如何成为一个成功的期货投资家

如何成为一个成功的期货投资家
期货研究和期货投资实际上是两个不同的职业，这是不能混淆的，期货研究者不一定就能做一个成功的期货投资者，就好比一个能发明出汽车的人，并不一定就是好司机是一个道理。

但是，一个投资期货的高手，必须是一个超一流的期货研究者。

因为，作为一名战士，你必须有能力了解你所处的战场详细情况，否则，就等于稀里糊涂的送死。

所以，这篇文章等于是写给期货研究者和期货投资者一起看的，大家可以各取所需，研究者只看如何做一个好研究员的内容，投资者则需要全面领悟。

期货分析的五大基础环节：
在谈到期货分析五大基础问题之前，先说一个概念性的东西，期货分析首先必须将现有的期货品种进行大类归纳，这有利于你很清晰的找到不同类别的标的价格波动背后的核心逻辑，能否看清价格波动的逻辑决定了你的成败的几乎一半的因素。

我个人的经验是将现有的期货标的分为三大类（这儿需要特别说明的一个问题，我把黄金、白银的研究分类归纳到金融期货这个类别了，因为黄金、白银价格波动的逻辑是因为其货币属性，而不是金属属性本身。

第一类、周期性商品类；
这类期货标的商品都有一个共同点，那就是供需环境直接受经济景气度环境运行周期变化的影响，所以，分析、研究这类商品的主要功底在宏观景气度，而不在标的商品本身。

这是我认为最具爆发性的一个大类，也是最容易研究的一个类别。

第二类、消费性商品类；
这类商品的共同特点就是，标的商品价格的波动主要受行业供需环境的影响比较大，相对应的是受宏观景气度环境变化影响不大。

所以，这一类的标的商品研究起来比较复杂，必须对相关行业的前因后果高的清清楚楚，没有一定的专业行业知识，你分析出来的结果就很浅薄。

所以，我不打涉足这个类别，虽然一直有研
究过，但是由于需要涉及更多的行业专业知识，这让我望而却步。

因为在投资领域我一向是一个很严谨的人，弄不清楚的标的坚决不投。

第三类、金融期货；
实际上这个类别和周期性类别在性质上，都应该归属于一类。

因为他们的价格波动的逻辑基本上都是一致的，但是由于期间存在一个时间差的问题，所以又不能等同彼此，因此我一直将这二者区别对待的。

相比而言金融期货的反映要比商品期货更强烈一些。

研究这类标的期货品种的核心要素在国际国内的货币政策变化，这个要素是对金融期货影响最为直接的要素。

下面我们看看期货分析的五大基础环节：
第一、宏观景气度分析；
我看到很多做期货交易的投资者和期货分析员都说，做期货不看经济环境等等，那我告诉你，你这是找死，也是个赌徒的烂赌心理在作怪。

期货投资的最基础的防线的就是宏观景气度的运行状况，因为景气度运行状况决定了标的行业的供需环境，这对价格的影响是基本的基本，也是任何力量都不可阻止的。

举一个很简单的例子，在2010年国家开始宏观调控之后，连续上调存准率、加息，收缩流动性，意味着市场上的钱越来越少，需求自然就会下降，这个时候不管你是什么商品，最终都不能摆脱下跌的结局。

如果在这种大环境下，你只想做多，那只有一个结果死路一条。

第二、行业供需分析；
任何一种商品的价格波动，都有他自身的逻辑，这种逻辑实际上总是围绕行业本身的供需状况而发生变化，因此，研究行业的时候，首先应该从需求端进行分析，研究需求端的生存空间这一点非常重要，需求端不是一个孤立存在的狭小空间，而应该是一个长长的链条，这个链条越长，其背后的逻辑越可靠。

比如分析焦炭行业的需求端，那就要分析钢铁行业的生存生态环境，要分析钢铁行业的生存生态环境，就必须掌握地产、基础建设、汽车等等钢材需求量最大的行业生存生态，
把这些问题都搞清楚了，作用到焦炭的基础要素也就明白了，那么价格波动的方向也就一目了然。

其次，要研究供给端，你已经明白了需求端的生态环境，现在就要彻底搞明白供给端的生态环境，这个可以从生产经营、行业政策、事件驱动等三方面去入手。

第三、标的价格趋势分析；
研究标的价格波动的趋势，是期货分析研究的一个重要环节。

有一句投资谚语说：所有的信息，都包含在价格变动之中。

可见价格趋势分析的重要性，实际上分析价格变动的趋势，只想证明一件事情，那就是能够影响价格走势的那个人是怎么看待这个市场的？用这个证实你的宏观环境、行业供需的分析逻辑是否可靠、完整接近实际情况。

因为，一个正确而有严谨的逻辑，是市场价格波动必然要素，价格波动也是这些逻辑发展的必然结果，不管你是大资金还是小资金，都不可能超越这个逻辑的必然性约束。

历史上不遵守逻辑的必然规律从，牺牲的投资大鳄多得是，白银兄弟在白银期货历史上，不得不提的大家，但是由于他们违背了白银价格波动的逻辑，盲目的看空白银，执意做空，最终兄弟两个一起跳楼自杀，白银还是白银，依然如故的按照自己的逻辑在发展和存在。

分析价格波动的趋势是比较简单的一种工作，他完全可以从数据统计的角度去进行，所以这一块的工作强度不是很大，简单的移动平均线、expma等等传统的技术指标都能解决这个问题。

你需要明白的一点就是，价格走势能否证明的对宏观和行业分析的逻辑正确性。

有人可能会说，既然这样为何不直接用技术分析来解决问题更简单吗？这儿你需要明白一点，技术分析他只是个概率，有对的时候也有错的时候。

行业和宏观景气度分析属于逻辑，它的结果是必然的，你之所以要做价格趋势分析，目的只是为了证实你的逻辑是否可靠，你要搞清楚是证实你的逻辑分析结果，因为可能由于水平和能力的问题，让你的逻辑偏离了真正的逻辑，但是你错了并不代表这个市场上就没有高人，换句话说就是你希望通过技术分析价格趋势，验证你的逻辑和那些高手的逻辑是否一致。

第四、交易心理分析；
市场交易的心理分析，这是一个历史并不长的分析手段。

在过去的交易历史里，有很多典型的案例，因为投资者的情绪变化，导致价格偏离了逻辑和供需的轨道，而一边倒的向单一方向运动的例子。

比如历史上咖啡期货，因为原产地的受灾，按道理咖啡价格应该持续上涨才对，然而当时市场上的观点对贸易功能看得比较重，交易者一致认为，主产区受灾必然会导致其他地区的咖啡涌入市场卖高价的现象，这一现象必然会导致咖啡仓单增加，于是咖啡经历了一个前所未有的偏离轨道的下跌走势，这个走势持续了4个多月。

分析投资者交易心理，最有效的办法和工具就是k线分析，从单一的一根k线一直到多跟k线组合分析，你可以从中发现交易者心灵情绪变化的每一个瞬间。

当k线的实体、影线、成交量、多根组合等等要素，组合在一起的时候，他就是把握交易者交易心态的最好的工具。

可以这样讲，一个成功的交易员，要想做到长胜不败，你不会k线分析，那只能是一个美好的梦想。

k线分析也是交易员能否在上一层楼的一个重要标志。

第五、最佳买卖点分析；
和前面的四个基础项目相比，买卖点分析是微不足道但是有异常重要的一个较色。

因为，前面的四项都是从战略方面进行大的策略控制，涉及到实战的时候光有战略计划还是不行的，你需要有更具体的战术要点，这个要点就是你寻找有利的突破口进行出击的关键。

期货交易的买卖点把握就是寻找战术出击点的一种方法，这是一项极其简单的工作，有现成的技术指标的配合，完全可以做得很好，所以这一块我不想做太多的介绍，因为在这个市场上能折腾2年以上的，都会这个玩意。

我再说这个就有点没意思了。

成功期货交易员的两大特长：
上面的问题大多数涉及分析研究，无论你是期货交易员还是分析师，都可以看，看懂了、学会了并不一定就是成功的交易员，一个成功的交易员必须具备另外两个特长，这不是所有人都能做到。

第一、资金管理；
资金管理包含两方面的内容，一个是资金比例的控制，另外一个就是止损。

资金比例的控制因人而异，性格激进的人投入的资金比例可能会大一些，性格稳健性的人可能会适当的少一些。

但是，我个人的经验是持仓不要超过你总资金的30%这是最合理的。

因为期货是杠杆交易，你必须有足够的资金控制风险，所以，在资金比例的控制上一定要严格掌控。

有些交易员舍不得止损，总是说心中有止损就可以了，实际上这是自欺欺人的办法，我历史上有过几次爆仓，都是这样的心理在作怪，下单不设置止损，眼睁睁的看着亏损不断的扩大，自己还给自己找借口，他一定会下来的，结果是他下来的时候，我已经爆仓了。

在资本市场上必须有一个原则，那就是你无论如何要保证自己活下来，活下来就有机会，你要是壮志未酬身先死，还发展个什么？止损就是让你活下来最好的办法，也是唯一的办法。

止损得重要性不仅仅是保证资金安全，更重要的是给了你一个重新选择的机会，这个机会才是重要的。

如果你不止损，不仅亏损，更重要的失去了机会。

第二、知行合一的执行力；
这也要从两个方面说起，首先需要遵守分析的逻辑，影响价格波动的核心逻辑决定了你的持仓周期的长短，如果你参与交易的标的价格波动是受宏观景气度影响的，那么你的持仓周期就一定要和宏观景气度波动周期相适应。

比如景气度波动周期是3-5年为一个周期，你的持仓周期是3-5个月，那你就违背了价格波动的核心逻辑，这就不是知行合一，纯粹是一种情绪化交易，这种交易让你从逻辑交易者变成最不靠谱的概率交易者，交易生涯短命而辉煌是最现实的写照。

其次，要从交易习惯说起。

你所有的交易习惯都必须符合逻辑，最开始的时候可能感觉会很难，比如长期持仓的煎熬和痛苦，焦虑、恐惧、烦躁和不安，这些不良心理情绪可能会影响你的交易决策。

然而，你要学会用思考、画k线、写交易日志、和高手研讨、放空思维发呆等形式，尽可能的控制你的情绪。

只要你能坚
持成功的交易三次，每一次都经历了一个完整的波段，那么你的交易就形成了习惯，你不会再为此感到痛苦了。

记得我在最开始的时候，坚守长线的单子，吃不下睡不着，坐卧不宁，国际的单子24小时看，国内的单子也是24小时看，不敢关电脑，一关电脑就发虚，不敢出门去转一圈，干什么都是匆匆忙忙，只有坐在电脑跟前，看到行情才踏实，实际上这种状态是最不好的。

后来，就通过写交易日志、和圈里的朋友们交流，在经历了3次成功之后，交易变成一种习惯，再下单就已经没有那种感觉了，我现在下了长线的单子，可以做到在外面去旅游几个月的而不提心吊胆的境界。

最后，物以类聚人以群分，交易不要结交乱七八糟的朋友，如果观点不一致，水平不在一条线上，对你的影响和干扰是具有毁灭性的。

和高手在一起你可以提高的很快，可以学习很多思路和经验。

为什么下象棋的高手不愿意和臭棋篓子下棋？不是因为下不过，是因为和低手下棋会降低他的思维，让思维停顿从而导致思路断层，不利于进一步提高。

交易也是这样的道理，你经常和一些不入流的人在一起交流，他们对你的交易点头哈腰，你渐渐的就会滋生出一种老子天下第一的感觉，进而去跟市场叫板，最终死无葬身之地。

有关期货交易和分析的一点点感受，写下来希望能帮助更多的人，其实这点东西只是一个概略，不能一一尽数每一项目中的细节要素，所以，在未来的日子里，我会不断地就自己的经验、感悟和知识，写一些长文发表，希望大家关注。

虽然我的学生们经常批评我，微博写东西一定要简短，不能太长，长了没有人看，但是我还是要坚持严谨的治学态度，不会去迎合那些浮躁而又肤浅的需求，知识必须要有耐心和严谨的态度，过于浮躁是成不了大事的，最起码是成不了一个成功的投资家。

因为，投资需要耐心和智慧。