物流金融：企业融资的钥匙

淀在那 ， 不能形成贷款 。许多人认为中国的信贷环境不好 ， 特别是 中小企业 的信 贷环境 不好 ， 放开动产就 意味着放开风 险 ， 很可 能金融秩序就乱 了， 以就要提 所
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公企业 的融资难 问题没有解决 ，大量闲置的动产资金与企业融 资困难 的矛盾并 存， 我国仍有约 ３ ０万亿 的动产 资源没有形成信贷 。与此 同时 ， 不动产 资源 的枯 竭， 与担保的过分依赖不动 产的矛盾并 存。把银行炒成地主 ， 不能变现 ， 企业与银 行都走 向了死胡 同。
抵、 押 ， 质 包括机器设备 、 存货 、 应收账款 ， 无形 资产 。近 日， 识产权局召开 还有 知 了会议 ， 对商标权 和专利权进行质押 ， 当场就 给 “ 毛家菜” 的商标贷款 １ ０万。动 ５ 产担保 的创新模式与仓储金 融有关 系的是仓单质 押 、 货权 质押、 全仓库 ， 保 供应 链融资多种方式 ， 些东西全部组合 ， 货质押 主要集 中在 ２ 商品 ， ２ 这 存 ６类 这 ６类
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圆
●策划／ 李静宇
物流金融： 企业融资的钥匙
“ 金融 ” 物流 的应运而 生， 使中小企业融资难题有
资金周转是生产 、 流通企业的生命线 ， 但是由于这
样那样的原 因 ， 资金链一旦运转不灵 ， 对企业就是致命 威胁 ， 的例子不胜枚举。 这样
现我国政策法律支持的力度虽然在加大 ，但是融资难 、难融资的问题还不能解
决， 而且境况越来越紧张。走访 发现在担保体 制上 出现 了问题 ， 所有 的法律所有 的政策都指 向了不动产抵 押 ， 作为中小企业 ， 手中没有多少不动产 ， 他们手 中握 有大量 的动产 ， 但是作 为银行 方面不能抵押 ， 这就造成 了融资难 的瓶颈。现在共 有五个方面 被放开 ， ～个方面就是放开 了设备做抵押 ， 次是 允许存 货做抵押 ， 其 这个存货就是仓储 ， 与流通业 的发展密切相 关 ， 第三 方面放开 的是应收帐款可以 做质押 ， 这是最近才放开的。第四方面是通 过登记标底收费 ， 降低 当事人的负 来
商品主要集 中在流通性强 、 变现性 强的领域。 在我 国动产抵押在经济和信 贷的影 响下 ，金融机 构对中小企业融资 出现 了
新特点。 目前 ， 我国的银行都有中小企业信贷部 ， 能方面 来说 ， 从功 门槛放低 ， 已
经调整成 与大企业一样 的标准。２ ０ ０ ６年 １ ２月是 Ｏ 的最后 期限 ， 所有的外国 银行都能经营人 民币业务 。早在两年前 ， 花旗和汇丰 ， 世界上最重要 的两 大银行
担。 第五 方面涉及 的制度 选择是要选择 欧美制度 ， 美加模 式最大 的好处就在于允 许浮动抵押 ， 所谓的浮动抵押就是我们 的仓储 。
把大企业抛开 ， 中小企业 的资产 负债表 上 ３ ％是应收帐款 ， ０ 而整个国 家的
家底是 ５ ０万亿到 ５ 万亿 ， １ 这就意味着 有 １ ５万亿 的动 产不能形成信 贷 ， 资源沉
了新 “ 解法” 。物流金融为中小企业融资开辟渠道， 降
低供应链平均的融资成本 ， 提高了企业 的竞争力。
银行服务确实给 国内的物流企业提供 了一个很好
与此同时， 物流金融作为一种新的融资模式， 正在 成为业内关注的目标 ， 现代物流发展离不开金融服务
的支撑 。
的机会。国内物流企业即将面对跨国物流巨头的全面 冲击 。ＷＴ Ｏ对 中国企业过渡性的保护措施已经全部 取消 ， 国际性的物流 公司将 开始在中国满街跑 ， 国内的
广发银行股份公司北京分行 西安交通大学管理学院
本话 题 协 办 ：
杨晓依 冯耕 中
应收账款。如果这些闲置的资源可以进行信贷担保，
相当部分的中小企 业可解 “ 贷款难 ” 的燃眉之急。
中国仓 储 协会
动产质押与仓储 金融的发展
刘萍 （中国人民银行研 究局 ）近年来 ， ： 对全国中小企业做了全面 的调研 ， 发
就提 出要 占领我国的中小企业市场 ， 他们深知我国中小企业的情况 ， 中国的信 贷
环境差 ， 但是他们更明 白中国中小企业市场有多大 ， 需要重 新洗牌。 近 日， 非公经济会议在南京召开 。大家有 同感 的是 ， 国家的政 策是好的 ， 但是 却如同遇到一个玻璃门的情况 ， 在市场； 隹入方面是看得见进不去 。 目前 ， 国非 我
只要把供应链网络和银行网络结合起来 ，国内物参 与嘉 宾 ：
上海市 国际金融研 究所副所长
中国 人 民银 行研 究局
任文超
刘 萍
２ ％以上的中小企业 正在遭遇现金流的困扰 ， ３ 但另一
方面 ，０ ５年全 国中小企业有 近 １ 万亿 元的存货 、 ２０ １
中小物流公 司要怎么面对甲
未来的物流企业谁能掌握金融服务 ，谁就能成为
最终的执牛耳者。
专家认为 ， 物流 金融 ” “ 最大的福泽是惠及中／企 ／ ＼ 业。然而 ，令人深思的是 ，中国相当部分中小企业是 捧着金饭 碗 要饭吃 ” 。世 界 最大 的Ｉ 陕递物 流 公司
Ｕ Ｓ发布 的年度 《 Ｐ 亚洲商业监察 》 报 告显示 ，中国
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到这个风险由谁来管 ， 是用法律来管， 还是 当事人 自己去 判断。如果动产不放开 ， 大家还是集中在 不动产上 ， 就走 向了死胡同 ， 因为银行有大量 的存款聚集 ， 但是 不能生成 多元化的东西 ， 这对银行 是压 力 ， 对企业 也是压 力 ， 中国 的信 贷环 境和 经济都 受到 非常大的影响。我们也考察 了美国和加拿大 ， ５ 在 ０年前的时候他们 用法律确定 了动产 ， 促使 了他们经济 的繁荣。 目前 ， 在我 国所 有的动产都可 以做