贵州茅台股份有限公司财务报告分析

上市公司财务报告分析

贵州茅台酒股份有限公司

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目录

四、比较现金流量表，现金流量结构分析表................................ （一）趋势分析....................................................... （二）结构分析.......................................................

五、企业财务能力分析................................................. （一）企业盈利能力分析 ....................... ...................... （二）企业营运能力分析............................................... （三）企业偿债能力分析.............................................. （四）企业发展能力分析..............................................

六、对企业总体状况评述及建议......................................... （一）总体评述...................................................... （二）提出建议......................................................

一、企业基本情况及会计报表

（一）基本情况

公司名称：贵州茅台酒股份有限公司

经营范围：高端白酒生产企业

公司性质：上市公司

发行日期：2001-07-31

发行价格：31.39元

上市日期：2001-08-27

董事长：袁仁国

总部地点：贵州

公司简介：

贵州茅台酒股份有限公司是由、贵州茅台酒厂技术开发公司、贵州省轻纺集体工业联社、深圳清华大学研究院、发酵工业研究所、北京糖业烟酒公司、江苏省糖烟酒总公司、上海捷强烟草糖酒有限公司等八家公司共同发起，并经过黔府函字（1999）291号文件批准设立的股份有限公司。公司成立于1999年11月20日，成立时注册资本为人民币18,500万元。经中国证监会证监发行字[2001]41号文核准并按照财政部企[ 2001]56号文件的批复，公司于2001年7月31日在公开发行7,1 50万(其中，国有股存量发行650万股)A股股票，总额增至25,000万股。2001年8月20日，公司向贵州省办理了注册资本变更登记手续。（二）会计报表

贵州茅台资产负债表单位：元

报告期20081231 单位元元元

一、经营活动产生的现金流量

销售商品、提供劳务收到的现金14,938,600,000 11,756,200,000 11,275,200,000 收到的税费返还181,031 0 0 收到的其他与经营活动有关的现金138,197,000 185,888,000 242,356,000 经营活动现金流入小计15,077,000,000 11,942,100,000 11,517,600,000 购买商品、接受劳务支付的现金1,669,800,000 1,557,080,000 1,214,720,000 支付给职工以及为职工支付的现金1,492,810,000 1,229,310,000 809,387,000 支付的各项税费4,885,740,000 4,160,350,000 3,666,870,000 支付的其他与经营活动有关的现金827,128,000 771,464,000 579,124,000 经营活动现金流出小计8,875,480,000 7,718,190,000 6,270,100,000 经营活动产生的现金流量净额6,201,480,000 4,223,940,000 5,247,490,000 二、投资活动产生的现金流量：

收回投资所收到的现金17,000,000 25,000,000 21,000,000 取得投资收益所收到的现金1,731,400 2,080,400 2,123,100 处置固定资产、无形资产和其他长期资产所

0 0 50,000 收回的现金净额

收到的其他与投资活动有关的现金56,315,700 0 0 投资活动现金流入小计75,047,100 27,080,400 23,173,100

购建固定资产、无形资产和其他长期资产所1,731,910,000 1,356,600,000 1,010,740,000

支付的现金

投资所支付的现金50,000,000 10,000,000 5,000,000 支付的其他与投资活动有关的现金56,522,900 0 0 投资活动现金流出小计1,838,440,000 1,366,600,000 1,015,740,000 投资活动产生的现金流量净额(1,763,390,000)(1,339,520,000)(992,563,000)三、筹资活动产生的现金流量：

收到其他与筹资活动有关的现金105,802 158,122 761,176 筹资活动现金流入小计105,802 158,122 761,176 分配股利、利润或偿付利息所支付的现金1,292,950,000 1,235,140,000 884,671,000 筹资活动现金流出小计1,292,950,000 1,235,140,000 884,671,000 筹资活动产生的现金流量净额(1,292,850,000)(1,234,990,000)(883,910,000)

（一）趋势分析

通过比较资产负债表提供的资料进行分析，可以发现贵州茅台酒股份有限公司的财务状况的变化主要表现在以下几个方面：

1.流动资产：流动资产上升4,644,699,465 元，上升幅度为29.67%。说明总资产规模上升主要是由于流动资产规模扩大引起的。

（1）货币资金上升3,145,241,734 元，上升幅度为32.28%，说明公司资产流动性，特别是货币资金的变现能力上升很大。货币资金增加的主要原因是本期销售增加所致。

（2）应收票据较上期降低幅度为-46.21%，原因是本报告期银行承兑汇票办理销售业务较上期少所致。

（3）应收账款较上期大幅降低幅度为-94.13%，原因是本报告期银行承兑汇票办理销售业务较上期少所致。

（4）应收利息较上年增加40,815,825，上升幅度为2134.05%，主要原因是定期存款本期应计利息增加所致。

（5)其他应收款减少幅度为-38.44%，主要原因是营销人员等借支备用金报销所致。

(6)存货增加32.96%,主要原因是库存基酒量增加所致。

(7)一年内到期的非流动资产减少幅度为-100.00%的原因是由于按规定收回一年内到期的国债投资本金所致。

2.非流动资产：