中华工商时报：检视2004年保险业

2004年，当各路资本争先投资保险业之时，中国保险业遭遇着前所未有的考验，曾被业内研究了多年但却始终停留在“纸上谈兵 阶段的诸多事情都有了突破性进展，多种形式、多种方式的试点活动在全国范围内一一展开2004年，中国保险业可谓是在转型中执着前行……航意险风波不断航意险，尽管在保险业占比不大，但却渡过了一个风波不断的2004年。

紧接着就传来了首都机场宣布在3月15日只允许与之合资的大都会人寿保险公司在机场销售航意险产品，这被称作首都机场航意险风波。

一直关注航意险发展的中央财经大学保险系主任郝演苏指出，之所以会出现纷争，关键是我国保险法规存在制度缺陷。

这种制度缺陷无论是对民族保险业，还是对外商独资的保险公司来说，都是不公平的。

为此，郝演苏提出，打破这种垄断的途径有两条：第一是理顺公司股权关系，增加股东，以平衡关系，减少垄断概率；第二就是要借助“有形的手 ，政府加以干预，把计划经济体制下残存的不合理的东西去除掉。

审计风刮及国寿
先是巨额违规事件摊上审计风波，后是美国公民诉讼惹上官司。

曾被2003年全球最大IPO光环笼罩着的中国人寿保险股份有限公司，无论如何也不会想到，曾经以时间为界区分新老保单并以此为资产分拆子母公司的上市模式，会给自己的2004年带来接二连三的麻烦。

2004年春节后的国家审计署披露，对中国人寿的母公司———中国人寿保险公司的审计发现，母公司涉嫌各类违规资金约54亿人民币。

为此，美国律师事务所对外宣称，任何在2003年12月22日至2004年2月3日期间购买中国人寿股票的投资者均可以在60天内到美国纽约南区联邦地区法院登记，以加入原告队伍。

美方原告指控中国人寿在募股期间没有披露不利的事实。

拷问寿险负增长
中国寿险业在2004年第一季度划出了一条抛物线，多年保持快速增长的寿险市场开始掉头直下。

2004年2月各保险公司收到了保险业协会的同业汇总数据，1月整个寿险业保费收入为279.22亿元，比2003年同期的286.78亿下降了7亿多元。

类似的消息在3月份再次传来，2月份保费收入从上年同期的543.13亿元下跌到537.42亿元，同比减少了6亿多元，这让各保险公司的老总们大跌眼镜。

中国保监会主席吴定富指出，我国寿险业首次出现负增长的根本原因还在当前保险业产品结构的不合理。

吴定富表示，保险监管部门将利用经济、法律和行政多种手段对保险市场进行宏观调控，防止保险市场的大起大落。

准MBO浮出水面
平安准MBO（管理层收购）是由行业特点决定的。

由于金融业资产规模庞大，使股权不可能过分地集中在某几家企业身上。

这就使管理层可以很巧妙地运用股权杠杆，用相对数量较少的股权控制很大规模的资产。

之所以称平安的员工持股计划为准MBO，是因为平安的管理层理论上并没有占绝对控股地位，即便是在江南实业和新豪时内部也没有实现控股地位。

但很明显的是，管理层在公司内部对员工拥有很大的管理权与威信，即使他们表面上不参与员工持股计划的决策，仍在员工持股计划内部拥有很大的发言权。

最大的机会来自上市，这使平安在12年之后的IPO时，由其员工绝对持股的江南实业和新豪时合计所持14.02％的股权实际成为了第一大股东，平安因此成功地实施了准MBO.
中资牌照首度解禁
面对投资保险业的高额回报，400亿社会资金逡巡出击。

而具有保险牌照发放权的中国保监会也有意新增市场主体，8年来首度解禁中资牌照。

这就意味着尘封了整整8年的中资商业保险公司审批大印又将重新启用。

中资商业保险公司的审批大门一旦重新打开，就意味着有大批的中资保险公司将涌入保险市场，同时也意味着中国保险业将注入近400亿的“新鲜血液 。

今后中国保险业的任务就是建立第三大梯队，而即将进入市场的这十几家保险公司正是构成该梯队的主要成员。

未来呈现在世人面前的这些新时期下产生的新中资保险公司将呈现出股权结构更加集中、投资方极具优势的特点。

偿付力面临大考
一直以来，各保险商的偿付能力状况“风平浪静 。

直到去年8月底，三大保险商因偿付能力不足而受到中国保监会”黄牌 警告并被媒体曝光，引起一场轩然大波。

据称，保监会对偿付能力不足的三家寿险公司下发了监管意见书，提出了明确的监管措施。

其中对一家连续3年偿付能力严重不足的公司采取了暂停批设分支机构的措施。

泡沫论之争
2004年10月21日，中央财经大学保险系主任郝演苏向媒体抛出了“2003年中国保险业竟然有40％的泡沫 这一惊人的观点。

他指出，我国每年高速增长的保费收入只是表面繁荣，老百姓真正的保障质量并不见得有大幅度的提高。

其依据是分红险和投资连结类保险应作为”非风险保费 从每年的保费收入中剔除，因此统计数据需要重新计算。

10月28日，中国保监会新闻发言人袁力针对“保险市场存在40％泡沫 的观点予以了回应。

袁力明确指出，中国保险业不存在所谓的”泡沫 。

学者在媒体上发表的中国保险业存在“泡沫 的观点，实质上是其对统计口径的认识问题。

保险资金直接入市
2004年1月31日，国务院发布《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》，为争论多时的保险资金入市问题扫清了政策障碍。

多年呼唤的拓宽资金运用渠道问题也取得实质性进展。

3月，保监会允许保险资金投资银行次级定期债务；6月，允许保险资金投资银行次级债券；7月，允许保险资金投资可转换公司债券；8月，允许保险外汇资金境外运用，保险外汇资金境外运用的闸门终于开启；10月，保险资金获准直接投资股票市场，保险资金直接入市最终成为现实。

目前，间接投资基础设施项目和其他运用渠道也在研究之中……作为保险资金入市的重要通道，保险资产管理公司的扩容正在“跑步前进 。

继中国人保、中国人寿两家保险资产管理公司开业后，华泰保险资产管理公司、中再保险资产管理公司于2005年初开业。

平安、新华、泰康和太保等4家保险资产管理公司的成立申请已经报送中国保监会。

专业化公司起步
2004年，我国保险业的市场结构调整有了进一步发展，保险专业公司开始起步。

6月－7月，中国保监会先后颁发了阳光健康保险公司、正华健康保险公司和昆仑健康保险公司等3张专业健康保险公司的牌照，加上此前获准筹建的中国人民健康保险公司，我国专业健康保险公司的数量已达到4家。

同时，我国农业保险的破冰之旅也在去年开启。

7月，保监会批准吉林省安华农业保险公司筹建，9月我国第一家专业性农业保险公司———上海安信农业保险公司开业，此后还批准国际上农险经营较为成功的法国安盟保险公司成都分公司开业。

11月我国第一家相互制保险公司———阳光农业相互保险公司获准筹建。

此外，专营汽车保险的天平汽车保险公司，以及专营养老保险的平安养老保险公司和太平养老保险公司的批准和成立，都将使国内保险业走向新天地。

强制三者责险惹祸
5月1日，新的《道路交通安全法》实施后，由于强制第三者责任险具体条例虽然迟迟没有露面，有车族们正面临着一种新的风险：即使无责撞人，他们也要以同等责任作出赔偿。

更令他们感到无奈的是，现有的车险对车主无责撞人引发的赔款不作任何理赔。

真空期的尴尬事情不止如此，由于国家强制三险未出台，可能新“交法”在北京也难落地。

10月22日，北京新《道路交通安全法》实施办法（表决稿）在经过听证会后，以高票获得通过。

北京是继江苏省之后，第二个根据本地方的实际情况和具体特点，进行细化和补充，以增强可操作性的行政区。

然而，虽然实施办法已经出台，但因与现行的法定强制第三者责任险的条款有出入，北京《道路交通安全法》实施办法可操作性成为悬念。

中华工商时报·马璐瑶。