商业银行负债质量管理之大行视角
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保 持 负 债 来 源 稳 定 、结 构 多 样 国 有 大 型 商 业 银 行 负 债 主 要 包 括 存 款 . 同 、Ik负 侦 、 丨、V:付侦 券 .向 中 央 银 行 借 款 及 其 他 负 债 。 从 负 债 来 源 # ，国存大型商业 银行定期监测负侦结构和规模变动情况，不断强化负侦结构和规 模变动的卞动性和前瞻性管理，负债来源稳定性较好。从负馈结 构 看 ，国有大型商业银行负债中最重要的部分足疗款和同业负 债 ， 而 存 款 又 是 最 主 要 的 资 金 来 源 。 “十 三 五 ” 期 间 ， 国 有 大 型 商 业 银 行 的 总 负 侦 .存 款 规 模 稳 定 增 长 ，总 负 侦 山 2016年米的
国有大型商业银行负债管理的主要特点
国 有 商 、丨k 银 行 作 为 我 国 金 融 丨 本 系 的 支 柱 ， 为 实 体 经 济 改 革 发 展 持 续 注 人 长 期 稳 定 资 金 。银 保 监 会 数 据 敁 示 ，截 节2020年末， 大 型 商 业 银 行 总 负 侦 住 银 行 业 中 占 比 约 40. 1 8 % , 负 侦 管 理 的 重 要性不言而喻。
院 《政 府 工 作 报 告 》 指 出 ， 要 “优 化 存 款 利 率 监 管 ，推 动 实 际 贷 款 利 率 进 • 步 降 低 ，继 续 引 导 金 融 系 统 向 实 体 经 济 U:利 ” ， 银 行 只有注重提升负侦发展质M , 有效控制付息成本，I 能为资产端 降 低 实 体 企 、Ik融 资 成 本 獎 定 坚 实 基 础 。 因 此 ， 负侦质卜(•钾理办法 要 求 商 、丨k 银 行 加 强 负 溃 能 力 ， 保 持 负 债 的 规 模 和 成 本 稳 定 性 ， 为 商 业 银 行 实 现 “企 业 综 合 融 资 成 本 稳 中 有 降 ” 创 造 r 以 好 环 境 。
V I E W P O I N T 行长视点
9 2 . 13万 亿 元 增 长 至 2 0 2 0 年 末 的 1 2 3 .9 1 万 亿 元 ， 同 期 存 款 由 7 3 .22 万 亿 元 增 长 至 9 9 .9 亿 元 ， 存 款 占 总 负 侦 的 比 承 基 本 维 持 在 8 0 % 左 6 。 以 邮 储 银 行 为 例 ，截 112020年 未 ，存款在 负 愤 中 的 占 比 达 9 7 % ， 其 中 个 人 存 款 近 三 年 占 比 • 直 维 持 在 8 7 % 左 “ （见 图 1 ) 。
(亿 元 ) 350000
250000 200000 150000 100000
50000
•工行■农行•中行建行
交行•邮储
論J
2016
2017
2018
2019
2020
数 据 来 源 ：银 行 年 报 。 图1 2〇16 ~ 2 0 2 0 年 国 有 大 型 商 业 银 行 总 负 债 增 长 趋 势
保持负债与资产匹配合理
国 有 大 型 商 业 银 行 根 据 经 苕 战 略 、 丨成险偏好和、Ik务 特 征 制 定 资 产 负 债 业 务 发 展 讣 划 ，从 规 模 、期限 和 成 本 角 度 对 资 产 负 债 业 务 进 行 指 导 ，持 续 提 卨 负 侦 1 资 产 在 期 限 、 旧 种 、 利 率 、 '/I .率 等 方 面 的 匹 配 程 度 ，提 高 负 侦 资 产 匹 配 的 合 理 性 。 从规模匹 配 看 ， 2 0 丨0 ~ 2 0 2 0 年 ， 国 存 人 型 商 、Ik银 行 1 ? 款 i1丨总资产的比例 已 由 8 3 % 左 右 降 罕 7 5 % 以 下 ， 何幣休 丨 ：依 然 处 f 商 位 ， 表 明 稳 定 的 存 款 类 负 愤 对 资 产 增 长 提 供 丫 有 效 支 柞 。从期限匹配/I ，截至 2020年 末 ，工 行 . 农 行 、中 行 、建 行 、交 行 和 邮 储 的 流 动 性 滑 盖 率 分 别 为 123.28°/。、 116.3°/。、 139.79°/。、 158.53°/。、 1 32.3 3 % 和 2 3 4 . 6 1 % , 远高丁•最低监管要求1 00%，期 限 匹 配 管 控 良 好 。此 外 ，国 有 大 型 商 业 银 行 建 立 r 表 内 外 、 本 外 币 、境 内 外的广义资 产 负 愤 管 理 体 系 ，搭 建 了 完 善 的 利 率 风 险 、汇 率 风 险 管 理 体 系 ， 并 将 東 要 币 种 纳 入 相 关 风 险 指 标 的 监 测 ，将 利 率 风 险 水 平 和 外 汇 风险敞口控制 在 合 理 范 围 内 ，防止过度错配引发风险。
在 大 力 发 展 存 款 业 务 的 同 时 ，国 有 大 型 商 业 银 行 m 据业务 发 展 需 要 和 市 场 价 格 水 平 适 时 幵 展 间 业 存 放 、同 业 拆 借 、卖 出 W 购 、发 行 同 业 存 单 和 溃 券 以 及 向 央 行 借 款 等 负 愦 业 务 ，客户结 构多样 化 ，负债业务品种丰富。截至2020年 末 ，工 行 、农 行 . 中 行 、建 行 、交 行 和 邮 储 的 净 稳 定 资 金 比 例 分 別 为 128.3 3 % 、 125.5°/。、 1 2 3 . 5 % 、 127.15°/。、 110.6°/。和 1 62.4 1 % , 表 明 银 行 负 债 规 模 能 够 稳 定 支 持 资 产 运 用 。 这 愆 味 矜 闽 有 大 型 商 、丨k银 行 负 债 以 稳 定 性 最 高 的 存 款 为 主 ， 负 侦 品 种 不 易 出 现 大 幅 波 动 ，为负债 来源保持稳定奠定r 甚础。
Hale Waihona Puke 并对未来管理水平的提升提出建议。推动商业银行负债质量管理的重要意义
促 进 存 款 市 场 有 序 竞 争 。 当 前 ，我 _ 利 韦 if〖场 化 加 速 推 进 ， 观 财 与 资 管 市 场 快 速 发 展 ，银 行 同 业 . 及 跨 、丨卩.竞， 不 断 加 剧 ，导 致 商 、Ik银 行 对 存 款 的 竞 争 程 度 愈 加 澈 烈 。 实 际 上 ， 相 比 国 有 大 型 商 业 银 行 而 言 ，中 小 型 银 行 在 网 点 、渠 道 、营 销 体 系 等 方 面 表 现 较 弱 ， fl.近 年 来 监 管 对 流 动 性 风 险 管 理 要 求 史 加 严 格 。 为 保 持 资 金 来 源 稳 定 . 中 小 型 银 行 采 取 了 靠 档 i 丨息等//式 增 加 存 款 产 品 吸 引 力 ， 通 过 互 联 N 渠 道 突 破 揽 存 地 域 限 制 ，造 成 国 存 大 型 商 、lk银 行 不 得 不 采 取 跟 随 策 略 来 确 保 存 款 稳 定 增 长 。 银 行 业 ffi_场 的 存 款 业 务 发 展 W现 高 度 竞 争 态 势 ， 不 利 亍 我 W 银 行 、丨卩.文现高质量发展。 此次监符机构出台系统性 的 银 行 负 丨 贵 质 揿 竹 理 框 架 ，将 有 助 于 防 止 商 收 银 行 存 款 、Ik务 的 非 理 性 竞 争 ， 促 进 疗 款 屮 场 规 范 发 展 和 银 行负侦端成本稳定。
V I E W P O I N T 行长视点
Liability Quality Management of State-owned Commercial Banks
商业银行负债质量管理之大行视角
■ 刘 宏海
2020年 以 来 ，监管机构加大银彳f 业 款 竹 控 力 度 ，规范存 款 “创 新 ” 产 品 、 互 联 网 存 款 业 务 ， 加 强 俘 款 利 韦 管 理 。 特 别 是 2 0 2 1 年3 月 ， 银 保 监 会 发 布 《商 业 银 行 负 侦 质 敝 管 理 办 法 》 ， 明 确 了 商 业 银 行 负 债 质 量 管 理 的 核 心 要 素 ，对 推 动 商 业 银 行 负 债 业 务 健 康 发 胰 ，增 强 风 险 防 范 能 力 、提 升 服 务 质 效 总 义 深 远 。 国有 大型商业银行是我国银行体系的基石，在 负 愦 符 方 面 具 有 丰 富 的 经验 ，丨 时 也 面 临 内 外 部 环 境 快 速 变 化 带 来 的 新 挑 战 。在此 背 说 K , 笔 者 对 国 冇 大 型 商 、Ik银 行 负 馈 管 理 的 忭 点 及 挑 战 进 行 探
提升银行风险防控能力。近 年 来 ，商业银行对M 收负侦资金 的 依 赖 程 度 逐 渐 提 升 ，增 大 广 银 行 流 动 性 风 险 管 砰 的 难 度 。 相比 存 款 类 资 金 而 ,Y , 批 发 融 资 更 易 受 到 市 场 波 动 影 响 ， 在 危 机 等 压 力 情 景 下 ，资 金 来 源 稳 定 性 相 对 较 差 ，商 业 银 行 极 介 "r 能 w 尤法 按 期 偿 付 H 、lk负 侦 而 熘 发 流 动 性 风 险 ， 流 动 性 风 险 极 端 表 现 史 为 复 杂 、 管 理 难 度 更 高 。 同 时 ，一 旦 发 生 流 动 性 W险 冲 击 ， 由 于 在 短 期 内 无 法 筹 集 忭 款 ， 5 所 有 银 行 均 选 择 通 过 发 侦 或 M 、lk^ 道 筹 集 资 金 ， 就 会 导 致 金 融 | 订 场 流 动 性 资 金 紧 张 ， 加 剧 银 行 、丨k 流 动 性 风 险 压 力 ，扩 火 流 动 性 风 险 的 危 害 性 和 传 染 性 。 因 此 ，提 升 银 行 W■ 险 防 控 能 力 也 足 强 化 商 业 银 行 负 债 质 童 管 理 的 应 有 之 义 。
表 1 国 有 大 型 商 业 银 行 存 款 付 息 率 （％)
类别
工行 农行 中行 建行 交行 邮储 平均值
存款付息率 2020年 2019年
1 .61
1 .59
1.53
1.59
1 .58
1.78
1 .59
1.57
2.20
2.35
1 .59
1.55
1.68
1.74
公司定期存款付息率
2020年
2019 年
2.35 2.52
i 2.36
2.70
2.82
2.81
保持负债成本稳定合理
商 、Ik银 行 经 营 要 求 负 侦 成 本 稳 诅 合 理 ，保 证 净 息 差 在 - 定 水 平 以 支 持 盈 利 能 力 和 W•险溲盎能乃， 保 持 经 营 的 可 持 续 性 。 国有 大 型 商 业 银 行 均 建 立 了 科 学 合 现 的 内 部 资 金 转 移 价 格 体 系 ，引导 存 款 业 务 合 理 定 价 ， 存 款 成 本 处 于 N 、lk较 低 水 平 。 存 款 付 息 率 平 均 值 由 2 0 1 5 年 的 1 . 9 5 % 下 降 至 2 0 2 0 年 的 1.68°/。 （见 表 1 ) 。 同 时 ， 国 有 大 型 商 业 银 行 还 结 合 市 场 形 势 优 化 负 侦 结 构 ，枳 极推动负债 成 本 保 持 稳 定 。 如 2 0 2 0 年 h.半 年 为 应 对 疫 情 冲 击 ， 中 国 人 K 银 行 投放流动性推动市场利韦走低，国介大沏商业银行采取发行H 业 存 单 、 金 融 愤 以 及 拆 借 资 金 等 片 式 灵 活 融 入 低 成 如 同 、丨k 资 金 ， 把
落实金融向实体经济让利。监管机构通过幣改疗款创新业 务、压 降 结 构 性 存 款 ， 促 使 商 业 银 行 高 成 本 序 款 得 到 有 效 压 降 和 抑 制 ，阶 段 性 降 低 f 存 款 成 本 。 但 是 ，部分银行蚜能住存款规模 增 长 上 承 压 ，从 而 借 助 同 业 负 债 渠 道 缓 解 负 浈 压 力 ，在市场利率 上行周期面临 成 本 较 快 上 升 的 压 力 。总 体 上 ，在激烈的存款市场 竞 > 环 境 下 ，商业银行存款等负愦的成本保持刚性。2021年国务
国有大型商业银行负债管理的主要特点
国 有 商 、丨k 银 行 作 为 我 国 金 融 丨 本 系 的 支 柱 ， 为 实 体 经 济 改 革 发 展 持 续 注 人 长 期 稳 定 资 金 。银 保 监 会 数 据 敁 示 ，截 节2020年末， 大 型 商 业 银 行 总 负 侦 住 银 行 业 中 占 比 约 40. 1 8 % , 负 侦 管 理 的 重 要性不言而喻。
院 《政 府 工 作 报 告 》 指 出 ， 要 “优 化 存 款 利 率 监 管 ，推 动 实 际 贷 款 利 率 进 • 步 降 低 ，继 续 引 导 金 融 系 统 向 实 体 经 济 U:利 ” ， 银 行 只有注重提升负侦发展质M , 有效控制付息成本，I 能为资产端 降 低 实 体 企 、Ik融 资 成 本 獎 定 坚 实 基 础 。 因 此 ， 负侦质卜(•钾理办法 要 求 商 、丨k 银 行 加 强 负 溃 能 力 ， 保 持 负 债 的 规 模 和 成 本 稳 定 性 ， 为 商 业 银 行 实 现 “企 业 综 合 融 资 成 本 稳 中 有 降 ” 创 造 r 以 好 环 境 。
V I E W P O I N T 行长视点
9 2 . 13万 亿 元 增 长 至 2 0 2 0 年 末 的 1 2 3 .9 1 万 亿 元 ， 同 期 存 款 由 7 3 .22 万 亿 元 增 长 至 9 9 .9 亿 元 ， 存 款 占 总 负 侦 的 比 承 基 本 维 持 在 8 0 % 左 6 。 以 邮 储 银 行 为 例 ，截 112020年 未 ，存款在 负 愤 中 的 占 比 达 9 7 % ， 其 中 个 人 存 款 近 三 年 占 比 • 直 维 持 在 8 7 % 左 “ （见 图 1 ) 。
(亿 元 ) 350000
250000 200000 150000 100000
50000
•工行■农行•中行建行
交行•邮储
論J
2016
2017
2018
2019
2020
数 据 来 源 ：银 行 年 报 。 图1 2〇16 ~ 2 0 2 0 年 国 有 大 型 商 业 银 行 总 负 债 增 长 趋 势
保持负债与资产匹配合理
国 有 大 型 商 业 银 行 根 据 经 苕 战 略 、 丨成险偏好和、Ik务 特 征 制 定 资 产 负 债 业 务 发 展 讣 划 ，从 规 模 、期限 和 成 本 角 度 对 资 产 负 债 业 务 进 行 指 导 ，持 续 提 卨 负 侦 1 资 产 在 期 限 、 旧 种 、 利 率 、 '/I .率 等 方 面 的 匹 配 程 度 ，提 高 负 侦 资 产 匹 配 的 合 理 性 。 从规模匹 配 看 ， 2 0 丨0 ~ 2 0 2 0 年 ， 国 存 人 型 商 、Ik银 行 1 ? 款 i1丨总资产的比例 已 由 8 3 % 左 右 降 罕 7 5 % 以 下 ， 何幣休 丨 ：依 然 处 f 商 位 ， 表 明 稳 定 的 存 款 类 负 愤 对 资 产 增 长 提 供 丫 有 效 支 柞 。从期限匹配/I ，截至 2020年 末 ，工 行 . 农 行 、中 行 、建 行 、交 行 和 邮 储 的 流 动 性 滑 盖 率 分 别 为 123.28°/。、 116.3°/。、 139.79°/。、 158.53°/。、 1 32.3 3 % 和 2 3 4 . 6 1 % , 远高丁•最低监管要求1 00%，期 限 匹 配 管 控 良 好 。此 外 ，国 有 大 型 商 业 银 行 建 立 r 表 内 外 、 本 外 币 、境 内 外的广义资 产 负 愤 管 理 体 系 ，搭 建 了 完 善 的 利 率 风 险 、汇 率 风 险 管 理 体 系 ， 并 将 東 要 币 种 纳 入 相 关 风 险 指 标 的 监 测 ，将 利 率 风 险 水 平 和 外 汇 风险敞口控制 在 合 理 范 围 内 ，防止过度错配引发风险。
在 大 力 发 展 存 款 业 务 的 同 时 ，国 有 大 型 商 业 银 行 m 据业务 发 展 需 要 和 市 场 价 格 水 平 适 时 幵 展 间 业 存 放 、同 业 拆 借 、卖 出 W 购 、发 行 同 业 存 单 和 溃 券 以 及 向 央 行 借 款 等 负 愦 业 务 ，客户结 构多样 化 ，负债业务品种丰富。截至2020年 末 ，工 行 、农 行 . 中 行 、建 行 、交 行 和 邮 储 的 净 稳 定 资 金 比 例 分 別 为 128.3 3 % 、 125.5°/。、 1 2 3 . 5 % 、 127.15°/。、 110.6°/。和 1 62.4 1 % , 表 明 银 行 负 债 规 模 能 够 稳 定 支 持 资 产 运 用 。 这 愆 味 矜 闽 有 大 型 商 、丨k银 行 负 债 以 稳 定 性 最 高 的 存 款 为 主 ， 负 侦 品 种 不 易 出 现 大 幅 波 动 ，为负债 来源保持稳定奠定r 甚础。
Hale Waihona Puke 并对未来管理水平的提升提出建议。推动商业银行负债质量管理的重要意义
促 进 存 款 市 场 有 序 竞 争 。 当 前 ，我 _ 利 韦 if〖场 化 加 速 推 进 ， 观 财 与 资 管 市 场 快 速 发 展 ，银 行 同 业 . 及 跨 、丨卩.竞， 不 断 加 剧 ，导 致 商 、Ik银 行 对 存 款 的 竞 争 程 度 愈 加 澈 烈 。 实 际 上 ， 相 比 国 有 大 型 商 业 银 行 而 言 ，中 小 型 银 行 在 网 点 、渠 道 、营 销 体 系 等 方 面 表 现 较 弱 ， fl.近 年 来 监 管 对 流 动 性 风 险 管 理 要 求 史 加 严 格 。 为 保 持 资 金 来 源 稳 定 . 中 小 型 银 行 采 取 了 靠 档 i 丨息等//式 增 加 存 款 产 品 吸 引 力 ， 通 过 互 联 N 渠 道 突 破 揽 存 地 域 限 制 ，造 成 国 存 大 型 商 、lk银 行 不 得 不 采 取 跟 随 策 略 来 确 保 存 款 稳 定 增 长 。 银 行 业 ffi_场 的 存 款 业 务 发 展 W现 高 度 竞 争 态 势 ， 不 利 亍 我 W 银 行 、丨卩.文现高质量发展。 此次监符机构出台系统性 的 银 行 负 丨 贵 质 揿 竹 理 框 架 ，将 有 助 于 防 止 商 收 银 行 存 款 、Ik务 的 非 理 性 竞 争 ， 促 进 疗 款 屮 场 规 范 发 展 和 银 行负侦端成本稳定。
V I E W P O I N T 行长视点
Liability Quality Management of State-owned Commercial Banks
商业银行负债质量管理之大行视角
■ 刘 宏海
2020年 以 来 ，监管机构加大银彳f 业 款 竹 控 力 度 ，规范存 款 “创 新 ” 产 品 、 互 联 网 存 款 业 务 ， 加 强 俘 款 利 韦 管 理 。 特 别 是 2 0 2 1 年3 月 ， 银 保 监 会 发 布 《商 业 银 行 负 侦 质 敝 管 理 办 法 》 ， 明 确 了 商 业 银 行 负 债 质 量 管 理 的 核 心 要 素 ，对 推 动 商 业 银 行 负 债 业 务 健 康 发 胰 ，增 强 风 险 防 范 能 力 、提 升 服 务 质 效 总 义 深 远 。 国有 大型商业银行是我国银行体系的基石，在 负 愦 符 方 面 具 有 丰 富 的 经验 ，丨 时 也 面 临 内 外 部 环 境 快 速 变 化 带 来 的 新 挑 战 。在此 背 说 K , 笔 者 对 国 冇 大 型 商 、Ik银 行 负 馈 管 理 的 忭 点 及 挑 战 进 行 探
提升银行风险防控能力。近 年 来 ，商业银行对M 收负侦资金 的 依 赖 程 度 逐 渐 提 升 ，增 大 广 银 行 流 动 性 风 险 管 砰 的 难 度 。 相比 存 款 类 资 金 而 ,Y , 批 发 融 资 更 易 受 到 市 场 波 动 影 响 ， 在 危 机 等 压 力 情 景 下 ，资 金 来 源 稳 定 性 相 对 较 差 ，商 业 银 行 极 介 "r 能 w 尤法 按 期 偿 付 H 、lk负 侦 而 熘 发 流 动 性 风 险 ， 流 动 性 风 险 极 端 表 现 史 为 复 杂 、 管 理 难 度 更 高 。 同 时 ，一 旦 发 生 流 动 性 W险 冲 击 ， 由 于 在 短 期 内 无 法 筹 集 忭 款 ， 5 所 有 银 行 均 选 择 通 过 发 侦 或 M 、lk^ 道 筹 集 资 金 ， 就 会 导 致 金 融 | 订 场 流 动 性 资 金 紧 张 ， 加 剧 银 行 、丨k 流 动 性 风 险 压 力 ，扩 火 流 动 性 风 险 的 危 害 性 和 传 染 性 。 因 此 ，提 升 银 行 W■ 险 防 控 能 力 也 足 强 化 商 业 银 行 负 债 质 童 管 理 的 应 有 之 义 。
表 1 国 有 大 型 商 业 银 行 存 款 付 息 率 （％)
类别
工行 农行 中行 建行 交行 邮储 平均值
存款付息率 2020年 2019年
1 .61
1 .59
1.53
1.59
1 .58
1.78
1 .59
1.57
2.20
2.35
1 .59
1.55
1.68
1.74
公司定期存款付息率
2020年
2019 年
2.35 2.52
i 2.36
2.70
2.82
2.81
保持负债成本稳定合理
商 、Ik银 行 经 营 要 求 负 侦 成 本 稳 诅 合 理 ，保 证 净 息 差 在 - 定 水 平 以 支 持 盈 利 能 力 和 W•险溲盎能乃， 保 持 经 营 的 可 持 续 性 。 国有 大 型 商 业 银 行 均 建 立 了 科 学 合 现 的 内 部 资 金 转 移 价 格 体 系 ，引导 存 款 业 务 合 理 定 价 ， 存 款 成 本 处 于 N 、lk较 低 水 平 。 存 款 付 息 率 平 均 值 由 2 0 1 5 年 的 1 . 9 5 % 下 降 至 2 0 2 0 年 的 1.68°/。 （见 表 1 ) 。 同 时 ， 国 有 大 型 商 业 银 行 还 结 合 市 场 形 势 优 化 负 侦 结 构 ，枳 极推动负债 成 本 保 持 稳 定 。 如 2 0 2 0 年 h.半 年 为 应 对 疫 情 冲 击 ， 中 国 人 K 银 行 投放流动性推动市场利韦走低，国介大沏商业银行采取发行H 业 存 单 、 金 融 愤 以 及 拆 借 资 金 等 片 式 灵 活 融 入 低 成 如 同 、丨k 资 金 ， 把
落实金融向实体经济让利。监管机构通过幣改疗款创新业 务、压 降 结 构 性 存 款 ， 促 使 商 业 银 行 高 成 本 序 款 得 到 有 效 压 降 和 抑 制 ，阶 段 性 降 低 f 存 款 成 本 。 但 是 ，部分银行蚜能住存款规模 增 长 上 承 压 ，从 而 借 助 同 业 负 债 渠 道 缓 解 负 浈 压 力 ，在市场利率 上行周期面临 成 本 较 快 上 升 的 压 力 。总 体 上 ，在激烈的存款市场 竞 > 环 境 下 ，商业银行存款等负愦的成本保持刚性。2021年国务