中国企业家的困惑

中国企业家的困惑
张维迎
1984年，也确实是17年前，我写过一篇文章，标题是《时代须要具有立异精力的企业家》，该文最后揭橥在《读书》杂志1984年第9期。

揭橥之前，编辑跟我商讨：“企业家”要不要改成“实业家”？企业家的“冒险精力”要不要改成“探险精力”或“立异精力”？因为在当时的情形下，这两个词差不多上贬义的，在中国人的词典里面差不多上有负面意思的。

我最后照样保持了本身的不雅点，编辑也没有强求我修改。

这是我国第一篇有关企业家问题的比较体系的阐述。

现在的情形差不多产生了专门大年夜的变更，“企业家”在中国差不多是一个专门褒义的词了。

大年夜家都去争当企业家，专门多多少人都爱好自夸为企业家，即使实际上并没有真正达到企业家的标准。

这就看起来在文化大年夜革命的时刻，大年夜家都专门自豪地称本身为“大年夜老粗”一样。

这在中国来讲是一个专门大年夜的进步。

但中国的企业家在这么多年的成长过程中，仍旧面对着专门多多少问题，我今天讲的，确实是中国企业家的困惑。

（一）
企业家有哪些困惑
中国企业家有些什么困惑呢？简单来讲，有这么几方面的困惑是让他们头痛的。

第一个困惑是速度的困惑。

在中国今朝的情形下，企业假如不克不及高速成长，假如每年不克不及增长百分之几十，就不克不及算作成功；但高速成长也经常导致企业的崩溃。

如许的例子专门多多少，像巨人、三株、爱多等等企业，都在年增长百分之几百的情形下，几年今后都垮了。

第二个困惑是范畴的困惑。

企业不搞大年夜不可，没有足够大年夜块头不可，不涉足多个行业不可————后面我会讲专门多多少来由；然则范畴大年夜了，经营多元化，企业也就面对支离破裂的危险。

第三困惑是与当局关系上的困惑。

中国的企业家不傍着当局不可，没有当局的搀扶是干不成事的，是不克不及成长的。

然则傍着当局，又轻易陷入泥潭不克不及自拔，用现在一个专门时髦的词，确实是变成了一个“托”，变成了当局的一个“托”，最后企业仍旧没有方法成长。

第四个困惑是家族治理的困惑。

改革开放今后成立的企业，专门是平易近营企业，全然上差不多上家族化治理，也确实是以血缘关系和同伙关系为纽带的操纵。

企业要成长强大年夜，要在市场上有竞争力，不走削发族化治理的体系体例，晦气用市场上的人力资本、治理资本，不可。

然则当企业家试探着迈出这一步，引入现代化的“所有权与经营权分别”的治理体系体例时，又缺乏能够信任的职业经理人，大年夜量的资产被偷盗，痛定思痛，最后发明“任人唯贤”照样不如“任人唯亲”，雇来的经理人照样不如“自家人”值得信任，因此又要回到家族治理。

第五个困惑是应用本钱市场的困惑。

企业的成长必定要获得外部资金，晦气用本钱市场不可。

然则企业家在走进本钱市场、获得外部资本的同时，他们最担忧的是掉去对企业的操纵权，而企业的操纵权对每一个企业家来说差不多上专门重要的。

另一方面，买股票的投资者经常发明本身被欺诈了。

第六个困惑是有关游戏规矩的困惑。

中国的体系体例问题专门多，当局管得太多，游戏规矩不透亮，假如企业家按照规矩干事，循序渐进，合法经营，什么工作也干不成，更不消谈成长了。

然则不按照规矩干事又会带来更大年夜的风险，甚至有杀头坐牢的风险。

因此有话说“不违规等逝世，违规找逝世”。

第七个困惑是面对参加WTO 和经济全球化的困惑。

中国的改革须要外力的推动，中国企业家须要外国投资者来解放。

参加WTO 和经济全球化将迫使当局部分规范本身的行动，从而为中国的企业家制造更好的轨制情形。

然则与此同时，也将使中国的企业家面对更为猛烈的竞争情形，适应于在当局的爱护和限制下生计的中国企业家，在期盼着一个更好的轨制情形的同时，又可怕着恶劣的竞争情形。

他们困惑：参加WTO 是好是坏？
在这七个困惑中，最全然的困惑是后面的五个，速度的困惑、范畴的困惑能够说明为后面的几个困惑的表示。

下面我先谈企业家与职业经理人的关系，企业家与当局的关系放在后面再谈。

企业家与职业经理人
企业家与职业经理人之间的关系，是家族企业走向现代化的重要问题，甚至是关键问题。

那个地点我不想多谈论“企业家”与“职业经理人”在概念上的差别，但必须指出，有些人事实上是职业经理人，但也自称为企业家。

企业家应当是个创业者，是个开创者、立异者，是承担企业经营风险的人。

企业家老是想把本身的企业做大年夜，把本身的市场做大年夜。

但要把企业做大年夜，靠你一小我又不可，因此必定要雇佣更多的经理，雇佣更多的职员来赞助你把企业治理好。

从那个意义上讲，一个企业成长强大年夜，也确实是企业的托付—代理关系赓续地延长，赓续地扩大。

但若何操纵代理人的行动就成为关键问题。

顾名思义，“代理”确实是让别人替你干事。

但要想使你的职员、高等经理能够或许按照你的意旨实现你的幻想，你就必定要给他们授权，要使他们有机会接触企业的核心资本、客户、技巧，要把他们放在一个专门关键的岗亭上。

然则当这些职员、这些经理获得了企业的核心资本，或者明白获得这些核心资本的渠道后，他们可能会想：我什么缘故要为你干？什么缘故晦气用这些技巧本身干、本身创业，与你竞争？这可能是专门多多少平易近营企业面对的专门残暴的实际。

一个企业搞大年夜之后，就可能会发明专门多多少“叛将”出来了。

“叛将”平日不是一小我，他下面还有专门多多少人，“叛将”可能会带走专门多多少“叛军”。

我们明白，孙子对父亲比对爷爷更亲，一个副总、部分经理分开企业的时刻，老总可能专门难留住副总、部分经理下面的人。

那个问题不仅仅是中国存在的问题，在西方也存在。

美国硅谷就存在专门多多少如许的例子，比如说有名的英特尔（Intel ）公司，它的两个开创人Noyce 和Moore ，一个是往常Fairchild（仙童）的总经理，一个是研发部主任。

在他们分开之前，Fairchild 的一个技巧人员制造了一个新的芯片，那个芯片后来就成为Intel 的核心技巧。

我们明白现在Intel 差不多垄断了芯片市场，Fairchild 差不多变得没有人明白了。

据Inc 的统计，全球500家增长最快的企业中，71％的核心技巧都来自于他本来企业的雇员，因此西方企业中有一个忠言：永久不要让你的职员干你对你往常的雇骨干过的工作。

中国企业的问题又有专门专门的一面。

在西方有相对完美的司法轨制来爱护企业家的产权，而中国的司法专门弱。

在前段时刻，我据说硅谷有6个中国人被判刑，确实是因为偷盗了企业的技巧，然后拿去创办本身的企业。

在如许一个情形下，中国
企业家面对的一个义务，确实是如何包管你雇来的人、帮你创业的人，真恰是为你的企业办事，而不是应用你的企业来获得技巧、资本，然后分开你，与你竞争。

产权爱护
最重要的一点，确实是对产权的司法爱护。

一小我要分开你，他要承担他的成本，包含偷盗你的技巧引起的司法成本。

产权爱护越好，他分开你的成本就越大年夜，抄袭你的技巧的可能性就越小，企业的范畴才能做得越大年夜。

假如司法轨制对企业的产权没有赐与专门好的爱护，企业就弗成能做大年夜。

世界上有专门多多少如许的例子，比如在意大年夜利，那边的黑社会专门多，产权的有效爱护专门弱，因此意大年夜利风行小企业。

产权爱护的有效性也与企业资产本身的特点有关系。

爱护一个钢铁企业是专门轻易的。

假如要防止一小我从钢铁企业偷走钢材、机械，那么只要雇佣两个彪形大年夜汉守在门口就能够了。

但假如是一个常识型企业，企业最核心的技巧都要经由过程工程师、治理人员的脑筋来储存，然后再传输、再临盆，那么门口的彪形大年夜汉关于爱护产权就没有多大年夜的感化。

因此越是常识型的企业，产权爱护就越困难。

对企业家来讲，最重要的资本是什么？确实是一个设法主意，确实是常识。

我们明白，专门多多少成功的企业家差不多上因为有一个好的设法主意，然后再去组织资本、人力，把那个设法主意变成产品，在市场上出售，就能够或许赚钱了。

但假如那个设法主意本身不克不及获得有效的爱护，企业家就专门难成功。

事实上，企业家之因此要成为企业的所有人，一个重要的缘故确实是因为我们没有方法使他那个主意在市场上获得一
个合理的订价。

比如你现在有一个专门好的主意，那个主意能赚钱。

然后你拿这主意到市场上卖，买的人就要听你说明那个主意。

假如他没有听明白，因此可不能付钱；而当他听明白了，认为是个好主意后，天然也就没有须要付你钱了。

因此你那个主意没法直截了当变现，只能雇人进行临盆。

企业收入扣除支出的成本，剩下的确实是你的收入，这确实是你的主意的价格。

因此爱护企业家的残剩索取权就变得专门重要。

鼓舞机制
假如你无法阻拦“叛军”分开你的企业，那么你就要贿赂他，使他不反叛你，也确实是若何经由过程鼓舞手段使他认为，待在你的企业里面比他本身干、与你竞争，能获得更大年夜的好处。

因此，在一个高科技的企业，一个常识型的企业，鼓舞机制变得更为重要。

常识型的企业，甚至专门识型的企业，高层职员必定要持有企业的股票。

在那个地点我要专门强调，产权爱护越困难，产权的分享就越重要。

记得我在农村的时刻，我们家有一棵苹果树，这棵苹果树离我们家比较远，离另一家人比较近，我们专门难爱护这棵苹果树。

因此我们家每年秋天摘了苹果都要送两筐给这家人，如许他就不偷苹果了。

那个事理合适所有的企业。

当你的产权没法有效爱护的时刻，你必定要送两筐苹果给最轻易偷盗你的资产的人，也确实
是让他本身在里面也有产权。

然则我们的企业家经常不肯意出让产权，如许最后不只苹果充公获，连苹果树也让人家扛走了。

企业家要有核心职员保驾护航。

最安稳的护航员是谁呢？确实是你周围最有可能性接触到你的核心技巧、核心资本的人。

拉拢住了这些人，其他人就好办了。

初始的合约对产权爱护也专门重要。

专门多多少企业家在开端创业的时刻，都不留意初始合约，几小我糊里糊涂就走到一块办企业。

一个缘故是开端的时刻谁也没想到能赚专门多钱，但一旦企业做大年夜之后，产权的胶葛就来了。

企业的产权说不清是谁的，不清晰谁有若干股，天然也就无所谓“偷”，法院也没方法判那个案。

我要提示企业界的同伙留意，必定要在一开端，在“娶亲”之前就能想到“娶亲”后的事，尽量削减“离婚”时的冲突。

假如防止“叛将”专门困难，若何做到有“叛将”无“叛军”就变得专门重要。

也确实是说，如何能够或许使得，假如你的副总、部分经理反叛你，但他下面的人不跟他走。

因此，假如能做到这一点，他反叛你的积极性就小多了。

那个地点我想供给一个例子，确实是北京慧聪公司的例子。

慧聪是我们国度一个专门成功的信息企业，它一年的收入比我们最有名的三个收集公司加起来还要高专门多多少倍。

那个企业全然上做到了有“叛将”无“叛军”。

它有一个部分经理跑了，然则没有人跟着他跑。

什么缘故呢？
因为企业里的产权进行了专门好的瓜分，因为“叛将”手下的人在企业里面有股票，他们假如跟着“叛将”走了，其持有的股票也就一分钱也不值了，因此宁可留下来，也不肯意跟他走。

职业道德
除了产权问题、鼓舞机制外，我还要强调一个问题，确实是职业经理人的职业道德。

没有职业经理人，就没有大年夜企业。

什么是职业经理人？第一他有治理的专业技能，第二他要有职业道德。

当我们去选一小我当经理人的时刻，我们能够或许信任他，情愿把权力交给他。

光有才能是不敷的，他还要有专门好的职业道德、诚信义务。

就看起来你上火车，你是个老太太，背着个专门重的包，看到一个年青小伙子，年青力壮，你情愿把背包交给那个年青小伙子帮你扛吗？
确信不肯意，尽管他的力量专门大年夜，你最担忧的是你把包给他今后，他又跑得快，你就追不上他了。

因此在西方，经理人的职业道德专门重要，不值得信任的人弗成能成为经理人。

在中国，可托赖的经理人比能干的经理人更稀少。

有一次我去北京郊区的一个企业拜望，那边养了好几条狗。

我问老总什么缘故养这么多狗。

他说，养狗比雇人廉价多了，狗也比较忠诚，可不能偷你的家当，可不能拉走你的客户。

这因此是一个见笑了，但也说明一个职业经理人对企业的忠诚是多么重要。

我们差不多有专门多多少如许的例子，比如郑百文确实是这么一个例子。

大年夜家明白，郑百文是个上市公司，差不多垮了，后来又磋商如何重组它。

郑百文的掉败有专门多多少缘故，包含小我本质、经营计策、当局干涉等。

然则我信任里面有一个重要的缘故，确实是职业经理人的反叛。

当西方的大年夜公司派人到中国等成长中国度来办分公司的时刻，几年今后，本地的企业就专门有范畴、专门像样，像摩托罗拉、诺基亚等等。

但我们想一下，傍边国的企业要派出一个经理到其它处所开创市场、办一个企业的时刻，你最大年夜的
危险是几年之后，那个企业就变成他的了，差不多不是你的了。

包含我刚才讲的慧聪公司，也显现过那个问题。

有些处所经理，难道在北京的老总不明白的情形下，把公司的注册改了，变成了本身的公司。

因此那个地点面有工商部分的合营，不然这种工作是做不成的。

郑百文在全国建立了大年夜大年夜小小好几百个子公司，他们相当一部分子公司的经理是应用郑百文的发卖渠道、郑百文的投资来为本身赚钱，发卖本身的产品。

企业的收入就归那个处所经理所有，而企业的成本则写在郑百文的账上，如许的企业是弗成能搞好的。

轨制有问题
什么缘故中国如许缺乏好的经理人呢？这不是我们中国运气性比较差，程度比较低，而是因为我们的轨制有问题。

职业经理人要有职业道德，起首对职业道德要有市场需求。

在筹划经济下，国有企业只须要职业官员，经理的职业道德是不值钱的，某些当局部分关于职业道德不是专门观赏。

在外国，在市场上缺乏优胜荣誉的经理是专门难找到工作的。

但在我们国有企业用人的时刻，我们并不推敲这一点，某些当局官员甚至与企业经理合谋偷盗企业资产。

因此说职业经理的道德是一个轨制问题。

职业经理的职业道德是由企业家、本钱家培养起来的，就像保姆的职业道德是由家庭主妇教化出来的一样。

假如我们不克不及够改变我们的产权轨制，经理的职业道德的扶植就会专门难。

我们现在改革国有企业的方法，尽管对摆脱当局对企业的干涉方面可能有积极的后果，但从长远看，可能对经理人职业道德的扶植带来一些负面的阻碍。

专门多多少国有企业都说本身差不多建立了现代企业轨制。

标记是什么呢？第一，企业的产权差不多多元化了，不仅有国有股，也有非国有股，甚至股票差不
多上市了；第二，企业差不多成立了董事会，总经理差不多由董事会录用了。

那么，我们就要分析一下：什么缘故要产权多元化？什么缘故有董事会？
在西方，产权多元化无非两个来由：一是，项目标投资太大年夜，没有一小我能拿得出钱来；二是，即使有人能拿得出钱来，他也不肯意冒这么大年夜的风险，而要与其他人分担风险，因此他只向那个项目投入10％、20％的钱，邀请其他人跟他合股，也确实是招股了。

然则产权多元化之后，立时就面对如何操纵代理人的问题。

假如你买了那个企业的股票，投资了，但你并不是那个公司的经理，那你就面对着经理可能会侵吞企业家当的危险。

在股权专门分散的情形下，让每个股东都直截了当监督经理是弗成能的，也是不须要的。

如何行使你的所有权？如何束缚经理？确实是经由过程一个董事会。

因此董事会是所有者在产权多元化的情形下行使所有权的一种方法，一个对象。

但中国的情形不是如许，国有企业的产权多元化，前面讲的两个来由都不成立，因为企业的资产本来确实是国度的，他有那么多钱；国度差不多有那么多企业，也没有须要再分散风险了。

那么中国什么缘故要搞产权多元化？什么缘故要搞董事会？确实是为了摆脱当局部分对企业的干涉。

国有企业积极组织董事会，因为我们信任，董事会能够或许相对隔离那些不负义务的当局官员对企业的横加干涉。

然则，假如那个逻辑延长下去，变成一种文化，这对职业经理人职业道德的形成就会造成一个专门大年夜的障碍。

企业的董事会不是所有者行使所有权的手段，而是一个摆脱所有者的对象。

我想这是专门恐惧的。

（二）
[21世纪经济报道]2001-6-4
企业家与职业经理人（续上期）
如许，我们前面所讲的困惑就专门轻易明白得了。

我们的平易近营企业差不多上家族化经营，专门多多少的经济学家、治理专家都在批驳那个现象，认为一个企业要搞好，要成长，必定要建立现代企业轨制，要用能人，要由职业经理人治理企业。

那个事理没有错。

但我们的平易近营企业家都认为专门的困难，不是他不肯意，而是太缺乏值得信任的经理人了。

没有职业经理，没有职业经理的职业道德，我们的企业就只能逗留在家族企业的层面上。

往常的家族企业能够搞得比较大年夜，你生了七八个亲小孩，亲小孩又生孙子，一家有一二百人，也能够构成一个有必定范畴的企业。

现在一家人只生一个，搞一个家族大年夜企业就专门困难了。

这就又引出了另一个问题，确实是企业的成长速度问题。

平易近营企业的成长，要获得当局的关爱就要专门快地增长，平易近营企业家本身也有冲动想专门快地成长。

但成长速度太快了，就会掉落进一个陷阱。

企业的连续成长，须要有忠诚的、有才能的职业经理人。

而忠诚的、有才能的经理人部队的形成，须要有一个漫长的培养过程。

不是说你一天在市场上招了500小我，你的企业范畴就确实有西方500人企业那样大年夜。

因为市场上招进来的人还没有跟企业里的人融合，没有跟企业的好处的接洽关系度提到专门高的情形下，是最有可能从你企业里窃取资产、窃取资本的人。

因此企业的成长速度重要取决于职员的融合程度，而不是取决于你一会儿雇佣了若干人，一会儿投入了若干本钱。

我在专门多多少场合讲过如许的话，确实是鄙人面的一层土没有夯实之前，切切不要往上铺新土。

我分析了中国在90年代鼓起来的平易近营企业，大年夜体上能够划分为两类，第一类，我用打坝的例子，是撒一层土夯一层，速度不是专门的快，然则坝打起来后就坚弗成摧。

别的一类企业，用推土机一个晚上就把坝填平了，然则下面的土是虚的，要从坝顶往下夯，但如何也夯不实，因此来个小洪水，坝就给冲垮了。

这是农平易近都明白的事理，然则我们新兴的平易近营企业家却忘了，因此在急剧的高速成长今后，专门快就垮下来了。

我还要忠言，企业家在企业新创建的初期不要当甩手掌柜，你必须直截了当操纵企业。

一个成熟的企业内部必定会有完美的治理轨制，企业的资本可不能是单个的小我能够或许完全操纵。

然则新兴的企业最重要的资本确实是一个设法主意，一个市场关系。

这时刻必定是一小我操纵。

假如你当了甩手掌柜，资本由你的经理来操纵的话，你就变成余外的了，企业就成了他的，而不是你的了。

当局能够给你资本，给你资金，给你贷款，但当局不克不及够给你职员的忠诚。

没有职员的忠诚，更多的贷款可能意味着企业破产的可能性更大年夜。

如何办？除了刚才讲的鼓舞轨制外，企业家必须还要有专门好的内部操纵轨制，也确实是企业那个大年夜厦的“承重构造”。

设计内部操纵轨制的目标是什么？确实是要包管在企业营业扩大的同时，企业的核心资本可不能由少数人来操纵，可不能对企业家构成专门大年夜的威逼。

一个大年夜楼能盖多高，取决于地基，取决于材料的品德。

企业组织可因此一个专门高的金字塔科层构造，也可因此扁平的程度构造。

假如你的产权不轻易被偷盗，你能够用高科层的轨制，有副总，下面有部分经理等等。

但假如你的产权专门轻易被偷盗的话，你的科层越高，你的危险就越大年夜，那就要实施一个比拟较较扁平的企业构造。

在扁平的企业构造下，因为“叛将”手下的兵专门少，他反叛你的积极性也就比较小一些。

但假如你是高科层的话，内部股权也可不能专门奏效，那就专门危险了。

企业还要设计专门好的财务审计轨制。

在现代企业轨制中，过后的审计是专门重要的，财务上的相对集中操纵也专门重要。

企业家也要设法进步一些重要岗亭的可替代性，降低经理人讨价还价的才能。

这就像剧团一样，假如一出戏只有一个名角演的话，那么剧团老总就会经常受到那个名角的威逼，要你涨工资，不涨今晚就罢演了。

因此一个剧团一个剧目必定要有两小我演主角，一是以防不测的情形，二是要降低每小我讨价还价的才能。

因此如何使得你的岗亭有可替代性，关于爱护你本身的企业专门重要。

但那个地点有个问题，确实是鼓舞与束缚的冲突，你那个位子的可替代性越强，对他的束缚就越强，但鼓舞就变低了。

他想着你随时能够调换他，他就不肯意在你的企业吸引新的常识，不肯意专业化，不肯意改良与你的关系。

别的，完美的劳动合同也专门重要。

在西方，重要的资产、技巧保密方面有竞业条目的限制条目。

比如说，你分开我的企业，在几年内都不克不及到我的竞争敌手的企业里工作。

但中国没有，这是因为中国的合同精力跟西方专门不一样，西方的合同法是尊敬小我选择的自由、签约的自由；但中国的合同法带有更多当局的意旨，使当事人的选择空间变得专门小。

再有，一些高科技的企业，一些直截了当研究开创、市场营销如许的部分，是果断不克不及搞第二职业的，因为第二职业是企业内部人偷盗企业资产的一个专门重要的渠道。

假如我们没有方法限制这一渠道，没有方法直截了当操纵它，那么我们就只能限制你，不许可搞第二职业。

企业家与本钱家。