2016年中国人民大学金融硕士考研真题汇编 (57)

该文档包括考研学费、2015年真题、2015年育明学员考研经验、金融硕士大纲解析（部分）。

三、人大金融硕士参考书《公司理财》，罗斯著，机械工业出版社出版，第九版《金融学》黄达主编，人大出版，辅助书目：《国际金融第四版》陈雨露《货币银行学》易纲《货币金融学第9版》米什金《金融硕士大纲解析》团结出版社考研真题2015年中国人民大学金融综合431考研真题（育明学员回忆版）育明教育人大金融老师点评：1、今年人大金融硕士专业课偏难，延续了人大考研靠“专业课与英语”卡人的风格；2、题型出现较大变化，增加了名词解释这一题型；3、考察内容的风格依然是“细节+热点+计算”，符合育明预期；4、育明2015学员考研成绩预计将再创佳绩，真题附育明日常授课关联点；5、育明预计今年人大金融分数线特征为“专业课90+，公共课不挂”，即可进入复试。

金融学部分一、单选1、政策性银行成立时间？A、1994年B、1995年C、1996年D、1997年（育明模拟题库原题）2、资产组合理论提出者？（人大考研细节题，育明上课必讲）3、人民币汇率升值，币值怎样变化？A、升值B、贬值C、无法确定D、？4、黄金自由铸造，自由流通，自由兑换的货币制度是？（经典考点，育明暑期班第一讲重点知识）A、金块本位B、金币本位C、金条本位D、金汇兑本位5、中国通胀率高于美国通胀率，中国利率高于美国利率，根据购买力平价与利率平价，长期来看人民币是升值还是贬值？6、美国国债价格下降，TED利差变化？（育明考前热点预测：QE退出对美国债市的影响）7、金本位下的汇率波动，8、信用货币的特点（人大题库题，期末考题也是，必讲），9、基础货币的定义（育明预测卷核心知识考点）10、以银行为主导的国家有哪些，11、与汇率有关的理论和规则二、名词解释：1、格雷欣法则（育明国庆班精讲考点，还出了专门的测试题）2、商业银行净息差3、铸币税（经典考点，老师必讲，学生必会）3、贷款五级分类4、格拉斯-斯蒂格尔法案6、凯恩斯流动性偏好理论（经典理论，肯定学生都会的）7、金融脱媒8、金融机制（经典题，老师必讲，学生必会）9、宏观审慎监管（育明考前热点预测，也是今年经济热点第一重点）10、中央银行逆回购（央行货币工具之一，考试必讲，学员一定会）三、1、用托宾Q值来阐述货币政策的传导机制（13’）（传导机制是金融学必会内容，课上重点强调，学生练习了专门习题）2、比较分析2-3种期限结构理论，并说明他们的区别（13’）（期限结构理论，考察多次，模考、日常测试多次，学员必会）四、“利率逆反”现象：GDP增长降低而贷款利率走高。

央行11月出台的降息政策（包括降低存款利率和贷款利率并扩大利差倍数）（1）解释“利率逆反”现象的原因（2）”利率逆反”与我国利率市场化的关系（3）央行11月降息政策的对利率市场化的影响和对宏观经济的影响公司理财部分五、选择题（知识点）计算销售利润率，股利派发的计算，资产组合理论的提出者，购买力平价（讲了不下三次，学生不能不会），利率与通胀六、判断题记得的知识点：APV（罗斯课后经典题目，学生必会）资产负债比，（罗斯课后经典题目，学生必会）企业价值乘数，夏普比率（育明罗斯经典题目总结题，学生必会），增加负债对权益资本风险的影响。

股息平滑化七、简答或者计算1、优先股发行的时事、问优先股股息率的影响因素2、在香港发行的优先股（人民币计价，美元结算）比内地发行的优先股股利高（为什么优先股股息率境内和境外不一样）（今年国家推银行优先股，是股市重大决策，也是考试热点，育明考前预测热点之一）3、计算全权益贝塔系数和加权平均资本成本（经典考点，课上必讲，学生必会）4、根据资产负债表计算现金股利支付额，固定资产投资额，计算下一年的现金股利支付额根据项目的权益贝塔，初始投资，年现金流分析公司应该选择哪个项目进行投资（罗斯课后经典题目，学生必会）育明八、大题一1、解释优先股股利的决定因素（今年国家推银行优先股，是股市重大决策，也是考试热点，育明考前预测热点之一）（完）考研经验本人系二战，一战北大光华，惨淡收场，究其原因，第一、光华狠人太多，本人本科非211、985，弱势尽显，第二、专业课难度太大，本人还是跨考，所以专业课不过百，第三、自己闷头苦学，把该看的书看了很多，结果才知道北大不是背就能考上的学校。

其实当时选择北大光华，也是自己的一个梦想，当时也有人劝我，说难度太大，但是自己想试试，虽然没上，但是收获也很多。

二战选择人大，也是在育明姜老师的指导下，当时有两个学校可以选择，一个是北大经院，一个是人大，最终选择人大，因为二战压力特别大，想今年一定要过，不然这辈子都跟自己过不去。

好废话不多说，应姜老师的要求给大家分享一下我的专业课学习方法，希望大家共勉。

人大431分为两部分，90的金融学和60分的公司理财，从2011年开始招生，一直是这个题型设置，金融学是选择、判断、简答、论述，公司理财是选择、判断、简答、计算。

但是每年专业课难度都在不断的变化，尤其是14年改革之后，分数飙升，直到今年的380，令很多考生觉得人大也疯了，但是我认为这才是人大，强者生存。

对于金融学，人大指定黄达的书而非米什金，黄达的金融学以中国货币银行业的角度来写，而米什金以美国银行业的角度写。

黄达金融学更适合考试，米什金的书算是追宗溯祖，更具权威。

那么黄达又是谁呢？黄达是人大校长，这个名头足以说明一切，很多出题老师都是他的弟子，这本书的重要性不言而喻，书很厚，800多页，分为两大部分，微观金融部分和宏观金融部分，当然主要是以宏观金融部分为主，重点比如国际货币体系、利率决定理论、汇率决定理论、衍生工具、商业银行资产、负债、央行职能（结合热点问题）、货币政策、通货膨胀及其解决办法、巴塞尔协议比较等等，但是人大这几年不止于黄达这本书，因为这本书框架虽好，但是还有缺陷，我当时看了看米什金的书，尤其是次贷危机，是米的重点，也是常考点，对于国金部分，我没看，看的是育明给我的资料，然后又把我考光华时看的曹凤岐的姚长辉的看了看，我觉得大家没必要看，因为我学过，所以翻了翻。

对于公司理财，主要是罗斯的书，这本书编的确实很不错，对于应试也非常有帮助，大部分的知识点是集中在前18章，比如CAPM、APT、MM 理论，均值方差、投资决策方法，贝塔，这些都是重点，当时很多人推荐看CPA 财管，我没看，主要把公司理财的课后题以及例题好好做了一遍，效果还是不错的，书在精不在多，一定要根据自身的情况来。

就跟大家分享到这，大家有问题可以来育明看看，有机会我可以跟你们聊聊。

金融学大纲解析第五章商业银行第五节商业银行的风险特征考点1：商业银行面临的风险商业银行的风险是指商业银行在经营活动中，因为内部和外部的不确定因素使得商业银行资产遭受到损失的可能性。

商业银行的分先可以分为以下几类：①流动性风险：无足够的现金供客户提款或者贷款。

指金融参与者自身现金流动性的变化或证券市场流动性的变化所造成的不确定性。

②市场风险和利率风险。

利率风险是一种因市场利率变化引起资产价格变动或银行业务使用的利率跟不上市场利率变化所带来的风险。

市场风险是指利率、汇率、股价或商品的价格变动而使银行资产或负债的市场价值发生变动的可能性。

③外汇风险④购买力风险：通货膨胀的风险。

⑤投资风险⑥信用风险：即贷款者不能按时偿还贷款的可能性，也成为违约性风险。

主要来源于两种情况：一是存款者挤兑而银行没有足够的现金可以支付；另一种是贷款逾期不能归还，出现呆帐、坏账，导致银行资产损失。

⑦操作风险指由于金融机构内部程序、人员、系统的不完善或失误，以及外部事件导致金融机构直接或间接损失的风险。

⑧政策风险考点2：商业银行的经营方针1．商业银行的经营方针三原则介绍商业银行的经营方针主要包括：盈利性；流动性；安全性。

盈利性是商业银行最根本、最终的目标，也是三原则中的核心。

流动性是商业银行经营的首要原则。

安全性是商业银行去的存款性的基础。

2.商业银行经营方针三原则之间的关系商业银行经营的三原则——盈利性、流动性和安全性，既有统一的一面，又有矛盾的一面。

一般说来，安全性与流动性是正相关的：流动性较强的资产，风险较小，安全有保障。

但它们与盈利性往往有矛盾：流动性强，安全性好，盈利率一般较低；盈利性较高的资产，往往流动性较差，风险较大。

因此，银行在其经营过程中，经常面临两难选择：为增强经营的安全性、流动性，就要把资金尽量投放在短期周转的资金运用上。

这就不能不影响到银行的盈利水平。

为了增加盈利，就要把资金投放于周转期较长但收益较高的贷款和投资上。

这就不可避免地给银行经营的流动性、安全性带来威胁。

对此，只能从现实出发，统一协调，寻求最佳的均衡点。

商业银行应该在保证安全性的前提下，合理安排流动性，提高安全性。

考点3：商业银行资产负债管理理论为实现经营原则的资产一负债管理，西方商业银行经营管理理论经历了资产管理、负债管理、资产负债综合管理的演变过程。

1.资产管理理论（1）观点：商业银行在负债处于被动的前提下，通过主动调整其资产结构，在现金、证券、货币等各种资产持有形式之间进行合理分配来协调安全性、流动性和盈利性之间的关系。

（2）该理论的三个发展阶段第一阶段：商业贷款理论（真实票据论）。

该理论认为，为了应付其不可预期的提取存款的流动性需要，商业银行应使资产保持足够的流动性，资产业务应集中于短期和商业性贷款。

第二阶段：预期收入理论。

该理论于本世纪初提出，认为商业银行资产不一定局限于短期自偿性贷款，可将其相当一部分分布在需要款项时可立即出售的证券资产上，从而扩大了商业银行资产范围，在保证一定流动性和安全性的基础上增加盈利。

显然，这种理论是以金融工具和金融市场的发展为背景的。

第三阶段：预期收入理论。

该理论产生于40年代末，认为无论放款期限长短，只要借款人具有可靠的收入，就不至于影响流动性。

它主张商业银行应把借款人的预期收入作为衡量其贷款偿还能力的标志，并以此来重新协调流动性，安全性和盈利性，从而使商业银行跳出短期性的局限，开始向长期性经济活动大量渗透，促进资产业务的多样化。

上述几个阶段，是以对资产流动性的不同理解，来扩大银行资产业务规模和范围，目的是在保证必要的流动性水平的同时尽可能的提高盈利水平。

但因影响流动性的不确定因素增加，又加大了商业银行的风险。

2.负债管理理论（1）背景：20世纪60年代，由于经济发展需要银行大量的资金支持，以及银行业竞争的加剧，商业银行需要拓展资金来源，以取得更多的资金。

（2）观点：银行的流动性不仅可以通过加强资产管理获得，也可以通过负债管理，即向外借款来提供。

因此，银行无需经常保有大量高流动性资产，而应将资金投入到更有利可图的资产上。

所以，负债管理的核心是：银行主动以借入资金来保持银行的流动性，从而扩大资产业务，增加银行收益。