鲁信惠金“供应链+反向保理”放大普惠金融辐射圈

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2023年1～2月·山东国资
鲁信惠金“供应链+反向保理”放大普惠金融辐射圈
□ 本刊记者 巩聪聪
党
的二十大报告明确要求，支持中小微企业发展。

作为普惠金融的重要实现形式，商业保理是助力
中小微企业破解融资难题，进而保障产业链稳定的有效路径。

作为省属骨干金融企业鲁信集团旗下普惠金融业务的重要运营主体，山东省鲁信惠金控股有限公司（以下简称“鲁信惠金”）在商业保理业务领域拥有丰富的实操经验。

特别是近年来，鲁信惠金创新运用“供应链+反向保理”业务模式，有效化解了传统保理业务中存在的确权难、风险大、再融资受限等痛点，蹚出了一条持续放大普惠金融辐射圈的创新发展之路。

反向保理，盘活核心企业信用资源
2022年12月2日，鲁信惠金旗下山东省鲁信商业保理有限公司（以下简称“鲁信保理”）和山东鲁信金控供应链管理合伙企业（以下简称“鲁信供应链”）携手向温州晨弘供应链有限公司（以下简称“晨弘供应链公司”）提供2000万元“供应链＋反向保理”融资服务，助力企业开展绿色技术创新。

晨弘供应链公司多年来深耕林业产品供应链业务，通过国内、国际多渠道采购辐射松原木等木材，并往下游销售。

在以中国林产品集团有限公司（以下简称“林产品集团”）为核心企业的原木产业链中，晨弘供应链公司承担着上游原料供应商的角色。

“面对严峻复杂的国内外经济局势和疫情反复的压力，鲁信惠金对中小微企业的支持无疑为我们注入了一剂强心针。

”晨弘供应链公司业务负责人汤罗楠表示，“特别是反向保理的贴心操作，让我们感受到政府对中
小微企业的支持真正落到了实处，这对增强我们民营企业的经营信心至关重要，我们对这种雪中送炭的举动深表感谢。

”
鲁信惠金总经理助理、鲁信保理总经理毛竞远向记者介绍：“所谓反向保理，是相对于传统保理即正向保理而言。

在核心企业地位突出的供应链金融中，正向保理又称卖方保理，由卖方即债权人发起保理业务申请，将其应收账款直接转让给保理商，保理商向其提供资金融通等服务。

反向保理又称买方保理，指由买方即债务人发起或主导业务申请的保理。

换句话说，在反向保理中，保理商选择与规模较大、资信较好的核心企业达成保理协议，进而对为其供货、位于其供应链上的
中小微企业提供资金融通等服务。

”
“反向保理的突出特点是对核心企业信用资源的盘活。

实质是借助核心企业的信用，为供应链上的中小微企业获取更多更稳定的融资机会。

因此，反向保理特别强调供应链金融中核心企业的突出地位，一般为实力雄厚的大型企业。

”毛竞远进一步解释，“我们与核心企业深度合作，积极协助核心企业为上下游供应商提供融资便利，供应商无需申请授信，通过占用核心企业的授信额度获得融资，进一步降低了融资成本，切实解决上下游中小微企业客户融资难、融资贵的问题。

”
优势多多，放大普惠金融辐射圈
记者了解到，此次鲁信惠金对晨弘供应链公司的金融支持，正是得益于鲁信惠金与核心企业林产品集团的深度合作。

首先，鲁信惠金通过鲁信保理与林产品集团建立
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联系，针对核心企业授信，为核心企业提供综合金融服务。

同时，鲁信惠金通过鲁信供应链整合以林产品集团为核心企业的原木产业链中原有的多家中小企业供应商，统一向核心企业供货。

进而，鲁信供应链将对核心企业的应收账款转让给鲁信保理，通过金融的方式进一步约束核心企业，防范业务风险。

即通过“供应链+反向保理”业务模式，鲁信惠金充分释放在供应链资金流中的融通作用，既为核心企业提供了长期稳定的采购供应，又使得上游供应商及时拿到货款，保障了供应链条的平稳有序运行。

与传统保理和单一的供应链业务相比，鲁信惠金“供应链+反向保理”业务模式具有多重优势。

其一，在保理业务中嵌入了供应链元素，直接形成对核心企业的债权，保障了业务的真实性。

其二，实现了金融与产业的有效融合，通过金融资本进一步约束核心企业，为产业
资本蒙上了金融资本的保护膜。

其三，丰富了增信手段，切实解决了单一供应链业务难以增加风控手段的问题，提高了项目安全性。

“‘供应链+反向保理’业务模式有助于实现产业链条上下游企业应收账款的规范化和标准化，从而高效实现风险管控及额度管理。

”鲁信保理风控总监韩珊珊从风控角度介绍，“而且，可以将信用主体的信用传导至末端长尾客户，实现信用主体信用的全链条共享，降低产业链上中小微企业的融资成本，缓解应收账款占资所形成的巨额社会沉淀资金现象，促进普惠金融目标的实现。

”
基于“供应链+反向保理”业务模式，鲁信惠金携手林产品集团深度参与绿色能源、森林资源产业链，为推动供应链金融持续健康发展、实现“双碳”目标、促进经济能源结构转型提供更多助力。

科技赋能，打造一体化供应链金融平台
“金融科技为‘供应链+反向保理’业务模式的高效运行提供了重要支撑。

”交流过程中，毛竞远特别提到了科技金融的力量，“目前，我们已经实现了该业务模式的线上化运行，通过信息系统进行风险管控和额度管理，有效提高了业务的效率。

”
供应链金融属于协作型的金融业务，需要资金需求者、风险承担者和资金供给者等多方角色协作。

但在实践中，由于存在信息不对称产生的逆向选择难题、尽职调查成本高等现实问题，致使资金需求者和资金供
给者难以达到供求平衡的稳态格局。

为了解决上述问题，满足以多元化形式为企业提供供应链金融综合服务的需求，鲁信惠金基于“产业+科技+金融”理念，打造了供应链-保理业务一体化供应链金融平台。

以该平台
为依托，鲁信惠金创设了电子债权凭证，对接多类金融
机构和类金融机构，丰富融资渠道，共享数据信息，将供应链金融生态中的各项资源进行有效整合，并建立不同的服务场景，从而优化供应链金融资源配置，使供应链金融生态中的各方主体互联互通，建立起多方互惠共赢的优选解决方案，延伸至整条供应链皆可受益。

“平台于2022年10月份上线试运行，大大提升了我们业务操作的规范性和标准化。

”毛竞远介绍，“待稳定运营后，预计年度融资额可以超过20亿元。

以科技为手段，以金融为依托，我们将开拓普惠金融发展的新格局、新态势。

”
展望未来，鲁信惠金将秉承“磐根齐鲁，精诚致信”的鲁信企业精神，深入实践“供应链+反向保理”业务模式，搭建高效快捷的财务和资金管理体系，为普惠金融的实现贡献更多力量。

　□ 责任编辑 张小杰
鲁信保理获评第七届（2022）中国商业保理行业创新案例
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