财务报表分析(PPT 47页)
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财务报表分析课件(ppt42张)
通过因素替代，从数额上测定各因素变动对某项综合性经济指标的 影响程度。
• ◆ 具体方法有两种：一是连环替代法
•
二是差额分析法
• 例如：我们运通随着采购的数量的增加，同时也增加了折扣、返利 直接的关系，但是随之增加库存、增加资金占用，以及存货损耗、
仓储费用的增加等。通过因素分析可以找出各个因素对利润影响的 大小。
同一期间财务报表中不同项目间的比较与分析，主要是通过编制百 分比报表进行分析。 • ◆ 揭示出各个项目的数据在公司财务中的相对意义。 • ◆ 便于不同规模的公司之间进行可比。
20
项目 一、营业收入 减：营业成本
营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
占收入比例
100.00% 89.61% 0.09% 1.03% 5.93% 1.84% 0.19%
0.00%
-1.04% -1.01% -0.96%
4,270,966.16 4,535,005.53 3,215,974.82
1.49% 1.58% 1.12%
1,652,879.22 2,310,830.24 1,725,940.78
盈亏平衡点产能利用率（%）
公式 变动成本+市场费用+运输装卸费用 变动费用总额÷销售量 固定成本+销售费用+管理费用+财务费用
销售收入净额 销售收入净额÷销售量 营业利润 固定费用总额÷（单位销售收入净额-单位变动费用） 盈亏平衡点的销量÷总产能
37
金 额 实际收入 盈亏平衡点销售收入
固定成本费用
• ◆揭示各会计项目在这段时期内所发生的绝对金额变化和百分率变化情况。
A 会计期间
• ◆ 具体方法有两种：一是连环替代法
•
二是差额分析法
• 例如：我们运通随着采购的数量的增加，同时也增加了折扣、返利 直接的关系，但是随之增加库存、增加资金占用，以及存货损耗、
仓储费用的增加等。通过因素分析可以找出各个因素对利润影响的 大小。
同一期间财务报表中不同项目间的比较与分析，主要是通过编制百 分比报表进行分析。 • ◆ 揭示出各个项目的数据在公司财务中的相对意义。 • ◆ 便于不同规模的公司之间进行可比。
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项目 一、营业收入 减：营业成本
营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
占收入比例
100.00% 89.61% 0.09% 1.03% 5.93% 1.84% 0.19%
0.00%
-1.04% -1.01% -0.96%
4,270,966.16 4,535,005.53 3,215,974.82
1.49% 1.58% 1.12%
1,652,879.22 2,310,830.24 1,725,940.78
盈亏平衡点产能利用率（%）
公式 变动成本+市场费用+运输装卸费用 变动费用总额÷销售量 固定成本+销售费用+管理费用+财务费用
销售收入净额 销售收入净额÷销售量 营业利润 固定费用总额÷（单位销售收入净额-单位变动费用） 盈亏平衡点的销量÷总产能
37
金 额 实际收入 盈亏平衡点销售收入
固定成本费用
• ◆揭示各会计项目在这段时期内所发生的绝对金额变化和百分率变化情况。
A 会计期间
财务报告及分析讲义共47张PPT
资产利税率＝(利润总额+税金)/平均资产 总额*100%
增值额：员工薪酬加上息税前利润。
第二十六页，共四十七页。
五、损益表分析(fēnxī)
(一)损益表的作用 l 分配依据：经营成果的形成(xíngchéng)和数额 l 考核依据：经营者的管理效率 l 决策依据：盈利能力、偿债能力
第二十七页，共四十七页。
2、净利润
o 赚钱能力：经营目的 o 发展保障：内部(nèibù)积累的源泉。 o 无效利润：没有现金流入的利润。
第二十九页，共四十七页。
(三)从损益表看经营(jīngyíng)成长性
1、销售增长率
市场拓展和竞争能力。产品结构：成熟一
代 、生产一代 、储备一代 、 (yī dài)
(yī dài)
(guānchá)
l 经验数值：50%
l 现状：上市公司均值45％
l 问题：关键是看行业标准：平均值(下 同)。
第二十页，共动资产/流动负债*100% l 流动资产的长期化问题。长期挂帐的应收账款以及长期
积压的存货。
l 虚资产的问题。
l 经验数值：2
考虑流动资产的实际变现能力
第二十二页，共四十七页。
4、现金 比率 (xiànjīn)
现金比率＝(现金＋现金等价物)/流动负 债)*100%
l 现金：货币资金 l 现金等价物：短期(duǎn qī)持有，可随时变
现为已知金额的有价证券。3个月的国债。 l 大小的考虑
第二十三页，共四十七页。
(四)从资产(zīchǎn)负债表看营运能 力
2、附注的内容
l 会计政策和会计估计 l 会计政策和会计估计的变更 l 重要项目的明细说明 l 关联交易情况 l 期后事项、或有事项等
增值额：员工薪酬加上息税前利润。
第二十六页，共四十七页。
五、损益表分析(fēnxī)
(一)损益表的作用 l 分配依据：经营成果的形成(xíngchéng)和数额 l 考核依据：经营者的管理效率 l 决策依据：盈利能力、偿债能力
第二十七页，共四十七页。
2、净利润
o 赚钱能力：经营目的 o 发展保障：内部(nèibù)积累的源泉。 o 无效利润：没有现金流入的利润。
第二十九页，共四十七页。
(三)从损益表看经营(jīngyíng)成长性
1、销售增长率
市场拓展和竞争能力。产品结构：成熟一
代 、生产一代 、储备一代 、 (yī dài)
(yī dài)
(guānchá)
l 经验数值：50%
l 现状：上市公司均值45％
l 问题：关键是看行业标准：平均值(下 同)。
第二十页，共动资产/流动负债*100% l 流动资产的长期化问题。长期挂帐的应收账款以及长期
积压的存货。
l 虚资产的问题。
l 经验数值：2
考虑流动资产的实际变现能力
第二十二页，共四十七页。
4、现金 比率 (xiànjīn)
现金比率＝(现金＋现金等价物)/流动负 债)*100%
l 现金：货币资金 l 现金等价物：短期(duǎn qī)持有，可随时变
现为已知金额的有价证券。3个月的国债。 l 大小的考虑
第二十三页，共四十七页。
(四)从资产(zīchǎn)负债表看营运能 力
2、附注的内容
l 会计政策和会计估计 l 会计政策和会计估计的变更 l 重要项目的明细说明 l 关联交易情况 l 期后事项、或有事项等
财务报表分析(PPT 47页)
编制公式：现金净流量 = 现金流入－现金流出 • 现金：指企业库存现金及其可以随时用于支付的
存款。
• 现金等价物：指企业持有的期限短（通常指3个月 以内到期）、流动性强、易于转换为已知金额现 金、价值变动风险很小的投资。
• 现金流量表的作用：提供会计年度现金流量的信 息，有助于报表使用者了解和评价企业获取现金 的能力、偿还债务的能力等。
19
一、偿债能力分析
1．反映短期偿债能力的主要评价指标： • 流动比率＝流动资产÷流动负债 • 速动比率＝（流动资产－存货）÷流动负
债 • 现金比率＝货币资金÷流动负债 • 现金流量比率（流动负债保障率）＝经营
活动现金净流量÷流动负债
20
负债率越 高越好吗？
２．反映长期偿债能力的主要评价指标： • 资产负债率＝负债总额÷资产总额 • 股东权益比率=股东权益总额÷资产总额 • 权益乘数＝资产总额÷股东权益总额 • 产权比率＝负债总额÷股东权益总额 • 有形净值债务率＝负债总额÷（股东权益
10
利润表的解读
• 关注利润的构成，分析利润是否正常合理。 • 当企业的投资收益比重很高时，需了解企业的
投资结构、各种投资项目的风险程度，是否存 在某些看似投资效益良好但有较大风险从而可 能危及企业长远利益的项目？ • 和以前年度比较，分析企业利润变动的原因。
11
现金流量表
• 现金流量表：反映企业一定时期内经营活动、投 资活动和筹资活动等对现金流量及现金等价物产 生影响的会计报表。
29
权益净利率
资产净利率
×
平均权益乘数
销售净利率
×
总资产周转率
净利润 ÷ 销售收入
销售收入 ÷ 资产总额
总收入 - 总成本
存款。
• 现金等价物：指企业持有的期限短（通常指3个月 以内到期）、流动性强、易于转换为已知金额现 金、价值变动风险很小的投资。
• 现金流量表的作用：提供会计年度现金流量的信 息，有助于报表使用者了解和评价企业获取现金 的能力、偿还债务的能力等。
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一、偿债能力分析
1．反映短期偿债能力的主要评价指标： • 流动比率＝流动资产÷流动负债 • 速动比率＝（流动资产－存货）÷流动负
债 • 现金比率＝货币资金÷流动负债 • 现金流量比率（流动负债保障率）＝经营
活动现金净流量÷流动负债
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负债率越 高越好吗？
２．反映长期偿债能力的主要评价指标： • 资产负债率＝负债总额÷资产总额 • 股东权益比率=股东权益总额÷资产总额 • 权益乘数＝资产总额÷股东权益总额 • 产权比率＝负债总额÷股东权益总额 • 有形净值债务率＝负债总额÷（股东权益
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利润表的解读
• 关注利润的构成，分析利润是否正常合理。 • 当企业的投资收益比重很高时，需了解企业的
投资结构、各种投资项目的风险程度，是否存 在某些看似投资效益良好但有较大风险从而可 能危及企业长远利益的项目？ • 和以前年度比较，分析企业利润变动的原因。
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现金流量表
• 现金流量表：反映企业一定时期内经营活动、投 资活动和筹资活动等对现金流量及现金等价物产 生影响的会计报表。
29
权益净利率
资产净利率
×
平均权益乘数
销售净利率
×
总资产周转率
净利润 ÷ 销售收入
销售收入 ÷ 资产总额
总收入 - 总成本
财务报表分析介绍(PPT 80张)
学习 目标
1. 列举SEC对上市公司所要求的四种主要财务报表，定义这 些财务报表，并说明为什么每一种财务报表都是有价值的。 2. 讨论股东权益账面价值与股东权益市场价值的差别；说明 为何这两种价值几乎从不相同。
3. 计算以下指标，并描述它们对于评估公司业绩的用处：债 务股权比率，公司价值，每股收益，营业利润率，净利润 率，应收账款周转天数，应付账款周转天数，存货周转天 数，利息保障倍数，股权回报率，资产回报率，市盈率， 市值与账面价值比率。
Copyright © 2007 Pearson Addison-Wesley. All rights reserved.
2-3
学 习 目 标 (续 )
4. 描述确保估值比率在分子分母包括债务方面要互相一致的 重要性。 5. 区别现金流量表所报告的现金流量与利润表所报告的会计 利润；讨论现金流量相对于会计利润对投资者的重要性。
2-7
2.2 资产负债表
• 对公司某一给定时点财务状况的“快照” • 资产负债表恒等式： 资产 = 负债 + 股东权益
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2-8
2.2 资产负债表(续)
• 资产（Assets）
企业拥有什么东西
流动资产（Current Assets）：现金或能在1年内转换成 现金的资产
• 现金 • 高流动性、低风险证券（Marketable Securities） • 应收账款 • 存货
• 其他流动资产
预付费用
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财务报表分析课件.ppt
• 财务情况说明：包括公司基本情况简介；会计数据和业 务数据摘要；股本变动及股东情况；公司董事、监事、 高级管理人员和员工情况；公司治理结构；股东大会情 况简介；董事会报告；监事会报告；重大事项等。
2021/2/13
（一）资产负债表
2021/2/13
（二）利润表
2021/2/13
（三）现金流量表
史比；（2）横向比较：同类企业相比； （3）差异比较：与计划预算比。
2021/2/13
四、基本的财务比率
• 反映企业短期偿债能力的比率 • 反映企业长期偿债能力的比率 • 反映企业资产管理能力的比率 • 反映企业获利能力的比率 • 反映企业收现能力的比率 • 反映企业市场价值的比率
2021/2/13
2021/2/13
二、财务报表分析的对象
• 财务会计报表：资产负债表、利润表、现金流量表、所 有者权益变动表。
• 会计报表附注：是对在资产负债表、利润表、现金流量 表和所有者权益变动表等报表中列示项目的文字描述或 明细资料，以及对未能在这些报表中列示项目的说明等 。包括：“会计政策、会计估计和会计报表编制方法说 明”、“会计报表的项目注释”、“关联方关系及交易”、“或 有事项”、“资产抵押说明”、“资产负债表日后事项”、“债 务重组事项”等。
2021/2/13
案例1：现金周期的竞争
• Gateway的存货问题相对而言也许不是很明显，因为它的存货周 转天数只有14天，但仍然是戴尔的两倍，戴尔的存货周转率比康 柏和苹果电脑快两倍。而且，尽管Gateway经营周期是最短的， 但是它还是不能和戴尔-11天的现金周期相提并论。苹果电脑现 金周期是32天，在这个领域是最差。戴尔的营运效率当然刺激了 它的竞争者。自从2019年以来，苹果电脑已经品尝了重新崛起的 喜悦，而康柏也削减了很多的经销商，努力成为更接近订单生产 的销售者。2019会计年度末，4个公司情况如下：
2021/2/13
（一）资产负债表
2021/2/13
（二）利润表
2021/2/13
（三）现金流量表
史比；（2）横向比较：同类企业相比； （3）差异比较：与计划预算比。
2021/2/13
四、基本的财务比率
• 反映企业短期偿债能力的比率 • 反映企业长期偿债能力的比率 • 反映企业资产管理能力的比率 • 反映企业获利能力的比率 • 反映企业收现能力的比率 • 反映企业市场价值的比率
2021/2/13
2021/2/13
二、财务报表分析的对象
• 财务会计报表：资产负债表、利润表、现金流量表、所 有者权益变动表。
• 会计报表附注：是对在资产负债表、利润表、现金流量 表和所有者权益变动表等报表中列示项目的文字描述或 明细资料，以及对未能在这些报表中列示项目的说明等 。包括：“会计政策、会计估计和会计报表编制方法说 明”、“会计报表的项目注释”、“关联方关系及交易”、“或 有事项”、“资产抵押说明”、“资产负债表日后事项”、“债 务重组事项”等。
2021/2/13
案例1：现金周期的竞争
• Gateway的存货问题相对而言也许不是很明显，因为它的存货周 转天数只有14天，但仍然是戴尔的两倍，戴尔的存货周转率比康 柏和苹果电脑快两倍。而且，尽管Gateway经营周期是最短的， 但是它还是不能和戴尔-11天的现金周期相提并论。苹果电脑现 金周期是32天，在这个领域是最差。戴尔的营运效率当然刺激了 它的竞争者。自从2019年以来，苹果电脑已经品尝了重新崛起的 喜悦，而康柏也削减了很多的经销商，努力成为更接近订单生产 的销售者。2019会计年度末，4个公司情况如下：
财务报表分析 张新民ppt课件
52
六、看财务质量
合并报表的用途分析： 1. 帮助母公司的股东了解母公司所控制
的集团的资源分布（尤其是母公司的 对外投资占资产总额比重较大的企 业）；
53
六、看财务质量
2. 帮助判断内部关联方交易的程度（注 意区分内部关联方和外部关联方）；
3. 比较母公司与纳入合并范围的集团子 公司在管理效率方面的差异
----账面无形资产仅从外部购入； ----当期业绩下降； ----账外无形资产
28
六、看财务质量
账外无形资产价值的实现方式： ----转让和出售； ----股份入资（股份比例）； ----抵押贷款； ----评估。
29
六、看财务质量
投资资产质量分析： ——短期投资与长期投资基本差异：
1
整理版课件
必备参考文献
张新民、钱爱民：《财务报表分析》 ，中国人民大学出版社，2011年1月版
张新民：《从报表看企业——数字背 后的秘密》，中国人民大学出版社， 2012年7月版
张新民网易视频公开课：《企业财务 报表分析》
2
本门课程的地位和作用
EMBA教育的本质 EMBA最重要的四门课程 会计与财务管理 会计学（或财务报表分析）的由来
34
六、看财务质量
长期股权投资的会计处理惯例
成本法：
长期投资=初始成本 投资收益=应收的已宣布的红利
35
六、看财务质量
权益法：
长期投资=初始成本+持股后被持股企业新增 净利润*持股比例-收取的现金股利
投资收益=持股后被持股企业新增净利润*持 股比例
投资收益对应的长期投资的增加=持股后被 持股企业新增净利润*持股比例--收取的现 金股利
17
六、看财务质量
六、看财务质量
合并报表的用途分析： 1. 帮助母公司的股东了解母公司所控制
的集团的资源分布（尤其是母公司的 对外投资占资产总额比重较大的企 业）；
53
六、看财务质量
2. 帮助判断内部关联方交易的程度（注 意区分内部关联方和外部关联方）；
3. 比较母公司与纳入合并范围的集团子 公司在管理效率方面的差异
----账面无形资产仅从外部购入； ----当期业绩下降； ----账外无形资产
28
六、看财务质量
账外无形资产价值的实现方式： ----转让和出售； ----股份入资（股份比例）； ----抵押贷款； ----评估。
29
六、看财务质量
投资资产质量分析： ——短期投资与长期投资基本差异：
1
整理版课件
必备参考文献
张新民、钱爱民：《财务报表分析》 ，中国人民大学出版社，2011年1月版
张新民：《从报表看企业——数字背 后的秘密》，中国人民大学出版社， 2012年7月版
张新民网易视频公开课：《企业财务 报表分析》
2
本门课程的地位和作用
EMBA教育的本质 EMBA最重要的四门课程 会计与财务管理 会计学（或财务报表分析）的由来
34
六、看财务质量
长期股权投资的会计处理惯例
成本法：
长期投资=初始成本 投资收益=应收的已宣布的红利
35
六、看财务质量
权益法：
长期投资=初始成本+持股后被持股企业新增 净利润*持股比例-收取的现金股利
投资收益=持股后被持股企业新增净利润*持 股比例
投资收益对应的长期投资的增加=持股后被 持股企业新增净利润*持股比例--收取的现 金股利
17
六、看财务质量
财务报表分析ppt课件
净资产收益率
总资产净利率
×
权益乘数
销售净利率
×
总资产周转率 长期资产
净利润
÷
销售
销售
÷
总资产
+ 流动资产
销售 －
全部 成本
+
其他 利润
－ 所得 税
制造 成本
管理 费用
销售 费用
财务 费用
其他 流动资产
现金 有价证券
应收 账款
存货
（104.3天）
11.58 457.8 （0.80）
（31.5天）
应收账款周 转率（天数 ）
销售收入/平均应收账款
5.63
考虑准备（65天）
营业周期
存货周转天数+应收账款周 转天数
131.8天
考虑准备169.3
42.60
营运能力（资产管理）比率
应付账款周转期
（平均应付账款/主营业务成 本）×365
B公司
负债总额/资产总额 资产总额/股东权益 非流动负债/长期资本 （利润总额+利息）/利息
利息保障倍数
营运能力（资产管理）比率
财务比率
存货周转率 （天数）
公式
销货成本/平均存货 考虑存货准备(准备金年 末2.69，年初2.51)
A公司 3.64 (100.3天）
B公司
8.74 （41.8）
3.49
净资产收益率
资本收益率=净利润/平均资本 （资本=股本+资本公积）
每股收益 市盈率
基本每股收益和稀释性每股收益
基本每股收益
普通股加权平均数
归属于普通股股东的当 期净利润 当期发行在外普通股加 权平均数
年初股数 天数 新发行股数 天数 回购股数回购天数 365
财务报表分析之资产负债表(PPT 46张)
1.16 0.23
2.54 0.85 1.17 1.48
0.87 5.94
0.53 0.92 1.15 1.14
0.98 0.8
16
2013年预收款项降低，说明其供货能力有待提高； 2013年应付职工薪酬减少，会影响企业经营； 2013年应交税费减少，即增值税、营业税、企业所得税呈下降趋势对企业经 营不利。 2012年应交税费明显高于其它四年，原因在于该年增值税进项额急剧增多。
企业发展前景预测
6
基本结构
货币资金 交易性金融资产 应收/预付账款 存货 应收票据 应收股利…
资产负债表
流动资产
流动负债
短期借款 应付票据 应付/预收账款 应付税费 应付工资 预计负债… 长期借款 长期应付款 应付债券 递减所得税… 实收资本 资本公积 盈余公积 未分配利润
非流动负债
所有者权益
长期投资 固定资产 无形资产…
4
基本方法
比较分析法
分析 方法
趋势分析法
比率分析法
结构分析法 项目质量分析法
5
基本路径
背景分析
企业基本情况与行业分析 企业自身对经营活动及经营战略表述 企业竞争环境和竞争优势 政策法规环境…
会计分析
关注审计报告的
资产质量分析 资本结构质量分析 利润质量分析 现金流量质量分析 经营战略遵守情况与实施后果透视 管理质量透视
速动资产
长虹电器速动比率分析
2010 2011 2012 59.05 2013 75.96 50.09 53.30 70.50
46.23 64.50
22.39 29.99
53.45
25.56
35.21
238.71 182.06 0.89
2.54 0.85 1.17 1.48
0.87 5.94
0.53 0.92 1.15 1.14
0.98 0.8
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2013年预收款项降低，说明其供货能力有待提高； 2013年应付职工薪酬减少，会影响企业经营； 2013年应交税费减少，即增值税、营业税、企业所得税呈下降趋势对企业经 营不利。 2012年应交税费明显高于其它四年，原因在于该年增值税进项额急剧增多。
企业发展前景预测
6
基本结构
货币资金 交易性金融资产 应收/预付账款 存货 应收票据 应收股利…
资产负债表
流动资产
流动负债
短期借款 应付票据 应付/预收账款 应付税费 应付工资 预计负债… 长期借款 长期应付款 应付债券 递减所得税… 实收资本 资本公积 盈余公积 未分配利润
非流动负债
所有者权益
长期投资 固定资产 无形资产…
4
基本方法
比较分析法
分析 方法
趋势分析法
比率分析法
结构分析法 项目质量分析法
5
基本路径
背景分析
企业基本情况与行业分析 企业自身对经营活动及经营战略表述 企业竞争环境和竞争优势 政策法规环境…
会计分析
关注审计报告的
资产质量分析 资本结构质量分析 利润质量分析 现金流量质量分析 经营战略遵守情况与实施后果透视 管理质量透视
速动资产
长虹电器速动比率分析
2010 2011 2012 59.05 2013 75.96 50.09 53.30 70.50
46.23 64.50
22.39 29.99
53.45
25.56
35.21
238.71 182.06 0.89
财务报表分析ppt(102张)
财务报表分)
应收账款
该账户核算企业因销售商品、材料、提供劳务等，应向购货单位收取的 款项，以及代垫运杂费和承兑到期而未能收到款的商业承兑汇票。
财务报表分析(ppt102页)
财务报表分析(ppt102页)
预付账款
预付账款是指企业按照购货合同规定预付给供应单位的款项。预付账款 按实际付出的金额入帐，如预付的材料、商品采购货款、必须预先发放 的在以后收回的农副产品预购定金等。
财务报表分析(ppt102页)
财务报表分析(ppt102页)
比率分析法
利用指标间的相互关系，通过计算比率来考察、计量和评价企业经济活 动效益的一种方法。
相关比率分析
✓ 是根据经济活动客观存在的相互依存、相互联系的关系，将两个性质不同但又相关的指标加 以对比，求出比率，以便从经济活动的客观联系中认识企业生产经营状况。如净资产报酬率 等。
构成比率分析
✓ 是指通过计算某项经济指标各个组成部分占总体的比重，分析构成内容的变化，从而掌握该 项经济活动的特点与变化趋势。
趋势分析法
根据企业连续数期的财务报表，以第一年或另外选择某一年份为基础， 计算每一期各项目对基期同一项目的趋势百分比，或计算趋势比率及指 数，形成一系列具有可比性的百分数或指数，以揭示各期财务状况和营 业情况增减变化的性质和方向，故一般又称为横向分析。
资产负债表
资产负债表科目
第 反映企业财务状况的会计要素——资产
款、信用卡存款和存出投资款等。
财务报表分析(ppt102页)
财务报表分析(ppt102页)
交易性金融资产
满足下列三条件之一，即化为交易性金融资产: (1) 取得金融资产的目的是为了近期内出售或回购。 (2) 属于进行集中管理的可辨认金融工具组合的一部分，具有客观证据表
应收账款
该账户核算企业因销售商品、材料、提供劳务等，应向购货单位收取的 款项，以及代垫运杂费和承兑到期而未能收到款的商业承兑汇票。
财务报表分析(ppt102页)
财务报表分析(ppt102页)
预付账款
预付账款是指企业按照购货合同规定预付给供应单位的款项。预付账款 按实际付出的金额入帐，如预付的材料、商品采购货款、必须预先发放 的在以后收回的农副产品预购定金等。
财务报表分析(ppt102页)
财务报表分析(ppt102页)
比率分析法
利用指标间的相互关系，通过计算比率来考察、计量和评价企业经济活 动效益的一种方法。
相关比率分析
✓ 是根据经济活动客观存在的相互依存、相互联系的关系，将两个性质不同但又相关的指标加 以对比，求出比率，以便从经济活动的客观联系中认识企业生产经营状况。如净资产报酬率 等。
构成比率分析
✓ 是指通过计算某项经济指标各个组成部分占总体的比重，分析构成内容的变化，从而掌握该 项经济活动的特点与变化趋势。
趋势分析法
根据企业连续数期的财务报表，以第一年或另外选择某一年份为基础， 计算每一期各项目对基期同一项目的趋势百分比，或计算趋势比率及指 数，形成一系列具有可比性的百分数或指数，以揭示各期财务状况和营 业情况增减变化的性质和方向，故一般又称为横向分析。
资产负债表
资产负债表科目
第 反映企业财务状况的会计要素——资产
款、信用卡存款和存出投资款等。
财务报表分析(ppt102页)
财务报表分析(ppt102页)
交易性金融资产
满足下列三条件之一，即化为交易性金融资产: (1) 取得金融资产的目的是为了近期内出售或回购。 (2) 属于进行集中管理的可辨认金融工具组合的一部分，具有客观证据表
财务报表分析资产负债表分析PPT课件
• 性质：时点报表，静态报表 • 格式：帐户式、报告式，我国会计制度规定，我
国采用帐户式。 • 帐户式资产负债表的结构： • 1、表头部分：报表名称、编制单位、编表时间、
货币单位。 • 2、基本部分：各项目、年初数、年末数，这是资
产负债表的核心部分。 • 3、补充资料：基本部分无法反映的资料。
.
5
资产负债表的左右方
财 务 报 表 分 析(一)
南京大学金陵学院
.
1
资产负债表分析的主要内容
• 一、资产负债表分析的目的、作用、构成 • 二、资产负债表的水平分析 • 三、资产负债表的结构分析 • 四、资产负债表的比率分析
.
2
资产负债表分析的目的
• 反映企业某一时点静态财务状况的会计报 表。
• 它揭示了企业拥有或控制的能以货币表现 的经济资源的规模和分布状态；
• 如果其他应收款的数额较大，应了解其他 应收款的明细项目，以便发现问题。
• 本项目根据期末余额填列。
.
12
资产负债表各项目的会计含义
• 预付帐款：反映企业预付给供应单位的款 项。
• 本科目根据期末余额填列，期末明细科目 如有贷方余额，应在“应付帐款”项目填 列。
.
13
资产负债表各项目的会计含义
.
8
资产负债表各项目的会计含义
• 应收票据：企业因销售商品或提供劳务而收到的 商业汇票。分商业承兑汇票和银行承兑汇票。
• 在资产负债表上，该项目包括带息票据的应收未 收利息。
• 已经向银行贴现和已背书转让的应收票据不包括 在本项目内。
• 已贴现的票据需要在资产负债表下的附注中加以 说明。
• 本项目根据该科目的期末余额填列。
• 存货：企业在正常生产经营活动过程中持 有的以备产成品和商品，以及处于生产过 程中的在产品和将在生产过程中耗用的材 料、物料等。具体包括各种材料、在产品、 产成品、商品以及包装物、低值易耗品、 分期收款发出商品、委托代销商品等。
国采用帐户式。 • 帐户式资产负债表的结构： • 1、表头部分：报表名称、编制单位、编表时间、
货币单位。 • 2、基本部分：各项目、年初数、年末数，这是资
产负债表的核心部分。 • 3、补充资料：基本部分无法反映的资料。
.
5
资产负债表的左右方
财 务 报 表 分 析(一)
南京大学金陵学院
.
1
资产负债表分析的主要内容
• 一、资产负债表分析的目的、作用、构成 • 二、资产负债表的水平分析 • 三、资产负债表的结构分析 • 四、资产负债表的比率分析
.
2
资产负债表分析的目的
• 反映企业某一时点静态财务状况的会计报 表。
• 它揭示了企业拥有或控制的能以货币表现 的经济资源的规模和分布状态；
• 如果其他应收款的数额较大，应了解其他 应收款的明细项目，以便发现问题。
• 本项目根据期末余额填列。
.
12
资产负债表各项目的会计含义
• 预付帐款：反映企业预付给供应单位的款 项。
• 本科目根据期末余额填列，期末明细科目 如有贷方余额，应在“应付帐款”项目填 列。
.
13
资产负债表各项目的会计含义
.
8
资产负债表各项目的会计含义
• 应收票据：企业因销售商品或提供劳务而收到的 商业汇票。分商业承兑汇票和银行承兑汇票。
• 在资产负债表上，该项目包括带息票据的应收未 收利息。
• 已经向银行贴现和已背书转让的应收票据不包括 在本项目内。
• 已贴现的票据需要在资产负债表下的附注中加以 说明。
• 本项目根据该科目的期末余额填列。
• 存货：企业在正常生产经营活动过程中持 有的以备产成品和商品，以及处于生产过 程中的在产品和将在生产过程中耗用的材 料、物料等。具体包括各种材料、在产品、 产成品、商品以及包装物、低值易耗品、 分期收款发出商品、委托代销商品等。
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13
净利润与经营性现金净流量的关系
净利润是采用权责发生制原则计算的企业 经营成果，净利润只是潜在的现金。
经营性现金净流量是采用收付实现制计算 的企业经营成果，是企业实际发生的现金 净流入或者净流出。
收入费用发生与现金收支之间有时间差。
14
净利润与经营现金净流量的差异
利润 原因：
经营现金净流量
第二章 财务报表分析
• 财务分析的基础环节 ——解读财务报表
• 财务分析的核心环节 ——财务比率分析
• 财务分析的深层环节 ——财务状况综合分析
• 财务分析的关键环节 ——关注报表的真实性
1
第一节 财务分析概述
一、财务分析 以企业的财务报表和其他资料为依据和起点，对企业 财务状况和经营成果进行分析和评价的一种方法。
9
利润表
• 利润表：反映企业在一定时期生产经营成果的会 计报表。又称损益表或收益表。相当于一段录像。
编制公式：利润＝收入－费用
• 利润表的作用：一是用利润综合反映企业经营的 成果；二是有助于考核经营者的业绩和效率；三 是有助于分析企业收入、费用和利润之间的消长 趋势，以发现问题，改善经营状况。
• 利润表主要缺陷：以权责发生制来编制，只能反 映账面利润，而不是实际的利润，利润高的企业 现金流量不一定好，而企业能否正常经营主要受 现金流量的影响。
三、货币资金和交易性金融资产不经过交易也可 能实现利润。前者因汇率变化而影响利润，后 者因“公允价值变动收益”而影响利润。
四、如果企业在负债较多的情况下仍然有较好的 盈利水平，说明企业经营能力较强、产品的获 利能力较好。
五、在股东权益项目中，如果资本公积金大大超 过企业的股本总额，这预示着企业可能有良好 的股利分配政策（如资本公积金转增股本）。
编制公式：现金净流量 = 现金流入－现金流出 • 现金：指企业库存现金及其可以随时用于支付的
存款。
• 现金等价物：指企业持有的期限短（通常指3个月 以内到期）、流动性强、易于转换为已知金额现 金、价值变动风险很小的投资。
• 现金流量表的作用：提供会计年度现金流量的信 息，有助于报表使用者了解和评价企业获取现金 的能力、偿还债务的能力等。
企业经营困难 16
如何增加企业的经营性现金流量?
通过提升企业盈利能力增加企业自身产生 的资金。
12
现金流量表的解读
• 重点关注经营活动产生的现金流量。相对而言， 经营活动产生的现金流量具有一定的稳定性。
• 把现金净流量与企业的经营活动结合起来分析： －－如果现金净流量的增加主要是利润增加所导 致，说明企业财务状况较好； －－如果现金净流量的减少主要是公司购置固定 资产、进行长期投资所导致，而非亏损所导致， 则不代表该公司财务状况在恶化。
3
四、财务分析的基础
以企业的会计核算为基础，通过对会计所 提供的核算资料进行加工整理，得到相关 财务指标，以便进行比较、分析和评价。 财务分析常用的报表：
• 资产负债表 • 利润表 • 现金流量表 • 股东权益变动表
财务报表犹如名贵香水，
只能细细鉴赏，不可生吞 活剥。
——亚伯拉罕·比尔 拉夫（Abraham Brilloff）
• 企业产品积压
• 由于客户财务困难， 企业的应收帐款增加
• 不能利用商业信用延 长付款期限
会计报告显示
会计师说公司
公司本年实现
的经营现金净
净利润100万
流量为负数
元 现金的短缺要求公司必须尽快找到其他融资渠道，
以补充经营所需要的流动资金。 15
企业经营困难
企业虽然亏损，但仍有经营现 金流入，能够确保生产销售的 正常进行，应重点提高产品的 盈利能力，如降低成本，提高 产品价格，加大市场投入以提 升销量。
经营性净 现金流量
企业健康发展
企业运营正常，自身能够产
生经营现金流入，企业实现
长期发展所需的资金能够得
到保障。
净利润
企业自身失去造血的机能， 持续亏损，经营恶化，又得 不到外部资金的补充，将面 临破产清算的局面。
企业面临关闭
企业经营现金净流出，盈利质量 不佳，需要外部融资来补充自身 的现金不足。企业应加强内部管 理，特别是对流动资金的管理， 如存货管理、应收帐款管理，充 分利用商业信用延迟付款期。
• 实务中财务分析的主体包括： – 投资人 – 债权人 – 经理人员 – 政府 – 供应商 – 职工 – 中介机构
2
二、财务分析的目的 评价企业过去的经营业绩 衡量现在的财务状况 预测未来的发展趋势 三、财务分析的主要内容 偿债能力分析 资产管理能力分析 盈利能力分析 市场表现分析 企业发展趋势分析
10
利润表的解读
• 关注利润的构成，分析利润是否正常合理。 • 当企业的投资收益比重很高时，需了解企业的
投资结构、各种投资项目的风险程度，是否存 在某些看似投资效益良好但有较大风险从而可 能危及企业长远利益的项目？ • 和以前年度比较，分析量表
• 现金流量表：反映企业一定时期内经营活动、投 资活动和筹资活动等对现金流量及现金等价物产 生影响的会计报表。
7
资产负债表的解读
一、企业总资产在一定程度上反映了企业的 经营规模，它的增减变化与企业负债、股 东权益的变化相关。
二、企业应收帐款过多、占总资产的比重过 高，说明该企业资金被占用的情况较为严 重；如果应收账款快速增长，可能是产品 的市场竞争能力较弱，或受经济环境的影 响，企业结算工作质量下降。
8
资产负债表的解读
6
资产负债表
• 资产负债表：反映企业某一特定日期资产、负债 和所有者权益及其构成情况的会计报表，又称财 务状况表。相当于一张财务快照。
编制公式：资产＝负债＋所有者权益
• 资产负债表从两方面反映企业财务状况的时点指 标：一是企业资产规模及其分布；二是企业资金 来源及其构成。
• 资产负债表的作用：提供了企业的资产结构、资 产流动性、资金来源、负债水平及其负债结构等 财务信息。
4
财务报表
资产负债表
利润表
现金流量表
财务状况
• 资产 • 负债 • 所有者权益
经营成果
• 收入 • 费用 • 利润
现金流量
• 现金流入 • 现金流出
5
三大财务报表的关系
期初资产 现金
经投筹 营资资 活活活 动动动
＝ 期初负债 ＋ 期初权益
现资
金产 利
流负 量债
润 表
表表
所有者权益
收费 入用
期末资产 ＝ 期末负债 ＋ 期末权益
净利润与经营性现金净流量的关系
净利润是采用权责发生制原则计算的企业 经营成果，净利润只是潜在的现金。
经营性现金净流量是采用收付实现制计算 的企业经营成果，是企业实际发生的现金 净流入或者净流出。
收入费用发生与现金收支之间有时间差。
14
净利润与经营现金净流量的差异
利润 原因：
经营现金净流量
第二章 财务报表分析
• 财务分析的基础环节 ——解读财务报表
• 财务分析的核心环节 ——财务比率分析
• 财务分析的深层环节 ——财务状况综合分析
• 财务分析的关键环节 ——关注报表的真实性
1
第一节 财务分析概述
一、财务分析 以企业的财务报表和其他资料为依据和起点，对企业 财务状况和经营成果进行分析和评价的一种方法。
9
利润表
• 利润表：反映企业在一定时期生产经营成果的会 计报表。又称损益表或收益表。相当于一段录像。
编制公式：利润＝收入－费用
• 利润表的作用：一是用利润综合反映企业经营的 成果；二是有助于考核经营者的业绩和效率；三 是有助于分析企业收入、费用和利润之间的消长 趋势，以发现问题，改善经营状况。
• 利润表主要缺陷：以权责发生制来编制，只能反 映账面利润，而不是实际的利润，利润高的企业 现金流量不一定好，而企业能否正常经营主要受 现金流量的影响。
三、货币资金和交易性金融资产不经过交易也可 能实现利润。前者因汇率变化而影响利润，后 者因“公允价值变动收益”而影响利润。
四、如果企业在负债较多的情况下仍然有较好的 盈利水平，说明企业经营能力较强、产品的获 利能力较好。
五、在股东权益项目中，如果资本公积金大大超 过企业的股本总额，这预示着企业可能有良好 的股利分配政策（如资本公积金转增股本）。
编制公式：现金净流量 = 现金流入－现金流出 • 现金：指企业库存现金及其可以随时用于支付的
存款。
• 现金等价物：指企业持有的期限短（通常指3个月 以内到期）、流动性强、易于转换为已知金额现 金、价值变动风险很小的投资。
• 现金流量表的作用：提供会计年度现金流量的信 息，有助于报表使用者了解和评价企业获取现金 的能力、偿还债务的能力等。
企业经营困难 16
如何增加企业的经营性现金流量?
通过提升企业盈利能力增加企业自身产生 的资金。
12
现金流量表的解读
• 重点关注经营活动产生的现金流量。相对而言， 经营活动产生的现金流量具有一定的稳定性。
• 把现金净流量与企业的经营活动结合起来分析： －－如果现金净流量的增加主要是利润增加所导 致，说明企业财务状况较好； －－如果现金净流量的减少主要是公司购置固定 资产、进行长期投资所导致，而非亏损所导致， 则不代表该公司财务状况在恶化。
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四、财务分析的基础
以企业的会计核算为基础，通过对会计所 提供的核算资料进行加工整理，得到相关 财务指标，以便进行比较、分析和评价。 财务分析常用的报表：
• 资产负债表 • 利润表 • 现金流量表 • 股东权益变动表
财务报表犹如名贵香水，
只能细细鉴赏，不可生吞 活剥。
——亚伯拉罕·比尔 拉夫（Abraham Brilloff）
• 企业产品积压
• 由于客户财务困难， 企业的应收帐款增加
• 不能利用商业信用延 长付款期限
会计报告显示
会计师说公司
公司本年实现
的经营现金净
净利润100万
流量为负数
元 现金的短缺要求公司必须尽快找到其他融资渠道，
以补充经营所需要的流动资金。 15
企业经营困难
企业虽然亏损，但仍有经营现 金流入，能够确保生产销售的 正常进行，应重点提高产品的 盈利能力，如降低成本，提高 产品价格，加大市场投入以提 升销量。
经营性净 现金流量
企业健康发展
企业运营正常，自身能够产
生经营现金流入，企业实现
长期发展所需的资金能够得
到保障。
净利润
企业自身失去造血的机能， 持续亏损，经营恶化，又得 不到外部资金的补充，将面 临破产清算的局面。
企业面临关闭
企业经营现金净流出，盈利质量 不佳，需要外部融资来补充自身 的现金不足。企业应加强内部管 理，特别是对流动资金的管理， 如存货管理、应收帐款管理，充 分利用商业信用延迟付款期。
• 实务中财务分析的主体包括： – 投资人 – 债权人 – 经理人员 – 政府 – 供应商 – 职工 – 中介机构
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二、财务分析的目的 评价企业过去的经营业绩 衡量现在的财务状况 预测未来的发展趋势 三、财务分析的主要内容 偿债能力分析 资产管理能力分析 盈利能力分析 市场表现分析 企业发展趋势分析
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利润表的解读
• 关注利润的构成，分析利润是否正常合理。 • 当企业的投资收益比重很高时，需了解企业的
投资结构、各种投资项目的风险程度，是否存 在某些看似投资效益良好但有较大风险从而可 能危及企业长远利益的项目？ • 和以前年度比较，分析量表
• 现金流量表：反映企业一定时期内经营活动、投 资活动和筹资活动等对现金流量及现金等价物产 生影响的会计报表。
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资产负债表的解读
一、企业总资产在一定程度上反映了企业的 经营规模，它的增减变化与企业负债、股 东权益的变化相关。
二、企业应收帐款过多、占总资产的比重过 高，说明该企业资金被占用的情况较为严 重；如果应收账款快速增长，可能是产品 的市场竞争能力较弱，或受经济环境的影 响，企业结算工作质量下降。
8
资产负债表的解读
6
资产负债表
• 资产负债表：反映企业某一特定日期资产、负债 和所有者权益及其构成情况的会计报表，又称财 务状况表。相当于一张财务快照。
编制公式：资产＝负债＋所有者权益
• 资产负债表从两方面反映企业财务状况的时点指 标：一是企业资产规模及其分布；二是企业资金 来源及其构成。
• 资产负债表的作用：提供了企业的资产结构、资 产流动性、资金来源、负债水平及其负债结构等 财务信息。
4
财务报表
资产负债表
利润表
现金流量表
财务状况
• 资产 • 负债 • 所有者权益
经营成果
• 收入 • 费用 • 利润
现金流量
• 现金流入 • 现金流出
5
三大财务报表的关系
期初资产 现金
经投筹 营资资 活活活 动动动
＝ 期初负债 ＋ 期初权益
现资
金产 利
流负 量债
润 表
表表
所有者权益
收费 入用
期末资产 ＝ 期末负债 ＋ 期末权益