方正科技2020年一季度财务分析详细报告
方正证券2020年一季度财务分析结论报告-智泽华
方正证券2020年一季度财务分析综合报告一、实现利润分析2020年一季度实现利润为47,716.64万元，与2019年一季度的75,525.16万元相比有较大幅度下降，下降36.82%。
实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
在市场份额扩大的情况下，营业利润却出现了较大幅度的下降，企业未能在销售规模扩大的同时提高利润水平，应注意增收减利所隐藏的经营风险。
二、成本费用分析2020年一季度管理费用为108,869.71万元，与2019年一季度的103,757.98万元相比有所增长，增长4.93%。
2020年一季度管理费用占营业收入的比例为56.24%，与2019年一季度的56.24%相比变化不大。
但企业经营业务的盈利水平有所下降，管理费用支出正常，但其他成本费用支出项目存在过快增长情况。
三、资产结构分析四、偿债能力分析从支付能力来看，方正证券2020年一季度是有现金支付能力的。
本企业无付息负债，不存在负债经营风险。
五、盈利能力分析方正证券2020年一季度的营业利润率为24.70%，总资产报酬率为1.44%，净资产收益率为3.82%，成本费用利润率为43.15%。
企业实际投入到企业自身经营业务的资产为10,621,442.2万元，经营资产的收益率为1.80%，而对外投资的收益率为976.18%。
尽管对外投资收益有较大幅度的下降，但对外投资总额也以相近比例下降，对外投资业务的盈利能力变化不大。
六、营运能力分析方正证券2020年一季度总资产周转次数为0.06次，比2019年一季度周转速度加快，周转天数从7261.36天缩短到6141.80天。
企业的资产规模有内部资料，妥善保管第1页共3页。
方正科技2020年一季度财务分析结论报告
方正科技2020年一季度财务分析综合报告方正科技2020年一季度财务分析综合报告一、实现利润分析2020年一季度实现利润为负7,028.8万元，与2019年一季度负14,831.29万元相比亏损有较大幅度减少，减少52.61个百分点。
企业亏损的主要原因是内部经营业务，应当加强经营业务的管理。
市场份额有所扩大，亏损减少，企业经营管理有方，但应当继续努力以消灭亏损。
二、成本费用分析2020年一季度营业成本为74,250.49万元，与2019年一季度的76,037.39万元相比有所下降，下降2.35%。
2020年一季度销售费用为7,075.58万元，与2019年一季度的8,948.19万元相比有较大幅度下降，下降20.93%。
2020年一季度在销售费用大幅度下降情况下营业收入却获得了一定增长，表明企业采取了较为成功的销售战略，销售业务的管理水平显著提高。
2020年一季度管理费用为7,372.61万元，与2019年一季度的6,266.94万元相比有较大增长，增长17.64%。
2020年一季度管理费用占营业收入的比例为8.18%，与2019年一季度的7.04%相比有所提高，提高1.14个百分点。
2020年一季度财务费用为4,873.38万元，与2019年一季度的6,007.91万元相比有较大幅度下降，下降18.88%。
三、资产结构分析2020年一季度企业资金不合理占用数额较大，企业经营活动资金紧张，资产结构不太合理。
与2019年一季度相比，2020年一季度存货占营业收入的比例出现不合理增长。
预付货款占收入的比例下降。
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降，收入增长，资产的盈利能力明显提高，与2019年一季度相比，资产结构趋于改善。
四、偿债能力分析从支付能力来看，方正科技2020年一季度的经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。
企业净利润为负，负债内部资料，妥善保管第1 页共3 页。
方正科技公司2020年财务分析研究报告
方正科技公司2020年财务分析研究报告CONTENTS 目录CONTENTS 目录...................................................言 ....................................................一、方正科技公司实现利润分析 (3)（一）、公司利润总额分析3（二）、主营业务的盈利能力3（三）、利润真实性判断4（四）、利润总结分析4二、方正科技公司成本费用分析 (6)（一）、成本构成情况6（二）、销售费用变化及合理化评判7（三）、管理费用变化及合理化评判7（四）、财务费用的合理化评判8三、方正科技公司资产结构分析 (9)（一）、资产构成基本情况9（二）、流动资产构成特点10（三）、资产增减变化12（四）、总资产增减变化原因12（五）、资产结构的合理化评判12（六）、资产结构的变动情况12四、方正科技公司负债及权益结构分析 (14)（一）、负债及权益构成基本情况14（二）、流动负债构成情况15（三）、负债的增减变化15am（四）、负债增减变化原因16（五）、权益的增减变化17（六）、权益变化原因17五、方正科技公司偿债能力分析 (18)（一）、支付能力18（二）、流动比率18（三）、速动比率19（四）、短期偿债能力变化情况19（五）、短期付息能力19（六）、长期付息能力20（七）、负债经营可行性20六、方正科技公司盈利能力分析 (21)（一）、盈利能力基本情况21（二）、内部资产的盈利能力22（三）、对外投资盈利能力22（四）、内外部盈利能力比较22（五）、净资产收益率变化情况22（六）、净资产收益率变化原因23（七）、资产报酬率变化情况23（八）、资产报酬率变化原因23（九）、成本费用利润率变化情况23（十）、成本费用利润率变化原因 (24)七、方正科技公司营运能力分析 (25)（一）、存货周转天数25（二）、存货周转变化原因25（三）、应收账款周转天数25（四）、应收账款周转变化原因26（五）、应付账款周转天数26（六）、应付账款周转变化原因26（七）、现金周期26（八）、营业周期27（九）、营业周期结论27（十）、流动资产周转天数 (27)（十一）、流动资产周转天数变化原因 (28)（十二）、总资产周转天数 (28)（十三）、总资产周转天数变化原因 (29)（十四）、固定资产周转天数 (29)（十五）、固定资产周转天数变化原因 (29)八.方正科技公司发展能力分析 (30)（一）、可动用资金总额30（二）、挖潜发展能力30九、方正科技公司经营协调分析 (31)（一）、投融资活动的协调情况31（二）、营运资本变化情况32（三）、经营协调性及现金支付能力32（四）、营运资金需求的变化32（五）、现金支付情况32（六）、整体协调情况33十、方正科技公司经营风险分析 (34)（一）、经营风险34（二）、财务风险34十一.方正科技公司现金流量分析 (35)（一）、现金流入结构分析35（二）、现金流出结构分析36（三）、现金流动的协调性评价37（四）、现金流动的充足性评价38（五）、现金流动的有效性评价38（六）、自由现金流量分析40十二、方正科技公司杜邦分析 (41)（一）、资产净利率变化原因分析41（二）、权益乘数变化原因分析41（三）、净资产收益率变化原因分析41声明 (42)方正科技公司2020年营业收入为597,254.64万元,与2019年的582,965.85 万元相比有较大幅度增长，增长了 2.45%。
方正科技2020年上半年现金流量报告
内部资料，妥善保管
第 1 页 共 4 页 方正科技2020年上半年现金流量报告
一、现金流入结构分析
2020年上半年现金流入为457,557.94万元，与2019年上半年的504,636.69万元相比有所下降，下降9.33%。
企业当期新增借款总额为78030.00万元，它是企业当期现金流入的最大项目，占企业当期现金流入总额的17.05%。
但仍然不足以偿还已到期旧债。
全部需要依靠经营活动创造的现金净流量来偿还旧债。
二、现金流出结构分析
2020年上半年现金流出为470,939.64万元，与2019年上半年的532,429.15万元相比有较大幅度下降，下降11.55%。
最大的现金流出项目为购买商品、接受劳务支付的现金，占现金流出总额的50.09%。
方正科技2020年上半年财务风险分析详细报告
方正科技2020年上半年风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动不缺少资金，不需要从银行借款，不但不需要，而且可以提供44,804.4万元的资金供长期使用。
2.长期资金需求
该企业长期资金需求为287,893.77万元，2020年上半年已有长期带息负债为56,000万元。
3.总资金需求
该企业的总资金需求为243,089.37万元。
4.短期负债规模
由于该企业当前经营业务亏损，无法从发展的角度对该企业的合理负债规模做出正确判断。
静态来看，该企业可以新增的短期贷款为36,290.36万元。
5.长期负债规模
由于该企业当前经营形势缺乏创造现金的能力，无法对长期贷款额度做出正确判断。
长期贷款额度取决于对该企业未来盈利状况的判断。
二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
一旦发生信任危机，要求该企业偿还全部短期借款，就会出现资金链断裂风险，短期暴露的资金缺口为51,694.38万元。
该资金缺口需要企业持续经营18.37个分析期之后才能填补。
与企业的资金缺口相比，营业收入规模并不大。
企业资产负债率偏高，资金链断裂风险存在。
资金链断裂风险等级为9级。
2.是否存在长期性资金缺口
内部资料，妥善保管第1 页共4 页。
方正电机2020年上半年财务分析详细报告
方正电机2020年上半年财务分析详细报告一、资产结构分析1.资产构成基本情况方正电机2020年上半年资产总额为277,782.68万元，其中流动资产为112,276.8万元，主要以应收账款、存货、货币资金为主，分别占流动资产的38.75%、27.56%和16.15%。
非流动资产为165,505.88万元，主要以商誉、固定资产、无形资产为主，分别占非流动资产的37.77%、31.44%和11.02%。
资产构成表(万元)项目名称2018年上半年2019年上半年2020年上半年数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)总资产330,160.39 100.00291,634.08100.00277,782.68100.00流动资产135,459.27 41.03137,044.9846.99 112,276.8 40.42应收账款52,559.34 15.92 47,810.76 16.39 43,501.97 15.66 存货42,758.13 12.95 36,440.73 12.50 30,939.41 11.14 货币资金6,539.4 1.98 9,455.93 3.24 18,134.92 6.53非流动资产194,701.11 58.97 154,589.1 53.01165,505.8859.58商誉106,774.1632.34 62,510.02 21.43 62,510.02 22.50固定资产50,557.07 15.31 51,752.62 17.75 52,029.89 18.73 无形资产13,571.86 4.11 14,857.49 5.09 18,240.3 6.572.流动资产构成特点企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的40.6%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。
企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的30.96%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。
方正科技：2020年第一季度报告正文
公司代码：600601 公司简称：方正科技方正科技集团股份有限公司2020年第一季度报告正文一、重要提示1.1 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
1.2 公司全体董事出席董事会审议季度报告。
1.3 公司负责人刘建、主管会计工作负责人暴楠及会计机构负责人（会计主管人员）暴楠保证季度报告中财务报表的真实、准确、完整。
1.4 本公司第一季度报告未经审计。
二、公司主要财务数据和股东变化2.1主要财务数据非经常性损益项目和金额√适用□不适用单位：元币种：人民币2.2截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表单位：股注：公司控股股东北大方正信息产业集团有限公司与中信建投证券股份有限公司北京丹棱街营业部开展融资融券业务，截至报告期末，已将所持公司股份255,613,016股转入中信建投客户信用担保户中。
北大方正信息产业集团有限公司持有的公司股份20,720,352股于2019年12月6日被法院司法冻结，2020年4月27日被解除司法冻结。
公司股东曾远彬先生于2019年8月13日将其持有的公司无限售条件流通股2,200万股（占公司总股本的1.0023%）质押给东莞证券股份有限公司，办理了股票质押式回购交易，质押期限为6个月。
2.3截止报告期末的优先股股东总数、前十名优先股股东、前十名优先股无限售条件股东持股情况表□适用√不适用三、重要事项3.1公司主要会计报表项目、财务指标重大变动的情况及原因√适用□不适用单位：元币种：人民币3.2重要事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明√适用□不适用因公司在2004年至2015年6月期间未按照规定披露关联交易等事项于2017年5月受到中国证券监督管理委员会的行政处罚。
部分投资者以公司虚假陈述导致其投资损失为由对公司提起诉讼。
方正科技2020年财务分析详细报告
方正科技2020年财务分析详细报告一、资产结构分析1.资产构成基本情况方正科技2020年资产总额为898,641.06万元，其中流动资产为425,090.59万元，主要以存货、应收账款、货币资金为主，分别占流动资产的31.66%、27.22%和22.43%。
非流动资产为473,550.47万元，主要以固定资产、在建工程、其他非流动资产为主，分别占非流动资产的52.31%、17.86%和12.59%。
资产构成表(万元)项目名称2018年2019年2020年数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)总资产1,103,143.74 100.00997,107.75100.00898,641.06100.00流动资产566,409.36 51.35527,439.6852.90425,090.5947.30存货157,035.96 14.24206,934.8220.75134,591.4614.98应收账款169,581.86 15.37149,204.3914.96115,730.6812.88货币资金141,820.8212.86 89,815.9 9.01 95,336.87 10.61非流动资产536,734.38 48.65469,668.0847.10473,550.4752.70固定资产372,398.4 33.76 0 -247,732.2427.57在建工程56,337.35 5.11 0 - 84,560.04 9.41 其他非流动资产9,126.27 0.83 7,792.24 0.78 59,626.68 6.642.流动资产构成特点企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的35.03%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。
企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的30.98%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。
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方正科技2020年一季度财务分析详细报告
一、资产结构分析 1.资产构成基本情况
方正科技2020年一季度资产总额为994,301.89万元，其中流动资产为535,298.4万元，主要分布在存货、应收账款、货币资金等环节，分别占企业流动资产合计的45.99%、25.62%和17.17%。
非流动资产为459,003.49万元，主要分布在固定资产和在建工程，分别占企业非流动资产的69.42%、7.75%。
资产构成表
项目名称
2020年一季度 2019年一季度 2018年一季度 数值 百分比(%)
数值
百分比(%)
数值
百分比(%)
总资产 994,301.89 100.00
1,077,124.4
3 100.00 1,113,175.2 100.00 流动资产 535,298.
4 53.84 541,747.8
5 50.30 572,359.67 51.42 长期投资 13,969.02 1.40 14,683.7
6 1.36 123,551.91 11.10 固定资产 318,619.0
7 32.04 374,170.49 34.74 356,401.12 32.02 其他
126,415.4
12.71 146,522.33
13.60 60,862.49
5.47
2.流动资产构成特点
企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的45.99%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。
企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的25.62%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。
流动资产构成表
项目名称
2020年一季度2019年一季度2018年一季度
数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)
流动资产535,298.4 100.00 541,747.85 100.00 572,359.67 100.00 存货246,162.39 45.99 186,366.91 34.40 174,096.48 30.42 应收账款137,132.24 25.62 137,686.2 25.42 158,536.69 27.70 其他应收款0 0.00 0 0.00 24,159.11 4.22 交易性金融资产5,000 0.93 0 0.00 0 0.00 应收票据0 0.00 18,564.81 3.43 21,156.76 3.70 货币资金91,892.48 17.17 117,644.99 21.72 169,477.96 29.61 其他55,111.3 10.30 81,484.94 15.04 24,932.66 4.36
3.资产的增减变化
2020年一季度总资产为994,301.89万元，与2019年一季度的
1,077,124.43万元相比有所下降，下降7.69%。
4.资产的增减变化原因
以下项目的变动使资产总额增加：存货增加59,795.48万元，在建工程增加35,592.64万元，交易性金融资产增加5,000万元，递延所得税资产增加2,070.59万元，长期待摊费用增加743.6万元，开发支出增加539.74万元，共计增加103,742.05万元；以下项目的变动使资产总额减少：商誉减少308.31万元，一年内到期的非流动资产减少343.24万元，应收账款减少553.97万元，长期投资减少714.74万元，无形资产减少976.36万元，其他非流动资产减少1,185.77万元，预付款项减少4,961.77万元，其他流动资
产减少6,271.31万元，应收票据减少18,564.81万元，货币资金减少
25,752.51万元，固定资产减少55,551.43万元，共计减少115,184.22万元。
增加项与减少项相抵，使资产总额下降11,442.17万元。
5.资产结构的合理性评价
从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2020年一季度应收账款所占比例较高。
存货所占比例过高。
2020年一季度企业资金不合理占用数额较大，企业经营活动资金紧张，资产结构不太合理。
6.资产结构的变动情况
与2019年一季度相比，2020年一季度存货占营业收入的比例出现不合理增长。
预付货款占收入的比例下降。
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降，收入增长，资产的盈利能力明显提高，与2019年一季度相比，资产结构趋于改善。
主要资产项目变动情况表
项目名称
2020年一季度2019年一季度2018年一季度
数值增长率(%) 数值增长率(%) 数值增长率(%)
流动资产535,298.4 -1.19 541,747.85 -5.35 572,359.67 0 长期投资13,969.02 -4.87 14,683.76 -88.12 123,551.91 0 固定资产318,619.07 -14.85 374,170.49 4.99 356,401.12 0 存货246,162.39 32.08 186,366.91 7.05 174,096.48 0 应收账款137,132.24 -0.4 137,686.2 -13.15 158,536.69 0 货币性资产96,892.48 -28.87 136,209.8 -28.55 190,634.72 0
二、负债及权益结构分析
1.负债及权益构成基本情况
方正科技2020年一季度负债总额为812,846.58万元，资本金为219,489.12万元，所有者权益为181,455.31万元，资产负债率为81.75%。
在负债总额中，流动负债为726,760.58万元，占负债和权益总额的73.09%；
短期借款为110,868万元，非流动负债为86,086万元，金融性负债占资金来源总额的19.81%。
负债及权益构成表
项目名称
2020年一季度 2019年一季度 2018年一季度 数值 百分比(%)
数值
百分比(%)
数值
百分比(%)
负债及权益总额 994,301.89 100.00
1,077,124.4
3 100.00
1,140,720.1
2 100.00 所有者权益 181,455.31 18.25 308,537.76 28.64 299,688.19 26.27 流动负债 726,760.58
73.09 656,142.88 60.92 702,424.65 61.58 非流动负债
86,086
8.66 112,443.79
10.44 138,607.27
12.15
2.流动负债构成情况
企业经营活动派生的负债资金数额较多，约占流动负债的27.63%，资金成本相对较低。
企业短期融资性负债所占比例较大，约占流动负债的22.38%。