基金基础知识

评级步骤：第一，分类；第二，衡量基金的收益；
第三，计算基金的风险调整后收益；最后，根据风险调整 后收益指标，将基金划分为5个星级。
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晨星评级
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基金评价机构介绍
理柏(Lipper)
评级原理：理柏把所有基金分成5档，排名靠前20%的为第一档，
用勾表示；排名为21%-40%的是第二档，用数字2来表示；以此类推，
购买基金的不同方式
基金的费用
基金的评价机构介绍
如何挑选基金
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基金是什么？
证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投
资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托
管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方式
进行证券投资的一种利益共享，风险共担的集合
投资方式。
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要素： 把众多投资人的资金汇集起来
管和处置基金资产而向基金收取的费用，其数 额一般按照基金净资产值的一定比例，从基金 资产中提取； 每日计算，每日计提，按月支付； 每天费用=前一天基金资产×费率÷当年天数
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基金的费用介绍
销售服务费：从开放式基金财产中计提的一定比例 的费用，用于支付销售机构佣金、基金的营销费用 以及基金份额持有人服务费等；
例如：广发小盘
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基金分类
其他划分方式
公募与私募基金
大盘与小盘基金
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目 录
一、基金—风靡全球的理财方式
二、基金概要
三、基金费用
四、Q&A
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基金的费用
基金的费用包括两部分：
一、基金运营费用 ：管理费、托管费等
部分的债券型或者货币型基金收取销售服务费
二、基金投资人直接负担的费用 ：申购费、赎回费、转 换费等
在我国，基金管理人只能由依法设立的基金管理公司担任。
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基金托管人
为了保证基金资产的安全，《证券投资基金法》规定，基金资产 必须由独立于基金管理人的基金托管人保管，从而使得基金托管
人成为基金的当事人之一。
基金托管人的职责主要体现在基金资产保管、基金资金清算、会 计复核以及对基金投资运作的监督等方面。 在我国，基金托管人由依法设立的商业银行或者其他金融机构担 任。商业银行担任基金托管人的，由国务院证券监督管理机构会
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基金为什么能赚钱？
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基金投资的优势
与其他投资工具相比，基金是最大众化的。


1. 规模优势
2. 分散投资风险的优势 3. 专家管理的优势
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目 录
一、基金—风靡全球的理财方式
二、基金概要
三、基金费用
四、Q&A
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基金概要
基金的分类
基金当事人之间的关系
基金的信息披露
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基金的费用介绍
后端申购费：
－－在赎回基金时才支付申购费；
－－后端申购费计算公式： 净申购金额 = 申购金额 申购份额 = 申购金额／T日基金单位净值； 后端申购费用 =申购金额＊费率 或
后端申购费用＝申购基金份额＊申购T日基金单位净值
＊费率 －－后端申购费根据基金基金持有时间分阶梯；
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按投资标的划分
1. 股票型基金：
基金分类
80%以上的基金资产投资于股票的基金。（2015年8月8日开始实施） 2.债券型基金： 80％以上的基金资产投资于债券的基金。 3.配置型基金： 投资于股票、债券以及货币市场工具的基金，且不符合股票型基金和债券型基金的分类标准。 4.货币市场基金： 主要投资于货币市场工具的基金，货币市场工具包括短期债券、央行票据、回购、同业存款、大额存
同国务院银行业监督管理机构核准；其他金融机构担任基金托管
人的，由国务院证券监督管理机构核准。
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基金的信息披露
基金是一个受到严格监管的产品
开放式基金每天要公布基金净值，此外还披露
基金的定期报告：季度、半年报、年报
公告的内容包括：法律文件、定期公告、临时
公告、重大事件
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定期报告披露时间
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基金的费用介绍
赎回费：是指赎回基金时支付的费用（即针对
卖基金而支付的费用）； 赎回费用一般按基金持有时间分阶梯； 赎回费计算公式：
赎回费用＝赎回总额×赎回费率＝赎回基金份
额＊单位基金净值＊赎回费率；
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基金评价机构介绍
晨星(Morningstar)
评级原理：晨星公司对基金的收益和风险分别评 级，然后计算收益评级和风险评级的差额，并根据差额的 大小把基金评定在5个不同的星级中。
基金基础知识
目 录
一、基金—风靡全球的理财方式
二、基金概要
三、基金费用
四、Q&A
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基金—风靡全球的理财方式 思考： 个人为什么要投资基金？
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基金—风靡全球的理财方式
国内外的基金收益历史表明，很多基金是长期理财的有效工具。
基金公司拥有专业的投资团队。
中国经济持续高速增长。 中国证监会对基金实行严格的监管。 个人财富的增加，需要进行适当的理财。
由基金托管人(例如银行)托管
由专业的基金管理公司管理和运用 通过投资于股票和债券等证券
实现收益的目的
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基金当事人之间的关系
基金投资者
基金管理人
基金托管人
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基金投资者
基金投资者即基金份额持有人，是基金的出资人，基金资产的所有者和 基金投资收益的受益人。
基金投资者享有的权利： 按照《中华人民共和国证券投资基金法》（以下简称《证券投资基金法》） 的规定，我国基金投资者享有以下权利：分享基金财产收益，参与分配清 算后的剩余基金财产，依法转让或者申请赎回其持有的基金份额，依据规 定要求召开基金份额持有人大会，对基金份额持有人大会审议事项行使表 决权，查阅或者复制概况披露的基金信息资料，对基金管理人、基金托管
的风险调整收益，不像一般的风险指标考虑的是单一期间。
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基金评价机构介绍
银河证券基金研究中心
评级原理：银河证券和以上两家机构大致相同。主要还是采用收益 评价指标，风险评价指标和风险调整后收益指标这三大项来衡量。 在收益评价指标上，综合考虑基金在评价期内的净值增长率、平 均季度净值增长率以及平均月度净值增长率，并将基金在每个阶段的 净值增长率转换为标准分。合计标准分越高，基金的收益越好。 在风险评价指标上，将月度净值增长率的标准差转化为标准分的 形式进行评价；对风险调整后收益指标，银河证券则综合考虑基金的 收益评价和风险评价，从收益评价的得分减去风险评价的得分，即为 风险调整收益标准分。风险调整收益标准分越高，基金整体表现越好。
最差的，即81%--100%那一档，用数字5来表示。与晨星相比，晨星基 金评级考察的是基金，而理柏基金评级考察的是基金公司。
评估标准：总回报、稳定回报、保本能力和费用。收益评价指标
主要看总回报和稳定回报；风险评价指标主要考察保本能力和稳定回 报；风险调整后收益指标考察该基金在过去的一个时期里各个时间段
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基金分类
运作方式：开放式和封闭式基金
投资标的：股票型、配置型、债券型、货币型、
保本型等
投资理念：主动型、被动型
特殊类型的基金（ETF、LOF）
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按运作方式划分
1.封闭式基金：
基金分类
是指基金规模在发行前已确定，在发行完毕后和规定的期限内，基金规 模固定不变的投资基金。可在二级市场上买卖。 2.开放式基金： 基金份额总额不固定，可在基金合同约定的时间和场所申购或赎回。 3.开放式基金与封闭式基金的区别 ① 期限不同 ② 份额限制不同 ③ 基金份额交易方式、交易价格计算标准不同 ④ 投资策略不同
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基金的费用介绍
前端认购费： －－前端认购费：在认购基金时立刻支付认购费； －－前端认购费计算公式： 净认购金额 = 认购金额/（1 + 认购费率） 认购费用 = 认购金额 – 净认购金额 认购份额 = 净认购金额 / 1 －－费率按认购金额分阶费： －－在赎回基金时才支付认购费； －－后端认购费计算公式： 净认购金额 = 认购金额 认购份额 = 认购金额／1 认购费用 =认购金额＊费率 －－后端认购费根据基金基金持有时间分阶梯；
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基金的费用介绍
基金的费用按收费对象，可分为：从基金资产扣除的费用 及从客户端扣除的费用； 从基金资产扣除的费用，指在每天计算基金净值前，先计 提相关费用，再出净值，相关费用不会在客户对账单上列示， 具体包括：管理费、托管费、销售服务费等。 从客户端扣除的费用，指从客户账户上扣的费用，相关费 用会在客户对账单上列示，具体包括：认购费、申购费、赎 回费等（注意：我司网上直销C类收费中，销售服务费需要 在客户赎回或转出时，对客户个人资产进行计提）
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购买基金的不同方式
基金的销售模式
– 基金公司直销+代销机构代销 – 柜台交易+电子交易（互联网）
直销柜台 银行柜台代销
网上基金直销 网上基金代销
第三方销售机构等
另外，对于某些特殊类型的基金，其购买方式还不一样，比如说 LOF基金，除了可以在场外像开放式基金一样购买之外，还可以在场 内像股票一样进行交易。
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基金的费用介绍
申购费：是指投资者在基金成立后的存续期间
申购基金产生的费用；（针对买基金而支付的
费用）
前端申购费和后端申购费、C类收费；
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基金的费用介绍
前端申购费： －－前端申购费：在申购基金时立刻支付申购费； －－前端申购费计算公式： 净申购金额 = 申购金额/（1 + 申购费率） 申购费用 = 申购金额 – 净申购金额 申购份额 = 净申购金额 / T日基金单位净值； －－费率按申购金额分阶梯；
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基金的费用介绍
管理费：是支付给基金管理人（即基金公司）的管理报酬， 其数额一般按照基金净资产值的一定比例，从基金资产中提
取；
基金管理费是基金管理人的主要收入来源； 每日计算，每日计提，按月支付； 每天费用=前一天基金资产×费率÷当年天数
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基金的费用介绍
托管费：是指基金托管人（一般为银行）为保
每日计算，每日计提，按月支付；
大部分基金没有销售服务费； 货币型基金、理财型基金、部分债券型基金、C类 收费份额有销售服务费； 每天费用=前一天基金资产×费率÷当年天数
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基金的费用介绍
认购费：指投资者在基金发行募集期内购买基 金单位时所交纳的手续费；（针对买基金而支 付的费用） 前端认购费和后端认购费（注：新发行基金目 前没有后端收费，只有前端收费）；
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基金的分类
特殊类型的基金
1.交易所交易基金 （ETF）： 既可像封闭式基金在交易所二级市场进行ETF的买卖，又可像开放式基金 申购、赎回。不同的是，它的申购是用一揽子股票换取ETF份额，赎回也 是换回一揽子股票而不是现金。 例如：广发沪深300ETF
2.上市开放式基金（LOF）： 既可在场外市场进行基金份额申购、赎回，又可在交易所进行基金份额交 易。申购、赎回均以现金进行。
单、商业票据等。
5.保本基金： 基金招募说明中明确规定相关的担保条款，即在满足一定的持有期限后，为投资人提供本金或收益的 保障。 6.QDII基金： 是指经有关部门批准投资于境外股票、债券的基金；
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基金分类
根据基金投资理念
根据基金投资理念，可以分为主动型基金和被动型基金。
1、主动型基金：基金经理制定投资策略、筛选投资标的，以追求 超越市场表现为目标，（如广发核心、广发聚瑞、广发小盘 等）； 2、被动型基金：基金经理不进行主动操作，不主动寻求超越市场 的表现，以复制指数的表现为目标，（主要为指数型基金， 如广发沪深300、广发中证500、广发中小300等）；
基金管理人应当在每年结束之日起90日内，编制完成基金年度报告， 并将年度报告正文登载于网站上，将年度报告摘要登载在指定媒体上
基金管理人应当在上半年结束之日起60日内，编制完成基金半年度报 告，并将半年度报告正文登载在网站上，将半年度报告摘要登载在指 定媒体上。
基金管理人应当在每个季度结束之日起15个工作日内，编制完成基金 季度报告，并将季度报告登载在指定媒体和基金管理人网站上。
人、基金份额发售机构损害其合法权益的行为依法提出诉讼。
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基金管理人
基金管理人是基金产品的募集者和基金的管理者。 其最主要职责就是按照基金合同的约定，负责基金资产的投 资运作，在风险控制的基础上为基金投资者争取最大的投资 收益。 基金管理人在基金运作中具有核心作用，基金产品的设计、 基金份额的销售与注册登记、基金资产的管理等重要职能多 半都要由基金管理人或基金管理人选定的其他服务机构承担。