各类债券发行条件汇总

各类债券发行条件汇总

一、商业银行次级债发行条件

（一）商业银行公开发行次级债券应具备以下条件：(1)实行贷款五

级分类，贷款五级分类偏差小；(2)核心资本充足率不低于5%；(3)贷款

损失准备计提充足；(4)具有良好的公司治理结构与机制；(5)最近三年没

有重大违法、违规行为。

（二）业银行以私募方式发行次级债券或募集次级定期债务应符合以

下条件：

(1)实行贷款五级分类，贷款五级分类偏差小；(2)核心资本充足率不

低于4%；(3)贷款损失准备计提充足；(4)具有良好的公司治理结构与机制；

(5)最近三年没有重大违法、违规行为。二、财务公司债券发行条件：

（1）具有良好的公司治理结构、完善的投资决策机制、健全有效的

内部管理和风险控制制度及相应的管理信息系统。（2）具有从事金融债

券发行的合格专业人员。（3）依法合规经营，符合银监会有关审慎监管

的要求。（4）财务公司设立1年以上，经营状况良好，申请前1年利润

率不低于行业平均水平，且有稳定的盈利预期。

（5）申请前1年，不良资产率低于行业平均水平，资产损失准备拨

备充足。

（6）申请前1年，注册资本金不低于3亿元人民币，净资产不低于

行业平均水平。

（7）近3年无重大违法违规记录。（8）无到期不能支付债务。（9）银监会规定的其他审慎性条件。三、证券公司债券发行条件：

（一）证券公司公开发行债券，除应当符合《公司法》规定的条件外，还应当符合下列要求：（1）发行人为综合类证券公司；

（2）最近一期期末经审计的净资产不低于10亿元；（3）各项风险

监控指标符合中国证监会的有关规定；（4）最近两年内未发生重大违法

违规行为；

（5）具有健全的股东会、董事会运作机制及有效的内部管理制度，

具备适当的业务隔离和内部控制技术支持系统；

（6）资产未被具有实际控制权的自然人、法人或其他组织及其关联

人占用；

（7）中国证监会规定的其他条件。

（二）证券公司定向发行债券，除应当符合《公司法》规定的条件外，还应当符合前条第（四）、（五）、（六）、（七）、（八）项规定的要求，且最近一期期末经审计的净资产不低于5亿元。

四、保险公司次级债发行条件：

（一）保险公司偿付能力充足率低于150%或者预计未来两年内偿付

能力充足率将低于150%的，可以申请募集次级债。(二）保险公司申请募

集次级债，应当符合下列条件：（1）开业时间超过三年；

（2）经审计的上年度末净资产不低于人民币5亿元；（3）募集后，

累计未偿付的次级债本息额不超过上年度末经审计的净资产的50%；（4）具备偿债能力；

（5）具有良好的公司治理结构；

（6）内部控制制度健全且能得到严格遵循；

（7）资产未被具有实际控制权的自然人、法人或者其他组织及其关联方占用；

（8）最近两年内未受到重大行政处罚；

（9）中国保监会规定的其他条件。五、资产支持证券化发行条件：银行业金融机构作为信贷资产证券化发起机构，通过设立特定目的信托转让信贷资产，应当具备以下条件：

（1）具有良好的社会信誉和经营业绩，最近3年内没有重大违法、违规行为；

（2）具有良好的公司治理、风险管理体系和内部控制；（3）对开办信贷资产证券化业务具有合理的目标定位和明确的战

略规划，并且符合其总体经营目标和发展战略；

（4）具有适当的特定目的信托受托机构选任标准和程序；（5）具有开办信贷资产证券化业务所需要的专业人员、业务处理系统、会计核算系统、管理信息系统以及风险管理和内部控制制度；（6）最近3年内没有从事信贷资产证券化业务的不良记录；（7）银监会规定的其他审慎性条件。六、企业债发行条件：

（1）企业规模达到国家规定的要求；（2）企业财务会计制度符合国家规定；（3）具有偿债能力；

（4）企业经济效益良好，发行企业债券前连续三年盈利；（5）所筹

资金用途符合国家产业政策。七、短期融资券发行条件：

企业申请发行融资券应当符合下列条件：

（6）近三年发行的融资券没有延迟支付本息的情形；

（7）具有健全的内部管理体系和募集资金的使用偿付管理制度；（8）中国人民银行规定的其他条件。

八、中期票据发行条件：

（一）企业发行中期票据应遵守国家相关法律法规，中期票据待偿还

余额不得超过企业净资产的40%。

（6）近三年发行的融资券没有延迟支付本息的情形；

（7）具有健全的内部管理体系和募集资金的使用偿付管理制度；（8）中国人民银行规定的其他条件。九、私募债发行条件：

(1)发行人是中国境内注册的有限责任公司或者股份有限公司；(2)发

行利率不得超过同期银行贷款基准利率的3倍；(3)期限在一年(含)以上；

(4)本所规定的其他条件。十、公司债发行条件：

（1）公司的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合

国家产业政策；

（2）公司内部控制制度健全，内部控制制度的完整性、合理性、有

效性不存在重大缺陷；

（3）经资信评级机构评级，债券信用级别良好；

（4）公司最近一期末经审计的净资产额应符合法律、行政法规和中

国证监会的有关规定；

（5）最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券1年

的利息；

（6）本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的40%；金融类公司的累计公司债券余额按金融企业的有关规定计算。十一、可转换公司债发行条件：

公开发行可转换公司债券的公司，除应当符合本章第一节规定外，还

应当符合下列规定：

（1）最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于百分之六。扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平

均净资产收益率的计算依据；

（2）本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的百

分之四十；

（3）最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券一年

的利息。

前款所称可转换公司债券，是指发行公司依法发行、在一定期间内依

据约定的条件可以转换成股份的公司债券。十二、可分离交易公司债发行

条件：

上市公司可以公开发行认股权和债券分离交易的可转换公司债券，发

行分离交易的可转换公司债券，除符合本章第一节规定外，还

应当符合下列规定：