博迪《金融学》复习重要知识点及公式
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此材料以厦门大学《金融学》教学的基本情况及考试内容整理而成
厦门大学风景图-------
厦门大学金融系 sushuocan 2010.1.4
白城海滩 芙蓉湖
最热门投资：网上银行炒黄金炒白银
上海黄金交易所经国务院批准，中国人民银行组建，进行黄金、白银等贵金属交易。
上海黄金交易所的黄金和白银交易具有以下特点：
贵金属交易协议，在协议中选择或填入本公司的机构号，即成为本公司的客户，享受
本公司的服务有：申请降低手续费，投资顾问一对一及时解答客户疑问，每日交易指
导，免费行情软件。
8. 注意事项：成为我公司的客户不会为客户增加任何额外的成本，我公司的收入来自客户
交易手续费的其中一部分，由合作银行返佣给我司。我司可向交易所申请给客户优惠
恒丰银行，中信银行，浦发银行。
9. 天津贵金属交易所归属于天津市政府，同样交易黄金和白银。所不同的是：天津交易所
的交易时间为每日 22 小时，黄金和白银的保证金比例皆为 8%，白银一手是 15 千克。
天津煜展黄金投资有限公司在天津贵金属交易所为 112 号会员，我公司代理天津煜展
黄金投资公司在天津贵金属交易所的开户和投资咨询业务。天津煜展黄金投资有限公
7．金融中介
金融中介即主要业务是向客户提供金融产品和服务的企业，主要类型是银行、投资公司 和保险公司。
银行 其他存款储蓄 机构 保险公司 养老金额退休基金 共同基金 投资银行 风险投资企业 资产管理企业 信息服务企业
第三章 管理财务健康状况和业绩
1、财务报表的功能 2、财务报表回顾
资产负债表 资产=负债+所有者权益 资产与负债之间的差额是该企业的净值，也被称为所有者权益。 一家企业的流动资产与流动负债之间的差额被称为净营运资本。 损益表 净收入=收入-支出 权责发生制 销售收入 — 主营业务成本 = 毛利润 — 日常费用、销售费用和管理费用 = 息税前利润 （营运利润）（EBIT）— 利息费用=税前利润（应税收入）— 收入所得税 = 净收入（分配： 红利、留存收益变化） 现金流量表 总现金流量=来自于经营活动的现金流量+来自于投资活动的现金流量+来自于融资活动的 现金流量。
司网站：/gyyz.html 。与股票开户类似，开通天津交易所的交易
账户需与本公司签署交易协议，然后在银行办理三方托管。天津贵金属交易所的网站：
/ 。
情人谷 嘉庚楼群
湖畔 古典建筑
古典建筑 芙蓉湖
南校门 建南楼群
第二章 金融市场和金融机构
1、 什么是金融体系？
金融体系 包括金融市场、金融中介、金融服务企业以及其它用来执行居民户、企业和政府的金融 决策机构。 金融中介 被定义为主要业务是提供金融服务和金融产品的企业。包括银行、投资公司和保险公司。 其产品包括支票账户、商业贷款、抵押、共同基金以及一系列各式各样的保险合同。
11、税收与投资决策
税后利率=（1—税率）X 税前利率 为了最大化税后现金流的净现值而进行投资 投资于免税债券 税收等级越高，对你而言，投资于免税债券的利益越大。
第五章 居民户的储蓄和投资决策
1、生命周期储蓄模型
方法 1：盯住退休前收入的置换率 计算需要储蓄多少实现期望目标的方法有两个步骤组成： 1、首先计算达到现退休年龄时你需要在个人退休金账户中累积的数量
格下跌时盈利，价格上涨时亏损。之所以可以买跌（又叫卖空），是因为这是网上电子
交易，不是实物，只是电脑上的对交易指令点击操作。
4. 保证金交易，黄金交易是 15%的保证金交易，白银是 20%左右的保证金。一手黄金 1000
克，如果现在价格是 300 元/克，则一手价值 30 万，15%的保证金就是 4.5 万一手；一
8、 构建财务规划模型 9、 企业的可持续增长率
可持续增长率=股东权益增长率=收益留存比率（1—红利派发比率）X 净资产收益率
第四章 跨期配置资源
1、复利 FV=(1+i)n
计算未来价值
复率翻番时间=72/利率 FVpv = (PV,I,n )=PV(1+i)n 2、 复利的频率
年百分比表示的利率（ APR） 有效年利率（ EFF）
4、收入法人会计标准与经济标准
收入或收益以及利润的会计性定义忽略了资产和负债的市场价值中为实现的收益或亏损。
5、股东收益与账面净资产收益率
股票总体股东收益率：r=（股票的期末价格—初始价格+现金红利）/初始价格 净资产收益率（ROE）=净利润/所有者权益
7、 运用财务杠杆进行比率分析
公司经营业绩的五个主要方面：盈利能力、资产周转率、财务杠杆 比率、流动性和市场 价值。 盈利能力 销售收益率（ ROS） =息税前利润/销售收入 资产收益率（ ROA） =息税前利润/平均总资产 净资产收益率（ ROE） =净收入/股东权益 资产周转率 应收账款周转率=销售收入/平均应收账款 存货周转率=销售成本/平均存货数量 资产周转率=销售收入/平均总资产 财务杠杆比率 负债比率=总负债/总资产 利息保障倍数=息税前利润/利息费用 流动性 流动比率=流动资产/流动负债
6. 上海仟家信黄金投资有限公司是上海黄金交易所交易量最大的会员单位
投资顾
问 叶大银（兼任证券公司，期货公司的投资顾问） QQ115785284 13588159200。
杭州分公司地址：浙江省杭州市西湖区文三路 90 号东部软件园 1 号楼西 2 楼。客服热
线: 0571-81020506 0571-81020509。免费咨询热线：4007-116-116. 我公司在上海黄金
净现值是所有未来现金流入的现职与现在和未来全部现金流出的现值之间的差额。如果项 目的净现值为正，那么就接受该项目；如果项目的净现值为负，则拒绝该项目。
如果一项投资的收益大于资本的机会成本，那么接受这项投资。
当你不得不在一些可以相互代替的投资之间进行选择的时候，选择拥有最高净现值的投资。 选择拥有最短偿付时期的投资替代选择。 投资于土地 如果投资的净现值为正，那么投资该项目。如果净现值为负，不要进行投资。 其他人的资金 内部收益率在下述条件下起作用：如果内部收益率高于资本的机会成本，那么投资该项目。 这项规则对具有一次性投资特征的项目（也就是说，初始现金流为负，同时未来现金流为证） 起作用。 对那些借入资金特征（也就是说初始现金流为正，未来现金流为负 ）得项目而言，如果贷 款的内部收益率小于资本机会成本，那么从某些来源借入资金。
手续费 20%。如果在银行开通贵金属交易时，没有填写我公司的机构号或没有及时将
开户信息传达我公司，则默认为银行客户，不享受本公司服务，银行没有相应的贵金
属投资顾问，也没有义务为客户提供实时及时的行情分析和交易指导。目前与我公司
签署合作关系的银行有：工商银行，建设银行，民生银行，深发展银行，兴业银行，
1. 电子化交易：在当地银行开户，开户后在银行网站上下载交易软件进行买卖交易。
2. 交易时间长，有晚盘，全天 10 个小时交易。日市：每周一至周五 09：00—11：30，13：
30—15：30；夜市：每周一至周四 21：00—02：30. 节假日除外。
3. 可以买涨，也可以买跌。当买涨时，价格上涨时盈利，价格下跌时亏损；当买跌时，价
隐含性持有成本表示到期期限8隐含的无风险利率9远期价格不是未来即期价格的预测值10存在现金支付的远期即期价格平价关系式令股票价格等于复制型资产组合的成本fsrsd11隐含性红利是第一种货币的远期价格s是即期价格r2是第二种货币的利率r1是第一种货币的利率到期期限为一年13汇率决定中预期的作用第十五章期权市场与或有索取权市场给予合约方按照预先设定的行权价格买卖某种物品的权利的任何合约都是一项期权或有索取权是支付依赖某些不确定事件的结果而定的任何资产1期权怎样运作期权是给予其所有者按照预设价格买卖某些资产的权利的合约与期权相关的特殊术语按照固定价格购买指定物品的期权被称为买入期权按照固定价格出售指定物品的期权被称为卖出期权期权合约中指定的价格被称为该项期权执行价格或行权价格在其最后一项期权不再被执行的日期被称为终止日或到期日美式期权可以在终止日前的任何时间包括终止日当日执行欧式期权只能在终止日当日执一项期权的价格与其内在价值之间的差额被称为期权的时间价值期权内在价值为0时被称为是虚值的只要一项买入期权是实值的那么相应的卖出期权就是虚值的反之亦然
年金的现值
1 美元普通年金的现值计算公式：PV=(1—（1+i）—n)/i
购买一项年金 接受一笔按揭贷款（计算题）
7、永续年金
永续年金是永远持续的现金流
相同支付的永续年金的现值=C/i
投资于优先股 优先股的收益率=年度红利/价格
PV=C1/(i—g) C1 是第一年的现金流，同时 g 是增长率
投资于普通股
速动比率（酸性测试）=（现金+应收账款）/流动负债 市场价值 市盈率=每股价格/每股收益 市场价值与账面价值之比=每股价格/每股账面价值 比率之间的关系 资产收益率=（息税前利润/销售收入）X （销售收入/资产）=销售收益率 X 资产周转率
=ROS X ATO 财务杠杆效应 净资产收益率=（1—税率）X（资产收益率+负债/净资产 X（资产收益率—利率））
手白银也是一千克，如果现在价格是 8 元/克，则每手价值 8000 元，20%的保证金就
是 1600 元。这和买房炒房时只付首付就可以交易的道理相同。
5. 投资举例：现在白银价格是 8000 元/千克，客户 A 买入一手，保证金 1600 元，当天价
格上涨到 8500 元/千克，客户 A 卖出平仓，获利 500 元，利润率 500/1600，接近 30%。
5、复合现金流
时间线 一项现金流的未 来价值 一系列现金流的 价值 在复合现金流条 件下进行投资
6、年金
储蓄计划、投资项目或贷款偿还安排中的未来现金流每年经常是相同的，这种相同现金流 或相同支付流称为年金。
如果现金流动立即开始，则称为即期年金，如果开始于本期末，则称为普通年金。 年金的未来价值
1 美元的普通年金未来价值的计算公式：FV=((1+i)n—1)/i
交 易 所 为 综 合 类 No.0136 号 会 员 。 上 海 黄 金 交 易 所 的 网 站 ：
/publish/sge/ 。我公司总部的网站 上海仟家信黄金投资有限公
司：/ 。
7. 上海黄金交易所开户流程：办银行卡，开通网上银行，在银行柜台或自己登录网银签署
9、汇率以及货币的时间价值
在不同货币条件下 计算净现值 在任何货币时间价值的计算过程中，现金流和利率必须以相同的货币进行计价。
10、通货膨胀和折现现金流分析
实际利率=（名义利率—通货膨胀率）/（1+通货膨胀率）
通货膨胀与未来价 值 有两种计算未来实际价值的方法 1、使用实际利率计算实际未来价值 2、使用名义利率计算名义未来价值，然后平减名义未来价值得到实际未来价值。 通货膨胀与投资决 策 比较不同投本进行比较。 在对实际现金流进行折现时永远不要使用名义利率，或者在对名义现金流进行折现时永远 不要使用实际利率。
2、 资金流动
资金通过金融体系从拥有资金盈余的主体流向存在赤字的主体。
3、 从功能触发的视角
金融系统的职能（ 功能）： 跨期转移资源；管理风险；清算支付和结算支付；归集资源并细分股份；提供信息；设 法解决激励问题
4、 金融创新与看不见的手 5、 金融市场
金融资产的基本类 型 是：债务、股权和衍生工具。
EFF(APR,m)=(1+APR/m)m—1
FVm(PV,APR,m,n)=PV*(1+APR/m)mn
FV∞n=PV*ei*n 3、现值与折现
PV=1/(1+i)n
PVfv(FV,I,n)=FV/(1+i) n
PVm(FV,APR,n,m)=FV/(1+APR/m)mn
PV∞n =FV*e— APR*n 4、其它折现现金流决策原则、
3、市场价值与账面价值
资产以及所有者权益的会计公告价值被称为账面价值 公司股票市场价格不等于账面价格的理由：账面价值不包括一家公司的全部资产和负债； 一家企业公告的资产负债表中所包括的资产和负债是以原始购入成本减去折旧进行计价，而 不是按照当前的市场价值进行计价。 按照当前市场价格对资产和负债重新估值并且进行公告被称为逐日盯市法。
8、贷款的分期偿还
每笔还款的一部分是该贷款尚未偿还余额的利息，另一部分则是本金的偿还。在每笔支付 完成以后，尚未偿还的余额按照等同于以偿还本金的数量的金额减少，因此，用于支付利息的 还款部分比上期利息低，用于偿还本金还款部分比上期本金支付部分高。
在贷款期限内逐步清偿贷款本金的过程被称为贷款的分期偿还。
6、 金融市场中的比率
利率 :影响利率的三项因素：记账单位；到期期限；违约风险。 风险资产的收益率 市场指数和市场指 数化 指数化基于一个简单的事实：从总体而言，所有投资者不可能胜过整体股票市场，是一 项强调广泛多样化以及少量资产组合交易活动的被动性投资策略。 历史视角下的收益 率 通货膨胀与实际利 率 名义利率是指被单位资金获得的成若承诺金额，实际收益率被定义为经过货币购买力调 整的名义利率。实际利率是名义利率与通货膨胀率之间的差额。 实际收益率=（名义利率—通货膨胀率）/（1+通货膨胀率） 利率等同化： 金融市场中的竞争保证了等同资产的利率是相同的。 收益率的基本决定 因素：资本的预期生产能力；资本品生产能力的不确定程度；人们的 时间偏好；风险厌恶程度。
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上海黄金交易所的黄金和白银交易具有以下特点：
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本公司的服务有：申请降低手续费，投资顾问一对一及时解答客户疑问，每日交易指
导，免费行情软件。
8. 注意事项：成为我公司的客户不会为客户增加任何额外的成本，我公司的收入来自客户
交易手续费的其中一部分，由合作银行返佣给我司。我司可向交易所申请给客户优惠
恒丰银行，中信银行，浦发银行。
9. 天津贵金属交易所归属于天津市政府，同样交易黄金和白银。所不同的是：天津交易所
的交易时间为每日 22 小时，黄金和白银的保证金比例皆为 8%，白银一手是 15 千克。
天津煜展黄金投资有限公司在天津贵金属交易所为 112 号会员，我公司代理天津煜展
黄金投资公司在天津贵金属交易所的开户和投资咨询业务。天津煜展黄金投资有限公
7．金融中介
金融中介即主要业务是向客户提供金融产品和服务的企业，主要类型是银行、投资公司 和保险公司。
银行 其他存款储蓄 机构 保险公司 养老金额退休基金 共同基金 投资银行 风险投资企业 资产管理企业 信息服务企业
第三章 管理财务健康状况和业绩
1、财务报表的功能 2、财务报表回顾
资产负债表 资产=负债+所有者权益 资产与负债之间的差额是该企业的净值，也被称为所有者权益。 一家企业的流动资产与流动负债之间的差额被称为净营运资本。 损益表 净收入=收入-支出 权责发生制 销售收入 — 主营业务成本 = 毛利润 — 日常费用、销售费用和管理费用 = 息税前利润 （营运利润）（EBIT）— 利息费用=税前利润（应税收入）— 收入所得税 = 净收入（分配： 红利、留存收益变化） 现金流量表 总现金流量=来自于经营活动的现金流量+来自于投资活动的现金流量+来自于融资活动的 现金流量。
司网站：/gyyz.html 。与股票开户类似，开通天津交易所的交易
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/ 。
情人谷 嘉庚楼群
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古典建筑 芙蓉湖
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第二章 金融市场和金融机构
1、 什么是金融体系？
金融体系 包括金融市场、金融中介、金融服务企业以及其它用来执行居民户、企业和政府的金融 决策机构。 金融中介 被定义为主要业务是提供金融服务和金融产品的企业。包括银行、投资公司和保险公司。 其产品包括支票账户、商业贷款、抵押、共同基金以及一系列各式各样的保险合同。
11、税收与投资决策
税后利率=（1—税率）X 税前利率 为了最大化税后现金流的净现值而进行投资 投资于免税债券 税收等级越高，对你而言，投资于免税债券的利益越大。
第五章 居民户的储蓄和投资决策
1、生命周期储蓄模型
方法 1：盯住退休前收入的置换率 计算需要储蓄多少实现期望目标的方法有两个步骤组成： 1、首先计算达到现退休年龄时你需要在个人退休金账户中累积的数量
格下跌时盈利，价格上涨时亏损。之所以可以买跌（又叫卖空），是因为这是网上电子
交易，不是实物，只是电脑上的对交易指令点击操作。
4. 保证金交易，黄金交易是 15%的保证金交易，白银是 20%左右的保证金。一手黄金 1000
克，如果现在价格是 300 元/克，则一手价值 30 万，15%的保证金就是 4.5 万一手；一
8、 构建财务规划模型 9、 企业的可持续增长率
可持续增长率=股东权益增长率=收益留存比率（1—红利派发比率）X 净资产收益率
第四章 跨期配置资源
1、复利 FV=(1+i)n
计算未来价值
复率翻番时间=72/利率 FVpv = (PV,I,n )=PV(1+i)n 2、 复利的频率
年百分比表示的利率（ APR） 有效年利率（ EFF）
4、收入法人会计标准与经济标准
收入或收益以及利润的会计性定义忽略了资产和负债的市场价值中为实现的收益或亏损。
5、股东收益与账面净资产收益率
股票总体股东收益率：r=（股票的期末价格—初始价格+现金红利）/初始价格 净资产收益率（ROE）=净利润/所有者权益
7、 运用财务杠杆进行比率分析
公司经营业绩的五个主要方面：盈利能力、资产周转率、财务杠杆 比率、流动性和市场 价值。 盈利能力 销售收益率（ ROS） =息税前利润/销售收入 资产收益率（ ROA） =息税前利润/平均总资产 净资产收益率（ ROE） =净收入/股东权益 资产周转率 应收账款周转率=销售收入/平均应收账款 存货周转率=销售成本/平均存货数量 资产周转率=销售收入/平均总资产 财务杠杆比率 负债比率=总负债/总资产 利息保障倍数=息税前利润/利息费用 流动性 流动比率=流动资产/流动负债
6. 上海仟家信黄金投资有限公司是上海黄金交易所交易量最大的会员单位
投资顾
问 叶大银（兼任证券公司，期货公司的投资顾问） QQ115785284 13588159200。
杭州分公司地址：浙江省杭州市西湖区文三路 90 号东部软件园 1 号楼西 2 楼。客服热
线: 0571-81020506 0571-81020509。免费咨询热线：4007-116-116. 我公司在上海黄金
净现值是所有未来现金流入的现职与现在和未来全部现金流出的现值之间的差额。如果项 目的净现值为正，那么就接受该项目；如果项目的净现值为负，则拒绝该项目。
如果一项投资的收益大于资本的机会成本，那么接受这项投资。
当你不得不在一些可以相互代替的投资之间进行选择的时候，选择拥有最高净现值的投资。 选择拥有最短偿付时期的投资替代选择。 投资于土地 如果投资的净现值为正，那么投资该项目。如果净现值为负，不要进行投资。 其他人的资金 内部收益率在下述条件下起作用：如果内部收益率高于资本的机会成本，那么投资该项目。 这项规则对具有一次性投资特征的项目（也就是说，初始现金流为负，同时未来现金流为证） 起作用。 对那些借入资金特征（也就是说初始现金流为正，未来现金流为负 ）得项目而言，如果贷 款的内部收益率小于资本机会成本，那么从某些来源借入资金。
手续费 20%。如果在银行开通贵金属交易时，没有填写我公司的机构号或没有及时将
开户信息传达我公司，则默认为银行客户，不享受本公司服务，银行没有相应的贵金
属投资顾问，也没有义务为客户提供实时及时的行情分析和交易指导。目前与我公司
签署合作关系的银行有：工商银行，建设银行，民生银行，深发展银行，兴业银行，
1. 电子化交易：在当地银行开户，开户后在银行网站上下载交易软件进行买卖交易。
2. 交易时间长，有晚盘，全天 10 个小时交易。日市：每周一至周五 09：00—11：30，13：
30—15：30；夜市：每周一至周四 21：00—02：30. 节假日除外。
3. 可以买涨，也可以买跌。当买涨时，价格上涨时盈利，价格下跌时亏损；当买跌时，价
隐含性持有成本表示到期期限8隐含的无风险利率9远期价格不是未来即期价格的预测值10存在现金支付的远期即期价格平价关系式令股票价格等于复制型资产组合的成本fsrsd11隐含性红利是第一种货币的远期价格s是即期价格r2是第二种货币的利率r1是第一种货币的利率到期期限为一年13汇率决定中预期的作用第十五章期权市场与或有索取权市场给予合约方按照预先设定的行权价格买卖某种物品的权利的任何合约都是一项期权或有索取权是支付依赖某些不确定事件的结果而定的任何资产1期权怎样运作期权是给予其所有者按照预设价格买卖某些资产的权利的合约与期权相关的特殊术语按照固定价格购买指定物品的期权被称为买入期权按照固定价格出售指定物品的期权被称为卖出期权期权合约中指定的价格被称为该项期权执行价格或行权价格在其最后一项期权不再被执行的日期被称为终止日或到期日美式期权可以在终止日前的任何时间包括终止日当日执行欧式期权只能在终止日当日执一项期权的价格与其内在价值之间的差额被称为期权的时间价值期权内在价值为0时被称为是虚值的只要一项买入期权是实值的那么相应的卖出期权就是虚值的反之亦然
年金的现值
1 美元普通年金的现值计算公式：PV=(1—（1+i）—n)/i
购买一项年金 接受一笔按揭贷款（计算题）
7、永续年金
永续年金是永远持续的现金流
相同支付的永续年金的现值=C/i
投资于优先股 优先股的收益率=年度红利/价格
PV=C1/(i—g) C1 是第一年的现金流，同时 g 是增长率
投资于普通股
速动比率（酸性测试）=（现金+应收账款）/流动负债 市场价值 市盈率=每股价格/每股收益 市场价值与账面价值之比=每股价格/每股账面价值 比率之间的关系 资产收益率=（息税前利润/销售收入）X （销售收入/资产）=销售收益率 X 资产周转率
=ROS X ATO 财务杠杆效应 净资产收益率=（1—税率）X（资产收益率+负债/净资产 X（资产收益率—利率））
手白银也是一千克，如果现在价格是 8 元/克，则每手价值 8000 元，20%的保证金就
是 1600 元。这和买房炒房时只付首付就可以交易的道理相同。
5. 投资举例：现在白银价格是 8000 元/千克，客户 A 买入一手，保证金 1600 元，当天价
格上涨到 8500 元/千克，客户 A 卖出平仓，获利 500 元，利润率 500/1600，接近 30%。
5、复合现金流
时间线 一项现金流的未 来价值 一系列现金流的 价值 在复合现金流条 件下进行投资
6、年金
储蓄计划、投资项目或贷款偿还安排中的未来现金流每年经常是相同的，这种相同现金流 或相同支付流称为年金。
如果现金流动立即开始，则称为即期年金，如果开始于本期末，则称为普通年金。 年金的未来价值
1 美元的普通年金未来价值的计算公式：FV=((1+i)n—1)/i
交 易 所 为 综 合 类 No.0136 号 会 员 。 上 海 黄 金 交 易 所 的 网 站 ：
/publish/sge/ 。我公司总部的网站 上海仟家信黄金投资有限公
司：/ 。
7. 上海黄金交易所开户流程：办银行卡，开通网上银行，在银行柜台或自己登录网银签署
9、汇率以及货币的时间价值
在不同货币条件下 计算净现值 在任何货币时间价值的计算过程中，现金流和利率必须以相同的货币进行计价。
10、通货膨胀和折现现金流分析
实际利率=（名义利率—通货膨胀率）/（1+通货膨胀率）
通货膨胀与未来价 值 有两种计算未来实际价值的方法 1、使用实际利率计算实际未来价值 2、使用名义利率计算名义未来价值，然后平减名义未来价值得到实际未来价值。 通货膨胀与投资决 策 比较不同投本进行比较。 在对实际现金流进行折现时永远不要使用名义利率，或者在对名义现金流进行折现时永远 不要使用实际利率。
2、 资金流动
资金通过金融体系从拥有资金盈余的主体流向存在赤字的主体。
3、 从功能触发的视角
金融系统的职能（ 功能）： 跨期转移资源；管理风险；清算支付和结算支付；归集资源并细分股份；提供信息；设 法解决激励问题
4、 金融创新与看不见的手 5、 金融市场
金融资产的基本类 型 是：债务、股权和衍生工具。
EFF(APR,m)=(1+APR/m)m—1
FVm(PV,APR,m,n)=PV*(1+APR/m)mn
FV∞n=PV*ei*n 3、现值与折现
PV=1/(1+i)n
PVfv(FV,I,n)=FV/(1+i) n
PVm(FV,APR,n,m)=FV/(1+APR/m)mn
PV∞n =FV*e— APR*n 4、其它折现现金流决策原则、
3、市场价值与账面价值
资产以及所有者权益的会计公告价值被称为账面价值 公司股票市场价格不等于账面价格的理由：账面价值不包括一家公司的全部资产和负债； 一家企业公告的资产负债表中所包括的资产和负债是以原始购入成本减去折旧进行计价，而 不是按照当前的市场价值进行计价。 按照当前市场价格对资产和负债重新估值并且进行公告被称为逐日盯市法。
8、贷款的分期偿还
每笔还款的一部分是该贷款尚未偿还余额的利息，另一部分则是本金的偿还。在每笔支付 完成以后，尚未偿还的余额按照等同于以偿还本金的数量的金额减少，因此，用于支付利息的 还款部分比上期利息低，用于偿还本金还款部分比上期本金支付部分高。
在贷款期限内逐步清偿贷款本金的过程被称为贷款的分期偿还。
6、 金融市场中的比率
利率 :影响利率的三项因素：记账单位；到期期限；违约风险。 风险资产的收益率 市场指数和市场指 数化 指数化基于一个简单的事实：从总体而言，所有投资者不可能胜过整体股票市场，是一 项强调广泛多样化以及少量资产组合交易活动的被动性投资策略。 历史视角下的收益 率 通货膨胀与实际利 率 名义利率是指被单位资金获得的成若承诺金额，实际收益率被定义为经过货币购买力调 整的名义利率。实际利率是名义利率与通货膨胀率之间的差额。 实际收益率=（名义利率—通货膨胀率）/（1+通货膨胀率） 利率等同化： 金融市场中的竞争保证了等同资产的利率是相同的。 收益率的基本决定 因素：资本的预期生产能力；资本品生产能力的不确定程度；人们的 时间偏好；风险厌恶程度。