市场上的竞争、监控体系、法治结构、以及“信用文化”等几种基础性体制的建立。

另一方面在于民间金融在制度、信息、成本、速度等方面比正规金融更有优势。

正是民间金融的这些独特优势，才使其能够与正规金融长期共存、形成互补。

中小企业在遭银行贷款拒绝时，依靠民间金融来集资，这比向银行贷款速度更快，成本更低。