600773西藏城投2022年决策水平分析报告

西藏城投2022年决策水平报告
一、实现利润分析
2022年利润总额为15,304.61万元，与2021年的22,480.61万元相比有较大幅度下降，下降31.92%。

利润总额主要来自于内部经营业务。

2022年营业利润为15,315万元，与2021年的22,974.34万元相比有较大幅度下降，下降33.34%。

在营业收入下降的同时利润大幅度下降，经营业务开展得很不理想。

二、成本费用分析
西藏城投2022年成本费用总额为229,185万元，其中：营业成本为168,366.56万元，占成本总额的73.46%；销售费用为10,792.08万元，占成本总额的4.71%；管理费用为14,350.3万元，占成本总额的6.26%；财务费用为17,262.45万元，占成本总额的7.53%；营业税金及附加为
18,413.62万元，占成本总额的8.03%。

2022年销售费用为10,792.08万元，与2021年的11,385.48万元相比有较大幅度下降，下降5.21%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2022年在销售费用大幅度下降的同时营业收入也有所下降，企业控制销售费用支出的政策并没有取得预期成效。

2022年管理费用为14,350.3万元，与2021年的11,829.82万元相比有较大增长，增长21.31%。

2022年管理费用占营业收入的比例为5.84%，与2021年的4.7%相比有所提高，提高1.14个百分点。

而企业的营业利润却有所下降，企业管理费用增长并没有带来经济效益的增长，应当关注支出的合理性。

三、资产结构分析
西藏城投2022年资产总额为1,394,452.82万元，其中流动资产为
1,039,482.13万元，主要以存货、货币资金、其他流动资产为主，分别占流动资产的89.83%、5.61%和3.55%。

非流动资产为354,970.69万元，主要以固定资产、无形资产、其他非流动资产为主，分别占非流动资产的68.18%、6.22%和5.23%。

企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业
流动资产的89.91%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。

从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2022年应收账款所占比例基本合理，其他应收款所占比例基本合理，存货所占比例过高。

2022年企业不合理资金占用项目较少，资产的盈利能力较强，资产结构合理。

四、负债及权益结构分析
2022年负债总额为1,025,146.16万元，与2021年的1,091,696.14万元相比有所下降，下降6.1%。

2022年企业负债规模有所减少，负债压力有所下降。

负债主要项目变动情况表(万元)
2022年所有者权益为369,306.66万元，与2021年的367,050.71万元
相比变化不大，变化幅度为0.61%。

所有者权益变动表(万元)
五、偿债能力分析
从支付能力来看，西藏城投2022年是有现金支付能力的，其现金支付能力为58,343.18万元。

企业偿债压力增加，主要是由经营业务创造现金的能力下降引起的，表明流动负债所占资金来源的比例提高。

从短期来看，企业拥有支付利息的能力。

从盈利情况来看，企业盈利对利息的保障倍数为1.85倍。

企业盈利能力对利息的保障程度偏低。

偿债能力指标表
六、盈利能力分析
西藏城投2022年的营业利润率为6.23%，总资产报酬率为2.34%，净资产收益率为1.30%，成本费用利润率为6.68%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为1,349,056.56万元，经营资产的收益率为1.14%，而对外投资的收益率为6.42%。

盈利能力指标表(%)
西藏城投2022年经营资产的收益率为1.14%，与2021年的1.61%相比变化不大。

2022年对外长期投资业务的盈利能力为6.42%，2021年为
-7.04%。

七、营运能力分析
西藏城投2022年存货周转天数为2173.46天，2021年为2169.61天，2022年比2021年延长3.85天。

西藏城投2022年应收账款周转天数为1.88天，2021年为5.13天，2022年比2021年缩短3.24天。

从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用变化不大，营运能力变化不明显。

八、发展能力分析
西藏城投2022年营业收入为245,647.87万元，比2021年下降2.31%。

而2021年企业营业收入比2020年增长34.91%。

从这三期情况看，企业营业收入不太稳定。

西藏城投2022年净利润为4,776.69万元，比2021年有较大幅度的下降，下降57.13%。

而2021年企业净利润比2020年增长4.63%。

从这三期情况看，企业净利润并不稳定。

西藏城投2022年所有者权益为369,306.66万元，与2021年相比变化不大。

而2021年企业所有者权益增长2.48%。

表明2022年企业所有者权益出现增长乏力势头。

2022年企业新创造的可动用资金总额为4,776.69万元。

说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。

在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提
高0.05次，则流动资产周转天数由1,653.89天缩短为1,344.95天，由此而节约资金210,810.22万元，可用于企业今后发展。

九、经营协调分析
2022年营运资本为364,912.07万元，与2021年的582,113.86万元相比有较大幅度下降，下降37.31%。

从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供364,912.07万元的营运资本，投融资活动是协调的。

2022年营运资金需求为306,568.88万元，与2021年的506,697.27万元相比有较大幅度下降，下降39.5%。

营运资金随着营业收入的下降而迅速下降，表明经营活动的资金占用水平随着市场变化而得到了迅速调整。

从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供306,568.88万元的流动资金。

而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求，经营业务是协调的。

从企业的现金支付能力来看，企业的营运资本能够满足企业经营业务对资金的需求，企业拥有支付能力，当期现金支付能力为58,343.18万元。

从两期数据来看，企业的资金状况是协调的，各项活动是有资金保证的。

经营性资产增减变化表(万元)
经营性负债增减变化表(万元)
十、经营风险分析
西藏城投2022年盈亏平衡点的营业收入为176,950.28万元，表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会亏损。

营业安全水平为27.97%，表示企业当期经营业务收入下降只要不超过68,697.59万元，企业仍然会有盈利。

从营业安全水平来看，企业有较强的承受销售下降打击的能力，经营业务是比较安全的。

从资本结构和资金成本来看，西藏城投2022年的带息负债为
508,636.97万元，企业的财务风险系数为1.09。

经营风险指标表
（注：报告中使用的分析参数为2021年行业分析参数）。