600161天坛生物2022年财务分析报告-银行版

天坛生物2022年财务分析报告
一、总体概述
从这三期来看，天坛生物的资产总计一直保持增长态势，但2022年的增长速度比上一期有所下降。

2022年的资产总计为1,294,070.93万元，比2021年增长11.77%，低于2021年53.53%的增长速度。

天坛生物2022年负债总计为158,436.99万元，比2021年增长
20.87%。

但这一增长速度是在上一期负债总计下降的情况下取得的，本期已经恢复并超过了2020年的水平。

从这三期来看，天坛生物的营业收入一直保持增长态势，但2022年的增长速度比上一期有所下降。

2022年的营业收入为426,130.46万元，比2021年增长3.63%，低于2021年19.35%的增长速度。

从这三期来看，天坛生物的净利润一直保持增长态势，但2022年的增长速度比上一期有所下降。

2022年的净利润为120,483.47万元，比2021年增长12.73%，低于2021年13.33%的增长速度。

三期资产负债率分别为20.03%、11.32%、12.24%。

经营性现金净流量三期分别为70,210.96万元、98,035.02万元、112,600.22万元。

关键财务指标表
二、资产规模增长匹配度
2022年资产增长率与负债增长率差距不大，资产增长率为11.77%，负债增长率为20.87%。

收入增长率与资产增长率差距不大，收入增长率为3.63%，资产增长率为11.77%。

净利润增长率与资产增长率差距不大，净利润增长率为12.73%，资产增长率为11.77%。

负债增长过快。

资产总额大幅度增长，营业收入也有所增长，净利润也在增加。

公司增产增收又增利。

资产规模增长匹配情况表
三、负债规模增长
从三期数据来看，负债呈波动上升趋势。

总负债分别为151,009.69万元、131,076.92万元、158,436.99万元，2022年较2021年增长了20.87%，
主要是由于其他应付款等科目增加所至。

从三期数据来看，营业收入呈持续增长趋势。

营业收入分别为344,559.49万元、411,215.56万元、426,130.46万元，2022年较2021年增长了3.63%。

2022年现金流入为527,311.94万元，与2021年的721,156.5万元相比有较大幅度下降，下降26.88%。

负债总额大幅度增长的同时，营业收入也有所增长，经营活动现金流入也在增加。

负债、收入、现金流都在增长，负债增长快于收入增长。

负债规模增长匹配情况表
负债总额增加27,360.07万元。

筹资活动最大的现金流出项目为分配股利、利润或偿付利息支付的现金，当期流出现金24,640.05万元；其次为偿还债务支付的现金，流出现金10,750万元。

负债的增长主要用来满足支付筹资活动自身的现金流出，并未有剩余资金用于经营活动和投资活动。

企业长期资金来源为1,178,336.1万元，长期资金占用为566,999.78万元。

企业经营活动需要资金141,788.76万元。

企业长期资金来源能够满足长期资金占用的需求，并且也能够满足经营活动的资金需求。

企业不存在短借长投问题。

长短期负债与资产匹配情况表
四、收入利润增长
净利润呈持续增长趋势，2022年为120,483.47万元，同比增长12.73%。

其中：从三期数据来看，营业收入呈持续增长趋势。

营业收入分别为344,559.49万元、411,215.56万元、426,130.46万元，2022年较2021年增长了3.63%。

从三期数据来看，营业成本呈持续增长趋势。

营业成本分别为173,406.39万元、215,768.72万元、217,002.44万元，2022年较2021年增长了0.57%。

2022年期间费用为56,983.72万元，同比增长6.46%。

期间费用占营业收入的比重为13.37%，同比增加0.36个百分点。

2022年利润总额为142,627.27万元，同比增长14.93%。

其中非经常性损益占利润总额的比重为5.03%，同比增加4.86个百分点。

该公司收入主要来自于营业收入，其次为投资收益。

在营业收入增长的同时净利润也在增长，营业净利率也在上升。

营业收入增长和净利润增长较为匹配，且净利润增长幅度大于营业收入。

收入构成表(万元)
五、现金流量情况
经营性现金流：三期分别为70,210.96万元、98,035.02万元、112,600.22万元，保持了正向净流入，较上年，金额小幅上升。

投资性现金流：三期分别为-62,046.79万元、-218,496.35万元、
-187,090.13万元，保持了负向净流出，较上年，金额小幅上升。

筹资性现金流：三期分别为25,416.56万元、277,437.11万元、
-37,820.23万元，较上年，由净流入转变为净流出。

六、指标波动对比
1.营运能力
2022年应收账款周转率为197.82次，同比减少173.7次，比行业均值高192.44次。

2022年存货周转率为0.97次，同比减少0.03次，比行业均值低1.27次。

2022年流动资产周转率为0.58次，同比减少0.09次，比行业均值低0.42次。

2022年固定资产周转率为2.48次，同比减少1.78次，比行业均值高0.01次。

2022年总资产周转率为0.35次，同比减少0.08次，比行业均值低0.16次。

营运能力指标表
2.盈利能力
2022年毛利率为49.08%，同比增加1.55个百分点，比行业均值低6.77个百分点。

2022年净利率为28.27%，同比增加2.28个百分点，比行业均值高16.78个百分点。

2022年总资产报酬率为11.65%，同比减少1.36个百分点，比行业均值高4.68个百分点。

2022年净资产收益率为11.14%，同比减少1.98个百分点，比行业均值高2.4个百分点。

盈利能力指标表(%)
3.偿债能力
2022年资产负债率为12.24%，同比增加0.92个百分点，比行业均值低16.18个百分点。

2022年流动比率为628.22，同比减少303.84，比行业均值高418.88。

2022年速动比率为426.73，同比减少240.48，比行业均值高266.7。

2022年已获利息保障倍数为592.55倍，同比增加189.84倍，比行业均
值高583.55倍。

偿债能力指标表
4.发展能力
2022年销售增长率为3.63%，同比减少15.72个百分点，比行业均值低8.8个百分点。

2022年资本保值增值率为110.61%，同比减少59.63个百分点，比行业均值高4.61个百分点。

2022年销售利润增长率为15.04%，同比增加2.33个百分点，比行业均值高22.06个百分点。

2022年总资产增长率为11.77%，同比减少41.76个百分点，比行业均值高3.4个百分点。

发展能力指标表
七、异动科目分析
1.科目异动
2.科目过快增长和过快下降
(1)总资产周转速度。

总资产周转速度明显下降，从2021年的0.43次下降到0.35次。

总资产周转速度
3.报表科目粉饰
报表粉饰度
(1)存货。

2022年存货为233,200.2万元，比2021年的214,414.73万元，增长了8.76%。

存货占营业收入的比例为54.73%，比2021年增加2.58个百分点。

经营利润率为34.65%。

存货占比较高且超过行业均值的2倍。

请关注是否存在产品销售形势恶化、企业生产和物流供应链组织管理存在问题、企业产品质量或功能方面存在问题等风险，也可能是行业变化、企业应对原材料价格上涨、企业新设备投产经营规模扩大的正常情况。

(2)营业外收入。

2022年营业外收入为276.96万元，比2021年的63.42万元，增长了336.68%。

2022年营业收入为426,130.46万元，比2021年的411,215.56万元，增长了3.63%。