2023年期货从业资格之期货基础知识过关检测试卷A卷附答案

2023年期货从业资格之期货基础知识过关检测试卷
A卷附答案
单选题（共40题）
1、8月份和9月份沪深300指数期货报价分别为3530点和3550点。

假如二者的合理价差为50点，投资者应采取的交易策略是（）。

A.同时卖出8月份合约与9月份合约
B.同时买入8月份合约与9月份合约
C.卖出8月份合约同时买入9月份合约
D.买入8月份合约同时卖出9月份合约
【答案】 C
2、在我国，某交易者3月3日买入10手5月铜期货合约的同时卖出10手7月铜期货合约，价格分别为45800元/吨和46600元/吨；3月9日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，5月和7月平仓价格分别为46800元/和47100元/吨。

铜期货合约的交易单位为5吨/手，该交易者盈亏状况是（）元。

（不计手续费等其他费用）
A.亏损25000
B.盈利25000
C.盈利50000
D.亏损50000
【答案】 B
3、7月1日，某交易所的9月份大豆合约的价格是2000元／吨，11月份大豆合约的价格是1950元／吨。

如果某投机者采用熊市套利策略（不考虑佣金因素），则下列选项中可使该投机者获利最大的是（）。

A.9月份大豆合约的价格保持不变，11月份大豆合约的价格涨至2050元／吨
B.9月份大豆合约的价格涨至2100元／吨，11月份大豆合约的价格保持不变
C.9月份大豆合约的价格跌至1900元／吨，11月份大豆合约的价格涨至1990元／吨
D.9月份大豆合约的价格涨至2010元／吨，11月份大豆合约的价格涨至2150元／吨
【答案】 D
4、某投资者上一交易日未持有期货头寸，且可用资金余额为20万元，当日开仓买入3月铜期货合约20手，成交价为23100元/吨，其后卖出平仓10手，成交价格为23300元/吨。

当日收盘价为23350元/吨，结算价为23210元/吨（铜期货合约每手为5吨）。

该投资者的当日盈亏为（）元。

A.盈利10000
B.盈利12500
C.盈利15500
D.盈利22500
【答案】 C
5、通常情况下，卖出看涨期权者的收益（不计交易费用）（）。

A.最小为权利金
B.最大为权利金
C.没有上限，有下限
D.没有上限，也没有下限
【答案】 B
6、一笔1M／2M的美元兑人民币掉期交易成本时，银行（报价方）报价如下：美元兑人民币即期汇率为6．2340／6．2343；（1M）近端掉期点为40．00／45．00（bp）；（2M）远端掉期点为55．00／60．00（bp），作为发起方的某机构，如果交易方向是先买入、后卖出。

A.6.2388
B.6.2380
C.6.2398
D.6.2403
【答案】 A
7、我国推出的5年期国债期货合约标的的面值为（）万元人民币。

A.100
B.150
C.200
D.250
【答案】 A
8、国内某证券投资基金在某年6月3日时，其收益率已达到26%，鉴于后市不太明朗，认为下跌的可能性大，为了保持这一业绩到9月，决定利用沪深300股指期货实行保值。

其股票组合的现值为2．25亿元，并且其股票组合与沪深300指数的β系数为0．8。

假定6月3日的现货指数为5600点，而9月到期的期货合约为5700点。

该基金为了使2．25亿元的股票组合得到有效保护，需要（）。

A.卖出131张期货合约
B.买入131张期货合约
C.卖出105张期货合约
D.买入105张期货合约
【答案】 C
9、为规避股市下跌风险，可通过（）进行套期保值。

A.卖出股指期货合约
B.买入股指期货合约
C.正向套利
D.反向套利
【答案】 A
10、当一种期权处于深度实值状态时，市场价格变动使它继续增加内涵价值的可能性()，使它减少内涵价值的可能性()。

A.极小；极小
B.极大；极大
C.极小；极大
D.极大；极小
【答案】 C
11、国债期货到期交割时，用于交割的国债券种由（）确定。

A.交易所
B.多空双方协定
C.空头
D.多头
【答案】 C
12、某铜金属经销商在期现两市的建仓基差是-500元／吨(现货价17000元／吨，期货卖出价为17500元／吨)，承诺在3个月后以低于期货价100元／吨的价格出手，则该经销商每吨的利润是（）元。

A.100
B.500
C.600
D.400
【答案】 D
13、以下反向套利操作能够获利的是（）。

A.实际的期指低于上界
B.实际的期指低于下界
C.实际的期指高于上界
D.实际的期指高于下界
【答案】 B
14、上海期货交易所大户报告制度规定，当客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所规定的投机头寸持仓限量（）以上（含本数）时，会员或客户应向交易所报告其资金和头寸情况。

A.50%
B.80%
C.70%
D.60%
【答案】 B
15、下列面做法中符合金字塔买入投机交易特点的是（）。

A.以7000美元/吨的价格买入1手铜期货合约；价格涨至7050美元/吨买入2手铜期货合约；待价格继续涨至7100美元/吨再买入3手铜期货合约
B.以7100美元/吨的价格买入3手铜期货合约；价格跌至7050美元/吨买入2手铜期货合约；待价格继续跌至7000美元/吨再买入1手铜期货合约
C.以7000美元/吨的价格买入3手铜期货合约；价格涨至7050美元/吨买入2手铜期货合约；待价格继续涨至7100美元/吨再买入1手铜期货合约
D.以7100美元/吨的价格买入1手铜期货合约；价格跌至7050美元/吨买
【答案】 C
16、标准普尔500指数期货合约的最小变动价位为0.01个指数点，或者2.50美元。

4月20日，某投机者在CME买入10张9月份标准普尔500指数期货合约，成交价为1300点，同时卖出10张12月份标准普尔500指数期货合约，价格为1280点。

如果5月20日9月份期货合约的价位是1290点，而12月份期货合约的价位是1260点，该交易者以这两个价位同时将两份合约平仓，则其净损益是（）美元。

A.亏损75000
B.亏损25000
C.盈利25000
D.盈利75000
【答案】 C
17、一般而言，预期后市下跌，又不想承担较大的风险，应该首选（）策略。

A.买进看跌期权
B.卖出看涨期权
C.卖出看跌期权
D.买进看涨期权
【答案】 A
18、某机构持有价值为1亿元的中国金融期货交易所5年期国债期货可交割国债，该国债的基点价值为0．06045元，5年期国债期货（合约规模100万元）对应的最便宜可交割国债的基点价值为0．06532元，转换因子为1．0373。

根据基点价值法，该机构为对冲利率风险，应选用的交易策略是（）。

A.做多国债期货合约89手
B.做多国债期货合约96手
C.做空国债期货合约96手
D.做空国债期货合约89手
【答案】 C
19、一位面包坊主预期将在3个月后购进一批面粉作为生产原料，为了防止由于面粉市场价格变动而带来的损失，该面包坊主将（）。

A.在期货市场上进行空头套期保值
B.在期货市场上进行多头套期保值
C.在远期市场上进行空头套期保值
D.在远期市场上进行多头套期保值
【答案】 B
20、技术分析中，波浪理论是由（）提出的。

A.菲波纳奇
B.索罗斯
C.艾略特
D.道·琼斯
【答案】 C
21、在国际市场上，欧元采用的汇率标价方法是（）。

A.美元标价法
B.直接标价法
C.单位标价法
D.间接标价法
【答案】 D
22、下列关于套期保值的描述中，错误的是（）。

A.套期保值的本质是“风险对冲”
B.一旦期货市场上出现亏损，则认为套期保值是失败的
C.套期保值可以作为企业规避价格风险的选择手段
D.不是每个企业都适合做套期保值
【答案】 B
23、在到期日之前，虚值期权（）。

A.只有内在价值
B.只有时间价值
C.同时具有内在价值和时间价值
D.内在价值和时间价值都没有
【答案】 B
24、关于期货合约的标准化，说法不正确的是（）。

A.减少了价格波动
B.降低了交易成本
C.简化了交易过程
D.提高了市场流动性
【答案】 A
25、对交易者来说，期货合约的唯一变量是（）。

A.价格
B.标的物的量
C.规格
D.交割时间
【答案】 A
26、7月份，大豆的现货价格为5040元／吨，某经销商打算在9月份买进100吨大豆现货，由于担心价格上涨，故在期货市场上进行套期保值操作，以5030元／吨的价格买入100吨11月份大豆期货合约。

9月份时，大豆现货价格升至5060元／吨，期货价格相应升为5080元／吨，该经销商买入100吨大豆现货，并对冲原有期货合约。

则下列说法正确的是( )。

A.该市场由正向市场变为反向市场
B.该市场上基差走弱30元／吨
C.该经销商进行的是卖出套期保值交易
D.该经销商实际买入大豆现货价格为5040元／吨
【答案】 B
27、中国某公司计划从英国进口价值200万英镑的医疗器械，此时英镑兑人民币即期汇率为9.2369,3个月期英镑兑人民币远期合约价格为9.1826.为规避汇率风险，则该公司（）。

A.买入200万英镑的远期合约，未来会付出1836.52万元人民币
B.买入200万英镑的远期合约，未来会收到1836.52万元人民币
C.卖出200万英镑的远期合约，未来会付出1836.52万元人民币
D.卖出200万英镑的远期合约，未来会收到1836.52万元人民币
【答案】 A
28、如果基差为负值且绝对值越来越大，则这种变化称为（）。

A.正向市场
B.基差走弱
C.反向市场
D.基差走强
【答案】 B
29、在我国，某交易者3月3日买入10手5月铜期货合约同时卖出10手7月铜期货合约，价格分别为65800元/吨和66600元/吨。

3月9日，该交易者将上述合约全部对冲平仓，5月和7月合约平仓价格分别为66800元/吨和67100元/吨。

该交易者盈亏情况是（）。

(不计手续费等费用)该投资者的当日盈亏为（）元(不计交易手续费、税金等费用)。

A.盈利50000
B.盈利25000
C.亏损50000
D.亏损25000
【答案】 B
30、沪深300股指期货的最小变动价位为()。

A.0.01点
C.0.2点
D.1点
【答案】 C
31、期货合约成交后，如果（）
A.成交双方均为建仓，持仓量不变
B.成交双方均为平仓，持仓量增加
C.成交双方中买方为开仓、卖方为平仓，持仓量不变
D.成交双方中买方为平仓、卖方为开仓，持仓量减少
【答案】 C
32、加工商和农场主通常所采用的套期保值方式分别是（）。

A.卖出套期保值；买入套期保值
B.买入套期保值；卖出套期保值
C.空头套期保值；多头套期保值
D.多头套期保值；多头套期保值
【答案】 B
33、通常情况下，美式期权的权利金（）其他条件相同的欧式期权的权利金。

A.等于
B.高于
C.不低于
【答案】 C
34、下列关于金融期货市场的说法中，表述错误的是()。

A.芝加哥商业交易所(CME)率先推出了外汇期货合约
B.芝加哥期货交易所(CBOT)率先推出了股指期货合约
C.金融期货的三大类别分别为外汇期货、利率期货和股指期货
D.在金融期货的三大类别中，如果按产生时间进行排序，股指期货应在最后【答案】 B
35、下列关于外汇交叉套期保值的描述中，不正确的是（）。

A.可以回避任意两种货币之间的汇率风险
B.利用相关的两种外汇期货合约进行的外汇保值
C.需要正确调整期货合约的数量，使其与被保值对象相匹配
D.需要正确选择承担保值任务的相关度高的另外一种期货
【答案】 A
36、假设沪深300股指期货的保证金为15％，合约乘数为300，那么当沪深300指数为5000点时，投资者交易一张期货合约，需要支付保证金()元。

A.5000×15％
B.5000×300
C.5000×15％+300
D.5000×300×15％
【答案】 D
37、在期货行情中，“涨跌”是指某一期货合约在当日交易期间的最新价与（）之差。

A.当日交易开盘价
B.上一交易日收盘价
C.前一成交价
D.上一交易日结算价
【答案】 D
38、下列关于国债期货交割的描述，正确的是（）。

A.隐含回购利率最低的债券是最便宜可交割债券
B.市场价格最低的债券是最便宜可交割债券
C.买方拥有可交割债券的选择权
D.卖方拥有可交割债券的选择权
【答案】 D
39、市场上沪深300指数报价为4951．34，IF1512的报价为5047．8。

某交易者认为相对于指数报价，IF1512报价偏低，因而卖空沪深300指数基金，同时买入同样规模的IF1512，以期一段时间后反向交易盈利，这种行为是
（）。

A.买入套期保值
B.跨期套利
C.反向套利
D.正向套利
【答案】 C
40、某投资者发现欧元的利率高于美元的利率，于是决定买入50万欧元以获得高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。

为避免欧元贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每张欧元期货合约为12.5万欧元，2009年3月1日当日欧元即期汇率为
EUR/USD=1.3432,购买50万欧元，同时卖出4张2009年6月到期的欧元期货合约，成交价格为EUR/USD=1.3450。

2009年6月1日当日欧元即期汇率为
EUR/USD=1.2120,出售50万欧元，2009年6月1日买入4张6月到期的欧元期货合约对冲平仓，成交价格为EUR/USD=1.2101。

A.损失6.75
B.获利6.75
C.损失6.56
D.获利6.56
【答案】 C
多选题（共20题）
1、期货交易所竞争加剧的主要表现有（）。

A.在外国设立分支机构
B.上市以外国金融工具为对象的期货合约
C.为延长交易时间开设夜盘交易
D.吸纳外国会员
【答案】 ABCD
2、从风险来源划分，期货市场的风险包括（）。

A.市场风险
B.流动性风险
C.信用风险
D.法律风险
【答案】 ABCD
3、首席风险官发现涉嫌占用、挪用客户保证金等违法违规行为或者可能发生风险的，应当立即（）报告。

A.中国期货业协会
B.中国证监会
C.公司董事会
D.住所地的中国证监会派出机构报告
【答案】 CD
4、某投资者以4588点的价格买入IF1509合约10张，同时以4629点的价格卖出IF1512合约10张，准备持有一段时间后同时将上述合约平仓。

下列说法正确的有（）。

A.投资者的收益取决于沪深300指数期货合约未来价格的升降
B.价差缩小对投资者有利
C.投资者的收益只与两合约价差的变化有关，与两合约绝对价格的升降无关
D.价差扩大对投资者有利
【答案】 BC
5、跨市套利时，应（）。

A.买入相对价格较低的合约
B.卖出相对价格较低的合约
C.买入相对价格较高的合约
D.卖出相对价格较高的合约
【答案】 AD
6、下列关于看涨期权内涵价值的说法中，正确的有（）。

A.标的资产价格等于执行价格时，内涵价值等于0
B.标的资产价格超过执行价格越多，内涵价值越大
C.标的资产价格小于执行价格时，内涵价值小于0
D.标的资产价格大于执行价格时，内涵价值大于0E
【答案】 ABD
7、商品市场供给量由（）组成。

A.期末结存量
B.期初存量
C.本期产量
D.本期进口量
【答案】 BCD
8、无套利区间的上下界幅宽主要是由（）决定的。

A.交易费用
B.现货价格大小
C.期货价格大小
D.市场冲击成本
【答案】 AD
9、以下为跨期套利的是（）。

A.买入上海期货交易所5月份铜期货合约，同时卖出上海期货交易所8月铜期货合约
B.卖出上海期货交易所5月份铜期货合约，同时卖出LME8月份铜期货合约
C.当月买入LME5月份铜期货合约，下月卖出LME8月份铜期货合约
D.卖出LME5月份铜期货合约，同时买入LME8月铜期货合约
【答案】 AD
10、交易所期权，买卖双方可以对期权进行的操作是（）。

A.买方行权
B.买方放弃行权
C.买卖双方对冲平仓
D.买卖双方私下平仓
【答案】 ABC
11、看跌期权是指期权买方选择出售标的资产的权利，看跌期权也称为（）。

A.买权
B.卖权
C.认购期权
D.认沽期权
【答案】 BD
12、供求平衡表列出了大量的供给与需求方面的重要数据，其中包括（）。

A.上期结转库存
B.当期生产量
C.进口量
D.消费量
【答案】 ABCD
13、期权可以分为()。

A.金融现货期权
B.金融期货期权
C.商品现货期权
D.商品期货期权
【答案】 ABCD
14、下列操作中属于价差套利的情形有（）。

A.买入C期货交易所8月份铜合约，同时卖出1期货交易所8月份铜合约
B.卖出C期货交易所8月份铜合约，同时卖出该交易所9月份铝合约
C.买入C期货交易所8月份铜合约，同时卖出该交易所9月份铜合约
D.买入L期货交易所8月份铜合约，同时买入该交易所9月份铝合约
【答案】 AC
15、我国境内的期货交易所规定，当会员（客户）出现下列（）情形时，交易所有权对其持仓进行强行平仓。

A.客户、从事自营业务的交易会员的持仓量超出其限仓规定的
B.会员结算准备金余额小于零，并未能在规定时限内补足的
C.因违规受到交易所强行平仓处罚的
D.根据交易所的紧急措施应予强行平仓的
【答案】 ABCD
16、期货市场上的套期保值可以分为（）最基本的操作方式。

A.投机式套期保值
B.避险式套期保值
C.买入套期保值
D.卖出套期保值E
【答案】 CD
17、期货公司应当按照（）的原则，建立并完善公司治理。

A.明晰职责
B.强化制衡
C.加强风险
D.追求股东利益最大化
【答案】 ABC
18、期货价格分析中，主要的期货价格包括（）。

A.开盘价、收盘价
B.最高价
C.最低价
D.结算价E
【答案】 ABCD
19、关于期货投机者的作用，描述正确的是（）。

A.投机者是价格发现的参与者
B.投机者是价格风险的承担着
C.通过期货市场转移现货价格波动风险可以减缓市场价格波动
D.提高期货市场流动性
【答案】 ABCD
20、在正向市场上，某套利者使用套利限价指令：“买入9月份大豆期货合约，卖出7月份大豆期货合约，价差150元/吨”，则下列最优报价情况满足指令执行条件的有（）。

A.7月份合约4350元/吨，9月份合约4450元/吨
B.7月份合约4000元/吨，9月份合约4070元/吨
C.7月份合约4080元/吨，9月份合约4200元/吨
D.7月份合约4300元/吨，9月份合约4450元/吨
【答案】 ABCD。